3、战略委员会、审计和风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，分别负责公司的安全管理和发展战略、内外部审计及风险管理、董事和高级管理人员的甄选和审查、董事和高级管理人员的管理和考核等工作，保证董事会议事、决策的专业化、高效化。报告期内，公司治理结构及规范运作情况良好。三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划国货航立足于发挥现有业务优势，基于未来发展目标，制定了本次募集资金使用规划。本次募投项目的实施，将使公司主营业务得到全方位的发展，进一步提升服务能力、扩大业务规模、提高抗风险能力、完善业务结构，有利于全面提高公司的综合实力，增强公司的管理水
4、平和盈利能力，巩固公司在行业中的竞争地位。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书2具体而言，公司未来将根据实际业务需求，将本次IPO所募集资金用于飞机引进及备用发动机购置、综合物流能力提升建设和信息化与数字化建设项目。其中，飞机引进是快速提升公司运力水平，实现航空货运自主可控能力，增强核心竞争力的有力手段；购置备用发动机是保障公司机队安全运营，提升综合运营能力的重要措施；推进物流枢纽站点建设，是响应政策支持，提升业务水平，提高物流运输效率的重要布局；推进信息化与数字化建设，是顺应行业发展，提高服务质量和竞争能力的重要基础。四、发行人持续经营能力及未来发展规划四、发行人持续经营能力及未
5、来发展规划国货航核心业务包括航空货运、综合物流解决方案以及航空货站，依托于自有的远程宽体全货机及国航股份客机腹舱运力资源，国货航已将航线网络拓展到包括法兰克福、阿姆斯特丹、列日、纽约、芝加哥、洛杉矶、东京、大阪、曼谷、中国台北和香港等全球六大洲的国家和地区，能够为客户提供优质的航空货运以及综合物流服务。同时，国货航在国内重要枢纽机场拥有货站资源，为国际国内航空公司提供包括航空货邮仓储、库区操作、站坪保障、文件处理和信息交互等在内的货运地面处理服务，可充分发挥地面保障网络优势，凝聚货站合力，联动服务产品。前述庞大的运力规模、航线网络以及客户资源是公司可持续发展的基础。未来，国货航将结合中国经济
8、00%（超额配售选择权行使前）。公司授予保荐人（主承销商）不超过初始发行规模15.00%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至1,519,354,020股，占发行后总股本的比例约为12.44%（超额配售选择权全额行使后）每股面值人民币1.00元每股发行价格【】元预计发行日期2024年12月19日拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所主板发行后总股本12,010,704,725股（超额配售选择权行使前）12,208,881,225股（全额行使超额配售选择权之后）保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司招股意向书签署日期2024
11、上市/挂牌情况.59六、发行人的股权结构.59七、发行人控股、参股子公司及分支机构情况.59八、公司主要股东及实际控制人的基本情况.71九、发行人股本情况.78十、董事、监事与高级管理人员概况.79十一、公司与董事、监事及高级管理人员的有关协议.89十二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份及变动情况.89十三、董事、监事、高级管理人员其他对外投资情况.90十四、董事、监事及高级管理人员薪酬情况.91十五、报告期初至今公司董事、监事及高级管理人员变动情况.92十六、发行人正在执行的员工持股计划.97十七、发行人员工及社会保障情况.109第五节第五
14、告披露情况.303十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.304第七节第七节募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.306一、募集资金运用概况.306二、募集资金运用情况.309三、发行人未来的发展规划.314第八节第八节公司治理与独立性公司治理与独立性.318一、公司治理概述.318二、发行人的内部控制.318三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况.319四、公司报告期内资金占用和对外担保情况.321五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.321六、同业竞争.324中国国际货运航空股份有限公司招股意向书9七、关联交易情况.
17、63八、募集资金具体运用情况.467九、子公司、参股公司简要情况.472中国国际货运航空股份有限公司招股意向书11第一节释义在本招股意向书中，除非另有说明或文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：一、一般词汇一、一般词汇公司、本公司、发行人、国货航指中国国际货运航空股份有限公司A股指获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的普通股股票本次发行指发行人本次在境内首次公开发行人民币普通股（A股）的行为本招股意向书指中国国际货运航空股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书国货航有限指中国国际货运航空有限公司，系发行
18、人前身实际控制人、中航集团指中国航空集团有限公司控股股东、中国航空资本指中国航空资本控股有限责任公司国泰航空指国泰航空有限公司国泰货运指国泰航空中国货运控股有限公司朗星公司指FineStarEnterprisesCorp.（朗星有限公司）菜鸟供应链指浙江菜鸟供应链管理有限公司菜鸟智慧物流指菜鸟智慧物流网络有限公司深国际指深国际控股（深圳）有限公司杭州双百指杭州国改双百创新股权投资合伙企业（有限合伙）天津宇驰、员工持股平台指天津宇驰企业管理合伙企业（有限合伙）天津冠驰指天津冠驰企业管理有限责任公司，系发行人员工持股平台的普通合伙人
19、天津畅驰指天津畅驰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台的有限合伙人天津通驰指天津通驰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台的有限合伙人天津安驰指天津安驰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台的有限合伙人天津迅驰指天津迅驰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台的有限合伙人天津星驰指天津星驰企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台的有限合伙人民航快递指民航快递有限责任公司成都中航货站指成都中航货站有限公司重庆中航货站指重庆中航航空货站有限公司中国国际货运航空股份有限公司招股意向书12
20、凤凰天津指凤凰（天津）货运服务有限公司北京国凤指北京国凤航空旅游服务有限公司上海航服指上海国际航空服务有限公司ACT公司指ACTCARGO（USA）,INC.（ACT货运（美国）有限公司）甘肃民航快递指甘肃民航快递有限责任公司凤凰大昌指北京凤凰大昌航空设备维修有限公司北京拼装指北京空港出口拼装区服务有限公司西南博达指成都西南博达汽车维修有限公司Ameco、北京飞机维修指北京飞机维修工程有限公司国航进出口指国航进出口有限公司香港快递指中国航空快递（香港）有限公司国航公司指中国国际航空公司国航股份指中国国际航空股份有限
21、公司山航股份、山东航空指山东航空股份有限公司澳门航空指澳门航空股份有限公司中信泰富指中信泰富有限公司首都机场集团指首都机场集团有限公司，曾用名为首都机场集团公司中航有限指中国航空（集团）有限公司中航兴业指中航兴业有限公司华为公司指华为投资控股有限公司及或其附属企业VIVO指维沃移动通信有限公司OPPO指东莞市欧珀精密电子有限公司GoldLeaf指GoldLeafEnterprisesHoldingsLtd.AFL指AdventFortuneLimited苹果公司指AppleInc.及或其附属企业英特尔指
22、IntelCorporationFedEx指FedExCorp.UPS指UnitedParcelService,Inc.DHL指DeutschePostDHLGroupAPEX指ApexLogisticsCorp.DGF指DHLGlobalForwardingSCHENKER指全球国际货运代理（中国）有限公司康捷空指北京康捷空国际货运代理有限公司中国国际货运航空股份有限公司招股意向书13杭州菜鸟指杭州菜鸟供应链管理有限公司东航物流指东方航空物流股份有限公司南航股份指中国南方航空股份有限公司南航物流指南方航空
23、物流股份有限公司卡塔尔货运指QatarAirwaysCargo阿联酋货运指EmiratesSkyCargo卢森堡航空指CargoluxAirlinesInternationalS.A.汉莎货运指LufthansaCargoAG.阿特拉斯航空指AtlasAirInc.康尼航空指KalittaAirLtd.顺丰控股指顺丰控股股份有限公司中国邮政速递指中国邮政速递物流股份有限公司北京货运指北京航空货运公司金凤凰指北京金凤凰人力资源服务有限公司国务院指中华人民共和国国务院国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会
24、国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会财政部指中华人民共和国财政部中国证监会指中国证券监督管理委员会国家市监局指原中华人民共和国国家工商行政管理总局，现已更名为国家市场监督管理总局民航局、原民航总局指中国民用航空局，前身为中国民用航空总局交通运输部指中华人民共和国交通运输部民航华北局指中国民用航空华北地区管理局国际航协、IATA指国际航空运输协会保荐人、保荐机构、主承销商指中信证券股份有限公司发行人律师、海问指北京市海问律师事务所发行人会计师、德勤华永指德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）发行人评估师、中企华指北京中
25、企华资产评估有限责任公司信永中和指信永中和会计师事务所公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法公司章程指中国国际货运航空股份有限公司章程公司章程（草案）指中国国际货运航空股份有限公司章程（草案）中国国际货运航空股份有限公司招股意向书14混改指混合所有制改革报告期指2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元二、专业词汇二、专业词汇货邮周转量指每一航段货物、邮件重量与该航段距离的乘积之和货邮运输量指每一航段货物、邮件运输的重量之和货邮吞吐
26、量指货物和邮件的进出港量合计，以重量为计量单位吨公里收入指货运经营收入除以货邮周转量可用货运吨公里指飞行公里乘以可载货物及邮件吨位数量载运率指以货邮周转量除以可用货运吨公里所得的百分比腹舱指客机甲板下用来存放和运送货邮的内部空间客机货班指客机在不搭载旅客的情况下，专门用于提供货运服务。客机货班是2020年以来，为了解决航空运力供给严重短缺而临时采取的运输方式客机货运指客机腹舱运输和客机货班运输CASS/CNS指CargoAccountSettlementSystem/CargoNetworkServices，系国际航协的货运结算系统，
28、风险因素1、经营业绩下滑的风险、经营业绩下滑的风险报告期内，发行人业绩呈现先降后升的趋势，分别实现营业收入243.05亿元、230.76亿元、149.19亿元以及89.69亿元，分别实现归母净利润43.42亿元、31.08亿元、11.53亿元以及6.66亿元。2023年，发行人营业收入同比下降35.35%，归母净利润同比下降62.89%，整体来看，主要系2021-2022年期间，航空货运行业外部经营环境受不可抗力因素影响，供需关系暂时性失衡，市场强劲增长，运价大幅上涨，系行业整体利好的趋势性变化。2023年以来，航空货运市场逐步恢复常态化运营，发行人的经
29、营业绩相比于行业运行的景气高点，出现较大幅度的下降，系外部经营环境客观变化所导致。2024年1-6月，发行人营业收入同比增加48.15%，归母净利润同比增加40.80%。（1）发行人）发行人2023年经营业绩同比下降原因分析年经营业绩同比下降原因分析2023年，发行人营业收入为149.19亿元，同比下降35.35%，归母净利润为11.53亿元，同比下降62.89%，具体如下表所示。单位：万元项目项目2023年年2022年年变动比例变动比例营业收入1,491,868.562,307,618.55-35.35%主营业务收入1,483,453.382
32、.14108,193.808.97%-1.19%合计1,483,453.382,298,870.04-35.47%100.00%注：1、上述2023年及2022年主要财务指标已经德勤华永审计；2、变动占比系各细分收入类型同比变动金额占主营业务收入同比变动金额的比例如上表所示，公司2023年主营业务收入同比下降35.47%，主要系航空货运以及综合物流解决方案下降较大，分别下降38.67%以及34.45%，占比分别为79.18%以及22.01%。航空货运收入下降一方面系运价高位回落导致全货机收入同比下降14.05%，另一方面系客机货班作为2020-2022年期间的
33、临时运力补充方式已逐步退出市场，而客机腹舱运力尚未完全恢复，使得公司客机货运业务收入同比下降60.15%，综合导致航空货运收入同比下降38.67%。综合物流收入下降主要系该业务以航空运输为核心环节，并向两端延伸，随着航空货运市场逐步常态化运营，公司综合物流服务价格和服务量亦相应减少，导致收入同比下降34.45%。发行人归母净利润同比下降62.89%，除前述收入端下降因素外，成本端来看主要系其航油费同比上涨3.12%，而其他主要成本如人工、折旧以及起降成本由于运力投入、航线结构变动等因素影响有所增加，使得营业成本同比仅下降29.23%，其下降幅度小于收入下降幅度。具体分析如下：航空货运业
34、务航空货运业务2023年，发行人航空货运业务收入为1,024,121.80万元，同比下降38.67%。公司的航空货运业务收入以国际航线为主，其收入下降一方面受全球经济增长放中国国际货运航空股份有限公司招股意向书17缓、欧美国家通胀水平居高不下等因素影响，海外市场消费需求减弱，航空货运需求端有所下降，导致航空运价从高位逐渐回落，全货机收入相应同比下降14.05%；另一方面在客机航班逐步恢复后，作为临时性运力投入的客机货班运力投入方式逐步退出市场，相应客机货班收入同比下降98.64%。具体量化分析如下：1）全货机项目项目2023年年度度2022年度年度变动比例变动比例
35、全货机运输收入（亿元）66.8977.82-14.05%货邮周转量（亿吨公里）35.4130.8214.87%吨公里收入（元）1.892.52-25.18%如上表所示，对于全货机货运业务，受全球经济增速放缓，欧美国家通胀水平居高不下等因素影响，海外市场消费需求下降，航空货运需求端有所下降，导致航空货运价逐步从高位回落，吨公里收入由2.52元降至1.89元，同比下降25.18%。同时，公司在2023年一季度引进一架B777远程全货机，增加机队规模的同时，加强货源组织以及运力投放，继续保持较高的飞机利用率，从而带动产出增加，使得全货机货邮周转量由30.82亿吨公里增加
36、至35.41亿吨公里，同比增加14.87%。因此，公司全货机业务收入同比下降主要系运价高位回落所致。可比公司南航物流全货机业务运价亦由2022年的2.79元下降至2023年1-6月的1.97元，运价下降趋势相同。2）客机货运项目项目2023年年2022年年变动比例变动比例客机货运收入（亿元）35.5389.15-60.15%其中：客机腹舱34.5920.3470.06%客机货班0.9468.81-98.64%货邮周转量（亿吨公里）23.5730.84-23.56%其中：客机腹舱23.286.12280.25%客机货班0.2924.72-98.
37、81%吨公里收入（元）1.512.89-47.87%2023年，公司客机货运业务收入为35.53亿元，同比下降60.15%。其中，客机腹舱收入同比增加70.06%，而客机货班收入同比下降98.64%，具体分析如中国国际货运航空股份有限公司招股意向书18下：对于客机腹舱，由于国内客机航班逐步恢复，其货邮周转量同比增长280.25%，收入相应同比上升70.06%；对于客机货班，其货邮周转量同比下降98.81%，收入同比下降98.64%，主要系客机货班是为了解决2020年以来，客机航班大量停飞导致的航空货运行业结构性运力短缺而临时采取的补充运力措施，在2023年客机航
38、班逐步恢复以及航空货运供需关系出现较大变化的情况下，客机货班的临时性运力投入逐步退出市场。与此同时，客机货运的吨公里收入由2.89元下降至1.51元，同比下降47.87%，运价的下降以及客机货班运力投入的大幅减少综合导致了公司客机货运业务收入同比大幅下降。可比公司南航物流客机货运业务运价亦由2022年的2.94元下降至2023年1-6月的1.73元，运价下降趋势相同。3）与可比公司对比分析2023年，国货航的航空货运业务收入为1,024,121.80万元，下降幅度为38.67%；东航物流航空货运业务收入为911,742.86万元，下降幅度为31.37%，下降趋
39、势基本趋同。综合物流解决方案综合物流解决方案业务业务2023年，公司综合物流解决方案收入为341,433.44万元，同比下降34.45%，主要系公司综合物流解决方案以航空运输为核心环节，并向两端延伸，其下降趋势和航空货运业务基本趋同。随着航空货运市场逐步常态化运营，公司综合物流服务价格亦相应减少，其量价波动水平如下表所示：项目项目2023年年2022年年同比变动同比变动收入（万元）341,433.44520,908.43-34.45%货邮运输量（万吨）26.1023.5111.03%服务单价（万元/吨）1.312.22-40.97%如上表所示，2023年，公司综
40、合物流业务货邮运输量为26.10万吨，相比于2022年的23.51万吨，同比上升11.03%；同时，服务单价由2.22万元/吨，下降至1.31万元/吨，同比下降40.97%。上述服务单价的下降导致综合物流业务收入同比下降34.45%。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书192023年，国货航综合物流解决方案收入为341,433.44万元，同比下降34.45%；东航物流综合物流解决方案收入为912,506.20万元，同比上升16.74%，两者差异原因主要系国货航该业务板块主要客户系高附加值的电子产品品牌商，包括苹果、华为、OPPO等。随着海运等运输方
41、式的逐渐恢复，上述客户对航空运输及时性服务需求暂时性减少，导致收入同比下降。与东航物流相比，根据其2023年年度报告披露，其综合物流业务主要包括跨境电商解决方案、产地直达解决方案、同业项目供应链、定制化物流解决方案，其主要服务货种及客户结构可能和国货航有较大差异。因此，在服务价格整体下降的情况下，双方客户结构以及货量种类的不同，可能导致收入趋势不同。归母归母净利润分析净利润分析1）国货航归母净利润同比下降分析2023年，公司营业收入为1,491,868.56万元，同比下降35.35%，归母净利润为115,343.59万元，同比下降62.89%。如前分析，从收入端来看，公司的
42、营业收入随着航空货运行业逐渐恢复至常态化运营后有所下降；从成本端来看，除客机货运经营支出成本随客机货运收入下降外，全货机主要成本如航油费、折旧以及起降成本由于运力投入、航线结构变动等因素影响有所增加，使得营业成本同比下降29.23%，其下降幅度小于收入下降幅度。同时，公司2023年期间费用同比下降7.32%，综合使得归母净利润同比下降62.89%，高于收入下降幅度。公司营业成本总额按成本类型构成如下表所示：单位：万元成本类别成本类别2023年年2022年年金额金额占比占比同比变动同比变动金额金额占比占比客机货运经营支出341,189.4626.19%-64.
