王先生于１９８７年毕业于中南工业大学（现为中南大学），主修冶金物理化学，获学士学位；并于１９９０年毕业于中国北京有色金属研究总院，主修冶金物理化学，获硕士学位。王先生历任北京有色金属研究总院副主任、深圳市比格电池有限公司总经理，并于１９９５年２月与吕向阳共同创办比亚迪实业，任总经理；现任本公司董事长、执行董事兼总裁，负责本集团一般营运及制定本集团各项业务策略，并担任比亚迪电子的非执行董事及主席、深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司董事及比亚迪慈善基金会理事。
吕向阳
副董事长、非执行董事
１９６２年出生
吕先生曾在中国人民银行巢湖中心分行工作，１９９５年２月与王传福共同创办比亚迪实业；现任本公司副董事长兼非执行董事，并担任广州融捷董事长、甘孜州融达锂业有限公司董事及比亚迪慈善基金会副理事长。
夏佐全
非执行董事
１９６３年出生
夏先生于１９８５年至１９８７年期间在北京钢铁学院（现为北京科技大学）修读计算机科学；并于２００７年获北京大学光华管理学院高级工商管理硕士学位；夏先生曾在中国人民保险公司湖北分公司工作，并于１９９７年加入比亚迪实业；曾任本公司执行董事、副总裁，现任本公司非执行董事，并担任深圳市正轩投资有限公司董事长、北京正轩中腾投资有限责任公司董事长、南京雅普利华生物科技有限公司执行董事及比亚迪慈善基金会副理事长。
林佑任
独立董事
１９３８年出生
林先生于１９６２年毕业于北京工业学院车辆工程系（现北京理工大学），于１９８１年至１９８２年在南京理工大学完成工业管理专业的培训。林先生历任第五机械工业部第五设计院技术员、所长；中国兵器工业总公司（现兵器工业集团公司）规划局处长、汽车局副总工程师、副局级巡视员、汽车专项组组长、国际合作部顾问等职务，并参与多项我国重要工业开发项目及汽车开发项目工作，现任本公司独立董事。
李东
女
１９６４年出生
李女士于１９８６年毕业于北京财贸学院（现首都经济贸易大学）财政系，获经济学学士学位。李女士曾任职于北京市财政局合资处，并历任北京兴华会计师事务所有限公司评估部经理、审计部经理，现任本公司独立董事，并担任北京兴华会计师事务所有限责任公司高级经理。
武常岐
１９５５年出生
武先生于１９８２年毕业于山东大学，获经济学学士学位，１９９０年毕业于比利时鲁汶天主教大学，先后获企业管理硕士学位及应用经济学博士学位。武先生历任香港科技大学商学院经济学系助理教授、副教授及瑞安中国经管中心副主任，北京大学光华管理学院战略管理系教授及系主任，北京大学光华管理学院副院长、ＥＭＢＡ学位项目中心主任等职务；现任本公司独立董事，并担任北京大学光华管理学院教授及博士生导师，北青传媒股份有限公司独立董事。
董俊卿
独立监事、监事会主席
１９３４年出生
董先生于１９５９年毕业于苏联莫斯科有色金属与黄金学院铝镁冶炼专业，获学士学位及苏联工程师称号。董先生曾在中国东北大学有色冶金系任教、北京有色金属研究总院从事研究工作，并于本公司从事研发工作，现任本公司监事及监事会主席
李永钊
独立监事
１９６１年出生
李先生于１９８２年８月毕业于西安工业学院机械制造工艺与设备专业，获学士学位。李先生曾历任中国兵器工业集团公司国营第六一五厂技术员、室主任、副处长、处长、副厂长等职务、中外合资宝鸡星宝机电公司总经理、国营第八四三厂厂长、西安北方秦川机械工业有限公司董事及总经理、西安北方秦川集团有限公司董事及总经理，现任本公司监事，并担任西北工业集团有限公司副总经理、西安北方秦川集团有限公司董事长。
张辉斌
股东监事
１９６９年出生
张先生于２０００年６月获中山大学高级工商管理硕士学位。张先生曾任职于安徽省和县农机监理站，历任广州融捷行政部副经理、计划及投资部总经理、金融部总经理及市场总监，现任本公司监事，并担任广州融捷副总裁、广东融捷融资担保有限公司总经理及广州渐进的执行董事兼总经理。
王珍
职工代表监事
１９７６年出生
王女士１９９８年毕业于广州外国语学院，主修西班牙语，获学士学位。王女士于１９９８年加入比亚迪实业，一直任职于总裁办公室，现任本公司监事及总裁办公室主任，并担任比亚迪慈善基金会监事。
严琛
１９７７年出生
严女士２０００年７月毕业于北京航空航天大学，取得学士学位。严女士于２０００年加入比亚迪实业，历任体系工程师、总裁秘书、上海比亚迪管理本部总办主任、上海及西安地区行政部经理，现任本公司监事及汽车产业办公室经理，并担任深圳市鹏程电动汽车出租有限公司监事及比亚迪慈善基金会监事。
杨龙忠
副总裁
１９６５年出生
２００２年６月１０日起
杨先生于１９８７年毕业于中南工业大学，主修冶金物理化学，获学士学位，２００８年获中欧国际工商学院工商管理硕士学位。杨先生历任江西铜业公司德兴铜矿工程师、深圳市比格电池有限公司经理等职，并于１９９５年２月加入比亚迪实业，担任副总经理，现任本公司副总裁及营销本部总经理并担任比亚迪慈善基金会理事。
王念强
王先生于１９８７年毕业于中南工业大学，主修工业分析，获学士学位。王先生曾任安徽铜陵有色金属公司研究院工程师，并于１９９５年２月加入比亚迪实业，担任总工程师，现任本公司副总裁及第一事业部总经理，并担任比亚迪慈善基金会理事。
吴经胜
副总裁、财务总监、董事会秘书
毛德和
１９５６年出生
毛先生于１９７９年毕业于０６１基地（七·二一）大学，主修机械制造与工艺。毛先生历任贵州航天局三四零七厂工艺技术所副所长，深圳建设集团宏威液压机件厂副厂长、总工程师，深圳比格电池有限公司副总工程师，并于１９９６年加入比亚迪实业，曾担任第二事业部设计部经理、第二事业部总经理及第十五事业部总经理等职，现任本公司副总裁及第十六事业部总经理，并担任比亚迪慈善基金会理事。
廉玉波
２００７年２月６日起
廉先生于１９８６年７月毕业于南京航空航天大学，主修飞机制造工程，获学士学位；并于２０００年９月获南京大学高级工商管理专业硕士学位。廉先生曾在中国汽车研究中心任职，历任上汽仪征汽车公司副总工程师、上海同济同捷汽车设计公司常务副总经理，并于２００４年２月加入本公司，现任本公司副总裁、汽车产业群总工程师、第十三事业部总经理、、第十二事业部总经理，并担任深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司董事、首席执行官及比亚迪慈善基金会理事。
何龙
１９７２年出生
何先生于１９９９年毕业于北京大学，先后获得应用化学理学学士学位、法学学士学位及放射化学理学硕士学位。何先生于１９９９年７月加入比亚迪实业，历任第一事业部、第二事业部品质部经理，第二事业部副总经理，现任本公司副总裁、第二事业部总经理，并担任佛山金辉副董事长、西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司董事及比亚迪慈善基金会理事。
夏治冰
１９７４年出生
２００９年７月１５日起
夏先生于１９９８年毕业于北京大学，主修财务会计，获学士学位；夏先生于１９９８年加入比亚迪实业，历任财务经理、售后服务部经理、国内汽车销售事业部副总经理等职务，现任本公司副总裁及国内汽车销售事业部总经理，并担任深圳市鹏程电动汽车出租有限公司董事及比亚迪慈善基金会理事。
本公司职务
公司名称
兼职单位职务
兼职单位与本公司关联关系
深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司
董事
本公司合营企业
比亚迪慈善基金会
理事
无关联关系
广州融捷
董事长
持有本公司５％以上股份的股东
广州融达电源材料有限公司
关联自然人吕向阳间接控股公司
广州明粤房地产开发有限公司
巢湖市融捷金属科技有限公司
广东融捷融资担保有限公司
深圳融捷担保有限公司
执行董事、
总经理
广东融捷融资服务有限公司
经理
甘孜州融达锂业有限公司
关联自然人吕向阳间接持股公司
副理事长
深圳市正轩投资有限公司
关联自然人夏佐全控股公司
