拆解杭州银行三季报：18.6%净利增长的背后隐忧｜钛媒体金融净息差净收入不良贷款

杭州银行发布了城商行中的首份三季报，继续维持了上半年的高利润增速。

三季报显示，2024年前三季度，实现营业收入284.94亿元，较上年同期增长3.87%，其中利息净收入182.73亿元，较上年同期增长3.87%；净利138.70亿元，较上年同期增长18.63%。

截至2024年9月末，杭州银行的资产总额突破2万亿元、至20177.81亿元，较上年末增长9.58%；其中贷款总额9101.67亿元，较上年末增长12.77%，贷款总额占资产总额比例45.11%，较上年末提升1.28个百分点；负债总额18850.92亿元，较上年末增长8.96%；存款总额11768.80亿元，较上年末增长12.59%。

具体看，2024年前三季度，杭州银行实现利息净收入182.73亿元，同比增长3.87%；手续费及佣金净收入29.28亿元，同比下降8.07%；投资收益59.75亿元，同比增长27.9%。营业支出126.37亿元，同比下降9.7%，其中信用减值损失45.83亿元，同比下降27.46%。

杭州银行是上半年所有42家上市银行中净利润增速最快的银行，达到20.06%，三季报维持了这一高增速。但也有隐忧显现。

对公零售，维持扩表

在银行业净息差显著承压的当下，杭州银行净利息收入的持续上升是一大亮点。

三季报显示，尽管Q3单季营收增速有所放缓，降至0.9%，较第二季度的7.3%明显下降，但净利息收入却同比增长了11.0%。

与刚刚发布财报的平安银行不同，杭州银行在对公、零售两方面维持扩表——零售贷款同比增长12.02%，较年初增长了7.02%；对公贷款同比增长17.92%，年初以来增长了15.82%。

在净息差方面，按照广发证券的测算，第三季度单季净息差为1.44%，同比仅收窄了1个基点，而环比第二季度则回升了7个基点，反弹幅度较大。

同时，该行存款增长势头强劲。存款总额同比增长16.39%，达到11935.8亿元，较年初增长了12.78%。零售存款的表现尤为突出，同比增长25.89%，环比增长2.89%，较年初增长了18.58%。

在信贷投放的类别上，三季报未具体展示，半年报显示，杭州银行的“公司贷款”占比超60%，其中，“水利、环境和公共设施管理业”贷款占“公司贷款”超40%，约2476亿元，但不良规模仅118万元，不良率为0。

值得注意的是，零售贷款方面，三季报专门提到，按揭贷款增加21.5亿，换算可知，对零售贷款增量贡献占比77.4%。

债券是隐忧，信用减值损失降逾27%

前三季度，杭州银行的“投资收益”为59.74亿元，去年同期是46.71亿元，增幅达到了27.89%。但Q3单季“投资收益”的锐减，是导致其营收增速出现下滑的主要原因。

三季报显示，第三季度单季“投资收益”约为14亿元，今年上半年则达到了46亿元，2023年Q3的投资收益则为17亿元。

受此影响，第三季度杭州银行的其他非息收入同比下降了20.5%。东兴证券认为，主要是三季度在市场力量与央行博弈之下，债券收益率波动加大，投资收益增度放缓。

广发证券则在研报中分析，该行业绩维持高位主要是减值损失。三季报显示，第三季度单季该行计提信用减值损失15.83亿，同比减少了9.6%；前三季度计提信用减值损失45.83亿元，同比大幅下降了27.46%。

在资产质量方面，2024年三季度末，杭州银行不良贷款率0.76%，与上年末持平；逾期贷款与不良贷款比例90.92%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例为70.26%。期末公司不良贷款拨备覆盖率543.25%。（本文首发于钛媒体APP，作者｜蔡鹏程，编辑｜刘洋雪）