德恒家族财富管理法律BIWEEKLY（2024-23）
2024-12-18
一、财富新规速递
（一）国家金融监督管理总局：《保险资产风险分类暂行办法》
为深入贯彻落实中央金融工作会议精神，加强金融监管，防范化解风险，金融监管总局对《保险资产风险五级分类指引》进行修订，形成《保险资产风险分类暂行办法》。
发布实施《办法》是加强保险资金运用监管的重要举措，有利于引导保险机构加强全面风险管理，提升资产质量，推动保险业高质量发展。下一步，金融监管总局将持续完善保险资金运用监管政策，提升保险业服务实体经济质效。
（二）国务院国资委、国家发展改革委：推动中央企业创业投资基金高质量发展
国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。
致力长周期陪伴创新企业成长，推动国资成为更有担当的长期资本、耐心资本。中央企业创业投资基金要投早、投小、投长期、投硬科技，以具备硬科技实力的种子期、初创期、成长期的科技创新企业为主要投资标的，长期支持陪伴科技创新企业成长壮大，中央企业创业投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍。
着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技。支持中央企业围绕主责主业，聚焦重大战略、重点领域、重要技术，发起设立概念验证基金、种子基金、天使基金等适应科技成果转化及科技创新企业成长所需的创业投资基金；支持国有资本运营公司等符合条件的企业发起设立创业投资母基金，发挥母子基金放大投资功能；通过市场化方式积极吸引商业保险资金、社会保障基金共同参与，引领各类长期资本聚焦科技属性、技术价值、新兴领域开展有效投资，带动形成创业投资资本集群。
突出创业投资和产业投资理念，以创业投资基金为“探头”和“触角”培育新质生产力。中央企业发挥创新主体作用，以创业投资基金为“探头”和“触角”，围绕科技创新和产业创新需求投资优质创新项目。支持中央企业创业投资基金与高等院校、科研院所、科技孵化器、产业园区等加强合作，构建面向市场的科创孵化和产业投融资机制。中央企业要为创业投资企业提供战略引导、产业应用、资源对接、资本运作等支持，符合条件的优质项目可以通过市场化方式由中央企业并购，也可上市、股权转让。
针对国资创业投资“不敢投”“不愿投”等问题，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制。建立以功能作用为重点的创业投资基金全生命周期考核机制，既要“算总账”，对整体投资组合开展长周期考核评价；还要“算大账”，考核评价以功能作用发挥为核心，兼顾效益回报等要素，不以单纯追求财务回报为目标。
下一步，国务院国资委将会同国家发展改革委等部门指导中央企业有序规范推进创业投资基金设立运作，建立创业投资与创新项目对接机制，推动国有资本加大前瞻性战略性新兴产业投资布局，为培育发展新质生产力、实现高水平科技自立自强提供资本支撑。
（三）商务部等6部门：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》
《办法》从五方面降低了投资门槛，一是允许外国自然人实施战略投资；二是放宽外国投资者的资产要求；三是增加要约收购这一战略投资方式；四是以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价；五是适当降低持股比例和持股锁定期要求。
（四）海关总署：四项新规利好跨境电商
自2024年12月15日起，为进一步促进跨境电商出口发展，海关总署将推出以下四项举措优化跨境电商出口监管：
1、取消跨境电商出口海外仓企业的备案：也就是说开展跨境电商出口海外仓业务的企业，不需要向海关办理出口海外仓业务模式备案，即可开展跨境电商出口海外仓业务。企业在申报环节仍需向海关传输订仓单电子数据，并对真实性负责。这简化了企业的操作流程，降低了企业的运营成本，有助于更多企业参与到跨境电商出口海外仓业务中来，推动业务的快速发展。