北京正轩中腾投资有限责任公司
南京雅普利华生物科技有限公司
执行董事
关联自然人夏佐全施加重大影响的公司
北京兴华会计师事务所有限责任公司
高级经理
北京大学光华管理学院
教授、博士生导师
北青传媒股份有限公司
西北工业集团有限公司
副总经理
西安北方秦川集团有限公司
监事
广州渐进
关联自然人张辉斌控股公司
深圳市鹏程电动汽车出租有限公司
副董事长
西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司
本公司联营企业
理事长
董事、首席执行官
佛山金辉
注１：上表兼职情况指本集团外兼职情况。
八、本公司实际控制人简要情况
王传福先生为本公司控股股东及实际控制人，截至本招股意向书签署之日，其持有５７０，６４２，５８０股本公司股份，占公司股本总额的２５．０８％。
王传福先生目前担任本公司董事长、执行董事、总裁，负责本集团一般营运及制定本集团各项业务策略。
九、财务会计信息
（一）简要财务报表
１、合并资产负债表
单位：千元
资产
２０１０年１２月３１日
２００９年１２月３１日
２００８年１２月３１日
流动资产
货币资金
１，９９２，５１９
２，３４４，５４２
１，７０４，０７７
交易性金融资产
－
１，０００
应收票据
２，７５６，２１０
５，７１６，１９７
２，８９４，９２９
应收账款
５，３９６，５９０
４，０６６，７２３
２，６６２，８４４
应收股利
２０，７３５
１５，４８１
２，２９６
预付款项
６１０，２８６
２１１，２０６
２２７，７７０
其他应收款
２３８，５００
９２，１３５
８６，８５８
存货
６，５３７，８５２
４，４０５，２０６
６，９１２，８４４
流动资产合计
１７，５５２，６９２
１６，８５２，４９０
１４，４９１，６１８
非流动资产
可供出售金融资产
长期股权投资
５９，１６０
２９，８６０
２６，６７７
投资性房地产
１，９２７
１，９８５
固定资产
１７，４７５，７５５
１４，３１８，１０２
１１，５３２，３１５
在建工程
７，４０１，３５８
４，５８０，９７４
３，１７８，３８８
工程物资
３，８３８，４２４
１，２９９，５０５
８０１，９４０
无形资产
４，８９７，３４３
２，１１７，０９７
２，０１９，４０７
开发支出
８００，８０１
３４７，９６１
２５５，５２５
商誉
６５，９１４
５８，６０３
长期待摊费用
５１，２６０
８３，６３５
递延所得税资产
３７１，３３７
１８５，９２７
１６５，３０２
其他非流动资产
４４９，３５７
５７０，０００
非流动资产合计
３５，４１０，７０９
２３，５９３，５９１
１８，０４０，１４２
资产总计
５２，９６３，４０１
４０，４４６，０８１
３２，５３１，７６０
１、合并资产负债表（续）
负债和股东权益
２０１０年
１２月３１日
２００９年
２００８年
流动负债
短期借款
９，７９６，４２２
２８３，８０１
４，１３４，３１０
交易性金融负债
９４
应付票据
３，９７２，８３８
３，５７７，０８７
２，６８１，５８７
应付账款
７，０６０，６１０
７，９４４，１６３
４，１６６，４３５
预收款项
２，８６４，６５６
３，３４０，４３８
１，２７１，４２３
应付职工薪酬
１，００３，１９８
７３８，１０４
５９１，２０３
应交税费
（６０６，３５２）
１７２，２７０
（１６５，６９３）
应付股利
３３０
３４４
其他应付款
１，２４６，８８９
７３４，０９６
６４６，８５９
预计负债
３１７，５６５
２４８，８５０
９２，２６０
一年内到期的非流动负债
１，２０７，０６８
２６３，３２８
２３６，５４０
其他流动负债
９００，７２７
７８５，３５７
３８０，５６８
流动负债合计
２７，７６３，９５１
１８，０８７，９３２
１４，０３５，８２２
非流动负债
长期借款
３，０４９，０００
３，１０６，５１４
４，７９１，５６１
递延所得税负债
其他非流动负债
９９９，３７４
２２４，５０８
３６７，００５
非流动负债合计
４，０４８，３７４
３，３３１，０２２
５，１５８，５６６
负债合计
３１，８１２，３２５
２１，４１８，９５４
１９，１９４，３８８
股东权益
股本
２，２７５，１００
２，０５０，１００
资本公积
５，７２２，６９２
５，７１７，９５６
４，３６２，７７３
盈余公积
１，４５７，０１３
１，１４４，３１８
５７５，５５０
未分配利润
９，０４８，８３３
７，５９３，６３３
４，３６８，８２５
外币报表折算差额
（４３，３１９）
（４８，６５０）
（７１，６８０）
归属于母公司股东权益合计
１８，４６０，３１９
１６，６８２，３５７
１１，２８５，５６８
少数股东权益
２，６９０，７５７
２，３４４，７７０
２，０５１，８０４
股东权益合计
２１，１５１，０７６
１９，０２７，１２７
１３，３３７，３７２
负债和股东权益总计
２、合并利润表
一、营业收入
４８，４４８，４１６
４１，１１３，９１２
２７，７２７，２０９
减：营业成本
３９，１７３，９７６
３１，４７９，７６２
２２，０３２，２９９
营业税金及附加
６５９，６５６
６７３，６１５
３００，４２４
销售费用
２，１７５，８８１
１，４８７，７３５
９３４，２３１
管理费用
３，３０６，３３３
２，７７３，９４３
２，６２６，９８９
财务费用
３７０，１４１
２６９，１７８
６９７，２２７
资产减值损失
２０，７００
２７９，２９５
１７５，６０９
加：公允价值变动收益
９０６
投资收益
２５，７７１
１７，２３６
２９，７５９
其中：对合营企业的投资收益
２５，５５４
１６，３６８
１５，９６３
二、营业利润
２，７６７，５００
４，１６８，５２６
９９０，１８９
加：营业外收入
５４９，１５９
４７４，５４４
４４３，１５７
减：营业外支出
１７４，３９２
１３６，６２０
６９，３７４
其中：非流动资产处置损失
４１，０５１
９２，０６２
２８，１３２
三、利润总额
３，１４２，２６７
４，５０６，４５０
１，３６３，９７２
减：所得税费用
２２３，６７７
４２８，０１０
８８，３２３
四、净利润
２，９１８，５９０
４，０７８，４４０
１，２７５，６４９
归属于母公司股东的净利润
２，５２３，４１４
３，７９３，５７６
１，０２１，２４９
少数股东损益
３９５，１７６
２８４，８６４
２５４，４００
五、每股收益（元／股）
基本每股收益
１．１１
１．７７
０．５０
稀释每股收益
不适用
六、其他综合收益／（亏损）
７，８３３
３５，１２７
（１１１，７３３）
七、综合收益总额
２，９２６，４２３
４，１１３，５６７
１，１６３，９１６
其中：
归属于母公司股东的综合收益总额
２，５２８，７４５
３，８１６，６０６
９４８，７７３
归属于少数股东的综合收益总额
３９７，６７８
２９６，９６１
２１５，１４３
３、合并现金流量表
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
５６，１４７，２２１
３８，９８０，５９５
２７，５６９，１３９
收到的税费返还
５２６，６１８
３７８，２９７
４７５，７１４
收到的其他与经营活动有关的现金
５９０，２４１
１２４，１００
２５３，５４７
经营活动现金流入小计
５７，２６４，０８０
３９，４８２，９９２
２８，２９８，４００
购买商品、接受劳务支付的现金
４３，４２０，７５１
２０，６６０，７４４
１９，８５６，２９７
支付给职工以及为职工支付的现金
６，１５９，９６６
４，１６８，９４７
３，７２１，１５７
支付的各项税费
２，１１２，４７１
１，３２８，３０７
６７９，２２１
支付的其他与经营活动有关的现金
２，４３１，５０７
１，３４３，５７５
２，２５３，１８０
经营活动现金流出小计
５４，１２４，６９５
２７，５０１，５７３
２６，５０９，８５５
