贵州高速公路集团有限公司2016年公开发行公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
重大事项提示
一、本公司面向合格投资者公开发行的公司债券发行后将在上海证券交易所上市，上海证券交易所不对本公司的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或保证。投资者购买本期公司债券，应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，对本公司信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析、判断并自行承担投资风险。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人最近一期末的净资产为7,024,749.96万元（截至2016年第一季度末合并报表中所有者权益合计），资产负债率为76.41%；本次债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为19,529.79万元（2013年、2014年及2015年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本次债券一年的利息。本次债券发行及上市安排请参见发行公告。
三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。
四、由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易。如果上海证券交易所不同意本次债券上市交易的申请，或本次债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
七、本次债券为无担保债券。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本次债券信用等级为AA+，发行人主体信用等级为AA+。发行人的主体信用等级与评级展望反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。本次债券虽无担保，但公司本身偿债能力较强，资产质量较高。但如若在极端情况下本次债券发生兑付风险，如无其他安排，发行人将仅以自有资产进行偿还。
同时，资信评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程。本公司无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级在本次债券存续期间不会发生任何负面变化。如果本公司的主体信用评级和/或本次债券的信用评级在本次债券存续期间发生负面变化，资信评级机构调低本公司的主体信用级别和/或本次债券信用级别，本次债券的市场价格将可能发生波动，从而对债券持有人的利益造成不利影响。
八、公司所得政府补贴占其净利润比例较高，政府补助是中央及地方政府拨付公司的取消二级公路收费补助资金。其依据是贵州省财政厅、贵州省交通运输厅和贵州省发展改革委联合出具的关于印发《贵州省取消政府还贷二级公路收费中央补助资金管理办法》的通知（黔交政法〔2012〕471号）文件。文件指出，为做好逐步有序取消政府还贷二级公路收费工作，依据《国务院关于实施成品油价格和税费改革的通知》（国发〔2008〕37号）、《国务院办公厅关于转发发展改革委交通运输部财政部逐步有序取消政府还贷二级公路收费实施方案的通知》（国办发〔2009〕10号）以及财政部、交通运输部、国家发展改革委《取消政府还贷二级公路收费中央补助资金管理办法》（财建〔2009〕490号）等有关规定，结合贵州省实际，制定了《贵州省取消政府还贷二级公路收费中央补助资金管理办法》。
贵州高速债务锁定余额为90.00亿元。截至2016年3月末，中央和地方政府已拨付补助资金48.58亿元，其中：中央资金36.99亿元、地方政府补助资金11.59亿元。2015年度，中央和地方政府拨付补助资金9.77亿元。按照中央和地方财政承担金额和拨付资金额度，预计在2018年中央和地方资金将拨付完毕。因此，政府补贴的可持续性将对贵州高速的净利润将持续产生影响。
九、2013-2016年第一季度末，公司资产负债率分别为74.86%、73.37%，74.50%及76.41%，公司有息负债规模和债务压力较大。2013-2015年公司有息负债规模分别为1,352.32亿元、1,595.51亿元、1,933.98亿元，年均复合增长率为19.59%。2016年3月末公司有息负债规模为1909.11亿元。由于公司项目建设资金主要来自银行借款等外部融资渠道，且目前仍处于大规模投资期和投资发展期，预计公司债务负担仍然较重。
十一、2013-2016年第一季度末，公司净利润分别为28,278.81万元、16,697.51万元、21,642.68万元及-138,048.20万元。截至2016年第一季度末净利润为负且亏损较大主要是由于贵州省高管局联网收费管理中心联网收费拆分软件升级预留30%车辆通行费收入未拆分和预付卡（ETC）未拆分，导致通行费收入比上年同期相比下降2.84亿元。以及，2016年第一季度末利息支出较大为13.83亿元，其导致公司亏损规模较大上述情况可能对本期信用债券的偿付造成不利影响。
