改革开放以来，浙江台州地区涌现出了小微企业金融服务，被称为“台州模式”，因此享有小微金融“全国看浙江，浙江看台州”的美誉。小微金融的“台州模式”是什么，有什么内容和特点，进行了哪些创新，是否能够复制和推广？以下几位专家对其进行解读。
龙欣
信用保证基金是多国政府用于破解小微企业融资难、拓展小微企业融资路径的重要手段。台州市作为我国国家级“小微金改”试验区，于2014年11月24日，在借鉴成功经验基础上，设立了台州市小微企业信用保证金，设立至今，在提高小微企业信贷可得性方面成效显著，受到社会各界的广泛好评，被评选为浙江省“2016年十大服务小微企业优秀项目”。
困局：小微企业融资难，难在何处？小微企业“融资难、融资贵”，“担保难、担保贵”，一直是困扰世界的共同难题。小微企业对经济增长、税收和就业作出了突出贡献，但获得的金融资源占比却十分低。作为民营经济发源地之一的台州，小微企业占据着市场主体，但是它们也同样面临着融资难的困境。第一，小微企业的会计制度不规范，经营信息不透明导致的信息不对称，银行“惜贷”，加之小微企业生命周期短等导致的贷款高风险问题进一步降低了小微企业从正规金融机构获得融资的可能性。第二，小微企业普遍缺乏充足的担保或抵押，互联互保风险高，民间担保机构收费贵等因素造成小微企业担保难、担保贵。
破局：台州信保基金保驾护航。台州市小微企业信用保证金是中国大陆首支信保基金，由台州市政府与合作银行共同出资成立，坚持政府的主导地位、采用市场化的运作方式、与银行密切合作共担风险，形成了一整套可持续运行的小微企业融资担保模式，有效降低了小微企业的融资成本，提高了小微企业的融资能力。截至2020年末，已累计为小微企业担保授信47589笔，承保金额448.82亿元，服务企业24591家，在保余额105.06亿元。这些成绩得益于台州信保基金的“台州模式”，即“一个主题，二八共担，三级分担，四大风控”。
首先，一个主题。作为政策性担保机构，台州信保基金自成立以来始终坚持非营利性运营，以解决小微企业融资难作为唯一的主题。其一，台州信保基金的服务对象是市区优质成长型小微企业，对担保企业提供的年担保费率控制在0.75%，远低于市场上1.5%—3%的水平，对于政府扶持的特定行业、企业与特殊人群，甚至采取零收费的方式。同时，信保中心限制合作银行的贷款利率上限，有效解决了企业融资贵的问题，平均为受担保小微企业降低了约10%的贷款利息支出。免抵押、无需第三方担保的模式又有效解决了企业担保难的问题。其二，台州信保基金坚持市场化的运作方式，为小微企业提供间接担保。合作银行直接挖掘客户，协助借款人向信保中心申请基金担保，信保中心审核同意后，由银行发放贷款。银行间的直接竞争为小微企业提供了更好的融资服务。
再次，三级分担。信保中心与省担保集团合作，在信保中心为企业提供担保后，与省担保集团进行再担保，向其缴纳40%的保费收入，若信保中心产生了代偿，省担保集团将为其分担50%的风险。同时，信保中心与合作银行再按照一定的比例代偿，捐资银行承担20%的责任，非捐资银行承担35%的责任。三级风险分担模式有效增强了信保中心的抗风险能力。
最后，四大风控。台州信保基金实行了总额控制、单体管理、风险预警、责任到人的风控体系，从基金自身、借款人、合作银行、区域政府四个维度建立起了完善的风控制度。从基金自身角度来看，信保中心把对银行的担保额度控制在基金净值的10倍以内。从区域政府和合作银行角度来看，捐资银行按不超过捐资额的60倍使用基金保证额度。金融机构出现一定程度的代偿后，可采取警示、暂停新增业务等措施。县（市、区）政府、银行在代偿额累计超过出资额的50%以上时，分别对信保基金进行及时补充。从借款人角度来看，实行担保企业准入控制，防范贷款企业“拆东墙补西墙”的问题。2019年末，信保年度代偿4675.64万元，占年底在保余额的0.66%，低于全市银行业贷款不良率，风控措施总体成效较好。
