很多朋友对于分析公司这个系统工程其实都有一个通病就是：盲目。
面对一家自己看好的公司。不知道做什么，没有一丝条理，像无头苍蝇一样。我深知他们内心其实有很大的欲望去深入了解某个公司，但是当真正自己动手做起来的时候还是会一头雾水，处处碰壁，以至于把内心中最后一点动力也磨灭，到最后还是对整个公司拿捏不准以至于错失良机。
那么今天我就来好好说一说，到底该怎样系统的分析公司！
我特别喜欢读国外的书籍，因为他们在对一件事情描述的时候总喜欢分个一二三点，比如，对于做饭这件事，国外的书籍是“加盐三克”，而同样的意思我们中国人就喜欢说“加盐少许”，这个“少许”是多少呢？
我们无从得知，每个“厨师”都是根据自己的经验来控制这个量。当然我并没有说中国式的表达不好，只是对于投资这方面的文字我认为这样还是更清晰易懂一些，因此今天我就来试着用这样的方式告诉大家。
好，下面我们开始，我按顺序来一步一步告诉你怎样深入分析一家公司，首先你需要创建一个新的word文档和excel文档(怎么用我后面再说)。
一个宗旨：先把握大局后深入了解。简单来说就是我们先把公司的整个框架摸清再来谈具体的细节，只有这样才能当断不乱。先列出分析公司的的整体框架然后我们在给他填充血肉，这样的文字才有血有肉。
一、了解公司是干什么的
这一步我觉得还是很必要的。很多朋友其实连公司的主营业务有什么都不知道。就拿神华来说，大多数人只知道他是煤炭股，但是很少的人知道他的其他业务。更重要的是这是最最简单的一步，通过这个简单的动作可以让我们逐渐的找到“感觉”进入一个舒适的状态，所以说第一步是我们快速摸清公司的关键。
具体信息可以从以下几个渠道获得：
1.公司官网
一家上市公司的官网，可以不那么“漂亮”但是它却可以很好的了解公司的情况，组织架构，主营业务，以及对应的子公司情况。
2.百度、谷歌搜索引擎
通过公司的关键字搜索我们还可以搜索到公司最近的新闻，以及公司其他的信息。
3.招股说明书
每家公司上市前都会公布招股说明说，里面除了会有公司的整体情况的介绍，最关键的是里面还会披露公司所在行业的情况，甚至公司的主要竞争对手的情况。
通过上面的信息收集，我们边查找边把它们的关键信息复制到我上面说的word文档中，这时候先不要考虑排版，先把零碎的信息粘贴过去，当我们收集到一定程度(这里有一个标准：就是越往后查找越发现重复前面的信息点越多，这时候就可以停手了)。
接着，我们把刚刚说的零碎信息整合留下最最关键的，至少通过这些信息的收集我们需要知道：公司是干什么的？所处在哪个行业？以及公司的主要产品有什么？甚至说主营业务又是什么？(有的公司主营业务可能会涉及三种以上)。
这是最简单的一步，这一过程你会很放松并不会很“烧脑”，甚至你还可以一边“抠脚”一边去做这件事，但是越往后就要打起十二分精神了。
二、对所处行业要有一个大体的把握
通过上面的对公司情况的了解，一定会知道公司所处行业以及主营业务，下面需要我们对行业有一个整体的把握。
首先呢，我们必须了解公司所处的状态，即判断公司的天花板，具体来说天花板可分为三种：
第一种、已经达到天花板的行业，比如很多传统行业(钢铁、煤炭等等)他们的特征是行业整体趋于饱和。第二种、没有达到天花板或者说正在构建新的天花板的行业。比如说汽车，通讯行业他们往往可以通过”创新“来创造出新的行业构造。第三种、天花板不明确行业，这些行业可能是新型行业，我们对此并不太了解天花板在哪里。
通过上面的分析我们需要知道公司所处的行业天花板在哪里，而面对行业的现状，公司在干什么？
如果上面的天花板，大家不好理解，那么下面这张图就是让你去理解它。
判断天花板其实我们也可以理解目前公司或者行业所处的时期，像天花板见顶的行业就一般来讲处于成熟期。
但是大家要知道一点的是，这是行业的生命周期图，同时它还是公司的周期图，他们都满足这个规律，诺基亚再好也被淘汰了，房地产行业的“黄金十年”未来还可以维持吗？我看也悬。
所以，最关键的是我们要搞懂公司或者行业所处在哪个时期？以及对应该时期公司是怎么做的？
具有远见的公司往往是这样的：
他们往往在成熟期的时候，就在“二次创业”来创造新的周期起点。
其次，行业的分析说实在的，我们不需要面面俱到，因为我们没有经历更没有能力去做这样一家事情，我们只需要了解当下，去了解行业目前的现状，具体的信息获得方式和第一步一样，不过这里在加两点：
A.公司年报每年的公司年报管理层都会有对行业今年情况的总结或者说是概述。B.券商研报研报虽然在“结论”上有出入，但是在数据供给方面确确实实有我们了解不到的“事实”我们完全可以去利用他们的“劳动成果”。
同样我们和第一步一样要尽可能多的去收集信息，复制到word文档，然后整合。
三、收集关键数据