43、70%966,558.4252.51%航油成本319,641.4724.54%3.12%309,979.9516.84%人工成本172,310.4713.23%0.32%171,768.909.33%折旧成本95,081.057.30%14.25%83,219.204.52%采购物流服务成本151,783.6511.65%2.04%148,746.628.08%起降成本100,889.907.75%41.85%71,125.393.86%飞发维修费28,436.612.18%26.88%22,412.861.22%其他93,213.587.16%39.
44、54%66,802.873.63%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书20合计1,302,546.19100.00%-29.23%1,840,614.21100.00%公司最主要变动成本航油费变动情况如下：类别类别2023年年2022年年同比变动同比变动航油费（万元）319,641.47309,979.953.12%航油采购量（万吨）46.9942.0111.86%采购均价（元/吨）6,802.517,379.22-7.82%公司期间费用如下表所示：单位：万元类别类别2023年年2022年年同比变同比变动动销售费用30,944.8433,
45、855.11-8.60%管理费用39,555.9839,331.980.57%财务费用-7,701.45-5,429.3841.85%合计62,799.3667,757.71-7.32%如上表所示，2023年，公司销售费用、管理费用、财务费用基本保持稳定。2）同行业对比分析国货航2023年归母净利润为115,343.59万元，同比下降62.89%，东航物流同期归母净利润为248,831.94万元，同比下降31.58%。国货航归母净利润下降幅度大于东航物流。收入端来看，由于全货机引入周期不同、客机货运运力投入结构以及综合物流解决方案客户结构差异等因素，导致在航空运
52、0-2022年期间出现的港口拥堵、海运运价暴涨、集装箱短缺等问题亦于2022年下半年逐步解决。因此，航空货运运价相应下降，市场整体回归常态化运行。国货航2023年以来的经营业绩亦跟随上述趋势，从2020-2022年的较高经营业绩基数相应下降，但公司的运价、综合毛利率、归母净利润等核心指标仍高于2017-2019年的同期状态。该下降趋势系行业客观外部经营变化导致，与可比公司一致，公司自身生产经营仍处于稳健状态。（3）从发行人自身经营状况来看，其生产量相对稳定，运价受外部环境影）从发行人自身经营状况来看，其生产量相对稳定，运价受外部环境影响，响，2020-2022年大幅上涨年大幅
53、上涨国货航生产量相对稳定中国国际货运航空股份有限公司招股意向书24单位：货邮周转量（亿吨公里）年度年度2017年年2018年年2019年年2020年年2021年年2022年年2023年年2024年年1-6月月国货航69.5073.1167.5361.1870.1761.6658.9837.09东航物流53.9653.9357.0547.7865.5457.4468.2439.14南航物流70.0975.3375.8365.6471.8569.34未披露未披露行业总计243.55262.52
57、持在中国国际货运航空股份有限公司招股意向书258.8小时左右的日利用率，2020-2022年行业运行高点期间，日利用率有所提升，2023年，公司加强生产组织，提升运营效率，全货机日平均利用小时数增加至13.28小时。国货航航空运价2020-2022年受外部环境影响大幅上涨，2023年以来逐步恢复稳态从航空运价来看，2020-2022年国货航与行业平均运价均出现大幅上涨，2017-2019年，航空运价水平亦保持一致。项目项目2017年年2018年年2019年年2020年年2021年年2022年年2023年年2024年年1-6月月国货航
58、（元/吨公里）1.371.451.422.462.662.711.741.80行业平均单票价格（万元）1.271.351.162.212.562.72/注：行业平均价格来自IATA（国际航空运输协会），其统计价格为每张货票平均单票价格，计量单位与此处国货航列示的吨公里运价有所不同，但代表的运价变动趋势相同。2023年，国货航航空运价为1.74元/吨公里，仍然高于2017-2019年三年期间航空运价，一方面系经过2020-2022年特殊期间，欧美等地区的消费习惯逐渐向跨境电商适应和转变，中国跨境电商的蓬勃发展为航空货运市场带来了新的增长点，有助于稳定航空
59、运价；另一方面，客机航班的国际航线尚未完全恢复，导致客机腹舱的运力仍然相对紧缺，亦对航空运价有所支撑。综上所述，2020-2022年，发行人经营业绩大幅提升主要系航空运价随着供需关系的变化大幅增加所致。随着航空货运行业逐步恢复常态化运行，航空运价逐步恢复稳态，公司2023年业绩出现同比下降，系行业真实情况的反应。综上，随着航空货运行业逐步进入常态化运营，供给端随着客机腹舱、海运、铁路等运输网络逐渐恢复通畅，大宗商品及跨境贸易物品的运力供给逐渐恢复，航空货物运力供给短缺的情况将进一步得到缓解，由此可能带来运价水平的进一步下降。同时，发行人航空运输网络以国际航线为主，其经营状况与国际经济贸易
61、为航空货运物流提供了更为广阔的市场空间。发行人通过把握市场机遇、加强核心能力建设、持续完善公司管理提升资源运用效率，秉承稳健经营的发展理念，推进高质量发展。2024年1-6月，发行人营业收入同比增加48.15%，归母净利润同比增加40.80%，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以及全球供应链体系的逐步稳定，叠加跨境电商对航空货运的旺盛需求，航空货运运价及货邮周转量亦开始从2023年年初的行业低点逐步回升，使得2024年1-6月业绩同比提升较大。公司根据2024年1-9月已经实现的经营业绩，以及最新的市场情况更新编制了2024年盈利预测报告，并已经德勤华永会
62、计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了审核报告（德师报(核)字(24)第E01074号）。公司2024年度预计营业收入为2,020,054.53万元，预计同比增加35.40%；预计归母净利润为179,588.47万元，预计同比增加55.70%，具体情况如下：单位：万元项目项目2024年年1-9月月审阅数审阅数2024年年10-12月预测数月预测数2024年度预年度预测合计数测合计数2023年度年度已审数已审数同比变动同比变动比例比例营业收入1,422,861.98597,192.552,020,054.531,491,868.5635.
63、40%营业成本1,233,830.83481,104.351,714,935.181,302,546.1931.66%利润总额146,287.8391,696.05237,983.87157,838.0050.78%归属于母公司所有者的净利润110,457.3669,131.11179,588.47115,343.5955.70%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润109,300.2669,091.94178,392.20108,036.7165.12%2、航油价格波动风险、航油价格波动风险发行人是以航空运输服务为核心的综合物流服务商，航油成本
65、、30%及50%，则对报告期各期的利润总额影响额及占各期利润总额的比例分别如下表：单位：亿元项目项目2024年年1-6月月2023年年2022年年2021年年当前价格下当前价格下当期航油采购金额14.8531.9631.0019.10利润总额8.8415.7841.8358.02假设假设1：航油采购均价上涨：航油采购均价上涨10%对利润总额的影响额（减少额）1.493.203.101.91占利润总额的比例16.80%20.25%7.41%3.29%假设假设2：航油采购均价上涨：航油采购均价上涨30%对利润总额的影响额（减少额）4.
66、459.599.305.73占利润总额的比例50.41%60.75%22.23%9.87%假设假设3：航油采购均价上涨：航油采购均价上涨50%对利润总额的影响额（减少额）7.4215.9815.509.55占利润总额的比例84.01%101.26%37.05%16.46%3、汇率风险、汇率风险发行人的航线网络主要以北美、欧洲等境外航线为主，因此涉及提供跨境运输服务相应产生的以外币结算的收入和成本等交易。同时，发行人的飞机、航油及航材的采购、租赁等也涉及以外币进行结算。因此，随着人民币汇率的波动和公司外币业务规模的变化，公司以外币结算的资产和负债折算所产生的汇兑损益对公
67、司的经营业绩会产生一定影响。2021-2023年和2024年1-6月，公司的汇兑净损失分别为606.18万元、3,913.42万元、2,202.68万元和1,152.81万元，占利润总额的比例0.10%、0.94%、1.40%和1.30%。具体来看2022年末，公司外币货币性项目为美元净资产及欧元净资产，美元汇率整体呈现上升趋势，欧元汇率较2021年明显下降，全年整体呈现波动下降趋势，由于欧元净资产金额大于美元净资产，故形成净汇兑损失。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书28假定除汇率以外的其他风险变量不变，各报告期末人民币对美元、欧元的汇率变动使人民
68、币升值1%将导致公司净利润的分别变动337.35万元、-1,412.75万元、-589.89万元和361.79万元。2023年，公司的汇兑净损失为2,202.68万元，主要系公司2023年度因支付购机款美元支出较大，以致2023年末公司美元净资产较年初大幅下降，叠加2023年度美元汇率整体呈现上升趋势所致。若未来人民币汇率出现大幅波动，则可能会对公司业绩产生相应的影响。4、航空安全风险、航空安全风险保证航空安全和生产平稳有序是航空公司经营的头等大事。航空安全主要包括飞行安全和航空地面安全。飞行安全主要是指航空公司飞机飞行期间确保不发生因为飞行或者其他原因造成的人
69、员伤亡或者飞机损坏等安全事故。发行人在正常开展生产经营活动的过程中，存在因恶劣天气条件、飞鸟撞击等自然因素以及飞机机械故障、飞行员操作失误、地面指挥及勤务保障等多种因素产生危及发行人飞行安全的风险。发行人可通过避免在恶劣天气进行飞行作业、加强飞机检修、加强飞行员培训及地面指挥人员专业能力培训等多种措施降低发生危及飞行安全的风险，但突发的、不可避免的因素仍将导致发行人存在一定飞行安全风险。航空地面安全主要是指围绕飞机运行而在停机坪和飞行区范围内开展的生产活动的安全，具体包括防止发生飞机损坏、旅客和地面人员伤亡、各种地面设施损坏等各类安全事故，以及飞机维护、货物装卸操作、飞机加油等各种活动的安全。
70、发行人在正常开展生产经营活动的过程中可能存在因工作人员操作失误、设备故障、恶劣天气影响等多种因素而发生危害发行人航空地面安全的风险。航空安全事故的发生将可能给发行人带来严重的经济损失和人员伤亡，确保航空安全是确保发行人正常开展生产经营活动的关键。发行人加强安全生产组织管理，把安全生产责任落实到生产经营全过程各环节。但航空安全的系统性、复杂性和整体性远高于其他行业，发行人面对的运行环境复杂严峻，存在许多导致航空安全事故发生的不可控因素，从而使得发行人仍有可能面临航空安全风险。如发生严重不安全事件，有可能对公司业务、业绩中国国际货运航空股份有限公司招股意向书29和声誉等产生不利影响。5、客机
73、，延长本公司届时所持股份锁定期限（即自发行人上市之日起36个月）6个月；（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前项基础上延长本公司届时所持股份锁定期限6个月；（三）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项基础上延长本公司届时所持股份锁定期限6个月。上述本公司届时所持股份系指本公司于发行人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。”（三）本次发行完成前的滚存利润分配方案（三）本次发行完成前的滚存利润分配方案根据公司2022年第六次临时股东大会决议，公司首次公开发行A股股票并上市前滚存的未分配利润将由公司本
76、和有关条件提议公司进行中期利润分配。公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足现金股利分配之余，综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素，提出实施股票股利分配方案。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，中国国
79、要财务数据如下：单位：万元项目项目2024年年9月月30日日2023年年12月月31日日变动幅度变动幅度资产总额2,367,507.112,282,297.313.73%负债总额290,382.93315,320.26-7.91%所有者权益2,077,124.181,966,977.055.60%归属于母公司所有者权益2,076,531.991,966,069.215.62%项目项目2024年年1-9月月2023年年1-9月月变动幅度变动幅度营业收入1,422,861.98982,541.2844.81%营业利润1
80、45,657.5587,825.8665.85%利润总额146,287.8388,977.7664.41%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书32项目项目2024年年9月月30日日2023年年12月月31日日变动幅度变动幅度净利润110,476.4964,494.3671.30%归属于母公司股东的净利润110,457.3664,569.3871.07%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润109,300.2658,368.7987.26%经营活动产生的现金流量净额176,280.70188,010.00-6.24%2024
81、年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润为110,457.36万元，同比增加71.07%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为109,300.26万元，同比增加87.26%。2024年1-9月，公司经营业绩大幅提升，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以及全球供应链体系的逐步稳定，叠加跨境电商对航空货运的旺盛需求，航空货运运价及货邮周转量亦开始从2023年年初的行业低点逐步回升，公司经营业绩相应大幅提升。（2）非经常性损益主要数据）非经常性损益主要数据单位：万元项目项目2024年年1-9月月2023年年1-9月月非流动性资产处置损益
83、年1-9月，公司归属于母公司股东的非经常性损益为1,157.10万元，同比减少81.34%，主要系计入当期损益的政府补助减少所致。3、2024年业绩预计情况年业绩预计情况公司以历史期间的经营情况为基础，基于预测期内的市场供需变化、运价以及运力投入变化、各项成本要素变化等因素，编制了2024年度盈利预测报告。该盈利预测报告是公司管理层在最佳估计假设基础上编制的，但所依据的各种假中国国际货运航空股份有限公司招股意向书33设具有不确定性，投资者应谨慎使用。公司提示投资者阅读盈利预测报告及审核报告全文。公司根据2024年1-9月已经实现的经营业绩，以及最新的市场情况更新
84、编制了2024年盈利预测报告，并已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了审核报告（德师报(核)字(24)第E01074号）。公司2024年盈利预测主要财务指标对比情况如下。单位：万元项目项目2024年年1-9月月审阅数审阅数2024年年10-12月预测数月预测数2024年度预年度预测合计数测合计数2023年度年度已审数已审数同比变动同比变动比例比例营业收入1,422,861.98597,192.552,020,054.531,491,868.5635.40%营业成本1,233,830.83481,104.351,714,93
85、5.181,302,546.1931.66%利润总额146,287.8391,696.05237,983.87157,838.0050.78%归属于母公司所有者的净利润110,457.3669,131.11179,588.47115,343.5955.70%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润109,300.2669,091.94178,392.20108,036.7165.12%如上表所示，公司2024年预测营业收入为2,020,054.53万元，预计同比增加35.40%；预测归母净利润为179,588.47万元，预计同比增加55.7
86、0%，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以及全球供应链体系的逐步稳定，叠加跨境电商对航空货运的旺盛需求，航空货运运价及货邮周转量亦开始从2023年年初的行业低点逐步回升，公司经营业绩相应大幅提升。二、发行人及本次二、发行人及本次发行的中介机构基本情况发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况发行人名称中国国际货运航空股份有限公司成立日期国货航有限：2003年11月14日国货航股份：2022年6月29日注册资本1,068,952.7205万元人民币法定代表人阎非注册地址北京市顺义区天竺空港工业区A区主要生产经营地址
87、北京市顺义区天柱路29号控股股东中国航空资本实际控制人中航集团行业分类航空运输业（G56）在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构保荐人中信证券股份有限公司主承销商中信证券股份有限公司中国国际货运航空股份有限公司招股意向书34发行人律师北京市海问律师事务所其他承销机构无审计机构德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构北京中企华资产评估有限责任公司保荐人律师北京市嘉源律师事务所保荐人会计师天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责
88、人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系截至本招股意向书签署日，除通过二级市场股票交易持有本公司间接股东中的上市公司股票从而被动间接持有少量发行人股份的情形以外，本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。（三）本次发行其他有关机构（三）本次发行其他有关机构股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司收款银行中信银行北京瑞城中心支行其他与本次发行有关的机构验资及验资复核机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）三、本次发行概况三、本次发行概况（一）本次发行的
89、基本情况（一）本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A股）每股面值人民币1.00元发行股数1,321,177,520股（超额配售选择权行使前）1,519,354,020股（全额行使超额配售选择权之后）占发行后总股本比例11.00%（超额配售选择权行使前）12.44%（全额行使超额配售选择权之后）其中：发行新股数量1,321,177,520股（超额配售选择权行使前）1,519,354,020股（全额行使超额配售选择权之后）占发行后总股本比例11.00%（超额配售选择权行使前）12.44%（全额行使超额配售选择权之后）股东公开发售股份数量不适用占发行后总股本比例
90、不适用发行后总股本12,010,704,725股（超额配售选择权行使前）。若全额行使超额配售选择权，则发行后公司总股本为12,208,881,225股（超额配售选择权全额行使后）每股发行价格【】元发行市盈率【】倍（按照每股发行价除以发行后每股收益计算）发行前每股净资产1.90元（按经审计的截至2024年6月30日归属于母公司股东的净资产除以发行前总股本计算）发行前每股收益0.10元（按2023年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行前总股本计算）中国国际货运航空股份有限公司招股意向书35发行后每股净资产【】元/股（按【】年
91、【】月【】日经审计的归属于母公司股东的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益【】元/股（以【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率【】倍（按照每股发行价除以发行后每股净资产计算）预测净利润（如有）不适用发行方式本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行发行对象符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立A股股票账户的符合条件的境内自然人、
92、法人等其他投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）和中国证监会、深圳证券交易所认可的其他发行对象承销方式余额包销募集资金总额【】募集资金净额【】募集资金投资项目飞机引进及备用发动机购置项目综合物流能力提升建设项目信息化与数字化建设项目发行费用概算1、保荐承销费：保荐承销费总额=募集资金总额（含因行使超额配售选择权产生的募集资金）的0.9%100万元（持续督导费），其中保荐费用为200万元，其余部分为承销费。前述费用为含增值税的金额，不含税金额为：含税金额/（1+6%）万元，增值税税款为：不含税价格*6%万元，增值税税率6%；2、审计及验资费：1,283.02万元（超额