经营活动产生的现金流量净额
３，１３９，３８５
１１，９８１，４１９
１，７８８，５４５
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金
１８，２９６
处置固定资产和其他长期资产收回的现金净额
６９，６２８
３５，７４７
１１０，４９５
收到的其他与投资活动有关的现金
７１８，２４０
１８５，３６８
５７６，４８３
投资活动现金流入小计
７８７，８６８
２２１，１１５
７０５，２７４
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
１３，２１２，８２４
７，３０７，１７８
６，４１８，９６１
投资支付的现金
２１０，８２５
１５，７３１
取得子公司支付的现金净额
３６，０３９
５７，０００
１２１，２７８
投资活动现金流出小计
１３，４５９，６８８
７，３６４，１７８
６，５５５，９７０
投资活动产生的现金流量净额
（１２，６７１，８２０）
（７，１４３，０６３）
（５，８５０，６９６）
３、合并现金流量表（续）
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
１，５８７，８１０
７００，７５６
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
６，７００
取得借款收到的现金
１２，７１９，５６５
４，４２１，６１６
１５，１０９，８８２
筹资活动现金流入小计
６，００９，４２６
１５，８１０，６３８
偿还债务支付的现金
２，３２８，３０９
９，９４１，１１４
１４，１１３，４７２
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
１，２０７，９８０
３０９，８３２
１，３６１，８４３
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
５１，６９１
７，９０９
１２６，５８２
支付的其他与筹资活动有关的现金
５，３８５
３，７０３
６６，９８５
筹资活动现金流出小计
３，５４１，６７４
１０，２５４，６４９
１５，５４２，３００
筹资活动产生的现金流量净额
９，１７７，８９１
（４，２４５，２２３）
２６８，３３８
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
２２，４６０
１８，３３３
（４３，４７０）
五、现金及现金等价物净增加／（减少）额
（３３２，０８４）
６１１，４６６
（３，８３７，２８３）
加：年初现金及现金等价物余额
２，３１０，８１９
１，６９９，３５３
５，５３６，６３６
六、年末现金及现金等价物余额
１，９７８，７３５
（二）非经常性损益明细表
本集团对非经常性损益项目的确认依照证监会公告［２００８］４３号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告１号－非经常性损益（２００８）》的规定执行。
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
（４１，０５１）
（９２，０６２）
（２８，１３２）
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免（注１）
９９，３３９
１２４，５８８
３３，８５３
３５３，６７９
３８９，６２３
３５９，０９８
企业取得子公司的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
１，２２２
２１７
１，７７４
１３，７９６
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
２２，４４５
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
６２，１３９
３９，１４１
４２，８１７
所得税影响数
（３７，８２７）
（１，５３６）
（４，５９８）
少数股东权益影响数
（５，５７７）
（３，９９９）
（１４，４０４）
４５３，３６４
４５８，７５１
４０２，４３０
注１：“越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免”形成原因主要是深圳市人民政府发布的深府［１９９３］１号《关于宝安龙岗两个辖区有关税收政策问题的通知》与国家税收优惠政策不一致。
（三）报告期主要财务指标
流动比率
０．６３
０．９３
１．０３
速动比率
０．４０
０．６９
０．５４
资产负债率（母公司）
５９．９２％
４８．７９％
７９．８５％
资产负债率（合并）
６０．０６％
５２．９６％
５９．００％
每股净资产（元）
８．１１
７．３３
５．５０
无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例
２．００％
２．２１％
３．５３％
应收账款周转率（次／年）
５．２８
５．１７
４．８３
存货周转率（次／年）
６．８５
５．２７
３．６７
息税折旧摊销前利润（千元）
５，８０４，６５８
６，５８１，６９０
３，３００，６０８
利息保障倍数
８．６１
１５．４１
３．３７
每股经营活动现金流量（元）
１．３８
０．８７
每股净现金流量（元）
（０．１５）
０．２７
（１．８７）
注：上述财务指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产—存货）／流动负债
资产负债率＝总负债／总资产
每股净资产＝期末归属于母公司股东的净资产／期末股本总额（已就资本公积转增股本引致的普通股股数增加进行了追溯调整）
无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例＝无形资产（扣除土地使用权）／期末净资产
应收账款周转率＝营业收入／应收账款及应收票据平均余额
存货周转率＝营业成本／存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝净利润＋所得税＋利息支出＋折旧＋摊销
利息保障倍数＝（税前利润＋利息支出）／利息支出
每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额（已就资本公积转增股本引致的普通股股数增加进行了追溯调整）
每股净现金流量＝现金流量净额／期末股本总额（已就资本公积转增股本引致的普通股股数增加进行了追溯调整）
十、管理层讨论与分析
公司管理层结合本集团截至２０１０年度、２００９年度及２００８年度经审计财务资料，对公司的财务状况、盈利能力、现金流量状况等进行讨论和分析。
（一）财务状况分析
２００８年至２０１０年，本集团总资产、总负债的年复合增长率分别为２７．６０％、２８．７４％。本集团总资产、总负债的快速增长，主要是因为近三年本集团各项业务的快速发展，尤其是手机部件及组装业务和汽车业务的快速增长。
本集团的流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款和存货等。截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团流动资产余额分别为１７，５５２，６９２千元、１６，８５２，４９０千元及１４，４９１，６１８千元，分别占当期总资产的３３．１４％、４１．６７％及４４．５５％。本集团非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团非流动资产分别为３５，４１０，７０９千元、２３，５９３，５９１千元及１８，０４０，１４２千元，分别占当期资产总额的６６．８６％、５８．３３％及５５．４５％。