释义
本募集说明书中除另有所指，下列词语具有如下含义：
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特别说明：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称：贵州高速公路集团有限公司
法定代表人：任仁
设立日期：1993年10月
注册资本：人民币1,110,537.15万元
住所：中国贵州省贵阳市云岩区北京路310号
邮政编码：550004
信息披露事务负责人：邓雁
营业执照编号：520000000093758
组织结构代码证：21441866-4
公司经营范围：组织企业进行高速公路及附属勘察设计、建设、维护、管理、收费；组织运输服务、施工机械、交通工程设施及材料、车辆及机械维修；高速公路建设咨询、论证、监理业务；引进开发新技术。（企业经营涉及行政许可的凭许可证件经营）。
（二）核准情况及核准规模
本次发行事项经2015年8月19日召开的公司董事会审议通过，并经2015年8月25日贵州省交通运输厅批复通过。
2015年11月24日，公司取得上海证券交易所签发的上证债（审）【2015】255号《关于贵州高速公路集团有限公司面向合格投资者公开发行公司债券上市预审核意见的函》。
经中国证监会于2016年05月16日签发的“证监许可【2016】1027号”文核准，公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过200,000万元的公司债券。
（三）本次债券的主要条款
1、发行主体：贵州高速公路集团有限公司。
2、债券名称：贵州高速公路集团有限公司2016年公开发行公司债券（面向合格投资者）。
3、发行总额：不超过人民币20亿元，本期债券发行金额为人民币20亿元。
4、是否分期：本次债券一次性发行、不分期。
5、债券票面金额：本次债券票面金额为100元。
6、债券期限：本次债券为7年期固定利率品种，附第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
7、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。
9、起息日：2016年8月15日开始计息，本次债券存续期限内每年的8月15日为该计息年度的起息日。
11、付息日：本次债券存续期限内每年的8月15日为上一个计息年度的付息日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
12、兑付日：本次债券的兑付日期为2023年8月15日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021年8月15日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
14、债券利率及其确定方式：本次债券为固定利率债券，采用单利按年计息，不计复利。债券票面利率由发行人和主承销商通过网下询价结果协商确定。
15、发行价格：本次债券按票面金额平价发行。
16、利率上调选择权：公司有权决定在本次债券存续期的第5年末上调本次债券后2年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其中1个基点为0.01%。公司将于本次债券第5个计息年度付息日前的第30个交易日，在证监会和上交所指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度的公告。若公司未行使利率上调选择权，则本次公司债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
18、回售登记期：投资者选择将持有的本次债券全部或部分回售给本公司的，须于公司发出关于是否上调本次债券票面利率以及上调幅度的公告之日起5个交易日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本此债券并接受上述上调。
19、募集资金专项账户：为确保发行人对募集资金的使用与本次债券募集说明书中陈述的用途一致，规避市场风险，保证债券持有人的合法权利，发行人对本次债券募集资金设立专项账户，并委托国家开发银行股份有限公司贵州省分行对该账户进行监管。
20、担保情况：本次债券无担保。
21、信用级别及资信评级机构：经新世纪综合评定，公司的主体信用级别为AA+，本次债券信用级别为AA+。
22、债券受托管理人：国开证券有限责任公司。
23、发行方式与发行对象：本次债券一次性发行、不分期。具体发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
24、承销方式：本次债券由主承销商以余额包销的方式承销。
25、拟上市地：上海证券交易所。
26、募集资金用途：本次债券募集资金拟用于偿还借款。
27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（四）本次债券发行及上市安排
发行公告刊登日期：2016年8月11日。
