按照证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“L72商务服务业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2011）》，公司所属行业为“L72商业服务”之“L723咨询与调查”之“L7239其他专业咨询”；根据《挂牌公司管理型行业分类指引》（股转系统公告〔2015〕23号），公司所处的行业为“L72商务服务业”之“L723咨询与调查”之“L7239其他专业咨询”。
（二）行业概述
财务咨询行业是随着管理咨询行业和证券业的发展逐渐分离出来的细分子行业。我国财务咨询行业出现了明显的细分市场，一类竞争主体是以四大会计师事务所和投资银行为代表的大型财务咨询服务机构，这一类机构服务标准化程度高，客户需求稳定，品牌知名度高，这一细分市场已经进入成熟期。我国财务咨询市场另一类竞争主体主要为广大中小企业提供服务，这一类机构众多，市场集中度不高，发展良莠不齐，整体处于微利的状态，主要是小型会计师事务所、咨询公司、专业财务咨询公司等。此类主体的主要业务以代理记账、工商注册、代理报税等为主。随着国家对中小企业的扶持和利好政策的出台，财务咨询市场需求不断扩大，中小企业财务咨询服务行业已经进入一个快速发展期。
根据中国科技咨询协会及国家统计局数据显示，2007年-2014年以来，中国咨询行业保持高速稳定的增长势头，年均增长11.23%。到2014年，我国咨询行业的总体营业收入达到1,438.4亿元，其中财务咨询收入244.50亿元，占咨询行业总收入的16.90%。近年来，政策扶持下的中小微型企业发展活跃，刺激和促进了财务咨询行业的快速发展，2007年-2014年行业营业收入规模从67.30亿元增长到244.50亿元，平均增速21.38%。2014年财务咨询行业收入244.50亿元，其中，中小微企业财务咨询收入92.38亿元，约占37.78%；2014年中小微企业财务咨询收入较上年增长12.81%。未来两年，随着国家对中小微企业税收、资质审批、融资和财政支持等优惠政策的推动，将更加有利于中小微企业的快速增长，从而带动中小微企业财务咨询市场需求的增加，预计2016年将达到154.10亿元的市场规模。
（三）国外咨询行业的发展
咨询业起源于英国，以1818年英国建筑学家约翰·斯梅顿成立的“英国土木工程师协会”为代表，至今已有百余年历史。现在西方发达国家的咨询业已形成各自的特色，各有各的强势领域，比如美国在企业管理方面，英国在工程咨询方面，德国在国际组织方面，日本在产业情报方面都有明显的优势。目前已经有多家世界著名的咨询机构，如美国兰德公司、斯坦福国际咨询研究所，英国伦敦国际战略研究所，德国系统技术研究所和系统工程公司，日本野村综合研究所、三菱综合研究所等。美国咨询机构数量高居世界首位，是咨询业最发达的国家，咨询业务占全球60%以上。
美国咨询业起源于19世纪中期。随着技术革命的发展，产生了许多新产业，这些新产业急需得到咨询。于是，咨询工程公司便大量涌现，到20世纪中期，已有将近10000家咨询公司。
从整个20世纪来看，40年代以前咨询业发展缓慢，第二次世界大战后才快速发展起来。
20世纪70年代下半期，美国的管理咨询公司就能提供115种咨询业务，包括生产管理咨询、人事咨询、市场营销咨询、财务咨询、行政管理咨询等11大类。咨询业产值的年均增长率为25%～30%。
80年代受西方经济衰退的影响，咨询业的发展速度有所下降。
进入90年代以后，咨询业又呈现出良好的发展势头。1992年美国咨询业产值达2030亿美元，占全球咨询业总产值的27%，上升势头强劲，现已占全球咨询市场份额的60%～70%。
进入21世纪，美国咨询行业继续稳步增长，美国咨询协会数据显示，2006年美国咨询业产值占当年GDP的比例为4%左右，约5360亿美元。