报告期内，本集团固定资产和在建工程规模增加较快，主要是由于公司业务规模扩大，特别是汽车业务的快速发展对产能的增加提出了更高的要求，公司相应大幅增加了固定资产投资，以满足产能扩张的需要。
本集团的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项构成。截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团流动负债余额分别为２７，７６３，９５１千元、１８，０８７，９３２千元及１４，０３５，８２２千元。本集团的非流动负债主要为用于设备采购、技术研发生产项目及工业园建设等的长期银行借款。截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团长期借款余额分别为３，０４９，０００千元、３，１０６，５１４千元及４，７９１，５６１千元，分别占当期非流动负债的７５．３１％、９３．２６％及９２．８９％。
截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团资产负债率（合并）分别为６０．０６％、５２．９６％及５９．００％。报告期内，本集团资产在规模不断扩大的同时保持了较好的盈利水平，资产负债率亦保持在较为合理的水平。
（二）盈利能力分析
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团二次充电电池业务的收入分别为５，００４，３５４千元、４，２３０，８７２千元及６，２７０，５４０千元，分别占当期营业收入的１０．３３％、１０．２９％及２２．６１％。
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团手机部件及组装业务的收入分别为２０，７９８，５３６千元、１４，５８５，９４６千元及１２，１８３，４１７千元，分别占当期营业收入的４２．９３％、３５．４８％及４３．９４％。
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团汽车业务的收入分别为２２，６４５，５２６千元、２２，２９６，８５６千元及９，２７１，４０９千元，分别占当期营业收入的４６．７４％、５４．２３％及３３．４４％。
本集团２０１０年、２００９年及２００８年的营业毛利率分别为１７．７８％、２１．７９％及１９．４６％。２０１０年毛利率的下降主要是由于市场竞争激烈导致本集团各业务分部毛利率均有所下降；２００９年毛利率的上升主要是由于汽车业务发展强劲且该分部业务毛利率较高。
（三）现金流量分析
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团经营活动产生的现金流量净额分别为３，１３９，３８５千元、１１，９８１，４１９千元及１，７８８，５４５千元。
２０１０年，本集团销售商品、提供劳务收到的现金为５６，１４７，２２１千元，保持了良好的增长势头，但由于原材料采购量上升，并且支付了部分前期的的应付款项，造成本集团当期购买商品、接受劳务支付的现金达４３，４２０，７５１千元，经营活动现金流出为５４，１２４，６９５千元，导致经营活动产生的现金流量净额为３，１３９，３８５千元。
本集团２００９年经营活动产生的现金流量净额明显高于前两年，主要是由于本集团２００９年各项业务销售情况良好，现金流入充沛，尤其是汽车业务以现金、票据结算，大幅提高了当期经营现金流入。
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团销售商品、提供劳务收到的现金分别为５６，１４７，２２１千元、３８，９８０，５９５千元及２７，５６９，１３９千元，分别占同期营业收入的１１５．８９％、９４．８１％及９９．４３％，本集团在报告期内的总体销售回款情况良好。
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团投资活动所产生的现金流量净额分别为－１２，６７１，８２０千元、－７，１４３，０６３千元及－５，８５０，６９６千元。２０１０年、２００９年及２００８年投资活动现金流出分别为１３，４５９，６８８千元、７，３６４，１７８千元及６，５５５，９７０千元，２００８年至２０１０年呈逐年上升趋势，主要是为满足市场需求增长带来的产能扩充需要，本集团在报告期内加大了固定资产投资力度。
２０１０年、２００９年及２００８年，本集团筹资活动产生的现金流量净额分别为９，１７７，８９１千元、－４，２４５，２２３千元及２６８，３３８千元。２０１０年，筹资活动现金流入全部为取得借款收到的现金，共计１２，７１９，５６５千元，主要筹资活动现金流出为偿还债务支付现金２，３２８，３０９千元。除２００９年７月本公司定向增发Ｈ股募得资金１，５８１，１１０千元，２００８年比亚迪电子超额配售募集资金７００，７５６千元及２００７年比亚迪电子在香港上市募集资金５，４１０，６４９千元以外，其他筹资活动主要为银行借款行为。２００９年筹资活动产生的现金流量净额为－４，２４５，２２３千元，主要原因是本集团当期销售及回款情况良好，为减少利息支出，提前偿还了部分银行短期借款，使得当期偿还债务支付的现金高于当期筹资活动收到的现金。
十一、股利分配情况
（一）本公司近三年的股利分配政策
本公司按自身业务发展需要和各方面监管要求，制定年度股利分配政策，在符合有关法律法规规定并经年度股东大会批准后进行。经董事会提议，并经股东大会批准，本公司可派发中期及特别股利。
本公司在分配有关会计年度的税后利润时，以按中国会计准则及法规编制的财务报表和以香港会计准则及法规编制的财务报表中税后利润数较少者为准。
本公司股利不附带任何利息，除非本公司没有在本公司股利应付日将股利派发予股东。
本公司可以采用现金和股票的形式分配股利。
本公司应当为持有境外上市外资股股份的股东委任收款代理人。收款代理人应当代有关股东收取本公司就境外上市外资股股份分配的股利及其他应付的款项。
本公司委任的收款代理人应当符合上市地法律或者证券交易所有关规定的要求。本公司委任的在香港联交所上市的境外上市外资股股东的收款代理人，应当为依照香港《受托人条例》注册的信托公司。
（二）股利分配顺序
公司的税后利润按下列顺序进行分配：
１、弥补上一年度的亏损；
２、提取法定公积金，按净利润的１０％提取；
本公司应提取税后利润的１０％作为法定公积金，法定公积金已达注册资本５０％时可不再提取。
３、提取任意盈余公积金；
４、支付股利。
本公司弥补亏损和提取公积金后所余利润，按照股东持有的股份比例分配。公司持有的公司股份不得分配利润。
本公司向内资股股东支付股利以及其他款项，以人民币支付；公司向外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。本公司向外资股股东支付的外币，按照国家有关外汇管理的规定办理。
（三）本公司报告期内实际股利分配情况
１、２００８年度股利分配
２００９年６月５日，本公司召开２００８年度股东大会，审议通过公司不分派截至２００８年１２月３１日止年度的滚存未分配利润的年度利润分配方案，决定２００８年度不进行利润分配，未分配利润累积滚存至下一年度。
２、２００９年度股利分配
２０１０年５月１３日，本公司２００９年度股东大会审议通过公司２００９年度利润的分配方案，即根据公司截至２００９年１２月３１日的财务报告，以公司总股本２２７，５１０万股为基数，宣派及分派年度股息０．３３元／股（含适用税项），共计７５０，７８３千元。上述股利已于２０１０年６月１０日分配完毕。
３、２０１０年度股利分配
２０１１年３月１２日，本公司召开第三届董事会第十七次会议，审议通过公司２０１０年度利润的分配方案，即鉴于公司目前的财务状况、生产经营及长期发展的需要，决定２０１０年度利润不进行利润分配，未分配利润累积滚存至下一年度。本次分配方案尚需本公司２０１０年度股东大会审议通过。