发行首日：2016年8月15日。
预计发行期限：2016年8月15日至2016年8月17日，共3个工作日。
2、本次债券上市安排
二、本次债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：贵州高速公路集团有限公司
住所：贵州省贵阳市云岩区北京路310号
办公地址：贵州省贵阳市小河区开发大道1号
经办人员：钱靖
传真：0851-5992782
（二）主承销商
名称：国开证券有限责任公司
法定代表人：张宝荣
住所：北京市朝阳区安华外馆斜街甲1号泰利名苑写字楼A座二区四层
办公地址：北京市西城区阜外大街29号
经办人员：宋磊、高晨亮、梁晨、翟曼、李艳杰
传真：010-51789043
（三）承销团
名称：广发证券股份有限公司
法定代表人：孙树明
住所：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）
经办人员：周天宁
传真：020-87553574
（四）律师事务所
名称：贵州君跃律师事务所
执行事务合伙人：薛军
住所：贵阳市小河区鑫中路金竹园C栋1-10号
办公地址：贵阳市小河区鑫中路金竹园C栋1-10号
经办人员：罗婷婷、陶定
传真：0851-5528847
（五）会计师事务所
名称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计事务所负责人：王全洲
住所：北京市西城区裕民路18号2206房间
办公地址：北京市西城区裕民路18号2206房间
经办人员：夏先文、吴金梅
传真：010-82250851
（六）资信评级机构
名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人：朱荣恩
住所：上海市汉口路398号华盛大厦14F
办公地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F
经办人员：沈其恺、莫燕华
传真：021-63500872
（七）债券受托管理人
经办人员：宋磊、高晨亮
（八）募集资金专项账户开户银行
名称：国家开发银行股份有限公司贵州省分行
负责人：王永进
办公地址：贵阳市中山西路18号太平洋大厦13层
经办人员：艾雷
传真：0851-8651419
（九）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
负责人：黄红元
住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦
传真：021-68807813
（十）公司债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
负责人：高斌
住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
传真：021-58754185
三、认购人承诺
购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至2016年3月31日，本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第二节发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对本期公司债券发行的资信情况进行评级。根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《贵州高速公路集团有限公司2016年公开发行公司债券信用评级分析报告》，本期债券信用等级为AA+，发行人主体信用等级为AA+。
二、信用评级报告的主要事项
(一)信用级别
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本次债券信用等级为AA+，发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。发行人的主体信用等级与评级展望反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
(二)评级报告的内容摘要
1、优势
（1）良好的外部环境。贵州省是中国西南部重要的陆路交通枢纽之一，快速发展的区域经济和优越的交通位置为省内高速公路的运营发展起到促进作用。贵州高速经营的路产是贵州高速公路网的主要组成部分，具有明显的区域经营优势。
（2）规模优势。随着贵州高速在建项目的陆续建成通车，近年来公司的主要路产通行费收入持续增长，规模效益进一步显现。
（3）政府支持力度较大。贵州高速作为贵州省高速公路建设投资主体之一，在产业政策、税费减免、财政补贴、资金筹措等方面持续得到了贵州省政府、交通运输厅、财政厅的大力支持。
（4）资金回笼能力较强。贵州高速公路收费主要资金回笼能力较强，可对债务偿付提供有效保障。
（1）债务负担重。贵州高速在建高速公路项目较多，有息债务持续较快增长，债务负担沉重，且未来仍面临很大的投融资压力。