目前美国咨询业相当发达，咨询服务几乎涉及社会生活的各个方面，而且市场运作规范、专业化程度高、收费合理，已形成相对稳定的咨询行业与服务体系。美国现有咨询公司1万余家，“智囊团”综合机构500余家，咨询服务中心和服务站数以万计，其中80%为营利性机构。咨询公司一般分为有限责任公司、合伙公司和独资公司。目前美国的咨询活动涉及科技、经济、教育、外交、军事、医疗卫生、体育等社会生活的几乎各个领域。美国有2/3的大型公司和更多的小微企业利用咨询服务，咨询机构提供的意见和方案实施率高达70%。美国咨询业有一批实力雄厚的大型公司，机构庞大、人才集中、经费充足，能担负起全局性、战略性、综合性的研究课题，具有很强的国际竞争力，效益非常好。如斯坦福国际咨询研究所有专职人员3000多名，约2000人在工程、管理、社会科学等100个学科方面各有专长，每年完成国内咨询1200多件，每年接受的国际咨询约2000余件，与世界上65个国家的300多家公司保持联系，每年收入达数亿美元。
（四）我国咨询行业的发展
中小企业财务咨询行业，是伴随着经济崛起和中小企业快速发展带来的财务管理需求，从传统财务咨询行业分立出的细分子行业。目前，我国财务咨询行业出现了明显的细分市场，一类竞争主体是以四大会计师事务所、投资银行和知名咨询公司为代表的大型财务咨询服务机构，这一类机构服务标准化程度高，客户需求稳定，品牌知名度高，这一细分市场已经进入成熟期；另一类竞争主体主要为广大中小企业提供服务，这一类机构众多，市场集中度不高，发展良莠不齐，整体处于微利的状态，主要是小型会计师事务所、咨询公司、专业财务咨询公司等。经过几年的快速发展，中小企业财务咨询服务行业已经进入一个快速发展期。
当前，国内为中小企业提供财务咨询、财务咨询服务的机构主要有专业咨询公司、小型会计师事务所、小型证券公司等，所提供的主要服务不尽相同，具体如下：
机构类别
主要服务项目
服务特点
优/劣势
咨询公司
战略咨询、管理咨询、人力资源咨询、信息咨询、财务咨询等
目前国内咨询公司主要提供管理咨询和人力资源部咨询；提供的财务咨询主要体现在财务内控制度和流程设计。
有丰富的咨询客户基础；专门提供财务咨询的咨询公司较少；提供咨询服务后，对企业执行情况指导、监督度较低。
小型会计师事务所
审计、代理记账、内控制度设计、财税政策咨询等
以提供审计、代理记账等业务为主。
专业的会计咨询能力，投融资及综合服务能力较弱。
证券公司
财务顾问业务（需经证监会备案后方可经营）
目前仍主要服务于大中型企业。尚未涉及微型企业和个体工商户的业务。
1、行业管理体制
非上市中小企业财务咨询服务业务，目前无行业主管部门；由于行业尚处于初期发展阶段，尚未有全国性的行业协会组织。
2、行业主要法律法规和业务规则及产业政策
序号
名称
年份
发布单位
1
《中华人民共和国中小企业促进法》
2002年
全国人大常委会
国家鼓励各类社会中介机构为中小企业提供创业辅导、企业诊断、信息咨询、市场营销、投资融资、贷款担保、产权交易、技术支持、人才引进、人员培训、对外合作、展览展销和法律咨询等服务。
2
《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》
2009年
国务院
加快推进中小企业服务体系建设。加强统筹规划，完善服务网络和服务设施，积极培育各级中小企业综合服务机构。通过资格认定、业务委托、奖励等方式，发挥工商联以及行业协会（商会）和综合服务机构的作用，引导和带动专业服务机构的发展。建立和完善财政补助机制，支持服务机构开展信息、培训、技术、创业、质量检验、企业管理等服务。
支持培育中小企业管理咨询机构，开展管理咨询活动。引导中小企业加强基础管理，强化营销和风险管理，完善治理结构，推进管理创新，提高经营管理水平。
3
《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》
2005年
重点鼓励发展其他服务业，特别是经济、规划、工程、管理等咨询服务。
4
《关于加快发展服务业的若干意见》
2007年