（四）本次发行完成前滚存利润的分配政策
２００９年９月８日，本公司召开的２００９年第二次临时股东大会及第一次类别股东大会以特别决议方式，批准本次发行前可供分配利润的分配方案，并经２０１０年第一次临时股东大会及第一次类别股东大会批准延长上述决议的有效期，分配方案具体如下：
公司本次首次公开发行Ａ股股票前的滚存利润由发行后的公司全体股东共同享有。
（五）本次股票发行上市后的股利分配政策
根据本公司公司章程，发行完成后，本公司利润分配政策为：按照股东持有的股份比例分配利润；可以采取现金或者股票方式分配利润；公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报以及公司的可持续发展，保持利润分配政策的连续性及稳定性，根据适用法律、法规和规范性文件的要求制定分红政策；董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
十二、控股子公司简要情况
（一）本公司境内直接或间接控股子公司基本情况
本公司境内直接或间接控股子公司基本情况
财务数据单位：人民币千元
财务数据（２０１０年１２月３１日）
注册资本
／实收资本
股东构成情况
主营业务
注册地／主要经营地
总资产
净资产
２０１０年度净利润
比亚迪汽车有限公司
１２５，０００万元
本公司持有９９％的股权，陕西省投资（集团）有限公司持有１％的股权
汽车产品的研发、生产和销售
西安市
１９９７－３－２１
１０，７８５，７７７
５，１１７，４７５
１，０１２，１５１
比亚迪汽车销售有限公司
５，０００万元
本公司持有９０％的股权，比亚迪锂电池持有１０％的股权
深圳市
２００４－３－２４
３，１９６，２１２
－４８５，４５０
－１９４，０７３
比亚迪精密制造有限公司
１４，５００万美元
领裕国际持有１００％的股权
手机及其他消费类电子产品零部件产品及组装的开发、生产及销售
２００３－１－１０
４，８２３，８８０
３，２４０，００６
３９３，７５２
深圳市比亚迪锂电池有限公司
３，０００万元
本公司持有１００％的股权
锂离子电池的研发、生产和销售，电源系统以及硅铁模块的开发与销售、太阳能电池组件的开发、生产和销售
１９９８－６－９
１，４１７，９０１
６２７，０５５
－６，８１５
深圳市比亚迪电子部品件有限公司
４０，０００万元
本公司持有９６％的股权，比亚迪锂电池持有４％的股权
电池、柔性线路板等产品的研发、生产和销售、抽油烟机、燃气灶、消毒碗柜、洗衣机、洗碗机产品的研发、销售
２００５－３－１０
７８１，２５６
６２５，５８２
６３，９９１
深圳市比亚迪电子有限公司
２５０万元
本公司持有４０％的股权，比亚迪锂电池持有６０％的股权
充电器、仪器仪表销售
２０００－８－３
９，４９４
９，９３５
－７２４
深圳市比亚迪汽车有限公司
１８，８００万美元
本公司持有７８．３２％的股权，比亚迪香港持有２１．６８％的股权
汽车整车及零部件的研发、汽车零部件的生产和销售、开发研究无线通讯技术及系统、销售自产软件
２００６－８－３
１１，２２４，１６２
２，１０３，７６０
５９７，５７６
深圳市比亚迪汽车研发有限公司
５００万元
汽车研发
２００７－１０－３１
５４５
－７７２
－５２１
深圳比亚迪微电子有限公司
４，０００万美元
本公司持有１７．５％的股权，比亚迪香港持有８２．５％的股权
集成电路的研发、生产和销售
２００４－１０－１５
１９９，３２１
１２８，１２７
－１２，３７８
深圳比亚迪电池模具有限公司
１，４１０万美元
本公司持有１１．１７％的股权，比亚迪香港持有８８．８３％的股权
电池模具的研发、生产、销售
２００７－９－１２
９８，７０１
９４，１６３
－２，８５９
深圳比亚迪通讯技术有限公司
３，０００万美元
比亚迪香港持有１００％的股权
无线通讯技术及系统的研发
２００８－１－１８
１６２，８５７
－１０，００３
北京比亚迪模具有限公司
８，０００万元
本公司持有７５．６２５％的股权，深圳比亚迪汽车持有１１．８７５％的股权，比亚迪锂电池持有１２．５０％
汽车模具的设计、生产和销售
北京市
２００３－５－２９
１３２，３０５
７１，７０６
４，７０２
北京比德创展通讯技术有限公司
２，０００万元
比德控股持有１００％的股权
无线通讯终端设备的开发、设计
２００７－８－２８
２１，６９２
２０，２４２
９５，８１１
上海比亚迪电动车有限公司
１，０００万元
电动汽车及汽车零部件的研发、销售及进出口业务
上海市
２００３－４－１４
８，７２３
－２３，９７７
－３，８８０
欧比（上海）汽车技术有限公司
２０万美元
汽车产品的研发
２００３－９－２７
１，７７０
－１３，８１６
－５９２
上海比亚迪有限公司
６，３５０万美元
本公司持有７５％的股权，比亚迪香港持有２５％的股权
锂离子电池的研发、生产和销售
２００２－８－１２
１，９６３，６７７
１，３４７，８９３
１０４，０７０
惠州比亚迪电子有限公司
１１，０００万美元
领裕国际持有６５．９１％的股权，比亚迪精密制造持有３４．０９％的股权
手机及其它消费类电子产品零部件的研发、生产及销售
惠州市
２００７－２－１４
４，５０３，７９８
２，０５４，２６２
７０７，７７２
惠州比亚迪电池有限公司
５，０００万美元
本公司持有３０％的股权，比亚迪香港持有７０％的股权
锂离子电池及汽车零部件的研发、生产和销售
２００７－６－１２
１，１２９，１２５
３４７，５８１
１，９４４
惠州比亚迪实业有限公司
１５，０００万美元／１０，２０７．２０９５万美元
本公司持有５５％的股权，比亚迪香港持有４５％的股权
手机及其它消费类电子产品零部件的研发、生产及销售，以及汽车制造涂料的研发、生产及销售；ＬＥＤ照明产品及发光二级管的生产
２００６－６－１２
２，０８１，４１３
７９３，４７２
４０，６３０
天津比亚迪电子有限公司
手机及印刷线路板的组装
天津市
２００６－６－６
２９５，７１８
２９５，４５０
－４７５
宁波比亚迪半导体有限公司
２０，０００万元
半导体分立器件及集成电路生产、设计、测试、技术开发
宁波市
２００８－１０－２３
２５８，６９４
６７，６７９
－４５，６１２
商洛比亚迪实业有限公司
３７，０００万元
本公司持有９１％的股权，比亚迪锂电池持有９％的股权
商洛市
２００８－１２－１７
６６６，６３９
１９７，６４１
６８，０５７
长沙市比亚迪汽车有限公司
５亿元
深圳比亚迪汽车持有７５％股权，比亚迪汽车销售持有２５％股权
汽车及零部件的研发和销售
长沙市
２００９－８－１１
２，１５６，１８３
４６７，９４９
－２９，１８８
长沙市比亚迪客车有限公司
１２，１７８万元
深圳比亚迪汽车持有１００％的股权
客车及零部件的研发、生产、销售
１９８１－８－３
８６，１６６
７１，０４５
－６，２４４
韶关市比亚迪汽车有限公司
韶关市
２００９－１１－２０
１８２，７７１
２９，９８８
－３
河津市鑫源通实业有限公司
１００万元
铝、合金材料及制品的研发，研发成果的转让
河津市
２０１０－４－９
９２，３１１
－２９，４７１
－２９，２３１
深圳市比亚迪电器销售有限公司
电器销售
２０１０－７－１６
９，５３２
９，２８０
－７２０
注１：以上数据未经审计
注２：本公司董事、监事、高级管理人员均未持有本公司境内直接或间接控股子公司的股份
（二）本公司境外直接或间接控股子公司基本情况
本公司境外直接或间接控股子公司基本情况
比亚迪美国公司
ＢＹＤＡｍｅｒｉｃａＣｏｒｐｏ－ｒａｔｉｏｎ
本公司直接持有１００％的股权
产品销售及售后服务
美国
１９９９－１１－２２
２７，６５８
－６８，９２９
－１９，７１７