2、简化出口单证申报手续：跨境电商零售出口和企业对企业出口清单申报前，跨境电商企业或其代理人、物流企业在申报环节，只需要向海关传输交易、物流等电子信息，无需再传输收款单电子信息!这意味着企业在出口过程中将不再面临繁重的文件要求，简化了申报手续，提高了申报效率，有助于加快货物的通关速度，降低企业的物流成本。
3、扩大了出口拼箱货物“先查验后装运”的试点范围：在上海、杭州、宁波、厦门海关等12个直属海关，跨境电商出口货物可以以散货形式进入海关监管作业场所(场地)，先行接受海关查验，然后再根据实际需求灵活拼箱装运!这一举措有助于企业提高装货效率并降低运费成本，可以让跨境电商企业更加顺畅地进行出口业务!同时，也有助于加强海关的监管力度，确保货物的安全性和合规性。
4、海关总署正在推广跨境电商零售出口跨关区退货监管模式：在北京、天津、大连、哈尔滨海关等20个直属海关，跨境电商零售出口(9610模式)退货商品可以跨直属关区退货了!这一举措有望降低跨区退货的成本，并提升消费者的购物体验。可以让消费者更加放心地购买跨境电商商品!同时，也有助于企业更好地处理退货问题，降低退货成本，提高客户满意度。
综上所述，《海关总署公告2024年第167号公告》通过取消备案，简化申报手续，扩大试点范围，以及推行退货监管方式这一系列利好举措落实后，为跨境电商的出口创造了一个更加方便高效的监管环境，有望促进跨境电商的进一步快速发展。
二、财富行业动态
（一）政治局会议：定调明年经济工作
中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。
会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。
会议还对明年提振消费、扩大需求、建设现代化产业体系、经济体制改革、防范化解风险等方面作出部署。
业内分析，本次会议整体定调积极，明年宏观政策有望继续加码。会议提出“加强超常规逆周期政策调节”，这是重大会议首次提到超常规三个字，或表明后续政策的举措将更加多元化。内需扩张的重要性进一步凸显，后续促消费政策的范围和力度均有望加大。
（二）江苏：实施现代高科技服务业倍增行动
近日，江苏省科学技术厅、发展改革委印发《关于加快培育壮大现代高科技服务业的若干政策措施》，启动实施现代高科技服务业倍增行动。
新出台的14条政策措施，涉及大力培育领军企业、积极构建产业集群和打造产业发展生态等3个方面。
为大力培育领军企业，江苏将采取“做优做强头部公司”“培育壮大隐形冠军”“开展‘小升高’行动”“孵化新业态新模式”等4条措施，分类分级给予企业政策支持。概括而言，既积极招引国内外头部科技服务业企业在苏设立区域总部、功能性总部；也引导省内科技服务业企业通过交叉持股、并购重组以及战略合作等方式，提升发展能级，打造服务品牌；还鼓励新型研发机构、高新园区、各类孵化器以及大学科技园等，培育未来产业领域的科技服务业企业。
为积极构建产业集群，提出“研发业态”“创业孵化”“数智产业”“生物技术”“绿能降碳”“科技金融”等方面的6条措施，深化科技服务领域市场取向改革，积极运用公司化方式构建创新服务链，目标是在重点领域抢占先机。例如，统筹推进研究开发、概念验证、检验检测、技术推广、知识产权等高质量服务供给，积极培育市场化新型研发组织、研发中介和研发服务外包等新业态。
为打造产业发展生态，坚持“政府有为、市场有效”导向，把发展现代高科技服务业纳入科技创新总体布局，从“优化科技平台支撑”“加强科技金融服务”“积极培育领军人才”“加快发展特色基地”4个方面采取切实有效的措施。例如，支持省级以上高新区建设一批省现代服务业高质量发展示范单位，集聚高科技服务业企业和机构，打造形成高科技服务业特色基地。
这14条措施具有鲜明的引导性，也包含“真金白银”的支持。例如，支持高等院校、科研机构和创新平台等组建科技服务业创新联合体（公司）；对符合条件的科技服务业领域高新技术企业，给予一定的政策支持。（徐冠英）