新局：信保基金，未来可期。台州作为民营经济的发源地，在小微金融改革创新中始终走在全国前列，赢得了小微金融“全国看浙江，浙江看台州”的美誉。信保基金的“台州模式”最大限度降低了小微企业信贷过程中的信息不对称问题，为小微企业融资提供了增信支持，提高了金融机构的贷款意愿。2020年11月20日，国家融资担保基金对台州信保基金注资人民币8000万元，在此契机下，台州信保基金将积极融入我国自上而下的政府性融资担保体系中，更好地服务实体经济，做好小微企业的护航使者。
（作者单位：台州学院商学院）
台州经验：小微金融改革助力共同富裕
沈泓成
小微金融是为小微型企业及中低收入阶层提供小额度、可持续的金融产品和服务的活动。在数字经济时代，小微型企业和市场主体对增收和缩小贫富差距起到关键作用。发展小微金融、支持小微型企业和市场主体，是金融助力共同富裕的重要抓手。浙江是全国共同富裕示范区，浙江台州是小微金融改革实践和共同富裕探索经验最丰富、最前沿的地区。2015年12月2日，国务院确定浙江台州为“小微企业金融服务改革创新试验区”。经过六年金改，浙江台州围绕落实习近平总书记关于“金融活，经济活；金融稳，经济稳”的指示精神，扎实推进各项改革措施，小微金融服务实现了增量扩面降本增效，具体表现为：覆盖率大幅提升，小微贷款户数由24万户增加到43.5万户；融资规模几近翻番，小微贷款余额由2263亿元增加到4290亿元；小微贷款比例攀升，小微贷款余额占比43.45%，高于全国19.38个百分点；“融资难”有效化解，全市信用和保证贷款占比由40%增加到52.6%，三家城商行占比均超过75%；融资成本明显降低，加权平均贷款年利率由7.7%下降到6.5%；资产质量稳步提升，银行业不良贷款率从1.58%下降到0.68%，小微企业贷款不良率仅为0.6%。
浙江台州小微金融改革首创性、关键性的创新经验，包括以下五个方面。
（一）首创小微企业信用保证基金，构建地方政府性融资担保体系，破解企业“融资难、融资贵”问题。一是坚守非营利性质。采取“政府出资为主、银行捐资为辅”的方式，设立中国大陆首个小微企业信用保证基金。基金年担保费率不超过0.75%，且不附加收取额外费用或增加第三方担保。二是构建上下共建模式。以国、省、市共建方式，开展信保基金扩容，形成省市县高效协同机制，有效提升放大效应和风控能力。
（二）首创金服信用信息共享平台，构建数字化征信体系，破解银企信息不对称问题。一是政府主导，打破信息孤岛。平台有效汇集了72万家市场主体4.14亿条信用信息，免费提供银行使用，不断降低贷前调查成本。二是深度开发，提升应用场景。开设“融资通”“掌上办贷”等线上融资对接系统，发布信贷产品595个。三是数据上链，促进成果共享。2020年9月，浙江台州共享平台作为浙江省首批创新试点单位和全国唯一上链的地方政府性平台，实现浙江台州23万多家小微企业信用信息在长三角的数据共享。
（三）创设商标专用权质押融资平台，构建无形资产质押体系，破解小微企业抵押物不足问题。一是率先开展商标专用权质押融资试点。2015年，浙江台州在全国率先开展商标质押融资地方试点，率先开通国家商标局与浙江台州受理点的数据专线，理顺登记、评估等关键环节，创新推出线上办理服务。二是探索拓宽无形资产质押体系。积极开展应收账款、股权、排污权、专利权、海域使用权、承包土地经营权等各类权利质押融资。