（2）盈利能力偏弱。独特的地理条件使得贵州地区高速公路建设运营成本高，贵州高速盈利能力偏弱，且2015年公司非高速公路业务收入规模缩减，政府补贴收入在公司盈利中占比较大，公司路产单位里程的收费能力弱，将削弱其盈利能力。同时，公司未来通车路产主要为非主干线路段，投运后培育期较长，项目建成投用后利息停止资本化，财务费用规模增加，公司盈利压力将加大。
（3）受限资产规模较大。贵州高速高速公路收费权质押资产占比较大，对未来融资和资产运作或将形成一定的限制。
（4）或有负债风险。贵州高速对外担保金额较大，主要是为关联企业提供的担保，存在一定的或有负债风险。
（5）房地产业务风险较大。随着经济的下行，房地产行业销售压力加大，贵州高速子公司贵州高投房地产项目在建规模较大，去化压力将进一步突出。
3、本次债券偿付保障分析
（1）政府支持。作为贵州省政府基础设施建设运营主体，该公司在资金、项目建设和业务运营方面可以得到贵州省政府的大力支持。作为贵州省公路建设的主体之一，贵州高速承担了省内80%以上国家高速和省际高速的道路建设，是省交通运输厅道路建设的主力军，随着公司经营线路里程的不断上升，公司未来的可收费的公路里程将进一步提高
（2）发行人盈利能力和资金回笼能力较强。从该公司未来发展趋势看，公司的业务经营与发展符合国家交通运输业的发展规划和可持续发展的战略，随着高速公路网络的进一步完善和道路交通流量的提高，公司的盈利能力和经营活动净现金流将稳步增加。该公司高速公路道路收费主业资金回笼能力较强，可对债务偿付提供有效保障。
（3）财务弹性。该公司与国内主要商业银行建立有良好的合作关系，外部融资渠道较为畅通，资质优良，财务弹性较大。截至2016年3月末，公司已获授信总额2,985.60亿元，其中尚未使用的授信额度为1,126.01亿元，具有较强的后续信贷融资能力。上述融资渠道能够为公司资金周转提供较大支持。
(三)跟踪评级的有关安排
根据政府主管部门要求和本评级机构的业务操作规范，在本次评级的信用等级有效期至本次债券本息的约定偿付日止内，本评级机构将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
本评级机构对贵州高速的跟踪评级期限为本评级报告出具日至失效日。
定期跟踪评级将在本次信用评级报告出具后每年贵州高速经审计的年度财务报告披露日起两个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，本评级机构将作特别说明，并分析原因。
2、跟踪评级程序
定期跟踪评级前向贵州高速发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向贵州高速发送“重大事项跟踪评级告知书”。
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。
本评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
三、发行人评级历史情况
上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司发行的其他债券、债券融资工具近三年评级情况如下：
表2-1近三年评级情况
在2014年跟踪评级时，新世纪评级决定将贵州高速的主体信用等级由AA/稳定调整为AA+/稳定，并将13贵州高速债的等级由AA调整为AA+，级别调整主要基于以下考虑：
贵州高速的主营业务收入主要由道路通行费收入构成，跟踪期内，在公路营运车辆增长带动下，2013年度公司获得主要道路通行费收入67.36亿元，较上年度增加12.55亿元，增幅为18.62%，带动了整体营业收入从上年度的52.17亿元快速增至77.50亿元。随着经营规模的扩大，公司行业地位和综合实力不断巩固。
贵州高速作为贵州省公路建设投资主体之一，得到了省政府的大力支持。得益于中央、省级及地方财政拨付的高速公路项目资本金，跟踪期内，公司的资本实力得到了大幅提升，2013-2015年末公司的所有者权益分别为499.00亿元和631.81亿元、732.26亿元，复合增长率为21.14%。截至2016年3月末，公司所有者权益为702.47亿元。
四、发行人的资信情况
(一)本公司获得主要贷款银行的授信情况
截至2016年3月末，贵州高速公路集团有限公司共获得银行授信总额为2985.60亿元，其中未使用授信额度为1126.01亿元。具体情况如下：
表2-22016年3月末银行授信用信情况表
单位：亿元
（二）最近三年与主要客户发生业务的违约情况
最近三年本公司在与主要客户的业务往来中，未发生违约情况。
（三）近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
表2-3发行人已发行债券情况表
单位：亿元、%
上表中所列为公司近三年发行的债券、其他债务融资工具，以上融资工具均不存在违约或延迟支付本息的情况。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券全部发行后，本公司的累计债券余额不超过448,000.00万元，2016年3月31日公司合并财务报表净资产（含少数股东权益）为7,024,749.96万元，债务余额占比为6.38%。发行后累计债券余额未超过最近一期合并净资产（含少数股东权益）的40%。
（五）最近三年及最近半年的主要财务指标
1、合并报表口径
表2-4发行人合并报表主要财务指标