服务业是国民经济的重要组成部分，服务业的发展水平是衡量现代社会经济发达程度的重要标志。加快发展服务业，提高服务业在三次产业结构中的比重，尽快使服务业成为国民经济的主导产业，是推进经济结构调整、加快转变经济增长方式的必由之路。当前和今后一个时期，发展服务业的总体要求是：以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻落实科学发展观和构建社会主义和谐社会的重要战略思想，将发展服务业作为加快推进产业结构调整、转变经济增长方式、提高国民经济整体素质、实现全面协调可持续发展的重要途径。
5
《国家“十二五”规划（2011-2015年）》
2011年
我国要推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点，建立公平、规范、透明的市场准入标准，探索适合新型服务业态发展的市场管理办法，调整税费和土地、水、电等要素价格政策，营造有利于服务业发展的政策和体制环境。
6
《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订）
2013年
发改委
将“商务服务业”中的“经济、管理、信息、会计、税务、鉴证（含审计服务）、法律、节能、环保等咨询与服务”列为鼓励性行业。
7
《国务院关于加快科技服务业发展的若干意见》
2014年
“鼓励发展科技战略研究、科技评估、科技招投标、管理咨询等科技咨询服务业，积极培育管理服务外包、项目管理外包等新业态。支持科技咨询机构、知识服务机构、生产力促进中心等积极应用大数据、云计算、移动互联网等现代信息技术，创新服务模式，开展网络化、集成化的科技咨询和知识服务。”
（六）行业周期性、区域性、季节性特征
1、周期性
财务咨询行业和宏观经济一样具有周期性，国民经济的发展水平和周期会影响包括财务咨询在内的服务业的增长速度。特别当经济衰退，绝大多数企业为了在严寒的经济环境中求得生存不得不严格控制预算，导致采购咨询服务的支出减少；但是经济危机之后的市场，可能因为企业的困惑与迷茫，导致咨询需求量比较大，市场需求大幅反弹。
2、季节性
财务咨询行业没有明显的季节性特征。
3、区域性
财务咨询行业的区域性特征明显。一般沿海经济发达地区的咨询需求要大于经济落后地区。尤其是在高端咨询领域，市场化程度越高的地区，咨询服务的需求越大。
二、行业市场规模及未来前景
（一）行业市场规模
1、财务咨询
根据国家统计局数据显示，从2007年-2013年我国规模以上中小工业企业规模出现两波增长潮。一是2007年至2010年，我国规模以上中小工业企业数量从33.40万家增长到44.90万家，资产总额从21.40万亿元增长到35.70万亿元；受到全球经济危机和宏观经济向下的影响，2011年我国规模以上中小工业企业数量大幅降至31.60万家，减少了29.50%，同时资产规模减少6.70%。从2011年-2013年我国规模以上中小工业企业数量和资产规模开始第二轮增长，截至2013年底我国规模以上中小工业企业数量达到34.30万家，较上年增长2.69%；资产规模44.30万亿元，较上年增长13.88%。
2007~2013年我国规模以上中小工业企业数量、规模统计数据
随着经济全球化，我国咨询业的需求在迅速增长，咨询业成为发展前景看好的产业。2007年-2014年以来，中国咨询行业保持高速稳定的增长势头，年均增长11.23%。到2014年，我国咨询行业的总体营业收入达到1,438.40亿元，其中财务咨询收入244.50亿元，占咨询行业总收入的16.90%。近年来，政策扶持下的中小微型企业发展活跃，刺激和促进了财务咨询行业的快速发展，2007年-2014年行业营业收入规模从67.30亿元增长到244.50亿元，平均增速21.38%。
2012~2016年中国咨询行业、财务咨询行业营收规模发展统计及预测
2、商务咨询
截至2011年末，我国共有年主营业务收入2000万元及以上的高新技术企业3.93万家，占同类规模工业企业的12.08%，工业总产值超过14万亿元。