前面两步只需要我们对公司/行业有一个大体的把握即可，更多的是偏主观的，是“结论”。从这一步开始我们就要慢慢构建我们的框架了。
收集数据不是让我们盲目去收集，首先还是定一个小框架，一般来说分析公司的框架往往有以下几个方面(ps：每个分析点没有先后，根据自己的感觉而定)。
比如说，我要分析护城河，那么护城河最关键的指标就是两个毛利率，三费占比。首先管他三七二十一先把这两个主要指标数据收集起来，然后填放到对应的分析点(护城河分析)之下。
怎么收集？
这可能就是大家最头疼的问题了，今天我就顺带说说，最关键的是我来推荐几个我平时常用的几个平台。
1.问财网
该网站是同花顺旗下的专业的选股，数据平台，我之前多次的介绍过。下面我们以毛利率为例，来告诉你怎么收集。
点击“搜索”就会出现下面的页面。
瞬间得出了所属水泥行业的18家上市公司毛利率数据。因此，根本不需要我们去一年一年的去查找数据。同样你如果想找其它的指标输入关键字即可，相信聪明的你很快就会搞清楚这个网站该怎样搜索。(ps：问财上面会有一个“导数据”的功能，这样我们直接导出所需要的数据了。)
注意：问财基本可以搜索到90%你需要的指标，但是也有某些指标是搜索不到的，这时候需要你导出某些数据自己算，不过毕竟这种情况占少数。
2.慧博智能终端(pc端)
首先我们需要登陆网站，然后下载慧博pc终端到电脑桌面。
之后点开软件。
这里面我特意用箭头做了标记。它和其他平台不同的是，会有一个“图示版”也是特别好用，下面我们来分别介绍。
点击“财务数据版”会出现这样的界面。
右上角还可以选择年报和季度报以及单位，同样还可以导出EXCLE。
如果我们点击每个数据后面的“柱状图标”还会出现下面的更直观的图片。
瞬间近几年的变化图映入我们的眼帘。如果我们点击“财务报表图示版”呢。
它会直接根据公司各个方面(图中红框部分)为我们自动画出图形，这样做使我们更加清晰直观。
3.大视野
这个是我最近发现的网站，也是特别的好用。进入网站输入对应的公司代码即可得到下面这个界面。
大家看上面的一行红字，有很多亮点，比如估值分析、财务报表。如果我们想要收集数据只需点击财务报表就可以了，如下图：
财务报表又分为好几个选项，这些大家自行验证，这里篇幅有限，我就不多赘述了，相信大家只要找到网站自己就可以很快的上手他的其他功能。
小结：上面我简单的列举了三个比较好的平台，这些平台各有优劣，也各有特色，对于我们来说完全是够用的，当然市面上还会有很多不错的平台比如：理性仁、wind终端等等。
现在你已经知道了从哪里收集数据了，这样要比傻呵呵的一年一年翻年报效率要高的多。特别注意一点是，我们在使用之前要选取一年对应年报看看是否数据披露异议(虽然没什么大问题)，但是我们还需要留心。
四、构建框架并填充内容
经过上面的三步我想至少我们会形成一个基本框架。随着我们不断的数据收集，然后贴到对应的分析点下(如果常分析公司的话其实就已经能大体判断公司的好坏了）。
对于这一步，我的建议是：
五、估值
一家公司的好坏，从第三步收集数据其实你就已经能看出来了，既然你走到了这一步，说明至少证明这家公司不差，也只有这样我们才有资格谈估值。
之所以在最后谈论估值，是因为我们只有对公司有客观的认识才能更加理性的去估值，哪怕最后我们估出值是高估，但是通过我们分析这家公司确实还可以(事实上如果不好的公司我们往往会在第三步就放弃分析)，我们完全可以把它加入我们的备选股票池。
市场总是周期波动的，总有我们入手的机会，当机会来临之时，我们是有准备的。
六、预判
一家公司“一年翻倍”和“十年翻十倍”这是两个不同的概念，前者容错的几率必须要小，稍有不慎就达不到。但是后者呢？
而我说的“预判”，比上面的还要简单，就是判断公司未来比现在好还是坏。事实上“偶然因素”是不可避免的，但是公司只要大的方向上没有错我们就应该心安。
就拿杜邦分析来举例，根据拆解，我们知道ROE=净利率*总资产周转率*权益乘数。
通过各个指标的判断或者企业的某些动态，很容易得出未来ROE会不会增长？他的增长点在哪？公司做哪些决策会影响ROE的上升/下降？再比如某公司本来就处于同质化严重且高度竞争的行业，因此很难通过提价去获得超高的利润，这时候公司的成本端逐年下降，这会不会是一个好的讯号？
我们说的“大方向”其实就是在判断公司是否做正确的事。
七、总结
分析公司的框架到这里就介绍完了，最后只需要大家从头到尾的在梳理一遍，把当初“稚嫩”的想法(也就是红字)，转换成比较客观结论，一篇完整的报告就出来了。
未来大家完全可以用这个步骤来分析公司，比如说我们分析杜邦分析的时候既放到成长能力，又可以放到盈利能力下。
而上下游分析，我们也可以放在运营能力下，这些都没有一个固定的范式，最重要的是我们不要背离大的框架，而是在这个框架下注入“血肉”，这样我们才能研究好一家公司。