93、配售选择权行使前），预计1,301.89万元（若全额行使超额配售选择权）；3、律师费为851.35万元；4、用于本次发行的信息披露费为433.96万元；5、发行手续费及其他费用：202.44万元（超额配售选择权行使前），预计204.31万元（若全额行使超额配售选择权）。以上除保荐承销费外的发行费用口径均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。高级管理人员、员工拟参与战略配售情况不
95、12月16日刊登发行公告日期2024年12月18日申购日期2024年12月19日缴款日期2024年12月23日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所主板上市（三）本（三）本次发行的战略配售情况次发行的战略配售情况1、本次战略配售的总体安排、本次战略配售的总体安排本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。全部参与战略配售的
96、投资者名单如下：序号序号参与战略配售的投资者名称参与战略配售的投资者名称参与战略配售的投资者类型参与战略配售的投资者类型1中国航空油料集团有限公司与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业2湖北省铁路发展基金有限责任公司3北京京国盛投资基金（有限合伙）4南方工业资产管理有限责任公司5国风投创新投资基金股份有限公司具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业6京津冀协同发展产业投资基金（有限合伙）7中国保险投资基金（有限合伙）本次发行初始战略配售发行数量为660,588,760股，占本次发行数量的50
98、包含延期交付条款。最终涉及延期交付的参与战略配售的投资者及延期交付的股数将在T+2日向参与战略配售的投资者发送的配售结果通知书中明确。4、限售期限、限售期限本次参与战略配售的投资者获配股票限售期为12个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。（四）超额配售选择权实施方案（四）超额配售选择权实施方案1、超额配售选择权整体情况、超额配售选择权整体情况本次初始公开发行股票1,321,177,520股，发行股份占公司发行后股份总数的比例为11.00%（超额配售选择权行使
99、前），全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。发行人授予中信证券不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1,519,354,020股，占公司发行后总股本的比例约为12.44%（超额配售选择权全额行使后）。本次公开发行后公司总股本为12,010,704,725股（超额配售选择权行使前），若超额配售选择权全额行使，则发行后公司总股本为12,208,881,225股（超额配售选择权全额行使后）。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书382、具体实施方式、具体实施方式本次发行的后市稳定期为本次发行的股票在深交所上市
106、有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服务体系。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。发行人的主要业务、主要产品或服务及其用途、所需主要原材料及重要供应商、主要生产模式、销售方式和渠道及重要客户、行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位的详细情况，请参见本招股意向书“第五节业务与技术”。五、发行人的板块定位情况五、发行人的板块定位情况1、公司业务模
108、别为2,430,509.76中国国际货运航空股份有限公司招股意向书41万元、2,307,618.55万元、1,491,868.56万元和896,889.74万元，经营业绩稳定。报告期内，公司的主要经营业绩情况如下：单位：万元项目项目2024年年1-6月月2023年度年度2022年度年度2021年度年度营业收入896,889.741,491,868.562,307,618.552,430,509.76净利润66,588.64115,455.62311,068.68434,501.22归属于母公司所有者的净利润66,622.74115
109、,343.59310,835.75434,233.733、公司规模较大、具有行业代表性、公司规模较大、具有行业代表性报告期内公司资产总额分别为2,478,873.12万元、2,124,350.80万元、2,282,297.31万元和2,329,895.52万元，公司规模较大。在市场占有率方面，公司经过20余年的发展，已经成为国内主要的航空物流服务提供商之一，具有行业代表性。具体情况如下：（1）航空货运服务截至2024年6月30日，国货航拥有全货机20架，其中正在执飞的全货机13架，新增3架全货机于2024年7月起陆续执飞，4架已退役待转
110、让；截至本招股意向书签署日，发行人拥有全货机21架，其中正在执飞的全货机17架，4架已退役待转让，公司货邮运输量、货邮周转量在国内航空物流企业中具备优势。国货航、东航物流、南航物流为我国航空物流市场主要的市场参与者，三家公司主要生产经营指标对比如下：项目项目2021年度年度2022年度年度2023年度年度2024年年1-6月月货邮运输量（万吨）货邮运输量（万吨）企业名称企业名称运输量运输量占比占比运输量运输量占比占比运输量运输量占比占比运输量运输量占比占比国货航129.0917.64%99.1116.31%105.1514.30%72.2
111、817.32%南航物流124.8717.07%114.8018.89%未披露/未披露/东航物流145.3419.86%114.3118.81%144.5119.65%76.6918.37%行业总计行业总计731.84100.00%607.61100.00%735.38100.00%417.4100.00%货邮周转量（亿吨公里）货邮周转量（亿吨公里）企业名称企业名称周转量周转量占比占比周转量周转量占比占比周转量周转量占比占比周转量周转量占比占比国货航70.1725.23%61.6624.27%58.9820.80%37.0922.57%中国
113、年6月份主要生产指标统计（2）航空货站服务截至2024年6月30日，发行人在北京、成都、重庆、天津和杭州五地拥有6个航空货站，为国际、国内航空公司提供包括航空货邮仓储、库区操作、站坪保障、文件处理和信息交互等在内的货运地面处理服务。2021-2023年和2024年1-6月，国货航五地货站地面操作总货量分别为120.65万吨、91.90万吨、94.70万吨和59.54万吨。按货站操作量计算的年货物处理量及市场占有率情况如下：单位：万吨货站名称货站名称2021年年2022年年2023年年2024年年1-6月月实际货实际货物处理物处理量量
114、市场市场占有率占有率注注3实际货实际货物处理物处理量量市场市场占有率占有率实际货实际货物处理物处理量量市场市场占有率占有率实际货实际货物处理物处理量量市场占市场占有有率率北京货站注176.2954.44%51.4852.07%53.7048.12%36.95/成都双流机场货站22.3735.54%21.1039.82%17.3032.86%9.64/成都天府机场货站注20.2412.09%1.9323.63%5.6222.86%3.00/重庆货站9.3319.57%7.6518.44%5.7614.85%3.69/天津货站7.2937.
115、41%5.0538.40%4.9839.28%2.47/杭州货站5.135.61%4.705.66%7.349.07%3.78/注1：北京货站数据为首都国际机场年货物处理货量，在计算市场占有率时为在该机场数据；注2：成都天府机场货站于2021年7月投入使用；注3：市场占有率=实际货物处理量/货站所在机场年度货邮吞吐量。货站所在机场年度货物处理量来自全国民用运输机场生产统计公报。（3）综合物流解决方案国货航以民航快递为基础重点发展合同物流、货运代理等综合物流解决服务。截至报告期末，民航快递在国内42个城市成立了分支机构，通过自营网络和外采网络，民航快递的国内物流服
116、务网络已覆盖全国各大中城市。此外，民航快递在北京、广州、上海、成都建立了4个生产运营集散中心，在部分机场拥有快件绿色通道，可提供货物快提，快速交运服务。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书43综上所述，国货航成立以来，经过20余年的发展，已形成了稳定成熟的业务模式，经营业绩稳定，目前已发展成为国内主要的航空物流服务提供商之一，具有行业代表性，符合主板“业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业”定位。六、发行人报告期主要财务数据和财务指标六、发行人报告期主要财务数据和财务指标项目2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月2023年
117、年12月月31日日/2023年年度度2022年年12月月31日日/2022年年度度2021年年12月月31日日/2021年年度度资产总额（万元）2,329,895.522,282,297.312,124,350.802,478,873.12归属于母公司所有者权益（万元）2,032,880.381,966,069.211,865,735.011,806,046.58资产负债率（母公司）11.04%11.31%10.59%25.33%营业收入（万元）896,889.741,491,868.562,307,618.552,430,509.76
118、净利润（万元）66,588.64115,455.62311,068.68434,501.22归属于母公司所有者的净利润（万元）66,622.74115,343.59310,835.75434,233.73扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）65,582.83108,036.71304,283.32425,135.96基本每股收益（元）0.060.110.29不适用稀释每股收益（元）0.060.110.29不适用加权平均净资产收益率3.33%6.02%17.98%34.89%经营活动产生的现金流量净额（万元）88,986.20237,6
119、67.78420,416.60414,724.64现金分红（万元）-45,000.00205,139.49研发投入占营业收入的比例0.023%0.019%0.012%0.008%七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息利预测信息（一）财务报告审计截止日后主（一）财务报告审计截止日后主要经营情况要经营情况审计截止日后至本招股意向书签署日，公司生产经营情况正常，行业环境、产业政策、经营模式以及主要客户和供应商等方面均未发生重大变化。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书44（二）财务报告审计截止日后
121、产总额2,367,507.112,282,297.313.73%负债总额290,382.93315,320.26-7.91%所有者权益2,077,124.181,966,977.055.60%归属于母公司所有者权益2,076,531.991,966,069.215.62%项目项目2024年年1-9月月2023年年1-9月月变动幅度变动幅度营业收入1,422,861.98982,541.2844.81%营业利润145,657.5587,825.8665.85%利润总额146,287.8388,977.7664.41%净利润110,47
122、6.4964,494.3671.30%归属于母公司股东的净利润110,457.3664,569.3871.07%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润109,300.2658,368.7987.26%经营活动产生的现金流量净额176,280.70188,010.00-6.24%2024年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润为110,457.36万元，同比增加71.07%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为109,300.26万元，同比增加87.26%。2024年1-9月，公司经营业绩大幅提升，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以
124、应收款项减值准备转回10.303.51除上述各项之外的其他营业外收入和支出175.5282.80所得税影响额-276.03-1,662.74同一控制下企业合并产生的子公司净损益影响额-1,212.42归属少数股东非经常性损益的影响额-0.03-0.05归属于母公司股东的非经常性损益影响净额1,157.106,200.592024年1-9月，公司归属于母公司股东的非经常性损益为1,157.10万元，同比减少81.34%，主要系计入当期损益的政府补助减少所致。（三）（三）2024年业绩预计情况年业绩预计情况公司以历史期间的经营情况为基础，基于预测期内的市场供
125、需变化、运价以及运力投入变化、各项成本要素变化等因素，编制了2024年度盈利预测报告。该盈利预测报告是公司管理层在最佳估计假设基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者应谨慎使用。公司提示投资者阅读盈利预测报告及审核报告全文。公司根据2024年1-9月已经实现的经营业绩，以及最新的市场情况更新编制了2024年盈利预测报告，并已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了审核报告（德师报(核)字(24)第E01074号）。公司2024年盈利预测主要财务指标对比情况如下。单位：万元项目项目2024年年1-9月月审阅数审阅数2024年年10-1
126、2月预测数月预测数2024年度预年度预测合计数测合计数2023年度年度已审数已审数同比变动同比变动比例比例营业收入1,422,861.98597,192.552,020,054.531,491,868.5635.40%营业成本1,233,830.83481,104.351,714,935.181,302,546.1931.66%利润总额146,287.8391,696.05237,983.87157,838.0050.78%归属于母公司所110,457.3669,131.11179,588.47115,343.5955.70%中国国际货运航空
127、股份有限公司招股意向书46有者的净利润扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润109,300.2669,091.94178,392.20108,036.7165.12%如上表所示，公司2024年预测营业收入为2,020,054.53万元，预计同比增加35.40%；预测归母净利润为179,588.47万元，预计同比增加55.70%，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以及全球供应链体系的逐步稳定，叠加跨境电商对航空货运的旺盛需求，航空货运运价及货邮周转量亦开始从2023年年初的行业低点逐步回升，公司经营业绩相应大幅提升。八、发行人选择的具体上市标准八
128、、发行人选择的具体上市标准发行人选择适用深圳证券交易所股票上市规则（2023年修订）第3.1.2条第一款所规定的上市标准，即“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元”。公司2021年、2022年和2023年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为425,135.96万元、304,283.32万元和108,036.71万元，均为正且累计净利润不低于1.5亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净
130、名称预计总投资额预计总投资额预计募集资金使用额预计募集资金使用额建设周期建设周期中国国际货运航空股份有限公司招股意向书471飞机引进及备用发动机购置755,778.47298,962.5824个月2综合物流能力提升建设53,509.0428,783.4136个月3信息化与数字化建设41,370.7222,254.0136个月总计总计850,658.23350,000.00-（二）公司未来发展规划（二）公司未来发展规划国货航承载了中航集团深厚的航空运输发展积淀，为航空货物运输需求提供专业、可靠的解决方案，目前已发展成为国内主要的航空物流服务
131、提供商之一。未来，国货航将结合中国经济转型特点，发挥“载旗飞行”的品牌价值，抓住中国产业升级、跨境电子商务机会和社会消费升级契机，继续以客户需求为导向，以航空运输为核心，以枢纽点货站为基础，积极拓展全球空地物流服务，通过优化产品结构及客户渠道等手段实现提质增效，积极布局高端制造业、跨境电商、冷链物流等细分市场，打造具有全球竞争力，集“采运销”能力于一体的世界一流全链条航空物流综合服务商。十一、其他重大事项十一、其他重大事项（一）（一）发行人对外担保有关情况发行人对外担保有关情况截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司不存在对外担保的情况。（二）重大诉讼、仲裁及其他（二）重大诉讼、仲裁及其他情
132、况情况截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司不存在尚未了结的或可预见的会对本次发行上市构成重大不利影响的诉讼或仲裁案件。截至本招股意向书签署日，发行人控股股东及实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的会对本次发行上市构成重大不利影响的诉讼或仲裁案件。截至本招股意向书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的刑事诉讼的情况。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书48第三节风险因素投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因
138、、增强信息化与数字化运营能力，从而为公司扩大业务规模打下坚实基础。本次募集资金投资项目已经过审慎的可行性论证，符合国家产业政策和航空物流行业的发展趋势，市场前景广阔，但项目实施过程中仍可能存在一些不可预测的风险因素。如果本次募投项目在实施过程中出现下游市场需求减少、行业竞争加剧等情况，则可能出现新购飞机运力消纳存在不确定性、项目实施效益偏低等募投项目实施成果不中国国际货运航空股份有限公司招股意向书50达预期的风险。2、募集资金投入带来的折旧摊销风险、募集资金投入带来的折旧摊销风险本次募集资金投资项目建成后，公司的资产规模将有所增加，未来每年公司将新增折旧摊销费用。在募集资金投资项目建成
140、、应收账款风险、应收账款风险截至报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为401,666.95万元、245,839.71万元、268,480.10万元和292,133.18万元。报告期内，公司应收账款账龄均较短，一年以内占比均超过95%，回款良好。由于公司业务以境外航线为主，若未来国际政治、经济环境出现不可预见的剧烈变化，导致客户支付困难，公司无法按期收回应收账款而导致坏账金额增加，从而对未来业绩产生不利影响。3、毛利率波动风、毛利率波动风险险报告期内，公司主营业务毛利率分别为25.67%、20.02%、12.31%以及12.10%。2022年毛利率下降主要系国际经济增长整体
141、放缓、外贸需求有所减弱，导致航空运价出现回落；同时，航空煤油的采购价格受国际原油市场波动的影响大幅增中国国际货运航空股份有限公司招股意向书51加，使得公司最主要的变动成本航油费相应增加，综合导致2022年主营业务毛利率下降。2023年毛利率大幅下降主要系随着航空货运市场逐步回归常态化运营，行业内供需关系逐步平衡，航空货运价格同比下降较大，导致收入同比大幅下降。同时，公司主要变动成本如航空煤油、人工、折旧、起降费等随着生产规模的变化、运力投入和航线结构变动等因素影响同比增加，综合导致2023年毛利率大幅下降。未来，航空煤油采购价格受复杂国际政治、经济环境影响，倘若进一步上涨或者出
142、现大幅波动，将进一步影响公司的毛利率水平，从而出现大幅波动的风险。4、业绩下滑可能超过、业绩下滑可能超过50%的风险的风险2021-2022年，公司收入和净利润规模较大，主要原因系公司拥有业内领先的航空运力、航线优势以及稳健的经营管理能力，在全球供应链重构影响下，航空物流供给端运力紧缺，需求端保持旺盛，公司抓住上述外部因素，业绩得以增长。但是，随着航空业逐步进入常态化运营，航空货运的运力供给逐渐好转，运价逐步回落，公司营业收入会出现一定程度的下滑；同时，航油价格受战争冲突、政治因素、供需变化等复杂外部环境影响可能大幅波动，会导致营业成本相应变化，综合上述因素可能导致公司业绩面临下滑的风险
147、租赁方式运营的定期和不定期包机航班，也构成我国航空物流市场的重要市场参与者。未来，随着行业发展格局的不断变化，发行人若不能紧跟行业中国国际货运航空股份有限公司招股意向书53发展趋势、提升服务质量水平、巩固竞争优势以有效措施应对市场竞争，则将会面临经营业绩和市场竞争力下滑的潜在风险。（五）政策风险（五）政策风险近年来，受益于国家政策支持，我国航空物流业实现了平稳较快增长。国务院、交通运输部、民航局等针对航空物流业出台多项支持和规范政策，大力推动我国航空物流行业的发展，鼓励布局建设更多空港型枢纽，提升航空货运服务能力，支持航空货运企业做大做强，鼓励传统航空货运企业与物流龙头企业战略合作、资
148、产重组，壮大航空货运机队规模，科学有序发展全货机运输等。未来，若国家行业支持政策不及预期或不能及时为行业发展提供支撑，由此可能导致发行人未来业务发展及业绩增长存在不确定性。三、其他风险三、其他风险（一）公司部分股份被质押的风险（一）公司部分股份被质押的风险截至本招股意向书签署日，公司员工持股平台天津宇驰持有的公司5,383.83万股股份已质押，用于天津宇驰向招商银行股份有限公司北京分行贷款的担保，质押股数占发行人股份总数的0.50%，贷款期限为2021年11月19日至2028年11月18日。如天津宇驰在贷款到期后无法偿还，可能存在因股东已质押股份被处置而导致公司股权