在这3.93万家高新企业中，很大部分是收入较为有保障的国有企业，而在同等规模的私营企业中，高新企业的比例仅有5.14%。
高新认定服务机构在国家政策和企业需求间起到了桥梁作用，不仅能为企业解读国家政策变化、介绍现行认定体系、鉴定拟申报项目，还能指导技术合同备案、协助企业规划研发费用支出，具有广阔的发展空间和发展潜力。
（二）我国财务咨询行业的发展趋势
1、中小企业财务咨询业务市场规模将持续增长
截至2013年三季度末，全国工商注册的中小企业总量超过4200万家，比2007年增长了49.4%，占全国企业总数的99%以上；同时，中小企业也贡献了58.5%的GDP，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业，在促进国民经济平稳较快增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等诸多方面，均发挥着越来越重要的作用。
近年来，随着利好政策的相继推出，我国实有企业数量稳定增长，根据全国工商总局统计数据，自从商事制度改革以来，新增企业数尤其是小微企业数量快速增长，每月都会新增30万户左右。截至2014年底，小微企业数量达到6851.5万户，同比增长15%。随着客户群体的不断增长以及中小企业的快速发展，我国中小企业财务咨询服务市场需求巨大。
2、线上互联网服务将成为新的增长点
3、服务呈现多元化趋势
从简单的服务产品、价格比拼向以客户需求为导向的整体解决方案咨询模式转变。单一的财务咨询将变成价格战，而根据企业经营现状及需求向企业提供优化整合咨询服务更能获得企业的信赖，在竞争中取得更大优势。
三、企业财务咨询行业的竞争格局及行业壁垒
（一）中小企业财务咨询竞争格局
行业内向中小企业提供财务咨询服务的企业有三种类型，分别是证券公司、小微型会计师事务所和财务咨询公司。自从改革开放以来特别是最近几年，我国中小企业飞速发展，企业数量成正比例增加，发展水平也逐渐提高。据统计：目前我国中小企业数量已达到4700多万家，在中国企业比重中占到了97%以上。同时由于单一企业财务咨询服务费用较低，中小企业财务咨询服务行业集中度低、竞争分散。
财务咨询供应商
竞争格局描述
截至2015年4月，证券业协会共有会员753家，其中，法定会员116家，普通会员564家，特别会员73家。证券公司数量较少，而且以服务大中型企业为主，服务小微企业财务咨询业务量所占比例较小。
会计师事务所
截至2014年12月31日，全国共有会计师事务所8295家，注册会计师99045人，非执业会员103566人；四大会计师事务所及其他大型会计师事务所为主要为大型国企、上市公司、跨国企业和本土大型商务集团提供财税服务的综合性财税服务，排名前100位会计师事务所业务收入约占整体市场64%；而其他为数众多的中小会计师事务所则致力于向中小微企业提供审计、代理记账、高新认定、纳税申报、工商注册、双软申请及财务咨询等业务。
财务咨询公司
财务咨询公司数量和规模目前没有一个准确的统计数据，也没有设定准入标准，代理记账公司、咨询公司都能够向客户提供财务咨询服务。截至2012年底，财政部普查统计的代理记账公司12440家。
（二）行业进入壁垒
1、人才壁垒
财务咨询公司是为客户提供专业财务咨询服务的，这就要求咨询公司有足够的专家群体以及专家网络来满足财务咨询的需要，因此财务咨询专家也就构成了咨询企业的关键要素。而行业新进企业往往难以构建有市场影响力的专业财务咨询团队，从而无法获取客户对其的信任，使人力资源障碍成为业务拓展的主要障碍之一。
2、服务壁垒
咨询服务的标准化一直是国内咨询公司的短板，对于新进企业而言，服务标准化更是制约其发展的关键因素之一。当新进企业早期的个别成功案例被市场认可后，迅速增加的业务和膨胀的团队，将导致其后提供服务的标准下降，从而对其刚建立起的声誉产生负面影响。
因此对于新进企业而言，若其无法提供标准化的服务，则业务扩张越快其品牌承担的风险越高。