（五）打造地方金融生态运行机制，构建“有为政府、有效市场”，破解政银联动不协同问题。一是尊重地方法人银行市场主体地位和创新精神，充分发挥市场机制的主导作用。二是率先实施“政银联通”工程。将涉及工商、社保、不动产抵押等领域事项接入全市银行窗口一站式代办，实现“政府少投入、银行增客源、群众得实惠”三方共赢。三是强化社会信用建设。创建全国第二批社会信用体系建设示范区。
通过小微金改，浙江台州实现了区域内“金融促进经济，经济滋养金融”的良性循环，形成了“多、快、好、省、稳”的地方金融生态，初步创造了有中国特色、可持续、可复制的“政府有为、竞争有度、信用有价、联动有效”的小微普惠金融“四有”经验。当前，浙江台州正以争创国家小微企业金融服务改革创新示范区为抓手，全面推进金融改革创新，为金融支持共同富裕先行市建设探索具有浙江台州特色的实践新路。
党中央、国务院一直高度重视小微企业金融服务工作。浙江台州积极响应党中央决策部署，推动金融供给侧结构性改革，推进小微金融赋能小微市场主体。浙江台州将始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，持之以恒落实习近平总书记在浙江工作期间对浙江台州“在实践中探索微小贷款新路”的重要指示，牢牢把握“金融服务实体经济”的本质要求，进一步发挥政府和市场的协同作用，构建金融支持小微市场主体的长效机制；明确普惠金融的战略定位，优化数字普惠金融服务的机构、产品和市场三大体系；释放体制机制改革红利，用好政策支持工具，为小微企业提供更高质量、更高效率、更精准化的普惠金融服务，探寻金融活水浇灌共同富裕的新路径，助力浙江更好建设共同富裕示范区。
台州小微金融模式有可复制性和可推广性
彭明旭陈耸
在金融行业，小微金融素有“全国看浙江，浙江看台州”的说法。2019年6月13日，刘鹤同志在浙江调研中小银行服务实体经济情况并主持座谈会，高度肯定小微金融的“台州模式”，并指示“要认真总结和推广”，“组织全国银行到台州学习经验做法”。那么台州小微金融模式是什么，有什么特点，是否有地域局限，能否复制和推广呢？
改革开放以来，在浙江东南部，特别是台州地区，兴起了一大批中小银行，它们和国有大行以及股份制银行分行采取了差异化的经营战略，致力于服务小企业、个体工商户，更专业地聚焦小微金融，开发“小微”产品，降低信贷门槛，拓宽小企业融资渠道。经过二三十年的市场历练，形成了以小微企业为服务对象，以市场化和商业可持续为基础，以构建专业经营体系为驱动力，并将勤劳品质、团队建设、守信文化、风险控制等企业文化融入银行整体业务管理体系中，形成了卓有成效的小微企业金融服务模式。2012年和2015年，台州先后被浙江省和国务院确定为“小微企业金融服务改革创新试验区”，台州充分运用政策红利，坚持以金融生态建设为基石，完善以金融基础设施为支撑的全社会信用体系；以有效发挥市场竞争机制为驱动，构建多层次组织机构和多元化融资渠道为双轮的金融服务网络；以“小微金融”服务“小微企业”为核心，实现小微金融服务和产品创新与政府担保增信并举的活力迸发，通过扎实推进“一基金两平台四机制”等一系列改革措施，形成了“金融生态良好、市场竞争充分、‘两小’互动有效、金融创新活跃”的小微金融服务体系，探索出一套较为成功的小微金融服务模式。