149、结构发生变化的风险。（二）发行失败风险（二）发行失败风险公司本次计划首次公开发行A股股票并在深圳证券交易所主板上市，在顺利通过深圳证券交易所审核并取得中国证监会同意注册文件后，将根据首次发行规则组织发行工作。但是，发行结果可能会受到届时市场环境、投资者偏好、价值判断、市场供需等多方面因素的综合影响。公司在股票发行过程中，如前述因素出现不利变动，可能出现有效报价或网下申购的投资者数量不足等情况，从而导致发行失败的风险。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书54第四节发行人基本情况一、发行人基本情况一、发行人基本情况中文名称：中国国际货运航空股份有限公司英文名称：AirChi
151、）国货航有限设立一）国货航有限设立中国国际货运航空股份有限公司前身为中国国际货运航空有限公司。2003年3月3日，国航公司、中信泰富、首都机场集团共同签署中国国际货运航空有限公司合资经营合同及补充合同，约定共同投资设立国货航有限，注册资本为220,000万元，其中国航公司以实物、土地使用权、人民币现金在内的净资产出资认缴112,200万元，占注册资本的51%；中信泰富以相当于人民币55,000万元的等值美元（或港币）现金出资，占注册资本的25%；首都机场集团以52,800万元现金出资，占注册资本的24%。国航公司前述用于出资的净资产已进行评估并经原民航总局报财
153、000.00220,000.00100.00%（二）整体变更设立股份公司（二）整体变更设立股份公司2022年6月22日，国货航有限召开股东会，决议以国货航有限截至2022年2月28日经审计的净资产账面值人民币1,612,376.50万元，按照1:0.6630的比例折合股份公司总股本10,689,527,205股，每股面值1元，注册资本为人民币10,689,527,205元，经审计的母公司报表净资产值超过股本的部分，全部计入股份公司的资本公积，由全体发起人按出资比例共享；国货航有限各股东将其在国货航有限的权益所对应的净资产投入股份公司，并折算为各发起人
154、所持有的股份公司的股份。同日，国货航有限的全体股东共同签署了发起人协议，并召开了股份公司创立大会暨第一次股东大会。本次股改对应的国货航有限净资产已经评估，净资产评估值为1,825,875.54万元，评估结果经中航集团备案。2022年6月29日，国货航取得由北京市市场监督管理局核发的营业执照（统一社会信用代码：91110000710932056L）。整体变更完成后，国货航的股本结构如下：序号序号股东名称股东名称持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1中国航空资本481,047.9745.002国泰货运130,882.3512.243朗星公司
155、125,647.0611.754菜鸟供应链160,342.9115.005深国际106,895.2710.006杭州双百53,447.645.007天津宇驰10,689.531.00合计合计1,068,952.72100.00中国国际货运航空股份有限公司招股意向书56（三）发起人协议的特殊约定（三）发起人协议的特殊约定发行人全体股东于2022年6月22日签署了发起人协议，发行人全体股东就股份转让和追加投资限制等事项进行了如下特别约定：1、股份转让限制、股份转让限制（1）发起人持有的国货航股份，自股份公司成立之日起一年内不得转让。（2
156、）菜鸟供应链、深国际、杭州双百、朗星公司及国泰货运承诺：未经中国航空资本事先书面同意，在限售期（即2021年9月28日起满5年的期限）内不得直接转让其持有的国货航部分或全部股份，亦不得通过信托、资产证券化、质押或以其所持股份为标的的其他形式转让或处置其持有的国货航股份，也不得通过控制权变动间接转让其持有的国货航部分或全部股份；但其将持有的部分或全部股份转让至其关联方的不受上述限制。菜鸟供应链前述股份转让限制的前提是战略合作框架协议已签署且持续有效，且国货航未出现战略合作框架协议项下的重大违约行为。限售期届满后，未经中航航空资本事先书面同意，不得将股份出售给与国货航竞争者（通过证
157、券交易所交易系统以集合竞价方式交易等情形除外）；确保不因其股东或实际控制人股权结构、最终受益权或类似权利的调整，使得国货航竞争者成为菜鸟供应链、深国际、杭州双百、朗星公司及国泰货运控股股东或实际控制人。（3）中国航空资本及菜鸟供应链、深国际、杭州双百承诺：不得在国泰货运持有国货航股份期间，向国泰货运竞争者转让其持有的国货航任何股份，根据政府部门指令转让或通过证券交易所集合竞价转让等情形除外。（4）中国航空资本、国泰货运及朗星公司承诺：不得在菜鸟供应链持有国货航股份比例大于或者等于5%期间，直接或间接向菜鸟供应链的竞争者转让、转移或质押国货航的任何股权性证券或在其上设置任何权利负担，根据政府部
159、间接所持有的国货航股份与中国航空集团有限公司直接或者间接持有的国货航股份比例之差等于或小于5%之后，则其及/或其任何关联方通过任何途径购买任何数量的国货航股份，或认购国货航任何数量的新增注册资本或增发股份应事先获得中国航空资本书面同意。三、三、发行人股本形成及变化情况发行人股本形成及变化情况（一）发行人股本的形成及其变化情况（一）发行人股本的形成及其变化情况中国国际货运航空股份有限公司招股意向书58（二）报告期内的股本和股东变化情况（二）报告期内的股本和股东变化情况2017年4月15日，国家发改委复函同意中航集团进行航空货运物流混合所有制改革。根据中航集团航空货运物流混改工
161、2%2国泰货运130,882.35130,882.3517.74%3朗星公司125,647.06125,647.0617.04%合计737,577.38737,577.38100.00%2020年11月9日，中国航空资本、国泰货运、朗星公司、菜鸟供应链、深国际、杭州双百、天津宇驰与国货航有限签署关于中国国际货运航空有限公司之增资协议，约定国货航有限注册资本增加至1,068,952.72万元，菜鸟供应链出资234,774.09万元，认缴公司注册资本160,342.91万元，深国际出资156,516.06万元，认缴公司注册资本106,895.27万
163、称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额持股比例持股比例1中国航空资本481,047.97481,047.9745.00%2国泰货运130,882.35130,882.3512.24%3朗星公司125,647.06125,647.0611.75%4菜鸟供应链160,342.91160,342.9115.00%5深国际106,895.27106,895.2710.00%6杭州双百53,447.6453,447.645.00%7天津宇驰10,689.5310,689.531.00%合计合计1,068,952.721,068,95
164、2.72100.00%四、报告期内的主要资产重组情况四、报告期内的主要资产重组情况报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。五、在其他证券市场的上市五、在其他证券市场的上市/挂牌情况挂牌情况截至本招股意向书签署日，发行人未在其他证券市场上市或挂牌。六、六、发行人的股权结构发行人的股权结构截至本招股意向书签署日，发行人股权结构情况具体如下：七、七、发行人控股、参股子公司及分支机构情况发行人控股、参股子公司及分支机构情况（一）发行人的全资及（一）发行人的全资及控股子公司情况控股子公司情况截至本招股意向书签署日，公司直接拥有6家全资及控股子公司，其中5家全资子公司，1家控股子公司。
166、0,756.0040,756.00100.00%合计合计40,756.0040,756.00100.00%（3）主要财务数据民航快递最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产143,914.99165,786.96净资产52,180.6649,793.93营业收入137,908.46306,005.00净利润2,290.992,723.83注：2023年年度财务数据已经德勤华永审计；2024年
167、1-6月财务数据，德勤华永在对发行人合并财务报表进行审计时已包含该子公司财务数据，未针对该子公司财务报表出具单独的审计报告（4）民航快递的控股子公司民航快递拥有1家全资子公司，系中国航空快递（香港）有限公司。香港快递于1998年11月13日成立，注册资本为1,000万港元，注册地址为RM1&11-1217/FTOWERTWOEVERGAINPLAZA88CONTAINERPORTROADKWAI中国国际货运航空股份有限公司招股意向书61CHUNGNT。民航快递拥有1家控股子公司，系甘肃民航快递有限责任公司。甘肃民航快递于2001年6月2
169、业务及在发行人业务板块中的定位主要从事成都双流机场、天府机场的航空货站业务，属于发行人主营业务中的航空货站服务板块（2）股权构成截至本招股意向书签署日，成都中航货站的股权结构如下：单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1国货航75,150.0075,150.00100.00%合计合计75,150.0075,150.00100.00%（3）主要财务数据成都中航货站最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023
171、代表人佟金钊注册资本2,000万元实收资本1,500万元注册地/主要生产经营地天津市红桥区丁字沽三号路45号红星职专四号楼主营业务及在发行人业务板块中的定位主要从事天津机场的货物装卸、搬运等地面操作服务，属于发行人主营业务中的航空货站服务板块（2）股权构成截至本招股意向书签署日，凤凰天津的股权结构如下：单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1国货航2,000.001,500.00100.00%合计合计2,000.001,500.00100.00%（3）主要财务数据凤凰天津最近一年及一期的
172、主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产1,294.721,163.43净资产985.35927.48营业收入1,199.812,468.80净利润57.87-336.80注：2023年年度财务数据已经德勤华永审计；2024年1-6月财务数据，德勤华永在对发行人合并财务报表进行审计时已包含该子公司财务数据，未针对该子公司财务报表出具单独的审计报告中国国际货运航空股份有限公司招股意向书634、北京国凤、北京国凤
174、.00100.00%合计合计1,500.001,500.00100.00%（3）主要财务数据北京国凤最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产8,081.006,527.78净资产3,931.033,596.92营业收入24,101.8240,129.17净利润334.1132.68注：2023年年度财务数据已经德勤华永审计；2024年1-6月财务数据，德勤华永在对发行人合并财务报表进行审计
176、权结构如下：单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1国货航760.00760.00100.00%合计合计760.00760.00100.00%（3）主要财务数据上海航服最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产2,748.142,933.18净资产2,177.692,243.35营业收入622.231,631.91净利润-65.66-2
177、21.96注：2023年年度财务数据已经德勤华永审计；2024年1-6月财务数据，德勤华永在对发行人合并财务报表进行审计时已包含该子公司财务数据，未针对该子公司财务报表出具单独的审计报告6、ACT公司公司（1）基本情况ACTCargo（USA）,Inc.（ACT货运（美国）有限公司）于1994年2月24日在美国成立，公司的主要地址为纽约牙买加区约翰肯尼迪国际机场货运A区东机库路151楼307室，主要从事发行人北美地区的货运销售代理业务，为发行人综合物流解决方案板块中的重要境外子公司。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书65（2）股权构成截至本招股
178、意向书签署日，ACT公司的股权结构如下：序号序号股东名称股东名称认缴股份认缴股份（股）（股）出资比例出资比例1国货航2,55075.00%2谭荣根集团有限公司85025.00%合计合计3,400100.00%（3）主要财务数据ACT公司最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产2,672.864,300.66净资产2,197.793,631.37营业收入1,097.293,434.60净
180、凰大昌的股权结构如下：中国国际货运航空股份有限公司招股意向书66单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1国货航200.00200.0050.00%2大昌-港龙空运设备有限公司200.00200.0050.00%合计合计400.00400.00100.00%凤凰大昌为国货航和大昌-港龙空运设备有限公司的合营公司，出资比例分别为50.00%。国货航、大昌-港龙空运设备有限公司双方各委派三名董事组成董事会。根据凤凰大昌北京凤凰大昌航空设备维修有限公司章程规定，董事会是合资公司的最高权力机构，决定合资公司的一
181、切重大事宜，公司重大事项需由全体董事一致通过方可作出决议，每位董事均有一票否决权。因此，国货航无法单方面对凤凰大昌实施控制，凤凰大昌为国货航合营企业。（3）主要财务数据凤凰大昌最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产2,281.712,189.79净资产2,153.222,072.35营业收入957.171,810.48净利润127.59268.75注：2023年度数据已经北京永勤会计师事务所有限公司审
183、北京空港航空地面服务有限公司175.00175.0035.00%3北京天地友和科技发展有限责任公司100.00100.0020.00%4北京空港宏远物流有限公司50.0050.0010.00%合计合计500.00500.00100.00%（3）主要财务数据北京拼装最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产2,023.601,563.69净资产1,114.84993.39营业收入2,744
186、货运航空股份有限公司重庆营业部91500000765935852B2004年10月13日7中国国际货运航空股份有限公司北京运营基地91110113781702178T2005年10月24日8中国国际货运航空股份有限公司上海营业部91310000785852835L2005年12月9日9中国国际货运航空股份有限公司广州营业部9144010179101784432006年6月23日10中国国际货运航空股份有限公司深圳营业部91440300792592111P2006年7月17日11中国国际货运航空股份有限公司
187、武汉运营基地91420100691850951F2009年7月08日12中国国际货运航空股份有限公司杭州营业部91330109322915385R2014年10月20日13中国国际货运航空股份有限公司天津营业部91120000MA0695195D2014年12月25日14中国国际货运航空股份有限公司成都货站91510122MA62MHDN7B2016年11月18日15中国国际货运航空股份有限公司重庆货站91500000MA5U8E072D2016年11月18日16中国国际货运航空股份有限公司温州营业部9
188、1330300MA2967MN952017年6月2日17中国国际货运航空股份有限公司重庆分公司91500112MA617EQ1922020年11月3日18中国国际货运航空股份有限公司海口营业部91460100MABYKDED8P2022年9月30日19中国国际货运航空股份有限公司厦门营业部91350200MA8W2NDU2X2022年9月30日20中国国际货运航空股份有限公司福州营业部91350100MAC0UF7F0K2022年10月8日21中国国际货运航空股份有限公司昆明营业部91530100MABY
189、MXFR4T2022年10月9日22中国国际货运航空股份有限公司大连营业部91210211MABYWWGG2N2022年10月11日23中国国际货运航空股份有限公司沈阳营业部91210103MAC16DG5022022年10月11日24中国国际货运航空股份有限公司郑州营业部91410100MA9MEQAC2X2022年10月12日25中国国际货运航空股份有限公司青岛营业部91370200MAC1BN08842022年10月13日26中国国际货运航空股份有限公司南京营业部91320115MAC0U6B5X4
191、996年12月19日31民航快递有限责任公司沈阳分公司9121011281773480001996年12月26日32民航快递有限公司厦门分公司9135020085505310001997年1月13日33民航快递有限责任公司北京分公司91110113801305795U1997年1月20日34民航快递有限责任公司广州分公司9144012971241300001997年2月24日35民航快递有限责任公司深圳分公司91440300892334478T1997年3月4日36民航快递有限责任公司哈尔滨
192、分公司9123010382802640001997年11月25日37民航快递有限责任公司郑州分公司9141010070651058XF1998年7月8日38民航快递有限责任公司山东分公司91370102706209957F1998年9月8日39民航快递有限责任公司青岛分公司91370202713700250J1998年10月8日40民航快递有限责任公司烟台分公司91370600705804543D1998年10月12日41民航快递有限责任公司湖北分公司9142000070680660001998年
193、11月16日42民航快递有限责任公司海南分公司91460000708877916C1999年1月20日43民航快递有限责任公司西安分公司91610000713523848G1999年3月29日44民航快递有限责任公司南京分公司91320000714090319X1999年8月27日45民航快递有限责任公司安徽分公司91340000711773835X1999年10月28日46民航快递有限责任公司东塔营业部91210104720979907Y2000年7月24日47民航快递有限责任公司三亚分公司
194、91460200721250878L2000年9月14日48民航快递有限责任公司东莞分公司9144190072549030X72000年10月8日49民航快递有限责任公司宁夏分公司91640000715046352K2000年11月7日50民航快递有限责任公司海南美兰机场营业部91460000069691444Y2001年3月16日51民航快递有限责任公司福州分公司91350100731842930M2001年8月28日52民航快递有限责任公司重庆分公司9150000070943540002001年
195、9月17日53民航快递有限责任公司海南椰海营业部91460000735828685K2002年3月18日54民航快递有限责任公司湖南分公司9143012173898170002002年6月7日55民航快递有限责任公司常州营业部91320411741337196K2002年8月9日56民航快递有限责任公司甘肃分公司9162010275655810002003年11月14日57民航快递有限责任公司昆明分公司91530100757165755D2004年1月8日58民航快递有限责任公司湛江分公司91
197、04年8月3日63民航快递有限责任公司江西分公司91360100767007785Y2004年9月14日64民航快递有限责任公司吉林分公司91220101729579600E2004年9月21日65民航快递有限责任公司乌鲁木齐分公司9165010477035730002005年1月11日66民航快递有限责任公司济南机场营业部9137011208403053X02005年9月12日67民航快递有限责任公司青岛流亭营业部91370214MA3C6E2H602005年9月30日68民航快递有限责任
198、公司宁波分公司91330212780446897U2005年12月9日69民航快递有限责任公司杭州分公司91330109782947089L2005年12月22日70民航快递有限责任公司绵阳营业部91510700660282584G2007年2月12日71民航快递有限责任公司珠海分公司9144040066502150002007年8月6日72民航快递有限责任公司内蒙古分公司91150103667312168X2007年10月16日73民航快递有限责任公司广州开发区分公司91440101668125400
199、02007年10月30日74民航快递有限责任公司番禺分公司9144011367183628XC2008年1月31日75民航快递有限责任公司天津分公司91120102566123544K2010年12月20日76民航快递有限责任公司南宁分公司91450105569052243B2011年1月17日77北京国凤航空旅游服务有限公司广州分公司91440129786086562C2006年4月12日78北京国凤航空旅游服务有限公司昆明分公司91530111799859894X2007年3月20日79
202、184-00059002008年2月1日9中国国际货运航空股份有限公司意大利米兰营业部VA-3300602010年10月25日10中国国际货运航空股份有限公司德国法兰克福营业部HRB829492011年7月28日11中国国际货运航空股份有限公司荷兰阿姆斯特丹营业部574786512012年9月12日12中国国际货运航空股份有限公司比利时列日营业部0744.829.7422020年3月6日截至本招股意向书签署日，发行人已就全部境外分支机构办理完毕境外投资备案手续。八、公司主要股东及实际控制人的基本情况八、公司