3、品牌壁垒
四、影响财务咨询行业发展的有利因素和不利因素
（一）有利因素
1、中小企业数量、规模不断增长
近年来随着利好政策的相继推出，我国实有企业数量稳定增长，根据全国工商总局统计数据，自从商事制度改革以来，新增企业数尤其是小微企业数量快速增长，每月都会新增30万户左右。据统计：目前我国中小企业数量已达到4700多万家。
2、国家政策支持行业发展
咨询行业作为一个新兴的智力服务行业，属于国家重点鼓励支持发展的行业。2005年国务院修订了《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》，其中重点鼓励发展其他服务业，特别是经济、规划、工程、管理等咨询服务；而在2007年、2014年国务院又相继颁布《关于加快发展服务业的若干意见》、《国务院关于加快科技服务业发展的若干意见》，指出服务业是国民经济的重要组成部分，服务业的发展水平是衡量现代社会经济发达程度的重要标志。加快发展服务业，提高服务业在三次产业结构中的比重，尽快使服务业成为国民经济的主导产业，是推进经济结构调整、加快转变经济增长方式的必由之路。“鼓励发展科技战略研究、科技评估、科技招投标、管理咨询等科技咨询服务业，积极培育管理服务外包、项目管理外包等新业态”；在《国家“十二五”规划（2011-2015年）》中也指出，我国要推动服务业大发展作为产业结构优化升级的战略重点，建立公平、规范、透明的市场准入标准，探索适合新型服务业态发展的市场管理办法，调整税费和土地、水、电等要素价格政策，营造有利于服务业发展的政策和体制环境。
上述产业政策为我国现代服务业的发展提供了良好的政策环境，将为咨询服务业带来巨大的发展机遇，另外随着国家对信息安全的重视度不断提高，本土的咨询公司将迎来广阔的发展机遇。
3、行业标准化进程不断推进
2013年1月1日由财政部颁布的《小企业会计准则》旨在规范小企业会计确认、计量和报告行为，是《企业会计准则》的补充性文件，也是《小微企业促进法》的配套规章制度。有利于促进中小企业财务咨询行业服务标准的建立，提高行业整体服务质量与水平。
4、信息技术的进步促进行业发展
5、需求带动行业发展
随着世界经济一体化的发展，中国全球化的程度越来越高，大量拥有丰富管理经验的外企涌入中国，必将对中国本土的企业产生一定的冲击，国内企业与外国企业之间的竞争程度将更趋激烈。随着中国近30多年经济的快速增长，国内企业要想应对激烈的市场竞争，必须运用科学的经营管理理论和方法，找出切实可行的方案，全方位提高企业自身素质。所以企业的发展将会带动咨询服务需求增加，从而带动咨询整个行业的发展。
（二）不利因素
1、中小企业群抗风险能力低
2、服务衡量标准缺失
在中小企业财务咨询行业的下游客户中，中小企业数量占比较高，而中小企业的财务活动大多受到地方行政部门监管，因此从事中小企业财务咨询服务的机构进而也会受到各地行政法规及产业政策的影响，这也是行业服务统一衡量标准缺失的原因之一。另外，传统的财务咨询行业主要是依靠人工方式进行。由于操作人员财务知识的差异，服务质量参差不齐，这也导致了统一的服务衡量标准难以形成。
3、高素质咨询人才的缺乏
财务咨询公司的本质是以自己的知识、智慧和经验帮助需求企业解决问题，获得成功。财务咨询人员的素质如何是财务咨询企业能否成功的关键要素。咨询公司要有足够的专家群体以及专家网络来满足咨询的需要，真正能帮助企业发展提高。在全球化的经济浪潮中，国内高素质财务咨询人才的缺乏在一定程度上制约了行业的发展。
4、财务咨询产品质量不高，有效供给能力不强
我国财务咨询业的服务水平普遍不高，服务很不规范，行业服务理念也不够完善。这主要表现在财务咨询公司所提供的服务与向企业所承诺的内容往往大相径庭，没有统一的模式在服务深度上提供支持。与国外财务咨询公司相比，国内许多财务咨询公司没有成型的咨询体系，没有财务咨询案例数据库，并且动态信息源不够，使得自身在市场竞争中处于劣势，不利于行业发展。（企业形象）