2、母公司口径
表2-5发行人母公司报表主要财务指标
第三节发行人基本情况
一、发行人基本情况
二、发行人历史沿革及现状
发行人前身是贵州省人民政府于1986年3月批准成立的贵州省重点公路建设指挥部办公室；1993年3月贵州省交通厅根据黔府办函[1993]54号《关于同意成立贵州省高等级公路建设总公司的函》设立为贵州省高等级公路建设总公司；同年4月贵州省人民政府下发的黔府办函[1993]62号《关于同意贵州省高等级公路建设总公司更名为“贵州高速公路开发总公司”的函》将贵州省高等级公路建设总公司变更名称为“贵州高速公路开发总公司”；1993年10月贵州省交通厅根据黔府办函[1993]62号到贵州省工商行政管理局（以下简称：省工商局）注册成立贵州高速公路开发总公司，公司性质为：全民所有制企业，设立时的注册资本为：5,000.00万元。
2004年发行人申请增加注册资本962,457.15万元，即注册资本由5,000.00万元变更为967,457.15万元。亚太中会会计师事务所有限公司贵州分所出具亚太中汇黔会验[2004]20号《验资报告》对此次增资进行验资，发行人对此次增资办理了工商变更登记。
2005年发行人申请增加注册资本143,080.00万元，即注册资本由967,457.15万元变更为1,110,537.15万元。亚太中会会计师事务所有限公司贵州分所出具亚太中汇黔会验[2005]25号《验资报告》对此次增资进行验资，发行人对此次增资办理了工商变更登记。
2013年3月，发行人根据《贵州省交通厅关于报请审批贵州高速公路开发总公司改制总体方案的请示》的意见（省人民政府办公厅公文处理笺2549<2012>、阅340<2012>）、《贵州省交通运输厅关于同意成立贵州高速公路集团有限公司的批复》（黔交政法[2013]1号），向省工商局申请改制登记，将公司的性质由原来的全民所有制企业变更为有限责任公司（国有独资），并将名称变更为“贵州高速公路集团有限公司”。
发行人现在持有2015年2月26日省工商局核发的注册号为：520000000093758的《企业法人营业执照》，出资人系贵州省交通运输厅。
三、报告期内发行人实际控制人变化情况及重大资产重组情况
（一）报告期内发行人实际控制人变化情况
（二）报告期内发行人重大资产重组情况
报告期内，发行人不涉及重大资产重组情况。
四、发行人的组织结构和重要权益投资情况
（一）发行人组织结构
截至2016年3月31日，公司组织架构如下图所示：
图3-1：发行人组织架构图
公司各行政执能部门主要职能如下：
1、办公室：负责行政管理、资产管理、后勤管理、接待工作、档案管理、信息管理、车辆管理等工作。
2、综合计划部：负责项目计划管理；报表、工可报批、计量；合同管理；协助招标、决算、审计、设计(变更)、交竣工验收。
3、工程部：负责建设项目实施工程的生产监管；工程合同监管；材料质量监控推广；组织安全管理人员参加培训以及大修养护工程的监管等工作。
4、总工程师办公室：负责技术管理；工程设计变更的监督和管理；交工验收；组织对在建工程项目发生的重大技术责任事故的调查；参与工程部对建设工程项目的工程进度、工程质量和安全生产等进行的监督和管理；参与工程部对建设工程项目永久性材料的质量控制、监督和对工程建设项目及主要从业人员的信用评价等工作。
5、财务部：负责财务及其管理工作。包括资金的筹集、分配和管理；编写总公司财务预算和财务计划；编写总公司财务预算和财务计划；资金管理公开；对有关财务管理的制度、办法和实施进行监督管理；工程竣工财务决算工作；参与总公司的经营决策和投资决策；参与总公司通行费收支计划的审定、执行和考核；参与总公司基本建设投资计划的制定、执行和考核等工作。
6、征地拆迁协调办公室：负责项目土地等前期手续的办理及项目建设过程中征地拆迁的协调工作。
7、招标办公室：负责公司公路建设项目勘察设计、工程施工、工程监理和设备材料采购等招标活动的组织与管理。
8、人事部：负责干部选拔任用；员工培训；机构编制；人员招聘；专业技术职务评聘；工资薪酬发放；绩效考核；干部档案；出国（境）审批；社会统筹保险；住房公积金、劳动合同、劳务派遣等事项的办理及制度建设。
9、工程决算领导小组办公室：负责竣工决算资料编制和管理；指导各项目竣工决算文件的收集、整理和组卷工作；组织和督促项目法人对各项目工程竣工决算的办理；协助审计部门对各项目的竣工决算审计工作。
10、投资发展部：负责编制集团公司发展战略、发展规划、运营规划；负责公司资产经营，牵头研究资产重组、组建公司、对外投资等重大事项；负责制定公司经营绩效考核管理办法，并进行考核；参与协调参、控股公司管理；协调高速公路沿线加油站、服务区的经营、管理；负责多种经营业务的管理工作。
11、审计部：负责拟定审计计划；实施审计监督；审计结果公开；规范内部管理；配合国家审计；审计档案管理等工作。
12、法律事务部：负责处理涉法事务；代理涉讼案件；提供法律咨询；参与合同审核；规避公司风险。
13、纪检监察室：负责监督、检查党的方针政策执行情况；组织协调党风廉政建设。
（二）发行人全资子公司、控股子公司及主要参股公司情况
发行人是由贵州省交通运输厅100%控股的企业。2016年第一季度末，发行人拥有全资子公司及控股子公司共8家。
1、全资、控股子公司情况