204、区临空经济核心区天柱路28号蓝天大厦三层301主营业务及与发行人主营业务的关系主要从事股权投资，金融产品投资业务，与发行人主营业务不存在关系（2）股权构成截至本招股意向书签署日，中国航空资本的股权结构如下：中国国际货运航空股份有限公司招股意向书72单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1中航集团556,828.56536,828.56100.00%合计合计556,828.56536,828.56100.00%（3）主要财务数据中国航空资本最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元项目项目截至
205、截至2024年年6月月30日日/2024年年1-6月月截至截至2023年年12月月31日日/2023年度年度总资产2,662,325.602,607,783.31净资产2,358,003.072,288,673.42营业收入897,554.961,491,891.91净利润69,560.98121,182.59注：2023年度数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2024年1-6月数据未经审计报告期内，公司控股股东不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其
206、他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。2、中航集团、中航集团中航集团现持有北京市市场监督管理局核发的营业执照（统一社会信用代码：91110000710930392Y）。根据中航集团的营业执照，企业名称为中国航空集团有限公司，成立日期为2002年10月11日，法定代表人为马崇贤，注册资本为1,550,000万元，住所为北京市顺义区天柱路30号院1号楼-1至9层101-C709，经营范围为：“经营集团公司及其投资企业中由国家投资形成的全部国有资产和国有股权；飞机租赁；航空器材及设备的维修。（市场主体依法自主选择经营项目，开展
208、资产37,432,423.3836,243,317.85净资产7,112,379.287,334,585.26营业总收入8,533,644.1415,187,439.17净利润-295,883.91-32,455.93注：2023年度数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2024年1-6月数据未经审计报告期内，公司实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。（二）除控股股东外其他股东基本情况（二）除
211、月18日法定代表人邓健荣注册资本50,000.00美元实收资本1.00美元注册地/主要生产经营地RitterHouse,WickhamsCayII,RoadTown,TortolaVG1110,BritishVirginIslands.主营业务及与发行人主营业务的关系主要从事投资控股业务，与发行人不存在直接业务往来（2）股权构成截至本招股意向书签署日，朗星公司的股权结构如下：单位：美元序号序号股东名称股东名称认缴出认缴出资额资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1CathayPacificChinaCargoHoldings（
212、Cayman）Limited50,000.001.00100.00%合计合计50,000.001.00100.00%（3）简要历史沿革朗星公司成立于2004年5月18日，中信泰富全资子公司GoldLeafEnterprisesHoldingsLtd.持有其100%股权。2004年11月12日，中信泰富与朗星公司签署股权转让协议，约定中信泰富将其持有国货航有限25%股权转让给朗星公司。朗星公司开始作为股东直接持有国货航有限股权。2008年1月3日，中航兴业与GoldLeafEnterprisesHoldingsLtd.及中信泰
213、富签署协议，中航兴业向GoldLeafEnterprisesHoldingsLtd.收购朗星公司的全部已中国国际货运航空股份有限公司招股意向书75发行股本，交易对价人民币857,003,819元。2010年2月25日，中航兴业与AdventFortuneLimited（简称“AFL”）签署协议，中航兴业向AFL出售朗星公司的全部权益，交易对价人民币626,793,159元。AFL是一家无实际经营的特殊目的公司，国泰航空及其附属公司向AFL提供贷款用于其收购朗星公司的全部股份，AFL则以朗星公司所持国货航股份对应的经济利益作为国泰航空的贷款利息回
215、杭区余杭街道凤新路501号V413室主营业务及与发行人主营业务的关系主要从事站场和货运站运营、计算机软件及系统开发、物流信息处理及咨询、物流供应链管理及物流方案设计等业务，其子公司杭州菜鸟与发行人存在业务往来（2）股权构成截至本招股意向书签署日，菜鸟供应链的股权结构如下：单位：万元序号序号股东名称股东名称认缴出资额认缴出资额实缴出资额实缴出资额出资比例出资比例1菜鸟网络科技有限公司1,000,000.00981,341.00100.00%合计合计1,000,000.00981,341.00100.00%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书764、
218、660私募基金管理人名称国改双百发展基金管理有限公司私募基金管理人备案2020年11月2日（登记编号：P1070238）（2）合伙人构成截至本招股意向书签署日，杭州双百的合伙人构成及出资情况如下：中国国际货运航空股份有限公司招股意向书77单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型出资额出资额出资比例出资比例1国改双百发展基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人78,318.0099.75%2双百春华（杭州）股权投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人100.000.13%3国改双百发展基金管理有限公司普通合伙人100.000.13%
220、体情况参见本节“十六、发行人正在执行的员工持股计划”。（三）控股股东、实际控制人和其他股东持有发行人股份的质押或争议（三）控股股东、实际控制人和其他股东持有发行人股份的质押或争议截至本招股意向书签署日，发行人员工持股平台天津宇驰持有的5,383.83万股发行人股份被质押予招商银行股份有限公司北京分行，占发行人总股本的比例为0.50%，上述股份质押系天津宇驰为持股人员筹集部分实缴出资款项而进行的质押。根据天津宇驰与招商银行股份有限公司北京分行签订的借款合同等资料，天津宇驰总贷款金额为4,307万元，截至报告期末的贷款余额为1,862.69万元，贷款期限为自2021年11月
221、19日至2028年11月18日，并由持股人员为天津宇驰提供保证担保，同时天津宇驰以其持有的发行人股份提供质押担保。上述贷款用途为天津宇驰支付认购发行人股份的对价款，员工持股计划自筹资金比例不低于天津宇驰需支付的认购发行人股份对价款的40%。除上述情况外，发行人控股股东、实际控制人和其他股东持有的发行人股份不存在质押或其他权利争议情况。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书78九、发行人股本情况九、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本情况（一）本次发行前后的股本情况公司本次发行前总股本为10,689,527,205股，本次拟发行人民币普通股1,321,177,52
222、0股（超额配售选择权行使前），发行后总股本为12,010,704,725股（超额配售选择权行使前），本次拟发行股份占发行后总股本约为11.00%（超额配售选择权行使前），本次发行不涉及转让老股。本次发行前后公司的股本结构如下：单位：万股序序号号股东结构股东结构本次发行前本次发行前本次发行后本次发行后（超额配售选择权行使（超额配售选择权行使前）前）本次发行后本次发行后（若全额行使超额配售（若全额行使超额配售选择权）选择权）持股数持股数占比占比持股数持股数占比占比持股数持股数占比占比1中国航空资本（SS）481,047.9745.00%481,047.9740.0
223、5%481,047.9739.40%2国泰货运130,882.3512.24%130,882.3510.90%130,882.3510.72%3朗星公司125,647.0611.75%125,647.0610.46%125,647.0610.29%4菜鸟供应链160,342.9115.00%160,342.9113.35%160,342.9113.13%5深国际（CS）106,895.2710.00%106,895.278.90%106,895.278.76%6杭州双百53,447.645.00%53,447.644.45%53,447.644
224、.38%7天津宇驰10,689.531.00%10,689.530.89%10,689.530.88%8本次发行的股份-132,117.7511.00%151,935.4112.44%合计合计1,068,952.73100.00%1,201,070.48100.00%1,220,888.14100.00%注：根据上市公司国有股权监督管理办法，该办法所称国有股东是指符合以下情形之一的企业和单位，其证券账户标注“SS”：（一）政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业；（二）第一款中所述单位或企业独家持股比例超过50%，或合计持股比例超过50%，且其中之一为第一大
225、股东的境内企业；（三）第二款中所述企业直接或间接持股的各级境内独资或全资企业。不符合该办法规定的国有股东标准，但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配其行为的境内外企业，证券账户标注为“CS”，所持上市公司股权变动行为参照该办法管理。（二）前十名股东（二）前十名股东参见本节“九、发行人股本情况”之“（一）本次发行前后的股本结构”。（三）本次发行前，前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务（三）本次发行前，前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，公司不存在自然人股东。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书79（四）发行人国有股
226、份和外资股份情况（四）发行人国有股份和外资股份情况截至本招股意向书签署日，公司股份中含有国有股份，为中国航空资本和深国际持有的本公司的股份，合计587,943.24万股，占本次发行前本公司总股本的55.00%。根据国务院国资委于2023年1月30日出具的关于中国国际货运航空股份有限公司国有股东标识管理有关事项的批复（国资产权202328号），如国货航发行股票并上市，中国航空资本及深国际的证券账户应分别标注“SS”和“CS”标识。截至本招股意向书签署日，公司股份中含有外资股份，为国泰货运和朗星公司持有的本公司的股份，合计256,529.41万股，占本次发行前本公司总股本
227、的24.00%。（五）最近一年发行人新增股东的情况（五）最近一年发行人新增股东的情况截至本招股意向书签署日，公司最近一年无新增股东的情况。（六六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例截至本招股意向书签署日，国泰货运直接持有公司12.24%的股份，朗星公司直接持有公司11.75%的股份，国泰货运与朗星公司均为受国泰航空控制的企业。此外，国泰航空为国航股份联营企业，截至本招股意向书签署日，国航股份对国泰航空的持股比例为29.99%。国航股份与中国航空资本同受中航集团控制，其中中国航空资本直接持有公司45.00%的股份
228、。除上述情况外，本公司其他股东之间不存在关联关系。（七七）本次发行发行人股东公开发售股份情况本次发行发行人股东公开发售股份情况本次发行不涉及原有股东的公开发售股份。十、董事、监事与高级管理人员概况十、董事、监事与高级管理人员概况（一）董事会成员（一）董事会成员公司共设15名董事，其中5名为独立董事、1名为职工代表董事。其中14名董事由公司股东会选举产生，1名董事由公司职工代表大会选举产生，每届任中国国际货运航空股份有限公司招股意向书80期三年。公司董事任职情况如下：序号序号姓名姓名在公司任职在公司任职提名人提名人董事选聘程序董事选聘程序任职期间任职期间1阎
229、非董事长中国航空资本2024年第二次临时股东大会、第一届董事会第三十四次会议2024.06.20-2025.06.212张华董事中国航空资本创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.213肖烽董事中国航空资本创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.214李军董事、总裁中国航空资本创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.215李萌董事、党委副书记、总法律顾问（兼任首席合规官）中国航空资本创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.216邓健荣董事国泰货运
230、创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.217林绍波董事国泰货运创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.218熊伟董事菜鸟供应链创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.219革非董事深国际创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.2110陆涛职工代表董事职工代表大会选举三届四次职工代表大会2022.06.22-2025.06.2111刘航独立董事董事会提名委员会2023年第一次临时股东大会2023.07.10-2025.06.2112杨武独
231、立董事全体发起人2024年第一次临时股东大会2024.01.03-2025.06.2113任自力独立董事全体发起人创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.2114张晓东独立董事全体发起人创立大会暨第一次股东大会2022.06.22-2025.06.2115祝继高独立董事董事会提名委员会2022年第五次临时股东大会2022.09.23-2025.06.21董事会成员具体情况如下：阎非，男，1968年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国货航天津运营基地总经理、北京运营基地总经理兼党委副书记、货站事业部总经
232、理兼党委副书记，国航股份华南基地总经理、党委副书记，地面服务部总经理、党委副书记，国航股份天津分公司总经理、党委副书记等职，现任中航集团副总经理、党组成员，国货航董事长，国航股份副总裁、党委成员。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书81张华，男，1965年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国务院国资委政策法规局副局长等职。现任国货航董事、中航集团总法律顾问（兼任首席合规官）、国航股份总法律顾问（兼任首席合规官）。肖烽，男，1968年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历、正高级会计师。曾任国航公司财务部副总经理，山东航空股份有限公司副总经
233、理兼总会计师，国航股份财务部总经理等职。现任国货航董事，国航股份总经济师、董事会秘书。李军，男，1967年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历，一级飞行员。曾任国航股份飞行总队总飞行师、中国国际航空股份有限公司天津分公司总经理等职。现任国货航董事、总裁。李萌，女，1973年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大学本科学历。曾任国航股份人力资源部项目经理、副经理、高级经理、副总经理，中航集团人力资源部副总经理等职。现任国货航董事、党委副书记、总法律顾问（兼任首席合规官）。邓健荣，男，1959年2月出生，中国香港籍，大学本科学历。曾任国泰航空董事、香港飞机工程有
234、限公司行政总裁、国泰航空行政总裁等职。现任国货航董事、香港太古集团有限公司董事。林绍波，男，1972年10月出生，中国香港籍，硕士研究生学历。曾任SalomonBrothersInc.分析员，国泰航空经理、部门总经理，香港飞机工程有限公司董事及总经理，国泰航空商务及货运董事、香港快运航空公司行政总裁、国泰航空顾客及商务总裁等职。现任国货航董事、香港快运航空公司主席、国泰航空行政总裁。熊伟，男，1982年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。曾在上汽通用汽车有限公司、普华永道管理咨询（上海）有限公司、罗兰贝格国际管理咨询有限公司、埃森哲（中国）有限公司等任职。现
235、任国货航董事、菜鸟网络科技有限公司高级副总裁，LazadaGroup首席物流官。革非，男，1968年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任铁道部第五工程局助理工程师、湖南怀化建筑设计院助理工程师、深圳中国国际货运航空股份有限公司招股意向书82市高速公路开发公司工程部经理、深圳高速公路股份有限公司工程部副经理、项目总经理、公司副总裁，深圳市深国际物流发展有限公司董事长等职。现任国货航董事、深圳国际控股有限公司副总裁。陆涛，男，1971年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。曾任中国国际航空股份有限公司西南分公司规划发展部发展研究室助理、规划
236、发展部副总经理，国航股份规划发展部战略与规划高级经理、国货航有限战略规划部总经理等职。现任国货航职工代表董事、改革与上市办公室主任。刘航，男，1983年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任清华大学社会科学学院经济学研究所助理研究员，中央财经大学中国互联网经济研究院助理研究员、副研究员等职。现任国货航独立董事，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长、研究员。杨武，男，1981年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任中国证监会海南监管局上市公司监管处干部等职。现任国货航独立董事、中央财经大学国际经济与贸易学院副教授、党委副书记。任自力，男，19
237、71年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任北京航空航天大学法学院讲师、副教授、教授等职。现任国货航独立董事、北京航空航天大学法学院教授、北京市汉鼎联合律师事务所兼职律师。张晓东，男，1973年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任北京交通大学交通运输学院讲师、副教授、教授、学院副院长等职。现任国货航独立董事、北京交通大学交通运输学院教授、物流工程系主任。祝继高，男，1982年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任对外经济贸易大学国际商学院讲师、副教授、教授等职。现任国货航独立董事，对外经济贸易大学国际商学院副院长、
238、财务管理学系教授。（二）监事会成员（二）监事会成员公司监事会由3名监事组成，包括2名股东代表监事和1名职工代表监事，其中职工代表监事由职工代表大会选举产生，股东代表监事由股东会选举产生。公司监事任期3年，可连选连任。公司监事任职情况如下：中国国际货运航空股份有限公司招股意向书83序号序号姓名姓名在公司任职在公司任职提名人提名人发行人内发行人内部批准部批准任职期间任职期间1沈洁监事会主席中国航空资本创立大会暨第一次股东大会、第一届监事会第一次会议2022.06.22-2025.06.212刘涛监事杭州双百创立大会暨第一次股东大会2022
239、.06.22-2025.06.213马刚燕职工监事职工代表大会选举三届四次职工代表大会2022.06.22-2025.06.21监事会成员具体情况如下：沈洁，女，1971年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历、正高级经济师。曾任中国航空集团财务有限责任公司总经理。现任国货航监事会主席，中国航空资本董事、总经理、党委副书记。刘涛，男，1986年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任中国交通运输协会执行主管，弘毅投资高级经理，国新国际投资有限公司资产管理部高级经理，国改双百发展基金管理有限公司投资部总监、执行董事等职。现任国货航监事、国改
240、双百发展基金管理有限公司投资部董事总经理。马刚燕，女，1975年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国航公司货运部办公室助理，国航公司货运分公司总经理办公室助理，国货航总经理办公室主管秘书、行政副经理，国货航行政管理部行政管理副经理、经理等职。现任国货航职工监事、国货航党群工作部工会办公室主任。（三）高级管理人员（三）高级管理人员根据公司章程，公司的高级管理人员为李军、李萌、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、赵婧、巫玉胜。公司高级管理人员基本情况如下：序号序号姓名姓名在公司任职在公司任职任职期间任职期间1李军董事、总裁2022.06.22-2025.