比亚迪电子美国公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃＡｍｅｒｉｃａＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ
１万美元
２００８－１－１６
２，６５５
－１６，８５８
－４，６２４
比亚迪欧洲公司
ＢＹＤＥｕｒｏｐｅＢ．Ｖ．
荷兰
１９９９－１－２１
１９４，８５４
－４，３０３
９，８４５
比亚迪电子欧洲公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃＥｕｒｏｐｅＢ．Ｖ
２００８－３－２５
２９４
２９３
－６３４
比亚迪丹麦有限公司
ＢＹＤＤＥＮＭＡＲＫＡｐＳ
１２５，０００丹麦克朗
比亚迪欧洲持有１００％的股权
丹麦
２００５－７－２２
２６４
－４，４６８
－４，１７９
比亚迪匈牙利公司
ＢＹＤＨｕｎｇａｒｙＫｆｔ．
３００万匈牙利福林
手机及其它消费类电子产品零部件研发、生产及销售
匈牙利
２００６－１２－５
１，７６４
－１６，００８
７，８７３
比亚迪电子匈牙利公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃＨｕｎｇａｒｙＫｆｔ．
５０万匈牙利福林
２００５－３－４
７４，８８４
－６６，２００
１６，２３５
比亚迪电子罗马尼亚有限公司
ＢＹＤＥＬＥＣＴＲＯＮＩＣＳＲＯＭＡＮＩＡＳＲＬ
１０万美元
领裕国际持有９９．９９６％的股权，孙一藻持有０．００４％的股权
罗马
尼亚
３，５４６
－４，６８１
－９５５
比亚迪芬兰有限公司
ＢＹＤＦｉｎｌａｎｄＯＹ
２，５００欧元
芬兰
２００７－１２－１３
１，６１８
－９，４３８
－４，４２６
比德控股有限公司
ＢＹＴＥＨＯＬＤＩＮＧＬＩＭＩＴＥＤ
比亚迪香港持有６９％的股权，ＴｅｃｈｆａｉｔｈＷｉｒｅｌｅｓＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙＧｒｏｕｐＬｉｍｉｔｅｄ持有３１％的股权
投资控股
英属
维尔京群岛
２００７－３－１５
２０，００２
－１０６
－１０
金菱环球有限公司
ＧＯＬＤＥＮＬＩＮＫＷＯＲＬＤＷＩＤＥＬＩＭＩＴＥＤ
２００５－４－２２
２，３０１，３４０
１００，７９４
比亚迪电子有限公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃＣｏｍ－ｐａｎｙＬｉｍｉｔｅｄ
比亚迪电子持有１００％的股权
开曼
２００６－８－２４
４
－１４６
１５０，９５３
比亚迪电子（国际）有限公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃ（Ｉｎｔｅｒ－ｎａｔｉｏｎａｌ）ＣｏｍｐａｎｙＬｉｍｉｔｅｄ
实收资本２２，５３２．０４５万港元
金菱环球持有６５．７６％的股权，ＧｏｌｄＤｒａｇｏｎｆｌｙＬｔｄ．持有７．４７％的股权，公众股持有２６．７７％的股权
香港
２００７－６－１４
５，７８２，９６２
５，７８０，７１１
１４６，４３９
领裕国际有限公司
ＬｅａｄＷｅａｌｔｈＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＬｉｍｉｔｅｄ
比亚迪开曼持有１００％的股权
２００６－８－２５
３４４，２０４
３３６，６４８
－１２９，６９７
ＢＹＤＪＡＰＡＮ株式会社
ＢＹＤＪａｐａｎＣｏ．，Ｌｔｄ．
１亿日元
日本
２００５－７－２８
１７，８０１
－７，６１６
－２，９８６
比亚迪电子印度（私人）有限公司
ＢＹＤＥｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓＩｎｄｉａＰｒｉｖａｔｅＬｉｍｉｔｅｄ
印度
２００７－３－６
３１８，２７７
２４７，８４９
１５，６８６
比亚迪香港有限公司
ＢＹＤ（Ｈ．Ｋ．）ＣＯ．，ＬＩＭＩＴＥＤ
３１，２２６，７７５港元
投资控股及进出口业务
１９９９－２－１９
１，０２１，２１３
９０２，２８６
１４２，２００
ＴＡＴＥＢＡＹＡＳＨＩＭＯＵＬＤＩＮＧ株式会社
１９０，０１０，０００日元
比亚迪日本持有１００％的股权
汽车模具及其零部件、汽车零部件、挤压钣金等产品的研发、生产及销售
２０１０－３－１５
１５，００３
１１，６３５
－３，６４８
比亚迪美国汽车销售公司ＢＹＤＭｏｔｏｒＩｎｃ．
汽车产品的销售及售后服务
２０１０－２－８
８，０６１
－７６４
注２：ＧｏｌｄＤｒａｇｏｎｆｌｙＬｔｄ．为由３５位自然人委托持股的信托公司，上述３５位自然人具体为：杨龙忠、王念强、吴经胜、毛德和、廉玉波、李柯、吴昌会、孙一藻、刘焕明、刘会权、舒酉星、何龙、张金涛、刘卫平、万秋阳、夏治冰、何志奇、罗如忠、肖平良、朱爱云、方芳、黄章辉、渠冰、王珍、刘伟华、李竺杭、王海全、谢琼、肖峰、严琛、沈晞、王渤、王惠明、宫清、罗红斌。其中：杨龙忠、吴经胜、夏治冰为本公司高级管理人员，王念强、毛德和、廉玉波、何龙为本公司高级管理人员、核心技术人员，舒酉星、宫清为本公司核心技术人员，王珍、严琛为本公司监事
注３：除上述持股情况外，本公司董事、监事、高级管理人员均未持有本公司境外直接或间接控股子公司的股份
（三）本公司参股公司情况
主要参股公司
佛山市金辉高科光电材料有限公司
９２１万美元／４，４４１，１２０美元
比亚迪香港持有３９．３７５％的股权，佛山塑料集团股份有限公司持有４８．１２５％的股权，佛山金科达投资有限公司持有１２．５％的股权
生产、销售环保用有机膜
佛山市
２００６－２－１６
１９２，３３２
１３０，２９０
６７，７９８
深圳比亚迪汽车持有４５％的股权，深圳巴士集团股份有限公司持有５５％的股权
出租客运、电动汽车的租赁、充电、维修等
２０１０－２－２６
２０，０２０
１７，４６２
－２，５３８
注册资本６０，０００万元／实收资本０万元
深圳比亚迪汽车持有５０％的股权；戴姆勒东北亚投资有限公司持有５０％的股权
乘用车、电动车、汽车电动传动系统、车用动力系统及座位少于９个的乘用车零部件的设计和研发；上述产品的原型以及生产设备的开发
２０１１－２－１６
４３０００万元
本公司持有１８％股权，西藏矿业发展股份有限公司持有５０．７２０９％股权，西藏自治区矿业发展总公司持有２１．２０９３％股权，中国地质科学院盐湖与热水资源研究中心持有６％股权，西藏金浩投资有限公司持有４％股权，西藏自治区投资公司持有０．０６９７％股权
锂矿、硼矿、锂硼系列产品、无机盐、盐湖生物资源及产品的开发、生产、销售
日喀则市珠峰路２５号
１９９９－６－３０
４８４，８９６
３２６，１２０
－１３，２１１
注２：以上公司财务数据未经审计
注３：深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司成立于２０１１年２月１６日，无２０１０年财务数据
第四章募集资金运用
一、本次发行募集资金规模及投资项目概述
经本公司第三届董事会第五次会议、２００９年第二次临时股东大会及第一次类别股东大会、第三届董事会第十一次会议、第三届董事会第十二次会议、２０１０年第一次临时股东大会及第一次类别股东大会、第三届董事会第十五次会议批准，本公司拟首次公开发行不超过７，９００万股Ａ股股票，并拟将扣除发行费用后的募集资金净额按照轻重缓急的顺序投入下述三个项目：
单位：万元
序号
项目名称
立项核准或项目备案文件
总投资额
募集资金
投资部分
１
深圳市比亚迪锂电池有限公司锂离子电池生产项目
《深圳市外商投资项目核准通知书》（深发改核准［２０１０］００４０号）
４０，０００
２
深圳汽车研发生产基地项目
《深圳市外商投资项目核准通知书》（深发改核准［２０１０］００４２号）
４３３，１００
１１４，０３５
３
比亚迪汽车有限公司扩大品种及汽车零部件建设项目
《关于比亚迪汽车有限公司扩大品种及汽车零部件建设项目核准的批复》（陕发改产业［２０１０］３６号）
６５，２０５