（三）上海：进一步加强重点产业领域技能人才培养试点工作
12月4日，上海市人力资源和社会保障局等七部门发布《关于进一步加强本市重点产业领域技能人才培养试点工作的通知》。其中提到，对劳动者获得集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业及养老护理、家政服务行业纳入本市急需紧缺职业（工种）目录的职业技能等级证书的，职业技能提升补贴标准上调30%。针对人工智能数据标注和模型运用领域技能人才需求，开发专项职业能力评价项目，配套专项职业能力评价证书并纳入职业技能提升补贴范围。本市院校毕业学年学生、在职人员（不包括公务员、事业单位从事非技能岗位的从业人员）、失业人员等各类人员获得上述专项职业能力证书的，可按每人1000元的标准申请补贴。
（四）中期协：“保险+期货”业务迎来首份行业自律规范
近日，中国期货业协会发布了《期货公司“保险+期货”业务规则（试行）》，标志着“保险+期货”业务领域迎来了首份行业自律规范性文件。该规则的出台旨在加强监管、防范风险，并推动期货市场的高质量发展，特别是在服务国家“三农”发展战略和助力农业强国建设方面发挥积极作用。
三、海外财富案例
默多克的家族信托
默多克一生有五段婚姻。与第一任妻子生下大女儿普鲁登斯，与第二任妻子生下女儿伊丽莎白，儿子拉克兰和詹姆斯，与第三任妻子邓文迪通过试管婴儿生下两个女儿格蕾斯和克洛伊，共有六个子女。默多克持有新闻集团13.77%的股份、38.9%的投票权，21世纪福克斯17.24%股份、39.4%的投票权。财富超过150亿美元。
默多克与第一任妻子离婚付出了10亿美元代价、与第二任妻子离婚付出了17亿美元代价后，意识到财产分配可能会在离婚时成为问题，以其持有的两个公司的全部股份设立了三个家族信托：默多克家族信托、K.RupertMurdoch2004可撤销信托、GCM信托，分别持有新闻集团13.05%、0.35%、0.37%的股份，持有21世纪福克斯16.53%、0.23%、0.47%的股份。这三个信托，在默多克与第三任妻子邓文迪离婚时，起到了风险隔离的作用，邓文迪仅获得位于北京和纽约的两处房产和两千万美元。
“默多克家族信托”为不可撤销家族信托，受益人是第一任、第二任妻子所生的两个女儿和两个儿子。设有8个投票权，其中默多克持有4票，两个女儿和两个儿子各有1票。这4名子女可以参与两个公司业务决策和经营。
K.RupertMurdoch2004可撤销信托，委托人默多克可以随时按照自己的意愿改变信托条款，包括增减受益人，改变受益人受益方案等。
GCM信托是默多克为他和邓文迪的两个女儿格蕾斯和克洛伊设立的信托，但这两个女儿不能参与两个公司业务决策和经营。
2023年9月，默多克退休，不再担任两家公司的董事会主席职务，改任名誉主席，长子拉克兰任新闻集团董事长。
近日，有媒体报道，默多克试图修改“默多克家族信托”结构，想在去世后将家族资产控制权交给长子拉克兰，而不是四个子女平分。但由于“默多克家族信托”是不可撤销信托，默多克的这一请求，被裁决机构驳回。
默多克财富传承的工具，除了与邓文迪的婚前、婚后协议、遗嘱之外，最主要的是三个家族信托。三个家族信托，在不同时期，起到不同作用，受益人也是根据当时的情况设定的，并不同一。形式上有可撤销的，也有不可撤销的。但不可撤销的家族信托一旦设立，便不可改变。
主办单位：德恒全球管理业务中心秘书处
本期承办：德恒苏州婚姻家事与财富管理专委会
德恒财富管理业务中心简介:
德恒财富管理业务中心隶属于德恒金融专业委员会，依托于德恒道富家族办公室研究院，汇集德恒全球资源，致力于推动德恒财富管理业务的发展，旨在为富裕家族及高净值客户提供优质、高效的财富管理综合法律服务。中心成员在家族办公室筹建及运营、家族慈善、资产配置、家族/家族企业治理等财富管理领域拥有丰富的实践经验，长期服务于一批顶级家族和家族办公室客户。
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