241、06.212李萌董事、党委副书记2022.06.22-2025.06.21总法律顾问（兼任首席合规官）2023.08.15-2026.08.143王洪岩副总裁2022.06.22-2025.06.214李一川副总裁2022.06.22-2025.06.21总会计师2022.09.23-2025.09.225郭世承副总裁2022.06.22-2025.06.216武林副总裁2022.06.22-2025.06.21中国国际货运航空股份有限公司招股意向书84序号序号姓名姓名在公司任职在公司任职任职期间任职期间总工程师2023.12.2
242、9-2026.12.287石严安全总监2022.06.22-2025.06.218赵婧董事会秘书2022.06.22-2025.06.219巫玉胜总飞行师2023.05.15-2026.05.14公司高级管理人员具体情况如下：李军，简历参见本节“十、董事、监事与高级管理人员概况”之“（一）董事会成员”。李萌，简历参见本节“十、董事、监事与高级管理人员概况”之“（一）董事会成员”。王洪岩，男，1966年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。曾任国航公司东京营业部货运经理、大连营业部货运经理、国航股份上海基地副总经理、国货航有限市场销售部总经理等职
243、。现任国货航副总裁。李一川，男，1971年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国航股份西南分公司财务部总经理，国航股份财务部副总经理、结算部总经理，民航快递副总经理等职。现任国货航副总裁、总会计师。郭世承，男，1976年9月份出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国航股份货运部职员、国货航市场销售部副经理、经理、网络收益部经理、副总经理、计划与国际事务部副总经理、总经理、华北区域营销中心总经理、收益管理部总经理、市场销售副总裁等职。现任国货航副总裁。武林，男，1973年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。曾任国航股份工程技术分
244、公司杭州维修基地航线车间主任、项目经理、车间经理、质量管理高级工程师、质量管理经理，国货航华东基地高级经理、飞行运行技术管理部副总经理、计划与国际事务部总经理等职。现任国货航副总裁、总工程师。石严，男，1968年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历、一级飞行员。曾任国航股份飞行总队中队长、安全监察副经理、经理，国航股份航空安全监察部副总经理、湖北分公司副总经理、安全监察部总经理，中中国国际货运航空股份有限公司招股意向书85国国际航空内蒙古有限公司筹备组副组长、主管飞行负责人、总经理。现任国货航安全总监。赵婧，女，1978年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权
245、。硕士研究生学历。曾任国货航有限飞行运行技术管理部助理、副经理、经理，国货航有限行政管理部经理、副总经理、法律部总经理等职。现任国货航董事会秘书。巫玉胜，男，1965年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大学本科学历、正高级飞行师。曾任国航公司飞行总队飞行员、国货航飞行部总经理等职。现任国货航总飞行师。（四）董事、监事及高级管理人员的兼职情况（四）董事、监事及高级管理人员的兼职情况截至2024年6月30日，公司董事、监事及高级管理人员在本公司及本公司下属公司外的其他主要单位兼职情况如下：姓名姓名公司职务公司职务兼职单位兼职单位兼职职务兼职职务兼职单位与本公司的兼职
246、单位与本公司的关联关系关联关系阎非董事长中航集团副总经理本公司实际控制人国航股份副总裁本公司实际控制人控制的其他企业张华董事中航集团总法律顾问（兼任首席合规官）本公司实际控制人国航股份总法律顾问（兼任首席合规官）本公司实际控制人控制的其他企业大连航空有限责任公司董事长本公司实际控制人控制的其他企业北京航空有限责任公司董事长本公司实际控制人控制的其他企业肖烽董事国航股份总经济师、董事会秘书本公司实际控制人控制的其他企业中航兴业董事长本公司实际控制人控制的其他企业Ameco董事本公司实际控制人控制的其他企业国航海外控股有限公司董事
247、本公司实际控制人控制的其他企业国泰航空董事间接持有本公司5%以上股份的企业李军董事、总裁上海浦东国际机场西区公共货运站有限公司董事本公司董事、总裁担任董事的企业天津冠驰监事本公司董事担任执行董事、总经理的企业中国国际货运航空股份有限公司招股意向书86姓名姓名公司职务公司职务兼职单位兼职单位兼职职务兼职职务兼职单位与本公司的兼职单位与本公司的关联关系关联关系邓健荣董事香港太古集团有限公司董事本公司董事担任董事的企业林绍波董事国泰航空行政总裁本公司董事担任行政总裁的企业香港快运航空有限公司主席间接持有本公司5%以上股份的企业的
248、子公司熊伟董事菜鸟网络科技有限公司高级副总裁间接持有公司5%以上股份的企业LazadaGroup首席物流官间接持有公司5%以上股份的企业的子公司Cainiao(Netherlands)B.V.董事本公司董事担任董事的企业西安菜鸟供应链管理有限公司执行董事本公司董事担任执行董事的企业APMSOLUTIONSSPOLKAZOGRANICZONAODPOWIEDZIALNOSCIA监事无关联关系SETCONNECTINTERNATIONALPTE.LTD.董事本公司董事担任董事的企业革非董事深圳国际控股有限公司副总裁间接持有公司5%以
249、上股份的企业的子公司深国际董事持有公司5%以上股份的企业新通产实业开发（深圳）有限公司执行董事、总经理间接持有公司5%以上股份的企业的子公司陆涛职工代表董事成都金鹰投资咨询有限责任公司监事无关联关系刘航独立董事中央财经大学研究员等职无关联关系杨武独立董事中央财经大学副教授等职无关联关系任自力独立董事北京航空航天大学教授无关联关系北京市汉鼎联合律师事务所律师无关联关系北京诺思兰德生物技术股份有限公司独立董事无关联关系张晓东独立董事北京交通大学教授无关联关系中铁铁龙集装箱物流股份有限公司独立董事无关联关系祝继高
250、独立董事对外经济贸易大学教授等职无关联关系国机汽车股份有限公司独立董事无关联关系浙江泰隆商业银行股份有限公司独立董事无关联关系沈洁监事会主席中国航空资本董事、总经理本公司控股股东中国航空集团财务有限责董事本公司实际控制人控制中国国际货运航空股份有限公司招股意向书87姓名姓名公司职务公司职务兼职单位兼职单位兼职职务兼职职务兼职单位与本公司的兼职单位与本公司的关联关系关联关系任公司的其他企业国航投资控股有限公司执行董事本公司控股股东控制的其他企业中银三星人寿保险有限公司副董事长本公司监事担任董事的企业刘涛监事国改双百发展基金管理
251、有限公司投资部董事总经理间接持有本公司5%以上股份的企业北京建筑机械化研究院有限公司董事本公司监事担任董事的企业王洪岩副总裁大连航空有限责任公司董事本公司实际控制人控制的其他企业郭世承副总裁国航香港发展有限公司董事本公司实际控制人控制的其他企业（五）董事、监事及高级管理人员相互之间的亲属关系（五）董事、监事及高级管理人员相互之间的亲属关系公司董事、监事及高级管理人员之间不存在任何亲属关系。（六）董事、监事及高级管理人员的任职资格（六）董事、监事及高级管理人员的任职资格1、董事、监事、高管任职具备任职资格、董事、监事、高管任职具备任职资格董事、监事和高级管理
252、人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。发行人现任董事、监事、高级管理人员均具有法律法规和公司章程规定的任职资格，不存在公司法第一百七十八条、首次公开发行股票注册管理办法第十三条及公司章程所规定的不得担任董事、监事、高级管理人员的情形，也不存在高级管理人员担任董事超过董事会成员半数或由发行人董事、高级管理人员担任监事的情形；根据发行人公司章程和董事会议事规则，发行人设置了独立董事，独立董事人数占董事总数三分之一以上，独立董事的职权范围符合法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的规定。2
254、公司监管处干部等职，现任国货航独立董事、中央财经大学国际经济与贸易学院副教授、党委副书记，为高校处级（中层）党员领导干部。根据中共教育部党组关于进一步加强直属高校党员领导干部兼职管理的通知（教党201122号）的规定，“直属高校处级（中层）党员领导干部原则上不得在经济实体和社会团体等单位中兼职，确因工作需要兼职的，须经学校党委审批。”杨武担任发行人独立董事前，其兼职事项已获任职单位中央财经大学党委批准。（3）任自力，曾任北京航空航天大学法学院讲师、副教授、教授等职，现任国货航独立董事、北京航空航天大学法学院教授、北京市汉鼎联合律师事务所兼职律师。截至本招股意向书签署日，其未担任处级（含副处级
255、）或者相当于处级（含副处级）以上的领导干部职务，不属于党政领导干部或高等学校党政领导班子成员。（4）张晓东，曾任北京交通大学交通运输学院讲师、副教授、教授、学院副院长等职，现任国货航独立董事、北京交通大学交通运输学院教授、物流工程系主任。截至本招股意向书签署日，其未担任处级（含副处级）或者相当于处级（含副处级）以上的领导干部职务，不属于党政领导干部或高等学校党政领导班子成员。（5）祝继高，曾任对外经济贸易大学国际商学院讲师、副教授、教授等职，现任国货航独立董事，对外经济贸易大学国际商学院财务管理学系教授，并于2024年3月获任对外经济贸易大学国际商学院副院长，成为高校处级（中层）党员领导
256、干部。截至本招股意向书签署日，祝继高作为高校处级（中层）党员领导干部兼任发行人独立董事事项已获对外经济贸易大学党委组织部的同意。截至本招股意向书签署日，发行人现任独立董事刘航、任自力、张晓东不属于党政领导干部或高等学校党政领导班子成员；独立董事杨武为高校处级（中层）党员领导干部，其担任发行人独立董事前，兼职事项已获任职单位中央财经大学中国国际货运航空股份有限公司招股意向书89党委批准；独立董事祝继高因职务变动成为高校处级（中层）党员领导干部，其兼任发行人独立董事事项已获对外经济贸易大学党委组织部的同意。发行人现任独立董事符合中共中央纪委关于规范中管干部辞去公职或者退（离）休后担任上市公司
257、、基金管理公司独立董事、独立监事的通知、中共中央组织部关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见及中共中央纪委、教育部、监察部关于加强高等学校反腐倡廉建设的意见及中共教育部党组关于进一步加强直属高校党员领导干部兼职管理的通知的规定。综上，发行人现任董事、监事、高级管理人员具备任职资格，独立董事任职符合中组部、教育部关于党政领导干部兼职的规定。十一、公司与董事、监事及高级十一、公司与董事、监事及高级管理人员的有关协议管理人员的有关协议在本公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员均与本公司签订了劳动合同。公司与高级管理人员均签订了岗位聘任合同和专门的保密协议。截至本招股意向书签署日，
258、公司董事、监事、高级管理人员与公司签订的上述协议得到良好的履行。十二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接或间接持有本十二、董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份及变动情况公司股份及变动情况（一）董事、监事、高级管理人员及其近亲属持股情况（一）董事、监事、高级管理人员及其近亲属持股情况截至本招股意向书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员直接或间接持有公司股份的情况如下：序号序号姓名姓名职务职务持股情况持股情况1李军董事、总裁通过持有天津畅驰12.66%的合伙份额，间接持有公司0.0397%的股权2李萌董事、党委副书记、总法
259、律顾问（兼任首席合规官）通过持有天津畅驰7.60%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权3陆涛职工代表董事通过持有天津安驰4.72%的合伙份额，间接持有公司0.0095%的股权4王洪岩副总裁通过持有天津畅驰7.60%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权5李一川副总裁、总会计师通过持有天津通驰10.62%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权中国国际货运航空股份有限公司招股意向书90序号序号姓名姓名职务职务持股情况持股情况6郭世承副总裁通过持有天津畅驰7.60%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权7
260、武林副总裁、总工程师通过持有天津通驰10.62%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权8石严安全总监通过持有天津安驰11.81%的合伙份额，间接持有公司0.0238%的股权9赵婧董事会秘书通过持有天津通驰4.25%的合伙份额，间接持有公司0.0095%的股权10巫玉胜总飞行师通过持有天津安驰11.81%的合伙份额，间接公司0.0238%的股权注：天津冠驰为国货航员工持股平台天津宇驰及其有限合伙人的普通合伙人，该部分合伙份额系员工持股方案下的持股架构安排，未实际缴纳出资，亦不实际享有任何形式的股权权益和股东权利，因此上表董事、监事、高级管理人员
261、持股比例未考虑该部分合伙份额的影响（二）近三年董事、监事、高级管理人员及其近亲属持股变动情况（二）近三年董事、监事、高级管理人员及其近亲属持股变动情况报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员持有公司股份的变动情况如下：序号序号姓名姓名职务职务间接持有公司股份的比例间接持有公司股份的比例2021.12.312022.12.312023.12.312024.06.301李军董事、总裁0.0238%0.0397%0.0397%0.0397%2李萌董事、党委副书记、总法律顾问（兼任首席合规官）-0.0238%0.0238%0.0238%3陆涛职工代表
262、董事0.0095%0.0095%0.0095%0.0095%4王洪岩副总裁0.0238%0.0238%0.0238%0.0238%5李一川副总裁0.0238%0.0238%0.0238%0.0238%6郭世承副总裁0.0238%0.0238%0.0238%0.0238%7武林副总裁、总工程师0.0235%0.0238%0.0238%0.0238%8石严安全总监0.0238%0.0238%0.0238%0.0238%9赵婧董事会秘书0.0095%0.0095%0.0095%0.0095%10巫玉胜总飞行师0.0095%0.0095%0.0116%0.0
265、否5李萌董事、党委副书记、总法律顾问（兼任首席合规官）129.23否6邓健荣董事-是7林绍波董事-是8熊伟董事-是9革非董事-是10陆涛职工代表董事104.70否11刘航独立董事6.75否12杨武独立董事-否13任自力独立董事15.00否14张晓东独立董事15.00否15祝继高独立董事15.00否16沈洁监事会主席-是17刘涛监事-是中国国际货运航空股份有限公司招股意向书92序号序号姓名姓名现任公司职务现任公司职务2023年度薪酬年度薪酬是否在关联企业是否在关联企业领取薪酬领