关于台州小微金融服务模式的特征，不同的主体从不同角度有不同解读，见仁见智，但大致可以分为两方面。一方面是从机制设计角度（微观），突出经营策略、业务特点、资产结构以及风控模式，如泰隆银行的“三品三表（产品、押品、人品，电表、水表、纳税申报表）三三制”、“两有一无（有劳动意愿、有劳动能力，无不良嗜好）”，台州银行的“三看三不看（不看报表看原始，不看抵押看技能，不看公司治理看家庭治理）”等。另一方面是从金融生态视角（宏观），如台州政府把小微金融服务总结为：“政府有为、竞争有度、信用有价、联动有效。”国家发改委总结为：“突出‘两有互动’，持续优化政企银联动金融生态；突出‘信用有价’，精准破解民营企业贷款难题；突出‘两小无猜’，积极构建‘伙伴式’金融服务体系；突出‘资本对接’，全面助力民营企业融入现代资本市场。”有学者总结为：“政府有为、监管有方、银行有本、企业有信、市场有效。”虽然角度存在差异，但是都突出了政府与市场、金融市场中机构与机构、经济与金融的关系。
台州小微金融服务模式的形成，离不开当地独特的地理环境、悠久的经商传统、深厚的金融文化、发达的民间信用等，但能否把这种模式同区域绑定？应该注意到，在台州地区，既有如台州银行、泰隆银行、民泰银行、临海农商行和路桥农商行等表现突出的银行，也有表现一般的银行，历史上甚至有一些金融机构风险控制很差，不良率奇高，最后被兼并重组，如港口、海门、龙翔、大丰、兴业、永宁、台州等7家城市信用社，在2001年被台州银座城市信用社兼并整合。这说明台州地区能产生好银行，也能产生差银行，区域条件不是产生台州小微金融服务模式的充分条件。
目前对这种模式的复制和推广，主要表现为四种方式：其一是代表性银行在台州区域外设立分行，如台州银行在台州区域外设立13家分行，泰隆银行在台州区域外设立14家分行（包括上海和苏州），这些分行坚守小微，业绩突出，如泰隆银行上海分行深受当地银保监局肯定和表彰。其二是代表性银行在台州区域外发起设立村镇银行模式，其中台州银行发起设立7家，泰隆银行发起设立11家，民泰银行发起设立10家。这些村镇银行遍布东中西部，业绩表现抢眼，如台州银行的银座系列村镇银行ROA普遍超过20%。其三是和代表性银行合作，直接移植这种模式，如泉州银行和泰隆银行合作，完全移植泰隆模式。其四是其他金融机构到代表性银行参观学习考查。这四种方式，前三种效果较好，第四种有待进一步研究，这说明区域条件不是产生台州小微金融服务模式的必要条件，其在台州域外是可以复制和推广的。
综上，区域条件既不是台州小微金融服务模式可复制和可推广的必要条件，也不是充分条件，台州模式的可复制性在于其内容和特征。推广和复制这种模式，有利于各地做好小微金融服务，促进当地小微企业发展，提升就业水平，实现共同富裕。同时，这也有利于推动中国普惠金融发展，为世界普惠金融提供成功的中国案例，贡献中国智慧。
（本文系浙江省台州市哲学社会科学规划课题“主发起行制度建设及其经验移植：以台州三家城商行为例”（20GHY08）阶段性成果）
农村小额普惠信贷创新助推浙江共同富裕示范区建设
张霞
2021年1月，在浙江省农信联社“无感授信、有感反馈”的农户小额普惠贷款基础上，台州市银保监局以三门、温岭等地为试点，探索农村小额普惠信贷的数字化创新模式，并最终形成“农户家庭资产负债表融资模式”，由浙江省银保监局在全省全面推广。农户家庭资产负债表融资模式通过在数字金融背景下，在农户资产评估、银行机构授信、信贷风险管理等方面所做出的一系列体制机制创新，使得在农户缺乏抵押物的情况下，农户家庭总资产额仍可计量、可估值，银行机构授信仍有凭有据，信贷风险仍可防可控。