合计
５３８，３０５
２１９，２４０
在本次发行募集资金到位前，本公司将根据上述项目的实际投资建设进度，通过银行借款或自有资金支付项目款项；在募集资金到位后，部分募集资金将用于偿还上述银行借款。
上述项目有利于本公司把握市场机遇、提高自身运营水平、提升协同效应和抗风险能力，也有利于全面提升公司的核心竞争力和企业价值，同时亦符合本公司的战略目标。
二、募集资金数额超出拟投资项目需求或不足时的安排
若本次发行募集资金数额超出上述拟投资项目实际资金需求，本公司将按照目前的资金状况和有关的管理制度，将多余部分偿还银行贷款或作为一般营运资金，此种安排将有助于公司降低财务费用，进一步改善财务状况、提高经济效益；若募集资金数额不足以满足上述拟投资项目实际资金需求，不足部分拟通过自筹方式解决。
三、募集资金运用对经营成果及财务状况的影响
（一）对经营成果的影响
（二）对财务状况的影响
本次发行完成后，本集团的净资产和每股净资产将有一定幅度增长，本次发行的募集资金到位后，本集团的自有资金实力将会进一步增强，偿债能力进一步提高。
第五章风险因素和其他重要事项
一、主要风险因素
（一）市场和行业风险
１、原材料价格波动及供应的风险
本集团生产经营所需主要原材料包括钢材、有色金属、塑料等。该等原材料的采购价格因上游原材料及市场供需的变化，出现了一定程度的波动。
为降低原材料价格风险，本集团采取了分散供应商、签订常年供应合同等措施，同时进一步开辟多种采购渠道，与更多的国内原材料供应商建立稳定的合作关系，避免形成对少数供应商依赖的局面。另外，本集团已建立及时追踪重要原材料市场供求和价格变动的信息系统和预警系统，在供求关系和价格异常波动的年份采取有效的采购措施，尽量降低成本，保证产品的利润率。
２、产品价格波动及需求的风险
目前，本集团的汽车产品以乘用车为主，乘用车的市场需求受产品价格、性能、功能、品牌认知度以及经济形势等诸多条件影响，具有一定的波动性；此外，汽车行业的市场竞争会导致汽车产品的价格波动，从而可能影响本集团汽车业务的经营业绩。
（二）政策性风险
１、税收优惠政策及财政补贴变化的风险
根据新《企业所得税法》、国务院发布的《关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发［２００７］３９号）以及财政部、国家税务总局联合发布的《关于贯彻落实国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策有关问题的通知》（财税［２００８］２１号）的规定，新《企业所得税法》公布前已经批准设立的企业，依照当时的税收法律、行政法规规定，享受低税率优惠的，按照国务院规定，可以在新《企业所得税法》施行后五年内，逐步过渡到该法规定的税率；享受定期减免税优惠的，可以在新《企业所得税法》施行后继续享受到期满为止，但因未获利而尚未享受优惠的，优惠期限从该法施行年度起计算。
目前，本集团在企业所得税、增值税和营业税等方面享有多种税收优惠。本公司及比亚迪锂电池、上海比亚迪、北京比亚迪模具等子公司被认定为高新技术企业，享受１５％的企业所得税优惠税率；比亚迪汽车享受《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》（财税［２００１］２０２号）规定的西部大开发企业所得税优惠政策；深圳比亚迪微电子、比亚迪精密制造、深圳比亚迪电子部品件、深圳比亚迪汽车、惠州比亚迪实业、惠州比亚迪电子、天津比亚迪、比亚迪汽车等子公司享受“五免五减半”、“两免三减半”等企业所得税优惠政策；深圳比亚迪电子、比亚迪汽车销售等子公司享受深圳市的企业所得税优惠政策。本公司、惠州比亚迪电池、比亚迪汽车、深圳比亚迪汽车、宁波比亚迪、长沙比亚迪客车、比亚迪锂电池、比亚迪精密制造、北京比亚迪模具等子公司还享受研究开发费进行加计扣除的优惠。２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团按实际税率计算的所得税费用分别为２２３，６７７千元、４２８，０１０千元及８８，３２３千元，综合所得税税率分别为７．１２％、９．５０％及６．４８％。
本公司的下属子公司北京比亚迪模具在２００８年享受模具产品增值税先征后退５０％的税收优惠；本公司、上海比亚迪电动车、比亚迪汽车研发中心、北京比德创展、深圳比亚迪通讯技术、深圳比亚迪汽车、深圳比亚迪微电子、比亚迪锂电池均对各自的技术转让享受一定额度的免征营业税税收优惠。
２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团享受的所得税税收优惠分别增加本公司合并报表口径净利润５０１，０２９千元、８８４，１９４千元及３７１，４７６千元，分别占当期合并报表口径净利润的１７．１７％、２１．６８％及２９．１２％。
２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团的财政补贴分别为３５３，６７９千元、３８９，６２３千元及３５９，０９８千元，分别占当期合并报表口径净利润的１２．１２％、９．５５％及２８．１５％。
若本集团无法继续享受上述税收优惠政策和财政补贴，将会对本集团的财务状况和经营业绩产生一定的不利影响。
（三）业务经营风险
１、人力成本上升的风险
截至２０１０年１２月３１日，本集团在册正式员工为１８３，３１７人。随着中国整体经济形势的持续向好，劳动力的薪酬及福利水平可能会逐年上升，本集团雇佣人力的成本也可能将逐渐提高。
本集团的业务模式可能将更多地向以大规模机器作业的类型转变，或将经营场所向综合人力成本较低的地区转移。上述转型可能会影响本集团的成本、供应、生产、税负等方面，从而影响本集团的盈利能力。
２、二次充电电池和手机部件及组装业务主要客户集中的风险
根据Ｇａｒｔｎｅｒ对２０１０年全球手机出货量的统计，全球前５名手机厂商合计占有全球手机市场５９．５３％的市场份额，全球手机市场的高度集中使得本集团二次充电电池业务、手机部件及组装业务的客户亦存在相对集中的情况。２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团向前五大客户的合计销售金额分别为１７，６６４，６１１千元、１２，７０８，９６８千元及１２，１５０，３５３千元，分别占本集团当期营业收入的３６．４６％、３０．９１％及４３．８２％，且前五大客户均为本集团二次充电电池业务、手机部件及组装业务的客户。因此，本集团的二次充电电池业务、手机部件及组装业务存在主要客户集中的风险，若本集团主要客户的订单有任何重大延误、取消或减少，可能会导致本集团二次充电电池业务、手机部件及组装业务的销售额有所减少，从而对本公司的经营业绩造成不利影响。
３、研发创新及商业化风险
５、潜在的汽车产品召回风险
汽车产品召回是企业对客户负责任的体现，也是法律规定的一项要求，２００４年１０月１日正式实施的《缺陷汽车产品召回管理规定》要求中国汽车企业提供汽车产品的召回服务。
虽然本集团至今尚未发生任何汽车产品召回事件，但若未来本集团的汽车产品存在上述管理规定中所定义的缺陷时，本集团需按照该规定中主动召回或指令召回程序的要求，组织实施缺陷汽车产品的召回，该等召回将增加本集团的运营成本，并可能对本集团的经营成果产生不利影响。
６、潜在的产品责任风险
２００９年１１月９日，诺基亚发布公告，称型号为ＡＣ－３Ｅ、ＡＣ－３Ｕ（２００９年６月１５日至２００９年８月９日期间制造）、ＡＣ－４Ｕ（２００９年４月１３日至２００９年１０月２５日期间制造）的一定数量的诺基亚品牌充电器因塑料外壳松脱及分离，露出充电器的内部组件，充电器若插入电源插头而用户触摸若干内部组件，可能会有触电危险。诺基亚将展开替换计划，建议用户免费替换充电器。而该批充电器由比亚迪电子下属公司制造，同日，比亚迪电子在香港联交所发布公告，正在与诺基亚紧密合作处理该事件。
