8月22日，港股上市金融科技公司维信金科发布2019年中期业绩公告，根据财报，2019年上半年维信金科总收入18.6亿元，同比2018年上半年增长46.4%，净利润620万元，实现扭亏为盈。
维信金科运营主体为上海维信荟智金融科技有限公司，官方介绍为独立线上消费金融提供商，链接持牌金融机构与信用群体。
2018年6月21日，维信金科赴港上市，但上市首日即跌破发行价，截止2019年8月23日收盘，维信金科股价为8.8港元，较20港元发行价已相差甚远。
四个小贷牌照，两大类产品
工商信息显示，维信金科旗下包括三家小贷公司，上海静安维信小额贷款有限公司、成都维仕小额贷款有限公司、青岛市市北区维信小额贷款有限公司。
此外，维信金科参股上海中远海运小额贷款有限公司，占股10%，维信金科合计持有4张小贷牌照。
另外维信金科还全资拥有维仕担保有限公司和维信融资租赁(苏州)有限公司。
维信金科官网显示，目前旗下借贷产品为信用卡代偿产品维信卡卡贷、现金贷产品豆豆钱和随借随还产品星星钱袋，公开资料显示，维信金科旗下还有借乐花、维信闪贷、秒分钱包等其他产品。
旗下产品总体可分类为信用卡代偿产品和消费信贷产品。
半年报显示，2019年上半年维信金科信用卡代偿产品贷款量为66.64亿元，消费信贷产品贷款量为77.39亿元，放贷规模相近。
但从交易数目来看，消费信贷的放款笔数是信用卡代偿产品笔数的2倍多，说明消费信贷的额度相对较小。
此前维信金科有线下业务，维信金科2018年年报显示，其于2018年第三季度将线上业务确定为长远重心，并于2018年10月出售线下平台，将定位于为消费信贷供给的辅助，即助贷业务。
被出售的平台名为杭州维仕金融服务有限公司，根据此前公告，出售维仕金服维信金科预计可获得收益净额仅约人民币10万元。此后，维信金科的“线上至线下信贷产品”业务停止。
三种资金对接模式，合作三大运营商
除了可使用自有小贷牌照放贷，维信金科资金对接模式可分为3种，分别为信托贷款模式、信用增级模式、纯撮合贷款模式。
信托贷款模式由维信金科提供风控和担保，资方通过信托放款；信用增级模式由维信金科提供联合建模和担保服务，资方审批；纯撮合模式则由资方自担风险。
半年报显示，2019年维信金科新合作15家机构，包括一家全国性股份制商业银行，并与30家持牌机构资金维持合作关系。
据消金时代不完全统计，维信金科旗下借贷产品的放款方包括渤海银行、包商银行、外贸信托、云南信托、包银消费金融、中原消费金融、长银消费金融等机构。
维信金科与中国三大运营商均达成不同程度的合作。根据2018年年报，维信金科在2018年3月与中国电信签署合作协议，向电信客户提供分期付款产品，并且，公司也达成和中国移动、中国联通的业务合作，与中移电商在18年第四季度开始在全国14个省份联合推出针对移动客户的手机分期服务。
2019年半年报显示，维信金科在报告期间通过电信合作提供的分期贷款量为4.68亿元。
息差收入占比下滑超40%，会员费和转介费收入5亿
财务数据显示，2019年上半年维信金科的利息收入为11.53亿元，同比2018年上半年的15.7亿元下滑26.6%；同时贷款撮合服务费收入为5.73亿元，同比2018年上半年上涨901.9%；其他收入为5.3亿元，同比2018年的1.57亿元上涨236.7%。
2018年同期，维信金科的主要收入来自放贷利息，息差收入(利息收入-利息支出)占总收入比值的83%；2019年上半年，息差收入占总收入比值已降至40.6%，贷款撮合服务费和其他收入成为维信金科更大收入源。
财报解释，息差收入下降，撮合服务费上升是由于维信金科从直接贷款和信托贷款模式向信用增级贷款模式和纯撮合融资模式转变。
其他收入则包括会员费及转介费、罚金及服务费、其他和担保亏损部分。财报显示，该部分收入主要由于增加业务合作伙伴的合作及提供交叉销售机会。2019年上半年，会员费及转介费合计收入5亿元，罚金及服务费收入为1.25亿元，其他收入2123万元。
值得注意的是，2018年同期会员费及转介费为7012.8万元，2019年上半年该项收入同比增长614%。根据维信金科2018年财报，2018年全年会员费收入为2.58亿元，转介费为8362万，两者合计3.52亿元；也就是说，仅2019年上半年，会员费收入和转介费收入就是2018年全年的1.42倍。
消金时代获取的截图显示，用户在豆豆钱、维信闪贷等平台借款审核不通过，平台会为用户推荐其它借款产品。
上图的产品花花优借，则被用户投诉称其为“714高炮”。
会员费、意外险，砍头息的变形计？
目前，由于监管对金融机构贷款利率有不得超过36%的要求，市场上现金贷产品多通过各种方法收取额外费用，维信金科旗下产品就历经多次变形。
第三方平台21聚投诉显示，豆豆钱和卡卡贷曾因搭售借款人意外伤害险被多人投诉，借款人称，客服表示借款人意外险产品来自永安财险。
但还有少数借款人表示，自己被扣除费用后，却无法查到永安财险的保单。
陆先生的投诉显示，其于2019年3月15日在豆豆钱贷款2300元，被扣399元人身意外险，实际到手1901元，借款3期。合同显示，陆先生需每期还款783.34元。据此计算，借陆先生的借款年化利率达94.5%，而陆先生的还款截图显示，陆先生还款金额为812.67元，还款金额与合同金额并不一致。
若使用3期合计还款金额2438.01元计算，合计年化利息113%，使用IRR公式计算，年化利率则高达163%。
陆先生的短信截图还显示，周一被扣399元后，周二凌晨和早上其账户在维仕担保分别支出149元和29.33元，合计178.33元。
7月22日，媒体报道称，监管部门已叫停保险公司通过现金贷等网贷平台销售意外伤害险。但维信金科似乎没有立刻结束业务，根据借款人陈先生的投诉截图，7月24日其账户被扣799元，对方户名为北京天道保险经纪有限责任公司，据悉，该公司名字也曾多次出现在豆豆钱、维信卡卡贷的借款流程中。
而搭售意外险被禁并不代表着高收费的终结，张先生的投诉显示，其在8月初在卡卡贷申请借款，到账4000元，借款时告知需扣除风险评估费399元。许先生的投诉显示，其于8月17日在在卡卡贷申请借款10000元，并被扣除799元，客服称费用为评估费，许先生的截图显示，扣款方为鸿飞担保。
据查，该担保公司全名为西安鸿飞融资担保有限公司，经股权穿透后，其大股东为商业网点建设开发中心，隶属国务院国有资产监督管理委员会。
而追溯回2018年，在豆豆钱、维信卡卡贷借款则需要“购买会员”，价格在499-1199元不等，投诉人吴先生称，平台表示会员自愿购买，但实际放款后平台直接扣走费用。
此外，大量用户称，自己曾遭遇维信卡卡贷、豆豆钱不及时扣款或在账户有钱的情况下扣款失败，导致用户被动逾期，被收取100元逾期费的情况。
(图片来自：21聚投诉)
从费用名字不断变更的费用再到大量“被动逾期费”，与之对应的是，2019年上半年维信金科会员费及转介费收入同比增速超600%，加上罚金及服务费、其他的总收入(不计担保亏损)高达6.47亿元。其他收入取得超200%增速的好成绩，背后故事耐人寻味。