编制农民家庭资产负债表，让农户金融画像更为精准。构建用户金融画像为金融企业决策服务，这在现代金融领域已经得到了广泛应用。但在农村金融领域，由于历史原因与现实因素，基于农户家庭资产与负债情况开展农户金融画像仍存在诸多制度与技术障碍。农户家庭资产负债表融资模式下，通过制度方面的创新与技术方面数字化手段的运用，让农户金融画像不仅可实现，而且还更加精准。
在制度方面，浙江省制定《农户家庭资产负债表参考标准》，明确农户家庭资产中六大类25项资产端内容以及四大类14项负债端内容，并建立各类资产估值的行业参考标准，形成可公开、标准化的农户家庭资产评估体系。同时允许涉农银行机构根据各地实际情况、本行信贷管理水平，因地制宜地对其中内容进行适当调整。在技术方面，则主要是基于数字政府建设成果，通过地方政府部门协作下的各部门信息资源共享，打通银行线上数据采集通道，配合线下的住户上门走访，全面收集农户家庭资产负债信息。在对不同渠道获取的农户信息进行交叉验证后，涉农银行机构以农户家庭为单位，逐户建立农户家庭资产负债表。农户家庭资产负债表的编制，拓宽了农户家庭资产范畴。同时，农户道德、人品等“软信息”的纳入，实现了无形资产有形化，也便于涉农银行机构对农户家庭资产价值的充分与精细化挖掘，更精准地开展农户金融画像。
构建农户家庭信用多维度授信评估体系，建立农户小额信贷白名单。基于农户家庭资产负债表开展的精准化农户金融画像，涉农银行机构构建并完善了家庭信用贷款授信评估模型，使农户小额信贷的授信额度和贷款利率真实反映农户信用状况和银行风险承担水平，也便于银行找准风险收益的平衡点。农户家庭资产负债表融资模式下，涉农银行机构采用机构标准模型评估为主、村集体整村授信评估及授信公议小组的公议授信评估为重要参照的方式，对农户家庭信用授信展开多维度评估。依据评估结果，分别为每户家庭定制信用授信额度与贷款利率，并实时公布于线上平台，农户可据此在线上即时完成贷款手续办理。同时，积极发挥农户小额信贷白名单制度在降低信贷风险、鼓励返乡创业、提升农民收入上的作用。比如，对于有政府性融资担保机构担保或提供小额贷款保证保险的农户贷款，以白名单方式在授信额度与贷款利率上给予一定的优惠；对回乡创业的乡贤、低收入农户等以贷款市场报价利率发放小额信用贷款等。
构建信贷风险防控处置机制，保障信贷合同的可执行性。信用贷款方式下的涉农银行机构，由于抵质押物的缺乏，面临着更高的信贷风险。基于金融数字化技术，各涉农银行机构也积极探索建立以大数据为基础、与“农户家庭资产负债表融资模式”相适应的风险控制体系。除加强本身内控制度及管理制度的建立与完善外，涉农银行机构还着力提升大数据分析能力，积极有效利用数据平台收集的农户家庭资产负债信息，开展信贷业务的贷后动态评估与风险监测。同时，充分依托金融科技优势，在可信赖政府及金融机构间共享信息，包括农户贷款资金流动及信贷违约的大数据记录，以此间接提升农户的违约成本，保障信贷合同的可执行性。
“农户家庭资产负债表融资模式”作为农村小额普惠信贷的创新模式，充分发挥了浙江省作为金融大省在数字金融、普惠金融与小微金融领域的集成优势。深入全面推进这一创新模式，对深化农村信用体系建设，提升金融支农能力，推进乡村振兴战略的实施与助力共同富裕示范区建设都有着十分重要的意义。
（本文系浙江省教育厅一般项目“普惠金融视角下农村产权抵质押融资模式创新研究——以浙江省为例”（Y201840268）阶段性成果）