266、取薪酬18马刚燕职工代表监事45.21否19王洪岩副总裁193.00否20李一川副总裁、总会计师188.65否21郭世承副总裁189.11否22武林副总裁、总工程师197.00否23石严安全总监268.78否24赵婧董事会秘书89.95否25巫玉胜总飞行师204.76否注1：董事、监事及高级管理人员薪酬包括税前工资、税前绩效工资、公司承担的社保公积金等内容，公司独立董事领取独立董事津贴注2：根据公司薪酬考核方案，公司高级管理人员的部分薪酬根据考核结果延期兑现，上表中高级管理人员2023年度薪酬总额包含
267、2022年度年薪兑现部分金额报告期内，公司董事、监事、高级管理人员薪酬总额及其占发行人各期利润总额的比例如下：单位：万元项目项目2024年年1-6月月2023年年度年年度2022年度年度2021年度年度薪酬总额713.252,454.422,008.831,956.16利润总额88,360.22157,838.00418,331.05580,164.42薪酬总额占利润总额的比例0.81%1.56%0.48%0.34%十五、报告期初至今公司董事、监事及高级管理人员变动情况十五、报告期初至今公司董事、监事及高级管理人员变动情况（一）发行人董事的任职变动情况（一
270、、刘航、杨武、任自力、张晓东、祝继高2024年6月至本招股意向书签署日阎非、张华、肖烽、李军、李萌、邓健荣、林绍波、熊伟、革非、陆涛、刘航、杨武、任自力、张晓东、祝继高2021年初，发行人的董事为宋志勇、邓健荣、朱松岩、刁志辉、姚军、黄斌、任子文。其中，宋志勇为董事长，邓健荣为副董事长。2021年9月15日，国货航有限召开2021年第一次股东会临时会议，同意郑保安、张华、肖烽、黄斌、姚军、邓健荣、林绍波、熊伟及侯圣海担任公司董事；宋志勇不再担任公司董事长、董事，邓健荣不再担任公司副董事长，朱松岩、刁志辉、任子文不再担任公司董事。同日，国货航有限召开2021年第一
271、次董事会定期会议，选举郑保安为公司董事长。本次董事变动为公司混改引入战略投资者后对董事会进行的调整。2022年5月19日，国货航有限召开2022年第六次股东会临时会议，选举李军、李萌担任董事，姚军、黄斌不再担任国货航董事。本次董事变动为中国航空资本提名董事的调整。2022年6月10日，国货航有限召开职工代表大会，选举陆涛为股份公司第一届董事会职工代表董事。2022年6月22日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，选举郑保安、张华、肖烽、李军、李萌、邓健荣、林绍波、熊伟、革非担任非独立董事，选举刘力、张敏、任自力、张晓东、郑艳玲担任独立董事，与职工代表董事陆涛组
272、成股份公司第一届董事会，侯圣海不再担任公司董事。同日，发行人召开第一届董事会第一次会议，选举郑保安担任股份公司第一届董事会董事长。本次董事变动为公司整体变更为股份有限公司后，为完善公司治理结构而新增独立董事，以及原股东提名董事的调整。2022年9月23日，发行人召开2022年第五次临时股东大会，选举李旭红、祝继高为第一届董事会独立董事，原独立董事刘力、郑艳玲不再担任公司独立董中国国际货运航空股份有限公司招股意向书94事。2023年7月10日，发行人召开2023年第一次临时股东大会，选举刘航担任公司第一届董事会独立董事，原独立董事李旭红不再担任公司独立董事。20
274、2021年9月张志顺、冯启泽、钱旭蓉2021年9月至2022年6月沈洁、钱旭蓉、张颖2022年6月至本招股意向书签署日沈洁、刘涛、马刚燕2021年初，发行人的监事为张志顺、冯启泽、钱旭蓉，其中张志顺为监事会主席，钱旭蓉为职工监事。2021年1月20日，国货航有限召开职工代表大会，选举张颖、钱旭蓉为公司职工监事。职工监事张颖、钱旭蓉自2021年9月15日开始履职。2021年9月15日，国货航有限召开2021年第一次股东会临时会议，同意沈洁担任公司监事；张志顺、冯启泽不再担任公司监事。同日，国货航有限召开监事会，选举沈洁
275、为监事会主席，张志顺不再担任监事会主席。2022年6月10日，国货航有限召开职工代表大会，选举马刚燕为股份公司第一届监事会职工代表监事。2022年6月22日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，选举沈洁、刘涛担任非职工代表监事，与职工代表监事马刚燕组成股份公司第一届监事会。同日，国货航有限召开第一届监事会第一次会议，选举沈洁担任股份公司第一届监中国国际货运航空股份有限公司招股意向书95事会主席。（三）发行人高级管（三）发行人高级管理人员的任职变动情况理人员的任职变动情况报告期初至今，发行人高级管理人员的任职变动主要为股东推荐的高管调整以及公司内部培养等原因所致，没有
276、发生重大变化。具体如下：报告期内变动情况报告期内变动情况高级管理人员高级管理人员报告期初至2021年8月姚军、黄斌、任子文、邹鹏、卢德炜、毕玉尧、李一川、王洪岩、石严2021年8月至2021年9月姚军、李军、沈岷、李一川、王洪岩、石严2021年9月至2021年11月姚军、李军、沈岷、李一川、王洪岩、郭世承、石严、贺优林、翁朝晖2021年11月至2022年6月姚军、李军、沈岷、李一川、王洪岩、郭世承、石严、贺优林、翁朝晖、武林2022年6月至2022年11月李军、沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、贺优林
277、、翁朝晖、赵婧2022年12月至2023年5月李军、沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、翁朝晖、赵婧2023年5月至2023年8月李军、沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、翁朝晖、赵婧、巫玉胜2023年8月至2023年10月李军、李萌、沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、翁朝晖、赵婧、巫玉胜2023年10月至2023年11月李军、李萌、沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、赵婧、巫玉胜2023年11月至本招股意向书签署日李军、李萌、王洪岩、李一川、郭世承、武林、石严、赵婧、巫玉胜2021
278、年初，发行人的高级管理人员为姚军、黄斌、任子文、邹鹏、卢德炜、毕玉尧、李一川、王洪岩、石严。2021年8月19日，国货航有限召开第六届董事会第十次会议，同意聘任李军、沈岷为公司副总裁；黄斌、邹鹏、毕玉尧不再担任公司副总裁；任子文不再担任公司常务总裁、卢德炜不再担任公司服务与运作副总裁。本次高级管理人员变动原因为国货航有限混改后做出的高级管理人员调整。2021年9月15日，国货航有限召开2021年第一次董事会定期会议，同意聘任姚军担任公司总裁，李军为公司运行副总裁、沈岷为公司维修副总裁，王洪岩、李一川、郭世承为公司副总裁，石严为公司安全总监、贺优林为公司总飞行师、翁朝晖为
279、公司总工程师。本次高级管理人员变动中新聘任的高管均为发行人内部培养。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书962021年11月24日，国货航有限召开2021年第五次董事会临时会议，同意聘任武林为公司副总裁。武林为发行人内部培养的高级管理人员。2022年5月19日，国货航有限召开2022年第十次董事会临时会议，确认姚军因退休原因而不再担任公司总裁职务，同意聘任李军为公司总裁。李军原任公司副总裁。2022年6月22日，发行人召开第一届董事会第一次会议，聘任李军担任公司总裁，沈岷、王洪岩、李一川、郭世承、武林担任公司副总裁，赵婧担任董事会秘书，石严担任安全
280、总监，贺优林担任总飞行师，翁朝晖担任总工程师。本次高级管理人员变动中新聘任的高管均为发行人内部培养。2022年9月23日，发行人召开第一届董事会第六次会议，聘任李一川为公司总会计师。2022年11月29日，贺优林向公司提交书面辞职报告，自2022年12月1日起，贺优林不再担任公司的高级管理人员。本次高级管理人员变动为因高级管理人员退休发生的岗位变动。2023年5月15日，发行人召开第一届董事会第十七次会议，聘任巫玉胜担任公司总飞行师。本次高级管理人员变动中新聘任的高管为发行人内部培养。2023年8月15日，发行人召开第一届董事会第二十二次会议，
281、聘任李萌担任公司总法律顾问（兼任首席合规官）。本次高级管理人员变动中新聘任的高管为发行人内部培养。2023年10月30日，翁朝晖向公司提交书面辞职报告，不再担任公司总工程师职务。本次高级管理人员变动为中航集团内部调任发生的岗位变动。2023年11月2日，沈岷向公司提交书面辞职报告，不再担任公司维修副总裁职务。本次高级管理人员变动为中航集团内部调任发生的岗位变动。综上所述，报告期初至今，发行人董事的变动主要为股东委派的调整、为完善公司治理结构而增选董事或独立董事因个人原因而辞职，发行人高级管理人员的变动主要为股东委派高级管理人员的调整、为完善公司治理结构而增选发行人内部培养的
283、，通过实行员工持股建立激励约束长效机制。”2016年8月2日，国务院国资委、财政部、中国证监会联合印发关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见（国资发改革2016133号），允许符合条件的国有控股混合所有制企业开展员工持股试点，并对试点原则、试点企业条件、企业员工入股、企业员工股权管理、试点工作实施等内容作出具体要求。2017年3月，中航集团纳入国家第二批混改试点企业名单。2017年4月15日，国家发改委下发国家发展改革委办公厅关于中国航空集团公司航空货运物流混合所有制改革方案的复函（发改办经体2017664号），复函同意中航集团以发行人为主体进行航空货
284、运物流混合所有制改革，并实施员工持股计划。（二）员工持股方案的主要内容（二）员工持股方案的主要内容根据中国国际货运航空股份有限公司员工持股计划实施方案（2022年修订）（以下简称“员工持股计划实施方案”），国货航员工持股方案主要内容如下：1、员工范围员工范围持股人员范围为对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用的公司经营管理层及业务骨干，所有持股人员必须为与国货航（含全资或控股子公司）或国货航（含全资或控股子公司）设立的分公司签订劳动合同的正式员工。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书982、入股价格入股价格首批持股人员入股价格不低于国货航每元注册资本对应的评估价值，并以国货航引
285、入战略投资者并增资在北京产权交易所挂牌交易的成交价格确定。股份制改制前，后续批次持股人员入股价格按照以下公式核定：入股价格=首批入股价格+（后续入股时上一年度或半年度的经审计的财务报告中每股（或每元注册资本）净资产（考虑分红影响）-2020年12月31日经审计每股（或每元注册资本）净资产），上述入股价格不得低于首批持股人员入股价格且不低于后续入股时每股（或每元注册资本）净资产。3、锁定期锁定期持股人员认购的国货航标的股份自完成实缴出资之日起锁定36个月。如实现国货航上市，则持股人员需承诺其所持国货航标的股份自国货航上市之日起继续锁定36个月。锁定期间，除员工持股计划实施方案
289、标的股份可由管理委员会决定处理方式并在法律规定的期限内完成退出。若持股人员发生内部降职（公司安排的轮岗除外），且劳动关系不变，则其所持标的股份可由管理委员会决定处理方式。原则上，若持股人员降职到持股人员范围外，则其所持标的股份应当在12个月内完成退出；若持股人员降职后仍在持股人员范围内，则可按其降职后职务的标准保留一部分标的股份，其余部分应当在12个月内完成退出。管理委员会也可基于认可持股人员历史贡献的前提下裁定其所持标的股份不做变更。若持股人员在员工持股计划实施方案实施期发生职位晋升，在员工持股总量允许的前提下，由董事会按需求调整其持股份额。5、持股平台的管理机构设置持股平台的管理机
291、会，设7名委员，由持股人员会议选举产生。管理委员会主要职权包括召集持股人员会议，代表全体持股人员监督员工持股的日常管理等。6、收益分配和亏损分担收益分配和亏损分担天津宇驰与国货航其他股东共享收益、共担风险，按其实际出资比例取得利润分配，并以其出资额为限与其他股东按照出资比例共同承担投资风险。天津宇驰和持股人员不享有任何优先于国有股东和其他股东的分红收益。持股平台内部的收益分配按照持股平台合伙协议的约定执行。（三）员工持股平台（三）员工持股平台发行人通过天津宇驰实施员工持股计划，天津冠驰为天津宇驰的普通合伙人、执行事务合伙人，天津畅驰等5个有限合伙企业为天津宇驰的有限合伙人。截至本招
292、股意向书签署日，公司共计214名核心员工通过上述5个有限合伙企业间接持有公司股权，具体如下图所示：1、天津宇驰、天津宇驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认认缴出资额缴出资额出资比例出资比例1天津冠驰普通合伙人2.500.02%2天津畅驰有限合伙人4,910.3531.36%3天津通驰有限合伙人3,513.3622.44%4天津安驰有限合伙人3,159.1720.17%5天津迅驰有限合伙人2,327.9114.87%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书101序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合
293、伙人类型认认缴出资额缴出资额出资比例出资比例6天津星驰有限合伙人1,745.8211.15%合计合计15,659.11100.00%2、天津冠驰、天津冠驰单位：万元序号序号股东名称股东名称/姓名姓名认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例1李军2.0040.00%2李萌1.0020.00%3王洪岩0.408.00%4李一川0.408.00%5郭世承0.408.00%6武林0.408.00%7石严0.408.00%合计合计5.00100.00%3、天津畅驰、天津畅驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙
294、人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例1天津冠驰普通合伙人1.000.02%2李军有限合伙人621.6912.66%3王洪岩有限合伙人373.017.60%4郭世承有限合伙人373.017.60%5李萌有限合伙人373.017.60%6马世泉有限合伙人179.053.65%7王欣有限合伙人179.053.65%8刘波有限合伙人149.213.04%9邵蕴清有限合伙人149.213.04%10王磊有限合伙人149.213.04%11辛杭有限合伙人149.213.04%12徐力有限合伙人149.
295、213.04%13李蕾红有限合伙人149.213.04%14肖林有限合伙人149.213.04%15田晓华有限合伙人149.213.04%16王璐有限合伙人149.213.04%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书102序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例17吴红戈有限合伙人132.582.70%18张国荣有限合伙人129.192.63%19岳明有限合伙人74.601.52%20邢燕荣有限合伙人74.601.52%21李小杰有限合伙人74.601.52%2
296、2张博有限合伙人74.601.52%23吴迪有限合伙人74.601.52%24王大林有限合伙人74.601.52%25鲁永峰有限合伙人74.601.52%26赵中华有限合伙人74.601.52%27王健男有限合伙人74.601.52%28吴畏有限合伙人53.831.10%29周毅有限合伙人53.831.10%30宋文蕊有限合伙人53.831.10%31霍胜有限合伙人24.870.51%32张琳有限合伙人24.870.51%33李鹏有限合伙人24.870.51%34张敏有限合伙人24.870.