本公司下属子公司惠州比亚迪电子有限公司于２００９年１２月２８日已收到诺基亚开出的发票，金额为１，５３９，３７６欧元，该金额已于２０１０年支付。由于此充电器替换计划还在持续进行，本公司就此事件的具体信息仍处于与诺基亚进一步的沟通中，截至２０１０年６月３０日，本公司从诺基亚处取得的终端用户登记换货数量为２６，０８０只，总体数量较小，诺基亚亦在２０１０年７月起不再针对该充电器替换计划主动收集和反馈终端换货数量。
但如今后本集团其他产品因在设计、零部件或组装方面存在缺陷并造成事故或伤害，仍可能会使本集团遭受到产品责任的投诉和诉讼。
（四）管理风险
１、控股股东及实际控制人控制风险
截至本招股意向书签署之日，本公司控股股东及实际控制人王传福先生直接持有本公司２５．０８％的股份。作为本公司的创始人及核心领导人，王传福先生自本公司设立以来一直担任本公司董事长、执行董事及总裁。
本公司建立了旨在保护全体股东及公司利益的较为健全的法人治理结构，制订了公司章程，股东大会、董事会、监事会议事规则，独立董事工作制度，关联交易决策制度等一系列有利于加强公司治理、规范公司运作的制度，且本公司在资产、业务、财务、人员及机构等方面均独立于控股股东。但王传福先生对本集团的战略方针、重大经营及人事决策等方面仍具有一定的影响力，使得本公司存在因控股股东对公司的控制问题导致中小股东利益受到影响的可能性。
２、管理控制风险
（五）财务风险
１、应收账款风险
报告期内，本集团包括应收账款和应收票据的应收款项快速增长。截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，应收款项合计分别为８，１５２，８００千元、９，７８２，９２０千元及５，５５７，７７３千元，２００８年－２０１０年的复合增长率为２１．１２％，同期营业收入的复合增长率为３２．１９％；截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，银行承兑汇票占应收票据总额的比例分别为７６．２９％、９８．２７％及８７．３３％；应收账款前五名合计占同期应收账款总额的比例分别为７５．０２％、７４．４４％及６３．９３％；账龄在一年内的应收账款占应收账款总额的比例分别为９７．４６％、９４．２３％及９３．３７％。
尽管本集团应收款项的增长速度低于同期营业收入增长速度、应收票据中银行承兑汇票占比较高、应收账款账龄较短，但由于应收账款绝对数额较大且集中度较高，若公司对客户的信用管理不当、催收力度不够，或者主要客户出现信用问题，可能会给公司带来一定的应收账款风险，影响公司的财务状况及经营业绩。
２、流动性风险
截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团流动比率分别为０．６３、０．９３及１．０３，速动比率分别为０．４０、０．６９及０．５４。报告期内，本集团汽车业务快速增长，扩大汽车产能需相应增加固定资产投资，使得流动比率、速动比率处于较低水平。
截至２０１０年１２月３１日、２００９年１２月３１日及２００８年１２月３１日，本集团合并报表口径的资产负债率分别为６０．０６％、５２．９６％及５９．００％；本集团２０１０年实现的经营活动现金流量净额为３，１３９，３８５千元。尽管公司具有较强的融资能力及盈利能力，但由于流动比率、速动比率较低，本集团仍存在一定的流动性风险。
３、汇率风险
本集团二次充电电池、手机部件及组装业务的客户主要是国外手机、电动工具及其他便携式电子设备的制造商，２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团来自境外的业务收入占营业收入的比例分别为１４．４９％、１７．８７％及２５．８２％。另外，本集团还在印度、日本等国家开展生产经营活动，本集团的境外资产、负债均按照所在国货币单位计算，人民币汇率的波动将引起财务报表的资产总额和负债总额的变动，可能会对本集团产生不利影响。
２００５年７月我国开始实施有管理的浮动汇率机制。截至２０１０年１２月３１日，美元兑人民币汇率已经从２００５年７月２２日的８．１１调整到６．６２２７，人民币累计升值幅度达到２２．４６％，由于本集团境外业务主要以美元或当地货币作为结算货币，人民币兑美元或其他外汇的波动令本集团外汇资产和外汇收入换算为人民币时的数值变化较大，使本集团面临一定的汇兑损益。２０１０年度、２００９年度及２００８年度，本集团汇兑损失分别为１０１，１７４千元、１８，９３７千元及２７９，２０８千元。
虽然本集团来自境外的业务收入占营业收入的比例逐步降低，而且本集团采用了以同种货币采购原材料和销售产品等措施应对汇率变动的风险，但人民币汇率的进一步变动，仍可能会对本公司的经营业绩产生一定的影响。
４、利率波动的风险
本集团的业务发展需要大量资金支持，截至２０１０年１２月３１日，本集团合并口径的有息债务共计１４，０５２，４９０千元，２０１０年度、２００９年度及２００８年度的利息支出分别为４１３，０８３千元、３１２，６５７千元及５７６，２２５千元。自２０１０年以来，中国人民银行通过连续十次上调法定存款准备金率、连续四次上调金融机构人民币贷款基准利率等手段控制信贷规模，提高了企业的融资成本。因此，未来可能出现的利率波动及继续紧缩的货币政策将直接影响本集团的利息支出及盈利水平。
（六）募集资金投资项目实施的风险
二、其他重要事项
（一）重大合同
本公司的重大合同是指截至２０１０年１２月３１日，本公司及控股子公司将要履行、正在履行的金额超过１亿元人民币的借款授信合同、金额超过５，０００万元的重大建设合同，以及其它重大销售合同、采购合同、担保合同、投资合同、承包经营合同等。
（二）对外担保情况
截至本招股意向书签署之日，本公司及控股子公司不存在对本公司及控股子公司以外公司的对外担保情况。
（三）重大诉讼与仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，本公司尚未了结的或可预见的重大（标的金额在人民币５００万元以上的）诉讼、仲裁及行政处罚案件共７宗。
截至本招股意向书签署之日，持有本公司５％以上（含５％）股份的股东不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
一、各方当事人基本情况
当事人
名称
住所
传真
经办人或
联系人姓名
发行人
比亚迪股份有限公司
深圳市龙岗区葵涌镇延安路
０７５５－８９８８８８８８
０７５５－８４２０２２２２
吴经胜、张燕
保荐人
（主承销商）
瑞银证券有限责任公司
北京市西城区金融大街７号英蓝国际金融中心１２、１５层
０１０－５８３２８８８８
０１０－５８３２８９５４
丁晓文、高天宇、汤双定、张浩、王珏、陈丽娜、张川、刘睿
财务顾问
中国国际金融有限公司
北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层
０１０－６５０５１１６６
０１０－６５０５１１５６
王曙光、田晓安
中银国际证券有限责任公司
上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层
０１０－６６２２９０００
０１０－６６５７８９６４
陈杭、张大伟
发行人律师
北京市天元律师事务所
北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座１１层
０１０－８８０９２１８８
０１０－８８０９２１５０
刘艳、孔晓燕、贺秋平、顾晓慧
保荐人（主承销商）律师
北京市朝阳区建外大街甲１２号新华保险大厦６层
０１０－６５６９３３９９
０１０－６５６９３８３８
韩小京、张小满、陈思、田青、杜媛
会计师事务所
安永华明会计师事务所
中国北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城安永大楼１６层