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2023.10.24安徽
友宝在线（02429.HK）
保荐人：中信建投(国际)融资有限公司华泰金融控股（香港）有限公司
上市日期2023年11月03日(周五)
招股价格：9.40港元-11.40港元
集资额：2.12亿港元-2.57亿港元
每手股数500股
入场费5757.48港元
招股日期2023年10月24日—2023年10月27日
招股总数2257.65万股H股
国际配售2031.85万股H股，约占90%
公开发售225.80万股H股，约占10%总市值73.30亿港元-88.90亿港元
h股市值59.84-72.57亿
发行比例2.90%
公司简介:
友宝在线成立于2011年，是一家无人零售经营商，通过自动售货机网络切入无人零售市场。
根据招股书，目前友宝在线是国内最大的无人零售经营商，以商品交易总额计算，以2022年商品总额计算，友宝在线占市场份额7.4%，与前一年持平。
截至2023年6月末，友宝在线在全国拥有61888个点位，其中有87.3%点位集中于一线、新一线及二线城市。2022年9月末，友宝在全国拥有87565个点位。3个季度公司点位数减少了2.57万。
截至2022年12月31日止4个年度及2022、2023年前6个月：
友宝收入分别约为人民币27.27亿元、19.02亿元、26.76亿元、25.19亿元、11.43亿元及12.53亿元，年复合增长率为-2.61%；
毛利分别约为人民币13.29亿元、5.59亿元、11.01亿元、10.77亿元、5.10亿元及5.18亿元，年复合增长率为-6.78%；
净利润分别约为人民币0.40亿元、-11.84亿元、-1.88亿元、-2.83亿元、-1.28亿元及-1.47亿元；
毛利率分别约为48.73%、29.37%、41.14%、42.74%、44.64%及41.35%；
营销开支占亏损比分别约为2581.95%、91.52%、572.50%、408.28%、425.81%及369.86%。
公司收入、毛利2020年大幅减少，2021年、2022年有所回升，公司自2020年起一直亏损，销售及营销开支占比较大；
截至2023年6月30日，公司账上现金2.69亿元，未使用银行融资4.19亿元。
基石投资者：
基石投资者有4家，认购占比49.21%，全部禁售12个月
共有9个承销商
保荐人历史业绩：
华泰金融控股（香港）有限公司
中信建投(国际)融资有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展未足额。
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照1000人来参与预估一下，一手中签率100%，如果按照2000人认购，一手中签率应该是68%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是576万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数10.40港元计算，公开的上市所有开支总额约为7880万港元，募资额约2.35亿港元，占比约33.56%，开支相比募资额算是比较多，花这么多钱上市。
这票打不打？且看我下面的分析：
这个票也是当年明星资本投出来的，估计也是被逼到无奈，到了不得不上市的地步，光写在招股书的费用都花了8,000万，上市总共才募2.3个亿，这上市肯定不是为了圈钱，这个票最早传在今年3月份就要来上市了，一直到今天才真的来了。
友宝这个票跟锅圈一样，同样也是募资比较小了。募资规模只有2亿这个很小了，募资占比2.9%，又一个丐版发行，肯定是好事情，反观前面募资比例比他更小的这些票里，总体新股募资比例小的票表现大部分新股暗盘和首日涨幅都还不错，这个也算是这个票的一个亮点了。然后对于绿鞋，这个票同样也是绿鞋失效的，现在都不想让投行中介公司赚钱了，以前绿鞋吃差价的太多太多了，现在干脆直接把绿鞋失效掉，绿鞋都是丢给机构去做，这个也叫做隐形绿鞋。