297、51%35高仕国有限合伙人24.870.51%36董斌有限合伙人24.870.51%37徐勇有限合伙人24.870.51%38崔琳琳有限合伙人24.870.51%39李佳政有限合伙人24.870.51%40赵忠有限合伙人24.870.51%41宋文昌有限合伙人24.870.51%42赵亚雷有限合伙人24.870.51%43程坷有限合伙人24.870.51%44邢龙有限合伙人24.870.51%45崔超有限合伙人24.870.51%合计合计4,910.35100.00%中国国际货运航空股份有限公司招股意
298、向书1034、天津通驰、天津通驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例1天津冠驰普通合伙人1.000.03%2李一川有限合伙人373.0110.62%3武林有限合伙人373.0110.62%4蒲勇有限合伙人179.055.10%5张艳炜有限合伙人179.055.10%6赵婧有限合伙人149.214.25%7吴燕有限合伙人149.214.25%8高嘉树有限合伙人149.214.25%9宋柱华有限合伙人149.214.25%10郑川有限合伙人149
299、.214.25%11马学和有限合伙人149.214.25%12于晓飞有限合伙人89.522.55%13顾凯有限合伙人89.522.55%14金涛有限合伙人89.522.55%15王晋京有限合伙人89.522.55%16孙斌有限合伙人74.602.12%17王玎玎有限合伙人74.602.12%18郭珅有限合伙人74.602.12%19石宇有限合伙人74.602.12%20董立刚有限合伙人74.602.12%21李道峰有限合伙人74.602.12%22杨英有限合伙人74.602.12%23官群有限
300、合伙人74.602.12%24周晓磊有限合伙人74.602.12%25欧阳小东有限合伙人60.751.73%26张良有限合伙人24.870.71%27张志鹏有限合伙人24.870.71%28林之宙有限合伙人24.870.71%29崔桂萍有限合伙人24.870.71%30张狄有限合伙人24.870.71%31费宇涛有限合伙人24.870.71%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书104序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例32胡妍有限合伙人24.870.71
301、%33王春涛有限合伙人24.870.71%34王涛有限合伙人24.870.71%35严景涛有限合伙人24.870.71%36罗振华有限合伙人24.870.71%37吴思平有限合伙人24.870.71%38高明达有限合伙人24.870.71%39吕梁有限合伙人24.870.71%40梁连智有限合伙人24.870.71%41孙蕾有限合伙人24.870.71%42张颖有限合伙人24.870.71%合计合计3,513.36100.00%5、天津安驰、天津安驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人
302、类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例1天津冠驰普通合伙人1.000.03%2石严有限合伙人373.0111.81%3巫玉胜有限合伙人373.0111.81%4陆涛有限合伙人149.214.72%5宋建超有限合伙人149.214.72%6齐正纲有限合伙人149.214.72%7王堃峰有限合伙人149.214.72%8张国强有限合伙人149.214.72%9周小军有限合伙人149.214.72%10黄剑有限合伙人89.522.83%11杨龙有限合伙人89.522.83%12李楠有限合伙人89.5
303、22.83%13王春雨有限合伙人89.522.83%14刘佳有限合伙人89.522.83%15王剑（女）有限合伙人74.602.36%16黄河有限合伙人74.602.36%17周正道有限合伙人74.602.36%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书105序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例18马永革有限合伙人74.602.36%19肖萧有限合伙人74.602.36%20杜宏伟有限合伙人74.602.36%21张恩清有限合伙人74.602.36%22张毅有
304、限合伙人74.602.36%23刘迪有限合伙人24.870.79%24骆利广有限合伙人24.870.79%25佟金钊有限合伙人24.870.79%26李堃有限合伙人24.870.79%27黄强有限合伙人24.870.79%28凌宁有限合伙人24.870.79%29杜华有限合伙人24.870.79%30刘咸刚有限合伙人24.870.79%31周杰有限合伙人24.870.79%32张燕旻有限合伙人24.870.79%33李明有限合伙人24.870.79%34张嘉沪有限合伙人24.870.79%35
305、傅凯有限合伙人24.870.79%36门如有限合伙人24.870.79%37唐佳有限合伙人24.870.79%38邢辰有限合伙人24.870.79%39王保萍有限合伙人24.870.79%40江东有限合伙人24.870.79%41李文博有限合伙人24.870.79%合计合计3,159.17100.00%6、天津迅驰、天津迅驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例1天津冠驰普通合伙人1.000.04%2赖尤云有限合伙人179.057.69%3李晋有限
306、合伙人149.216.41%4郑小功有限合伙人149.216.41%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书106序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例5许鹏有限合伙人149.216.41%6黄勇有限合伙人128.435.52%7李欣有限合伙人89.523.85%8杨战东有限合伙人74.603.20%9黄颖有限合伙人74.603.20%10孟庆红有限合伙人74.603.20%11李潇有限合伙人74.603.20%12王剑（男）有限合伙人74.603.20%13
307、张菁有限合伙人74.603.20%14张瑾有限合伙人74.603.20%15席香林有限合伙人74.603.20%16钟珂有限合伙人74.603.20%17庄晖有限合伙人74.603.20%18刘辉有限合伙人60.752.61%19赵晋有限合伙人24.871.07%20张超有限合伙人24.871.07%21王雅楠有限合伙人24.871.07%22郭海滨有限合伙人24.871.07%23娄文涛有限合伙人24.871.07%24陈颖有限合伙人24.871.07%25姜波有限合伙人24.871.07%
308、26马磊有限合伙人24.871.07%27曾令文有限合伙人24.871.07%28周卫华有限合伙人24.871.07%29刘耀斌有限合伙人24.871.07%30徐景生有限合伙人24.871.07%31刘建中有限合伙人24.871.07%32刘斌有限合伙人24.871.07%33刘实扬有限合伙人24.871.07%34周红卫有限合伙人24.871.07%35滕继军有限合伙人24.871.07%36张林有限合伙人24.871.07%37陈明有限合伙人24.871.07%中国国际货运航空股份有限公司招
309、股意向书107序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比例出资比例38周铁年有限合伙人24.871.07%39范建军有限合伙人24.871.07%40张会强有限合伙人24.871.07%41刘建兵有限合伙人24.871.07%42杨正兴有限合伙人24.871.07%43魏东有限合伙人24.871.07%44马天驰有限合伙人17.940.77%45邹长朋有限合伙人17.940.77%46苗增旺有限合伙人17.940.77%合计合计2,327.91100.00%7、天津星驰、天
310、津星驰单位：万元序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比出资比例例1天津冠驰普通合伙人1.000.06%2马卫华有限合伙人149.218.55%3李玉海有限合伙人149.218.55%4徐瑞有限合伙人149.218.55%5高博有限合伙人74.604.27%6李岩松有限合伙人74.604.27%7周博轶有限合伙人74.604.27%8王宇有限合伙人74.604.27%9周健群有限合伙人74.604.27%10刘建国有限合伙人74.604.27%11孙玉芳有限合伙人
311、24.871.42%12丁昂有限合伙人24.871.42%13段万祥有限合伙人24.871.42%14杨蕾有限合伙人24.871.42%15任武有限合伙人24.871.42%16翁继辉有限合伙人24.871.42%17赵雷有限合伙人24.871.42%18高健有限合伙人24.871.42%19傅聪谦有限合伙人24.871.42%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书108序号序号合伙人姓名合伙人姓名合伙人类型合伙人类型认缴出资额认缴出资额出资比出资比例例20牟任婕有限合伙人24.871.42%21吴镝
312、有限合伙人24.871.42%22樊瑞霞有限合伙人24.871.42%23樊丽娟有限合伙人24.871.42%24赫磊有限合伙人24.871.42%25司振伟有限合伙人24.871.42%26张利成有限合伙人24.871.42%27陈粤文有限合伙人24.871.42%28王彦伟有限合伙人24.871.42%29吴信传有限合伙人24.871.42%30郁兵有限合伙人24.871.42%31高熙娴有限合伙人24.871.42%32王锋有限合伙人24.871.42%33高源有限合伙人24.871.4
313、2%34郭马骥有限合伙人24.871.42%35刘建光有限合伙人24.871.42%36谷进州有限合伙人24.871.42%37王妤霜有限合伙人24.871.42%38刘延京有限合伙人24.871.42%39谷丰有限合伙人24.871.42%40孙文宇有限合伙人24.871.42%41卢磊有限合伙人24.871.42%42杜刚有限合伙人24.871.42%43鞠汶桥有限合伙人17.941.03%44生贝娅有限合伙人17.941.03%45张之彬有限合伙人17.941.03%合计合计1,745.82
315、75,0165,0204,715截至2024年6月30日，发行人及其子公司的员工构成情况如下：1、专业构成、专业构成专业人员专业人员人数人数占比占比管理人员4117.64%专业技术人员1,20922.48%营销服务人员71413.28%飞行员4217.83%操作人员2,62248.76%合计合计5,377100.00%2、学历构成、学历构成学历构成学历构成人数人数占比占比硕士及以上学历2674.97%本科学历3,46764.48%专科学历1,01718.91%中专及以下学历62611.64%合计合计5,377100
316、.00%3、年龄构成年龄构成年龄构成年龄构成人数人数占比占比40岁以上2,54847.39%30-39岁2,14439.87%20-29岁68512.74%合计合计5,377100.00%中国国际货运航空股份有限公司招股意向书110（二）员工社会保障情况（二）员工社会保障情况公司根据国家和地方的有关规定与员工签订了劳动合同书，按照国家有关规定，为员工办理了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险等社会保险，建立了住房公积金制度。公司及其子公司直接或通过第三方为员工缴纳了各项社会保险费用及住房公积金，报告期内未发生因社会保险及住房公积金缴纳方面的违法违
320、3812人退休返聘；26人为境外雇员。报告期内，发行人及其子公司存在未为部分员工缴纳住房公积金的情形，主要原因为：部分员工为退休返聘人员，发行人无需为其缴纳住房公积金；部分员工为发行人在境外聘用的人员，无需在中国境内为其缴纳住房公积金；部分员工为当月新入职员工，缴纳住房公积金的手续正在办理过程中，发行人无法为其在当月缴纳住房公积金，发行人及其子公司之后月份已为该等员工补缴入职当月的住房公积金。因此，截至报告期各期末，发行人及其子公司不存在员工住房公积金应缴未缴的情形。综上所述，截至报告期各期末，发行人及其子公司不存在社会保险、住房公积金应缴未缴的情形。发行人及其子公司报告期内不存在因违反
324、枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服务体系。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。未来，国货航将结合中国经济转型特点，发挥“载旗飞行”的品牌价值，抓住中国产业升级、跨境电子商务机会和社会消费升级契机，打造具有全球竞争力，集“采运销”能力于一体的世界一流航空物流综合服务商。2、主要产品或服务的基本、主要产品或服务的基本情况情况发行人作为
325、航空物流综合服务商，主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。按照各业务板块不同层级类型具体划分如下：业务分类（一级）业务分类（一级）业务分类（二级）业务分类（二级）航空货运服务全货机运输服务客机货运服务航空货站服务-综合物流解决方案合同物流服务货运代理服务发行人航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案的具体情况如下：中国国际货运航空股份有限公司招股意向书114（1）航空货运服务发行人所从事的航空货运服务为向下游客户提供“港到港”的航空运输服务。发行人凭借得天独厚的区位优势，建立起以上海浦东国际机场为全货机主运营基地，和以北京首都国际机场为客机货
326、运主运营基地的航空运力网络。报告期内，发行人拥有的国际航空货运运力规模较大，依托全货机及国航股份客机运力资源，将航线网络拓展到包括法兰克福、阿姆斯特丹、列日、纽约、芝加哥、洛杉矶、东京、大阪、曼谷、中国台北和香港等全球六大洲的国家和地区。根据承运航班类型的不同，发行人的航空货运服务可分为全货机运输和客机货运，客机货运又可以进一步分为客机腹舱运输和客机货班运输。其中，客机腹舱运输是指，发行人通过独家经营模式利用国航股份及其下属控股子公司的客机航班，在承运旅客行李后的空余客机货运舱位向下游客户提供货运服务。客机货班运输是指，发行人通过独家经营模式利用国航股份及其下属控股子公司的客机，在不搭载旅客的
327、情况下，专门向下游客户提供货运服务。客机货班运输是2020年以来，为了解决航空运力供给严重短缺而临时采取的运输方式。根据产品类型的不同，发行人的航空货运产品可划分为时效类产品、专业类产品和冷链类产品三大类。其中，时效类产品主要系根据在各运输操作环节给予的优先处理保障等级不同而进行区分。专业类产品则指针对危险品货物，贵重、易丢失及新品电子类货物，以及针对客户要求提供订制化服务的货运产品。冷链类产品则主要指针对新鲜食品、医药等货物提供的运输。（2）航空货站服务发行人航空货站服务依托机场货库、站坪能力等资源，以市场化、专业化的服务支持航空货运、综合物流解决方案等板块产品在机场端的地空衔接，同时积
328、极拓展传统航空地面代理业务。发行人拥有北京、成都、重庆、天津和杭州五地6大货站资源，为国际国内航空公司提供包括航空货邮仓储、库区操作、站坪保障、文件处理和信息交互等在内的货运地面处理服务。除提供上述传统货库服务外，发行人航空货站持续强化货站自身能力建设，通过优化现有货库业务结构及资源使用效率，推动各类资源合作项目。报告期内，国货航与顺丰控股、中国邮政速递等有空陆侧连接需求的快件类客户建立了稳定中国国际货运航空股份有限公司招股意向书115的合作关系，并在北京货站形成了成熟的空陆侧航空快件合作模式。该类项目具有较高的业务价值，未来可复制至其他货站推广实施。此外，北京货站于2019年完成
329、CEIV认证，通过打造货站冷链保障能力，为客户提供高端冷链物流项目，有效实现新业务开发。未来，国货航将继续基于现有空陆侧货库资源，在不断提高货物服务质量与时效的同时，通过各类地面服务产品定制，发展延伸服务，向客户提供包括货站出港加急、进港速提等多项增值服务拓展。（3）综合物流解决方案发行人的综合物流解决方案业务是在传统航空运输服务基础上，通过空地网络对接，以信息技术为纽带，将服务链条进一步延长至生产商及末端配送，为客户增加航空货运业务两端外的增值服务，以满足客户的个性化航空物流需求。发行人通过下属全资子公司民航快递向客户提供综合物流解决方案。截至本招股意向书签署日，民航快递在国内42个
330、城市成立了分支机构，通过自营网络和外采网络，民航快递的国内物流服务网络已覆盖全国各大中城市，并在北京、广州、上海、成都建立了4个生产运营集散中心。民航快递围绕发行人运力打造“采运销一体”的“电子商务+物流”综合物流解决方案，以客户需求为导向，定位于高端产品物流需求，以发行人远程货机运力和国航股份腹舱为主要竞争优势，专注于电子通讯物流、医药冷链物流、航材、贵危特种货物物流以及各类定制化、独特化物流需求，以合同物流、货运代理两大业务板块为核心，为国际化生产、销售的企业提供空地一体的国际、国内航空物流供应链服务。同时，发行人通过供应商协作模式，实现国内网路布局，充分利用航空运输资源和枢纽网络资源
331、，有效整合地面卡车资源和仓储资源，以珠三角、长三角、京津冀、成渝为重点区域，为客户提供以航空运输为特色，集仓储、运输、包装、配送等为一体的全程物流服务。未来，民航快递将持续整合国货航内部包括全货机及客机货运运力、航空货站等地面服务资源，并辅以外航运力采购，与高品质的服务供应商建立战略合作关系，延伸基于航空运输为基础的两端服务，持续优化提货、仓储、拼装、关务、航空运输、数据传输、地面运输、交货及物流保险的全链条供应链服务体系。中国国际货运航空股份有限公司招股意向书1163、主营业务收入的主要构成、主营业务收入的主要构成报告期各期，发行人主营业务各板块收入及占比情况如下：单位：亿元一级一
332、级分类分类二级分二级分类类2024年年1-6月月2023年年2022年年2021年年收入收入占比占比收入收入占比占比收入收入占比占比收入收入占比占比航空航空货运货运服务服务全货机全货机运输服运输服务务35.2439.54%66.8945.09%77.8233.85%86.9635.91%客机货客机货运服务运服务31.4135.24%35.5323.95%89.1538.78%99.8241.22%小计小计66.6574.78%102.4169.04%166.9872.63%186.7877.13%航空货站服务航空货站服务