2016年三月末，发行人主要拥有全资二级子公司4家、控股二级子公司4家，基本情况如下表：
表3-1：发行人全资及控股子公司基本情况表
单位：万元
注：贵州水盘高速公路有限公司是由本公司于2007年发起成立的，其中：本公司持有该公司最高股权40%，剩余60%股权由贵州路桥集团有限公司、六盘水市开发投资有限公司分别持有，且该公司高级管理人员由本公司委派，本公司可以控制其生产经营和财务决策。
（1）贵州高速公路投资有限公司
贵州高速公路投资有限公司，于2010年4月成立，目前注册资本100,000.00万元，法定代表人为王剑，住所为贵阳市北京路266号。公司经营范围为高速公路、大型和特大型独立桥梁等交通基础设施项目投资、经营管理和维护；高科技项目投资、开发；房地产开发投资、土地开发、旅游资源开发；机械设备租赁与修理；技术服务、咨询服务；房屋租赁；服务区经营管理；酒店投资、管理。
截至2016年3月末，该公司资产总额为2,501,303.64万元，负债总额为1,712,041.84万元，净资产为789,261.80万元，实现营业收入为51,161.09万元，利润总额为-306.33万元，净利润为-359.05万元，利润为负是因为企业经营费用在年初发生所致。
（2）贵州交通物流集团有限公司
贵州交通物流集团有限公司于1988年4月11日成立，目前注册资本10,000.00万元，法定代表人为凌海峰，住所为贵阳市延安西路7号。公司经营范围为汽车（不含小轿车）及零配件、金属材料、机电产品、建材、木材、造船设备及筑养路机械、装饰装潢材料、化工产品（不含化学危险品）；仓储及场地出租、民用五金、家电、百货、商务代理。
截至2016年3月末，该公司资产总额为70,596.58万元，负债总额为34,910.17万元，净资产为35,686.41万元，实现营业收入为17,539.92万元，利润总额为565.03万元，实现净利润470.62万元。
（3）贵州中南交通科技有限公司
截至2016年3月末，该公司资产总额为21,718.05万元，负债总额为13,697.76万元，净资产为8,020.28万元，实现营业收入为3721.37万元，利润总额为117.13万元，实现净利润87.84万元。
（4）贵州黔通智联科技产业发展有限公司
截至2016年3月末，该公司资产总额为76,719.50万元，负债总额为57,046.55万元，净资产为19,672.94万元，实现营业收入为6,281.36万元，利润总额为1,170.11万元，实现净利润1,072.96万元。
（5）贵阳城市发展投资股份有限公司
贵阳城市发展投资股份有限公司于2008年6月25日成立，目前注册资本为304,332.26万元，法定代表人为李自康，公司住所为贵阳市花溪区溪北路30号。公司经营范围：公路建设等非金融性投资，高速公路经营，土地储备开发、基础设施建设，房地产开发经营等。
截至2016年3月末，该公司资产总额为2,336,727.83万元，负债总额为1,245,446.01万元，净资产为1,081,281.81万元，实现营业收入为14,829.71万元，实现净利润2,392.32万元。
（6）贵州高速公路实业有限公司
贵州高速公路实业有限公司于2007年3月成立，目前注册资本为1,700.00万元，法定代表人为赵勇智，公司住所为六枝新窑乡联合村。公司经营范围为砂石材料的开发、加工、运输和销售，场地租赁、服务和咨询服务等。
截至2016年3月末，该公司资产总额为8,393.80万元，负债总额为2,663.94万元，净资产为5,729.86万元，实现营业收入为1,083.43万元，利润总额为-33.33万元，实现净利润-33.32万元。
（7）贵州水盘高速公路有限公司
贵州水盘高速公路有限公司于2007年9月28日成立，目前注册资本为1,000.00万元，法定代表人为汪金育，公司住所为贵阳市云岩区北京路266号，公司经营范围为建设、经营、管理水盘高速公路及其系列配套设施。
截至2016年3月末，该公司资产总额为866,968.28万元，负债总额为553,259.13万元，净资产为313,709.14万元，未实现营业收入。
（8）贵州毕节高速发展有限公司
截至2016年3月末，该公司资产总额为20,072.68万元，负债总额为5,061.62万元，净资产为15,011.06万元，实现营业收入为0.00万元，利润总额为10.50万元，实现净利润10.50万元。
2、合营及联营企业情况
截至2016年第一季度末，发行人合营及联营的企业共14家，有贵阳城发汽车维修有限公司、贵阳黔合园林景观有限公司、贵州黔和物流有限公司、贵州众恒爆破工程有限公司、贵州高速矿业发展有限责任公司和贵州金黔风尚文化旅游产业发展有限公司、贵州新思维科技有限责任公司、贵州云关公路有限公司、贵州金关公路有限公司、贵州蟠桃公路有限公司、贵州金华公路有限公司、贵州黔和建筑园林工程有限公司、贵州贵安置高物业服务有限公司、贵州惠城实业有限公司，基本情况如下表：
表3-2：发行人合营及联营企业基本情况表
其中重要参股公司基本情况如下：
（1）贵州黔和物流有限公司
截至2016年3月末，该公司资产总额为11,990.90万元，负债总额为5,295.39万元，净资产为6,698.51万元，实现营业收入为2,797.36万元，利润总额为-151.05万元，实现净利润-151.05万元。
（2）贵州众恒爆破工程有限公司
贵阳黔合园林景观有限公司于2006年8月8日成立，目前注册资本为2,000.00万元，法定代表人为李自强，公司住所为开阳县城关镇环城北路。公司经营范围为工程爆破（硐室爆破Ｄ级、深孔爆破Ｄ级、拆除爆破Ｂ级）；爆破技术咨询服务；爆破从业人员培训（非职业技能培训）；危爆物品运输及配送（取得危化品运输许可证后方可经营）；工程机械销售及租赁。（以上经营范围涉及行政审批的，须持行政许可证经营）。
截至2016年3月末，该公司资产总额为3,948.98万元，负债总额为2,916.93万元，净资产为1,032.05万元，实现营业收入为0.00万元，利润总额为-107.12万元，实现净利润-107.12万元。
3、下设机构
公司下设15个项目建设办公室，营运管理中心、联网中心等机构。
（1）项目建设办公室
截至本募集说明书签署之日，公司本部下属的项目办共15个，包括：厦蓉高速贵州境清镇至织金段高速公路项目建设办公室、贵州省余庆至凯里高速公路项目建设办公室、贵州省凯里至羊甲高速公路项目建设办公室、织金至纳雍建高速公路项目建设办公室、贵州省三穗至黎平项目建设办公室、杭瑞高速贵州省毕节至都格（黔滇界）公路项目建设办公室、厦蓉高速贵州境毕节到生机公路项目建设办公室、六盘水至六枝高速公路项目建设办公室、贵阳东北绕城公路尖坡至小碧段项目建设办公室、贵州省惠水至罗甸高速公路项目建设办公室、望谟至安龙高速公路项目建设办公室、驾欧至荔波高速公路项目建设办公室、贵州省六枝至镇宁高速公路项目建设办公室、兰海高速贵阳至遵义扩容项目建设办公室、都香高速贵州境水城至威宁高速公路项目建设办公室。上述项目办作为公司本部下设机构，主要负责所建项目的监督管理，组织审查并批复由总监组织审查上报的项目管理办法或修改完善的项目管理办法；负责项目的工程变更；负责项目办的年度建设计划，现场施工管理，设计变更过程，设计变更批复结果等的公开；负责办理项目的施工许可证、法人机构、质量监督手续；做好项目的社会治安综合治理、信访等工作。
（2）营运管理中心
主要职责为收费高速公路通行费的归集与分配管理，负责营运公路管理工作，负责营运公路的养护工作等。
（3）联网中心
主要职责为公司所属高速（高等级）公路的收费、监控、通信、供配电系统及隧道控制系统的运行、管理、维护、维修工作。
五、发行人控股股东及实际控制人基本情况
发行人控股股东
贵州省交通运输厅持有公司100%的股权。
实际控制人情况介绍及股权质押情况说明
贵州省交通运输厅持有公司100%的股权，为公司的实际控制人。
截至本募集说明书签署之日，发行人的实际控制人未有将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
六、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
截至2016年第二季度末公司董事、监事及高管人员基本情况如下：
表3-3：发行人董事、监事、高级管理人员基本情况表
（二）发行人董事、监事、高级管理人员简历
1、任仁先生，1968年10月生，大学学历，高级工程师。现任贵州高速公路集团有限公司党委书记、董事长，总经理。历任贵州省公路桥梁工程总公司总经理、党支部书记，贵州省交通规划勘察设计研究院院长、党委副书记、本公司常务副总经理、总工程师。
2、石磊先生，1966年8月生，大学学历，军事学学士。现任贵州高速公路集团有限公司监事会主席、党委委员、纪委书记。历任贵州省军区司令部作训处正营职参谋、贵州省水城军分区司令部动员科副团职科长、贵州省纪委、省监察厅宣教室正处级纪检监察员、执法室副主任、绩效管理监察室副主任。
3、吴俊先生，1970年1月生，研究生学历，高级工程师。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、副总经理。历任本公司总经理助理、工程部主任、本公司镇兴项目总监理工程师、项目部主任、镇胜公路项目法定代表、本公司党委委员、副总经理。
4、汪金育先生，1963年7月生，大学学历，高级工程师。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、副总经理兼贵州水盘高速公路有限公司董事长。历任广东省茂名市公路建设有限公司总工程师、本公司综合计划部主任、本公司党委委员、副总经理。
5、马兆平先生，1968年3月生，研究生学历，管理学博士学位，高级经济师。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、副总经理兼高速公路投资有限公司党委书记、董事长。历任广东省高速公路发展股份有限公司人力资源部副经理、投资策划部经理、广东高速科技投资有限公司总经理、广东省高速公路发展股份有限公司副总经济师、本公司党委委员、总经济师。
6、梅世龙先生，1964年5月生，大学本科学历，工学博士，工程技术应用研究员。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、总工程师。历任贵州省桥梁工程总公司项目副处长、贵州省公路工程总公司副总经理、总工程师、本公司副总工程师、总工办副主任、总工办主任。
7、覃杰先生，1965年11月生，工程硕士，工程技术应用研究员。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、副总经理。历任贵州省桥梁工程公司第三工程处员工、副处长、处长、副总经理、党委委员；清黄高速公路第二合同段项目经理部经理；贵州省公路工程集团总公司副总经理、党委副书记、总经理、董事长；贵州路桥集团有限公司董事长、总经理（法定代表人），党委副书记；贵州交通建设集团有限公司董事。
8、旷光洪先生，1962年6月生，大学学士，中国地质大学工商管理系管理工程专业毕业，工程技术应用研究员。现任贵州高速公路集团有限公司党委委员、董事、副总经理；惠罗项目办主任、项目法人、党总支部书记、总监理工程师办公室总监理工程师。历任铁道部第十一工程局第三工程处计划经营科副科长、企业管理办公室主任、副总经济师、总经济师、副处长；贵州水柏铁路有限责任公司副总经理；贵州水红铁路有限责任公司副总经理；贵州省六盘水市路桥发展总公司董事长、总经理；贵州高速公路开发总公司惠兴高速公路项目筹备组副组长、副主任、党总支书记；贵州高速公路开发总公司惠镇项目办主任、党总支书记、总监理工程师办公室总监理工程师；贵州高速公路集团有限公司惠罗项目办主任、项目法人、党总支部书记、总监理工程师办公室总监理工程师。
9、刘天义先生，1964年9月生，大学学历。现任贵州高速公路集团有限公司监事、纪委副书记、纪检监察室主任。历任贵州省毕节地区交通建设工程质量监督站站长、公司兴顶总监办党支部副书记、质安科副科长、公司格都项目办党总支书记、副主任。
10、孙贵强先生，1963年1月生，大学学历。现任贵州高速公路集团有限公司监事、纪委委员，审计部主任、投资公司专职监事、城发公司监事。历任贵州省汽车配件厂佳朋贸易总公司副总经理、贵州正方会计师事务所资产评估部副部长、公司财务部会计师、审计师、公司审计部副主任、纪委委员。
11、陈炜先生，1972年6月生，大学学历，经济师。现任贵州高速公路集团有限公司职工监事，在公司办公室工作。历任中铁四局六处经济技术开发总公司办公室工作人员、中铁四局六处内昆项目部办公室主任、中铁四局六处青藏项目部办公室主任、中铁四局六公司总经理办公室主任、公司两桥指挥部综合科科长。
12、陈巧端女士，1972年6月生，大学学历。现任贵州高速公路集团有限公司职工监事、在公司计划部工作。曾在贵州省高等级公路管理局贵阳高管处工作、贵州省重点公路建设指挥部工作。1997年10月调入公司计划部工作至今。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至2016年3月31日，发行人董事、监事及高级管理人员未在股东单位及其他单位兼职。
（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份及债券情况
截至2016年3月31日，本公司董事、监事、高级管理人员未持有本公司股份及债券。
七、发行人主营业务情况
发行人经营范围
公司所处行业为公路行业，经营范围为：组织企业进行高速公路及附属勘察设计、建设、维护、管理、收费；组织运输服务、施工机械、交通工程设施；材料、车辆及机械维修；高速公路建设咨询、论证、监理业务；引进开发新技术。
在2007年底之前，贵州高速公路管理实行的是建管分开，并对高速公路的资金实行统收统支、统贷统还。即由发行人专门负责高速公路的建设工作；高速公路建成后的收费及养护工作则由事业单位性质的贵州省高等级公路管理局统一负责，收取的费用由发行人统一制定支出计划；高速公路建设资金由发行人统一借贷、统一还本付息。2007年以后，发行人按照交通运输部提出的“统筹规划、条块结合、分层负责、联合建设”的方针，在行业主管单位贵州省交通运输厅的领导下，负责全省重点公路的筹划、建设和整体开发，并实行项目业主负责制，统一负责重点公路项目的筹资、还贷、建设、养护和运营管理，并根据中央和地方政府批准的公路建设计划，按照国际惯例组织项目建设。结合贵州高速高等级公路的实际，省交通厅决定将收费和养护工作划归发行人负责，实行建、管、养一体化。
发行人自成立以来始终以贵州省高速公路建设和运营管理为主业，经过十多年的发展，相继建成了贵遵、遵毕、贵新、清黄、遵崇、镇胜、玉凯、贵阳绕城高速、茅台高速、都水、贵清、板江等高速公路。
2015年，发行人完成高速公路建设投资293.45亿元，高速公路通车里程为3308.24公里，占全省高速公路通车里程的64%以上。
2016年1-3月，发行人完成高速公路建设投资663,905.00亿元，高速公路通车里程为3,308.24公里，占全省高速公路通车里程的64.51%以上。
发行人主营业务总体情况
表3-4：发行人2013-2016年第一季度主营业务收入结构表
单位：万元、%
发行人主营业务收入主要是通行费收入、下属子公司销售商品收入及其他收入。2013-2016年3月末，发行人主营业务收入分别为759,932.42万元、890,795.56万元、812,732.10万元和151,675.02万元。其中，通行费收入分别为593,029.71万元、616,463.37万元、670,822.29万元和120,249.20万元，平均占比为79.28%，销售商品收入分别为163,139.94万元、265,243.20万元、110,689.83万元和31,178.45万元，平均占比为20.56%。(下转B6版)