借贷宝的宣传海报，称只要发展一万名用户，既能带来5000万元的收益。
借贷宝的宣传海报，称只要发展1万名用户，即能带来5000万元的收益。
法治周末记者马树娟
邀请10名新用户，每人再邀请10人，你可以获得1000元奖励；
邀请100名新用户，每人再邀请100人，你可获得超过10万元；
邀请500位新用户，每人再邀请200人，你可获得超过100万元奖励……
看到这样的宣传语，你是否动心？8月8日以来，一家名为“借贷宝”的P2P网贷平台启动了推广活动，打出了上述宣传文案。
邀请好友即可赚钱
天价推广费下形成两种舆论
此次处于舆论风暴中心的“借贷宝”，是由北京人人行科技有限公司运营的P2P网贷平台。北京市企业信用信息网(北京市企业信用信息公示系统)显示，公司成立于2014年12月，注册资本5亿元人民币，于今年7月15日实缴出资到位。
通过查询人人行的股东背景，主要包括同创九鼎投资控股有限公司和达孜合创九鼎投资中心(有限合伙)。其中九鼎投资是一家综合性的资产管理机构，目前是新三板挂牌公司，市值约为1000亿元。
举例而言，A用户推荐了B用户，那么A可以获得推荐费20元，如果B用户又成功推荐了C用户，那么不仅B可以获得20元推荐费，而且A还可以再获得推荐奖励10元钱。
不仅郭静有这样的认知，有的用户直接在网上发文称，借贷宝是又一个“披着金融幌子的传销公司”。
传销三级构架VS平台两级推荐
专家认为借贷宝难构成传销
“给用户的推荐奖励，其实本质上是一种劳务费，如果一个用户邀请的朋友又推荐了其他用户，也给最先推荐的当事人的一点辛苦费而已。”对于“传销”质疑，吴刚如此解释。
“在传销组织中，金字塔顶端的人可以从所有直接和间接发展的下线身上提取报酬，因此往往会使参与人数呈现出几何式裂变。”阮齐林说。
传销“入会费”VS平台自身奖励
专家称借贷宝只是“烧钱”推广
中央民族大学法学院教授邓建鹏在接受法治周末记者采访时表示，如果后续借贷宝用户所获得的推荐奖励的确来自于平台，而不是后续注册用户所缴纳的“入会费”，平台和推荐人没有牟取非法利益，那么借贷宝的此次推广顶多是一种“烧钱”的推广，跟传销则没有关系。
尽管两级推广模式不似传销般呈现出几何倍数的增长势头，但是也表现出了惊人能量。8月8日活动当天，由于涌入用户数量过大，不少用户都遭遇借贷宝APP宕机的不良用户体验。
为了说明此次融资额度的真实性，发布会现场，借贷宝还邀请中燕通会计师事务所所长、首任主任会计师王建永现场宣读了验资报告。
8月16日，记者联系采访了两位在借贷宝上注册并进行推广的用户，其中一位直接推荐了30位好友注册，加上好友又推荐的人，截至8月15日，他已获得了1000余元的奖励，且已成功提现。另外一位用户也称共计获得了300元的奖励，并已成功提现。
用个人信用获得报酬
专家称“赚利差”易累积风险
在借贷宝APP上，还有一个功能是“赚利差”，即如果A是B的好友，此时A发布借款需求，以年化10%的利率借款2个月，作为朋友的B此时也没有钱出借，但是B可以利用自己的信用向其他朋友以年化8%的利率借款，然后再将筹集到的资金借给A，从中赚取利差。
对于“赚利差”功能的意义，借贷宝这样表述：“在帮助朋友完成借款的同时，通过不出钱就挣得的利息差，获得了一定的报酬，这既帮助了朋友，还获得了收益。”
不过对于这一模式，邓建鹏表示了疑虑。邓建鹏对记者表示，最高院8月10日颁布了司法解释——《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，该规定放宽了对于民间借贷的限制，对原先禁止的非金融机构企业之间的借贷也作了放宽，不过要求企业只能偶尔放贷，且必须以自有资金放贷。
“尽管通过‘赚利差’功能可以连接起更多的人，不过从监管者的立法精神来看，鼓励的都是以用户、企业自有的资金从事民间借贷。‘赚利差’功能其实是相当于拿别人的钱去从事民间借贷，容易导致风险不断累积，一旦一个环节不能还钱，则容易导致风险不断传递，易出现系统性风险，这将是监管机构不乐意看到的事情。”邓建鹏说。
此外，邓建鹏认为，中间进行“赚利差”的个人，其实相当于归集他人的资金进行牟利，一旦超过2010年最高院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》所确定的涉及20万元额度或者涉及不特定对象30人的界限，容易存有非法吸收公众存款的法律风险。
不过阮齐林表示，只要借贷宝平台不提供担保、不形成资金池，那么平台就不存在非法吸收公众存款的法律风险，至于“赚利差”的个人向其他“熟人”筹集资金是否触犯刑法上的非法吸收公众存款或者集资诈骗罪，则应由实施该行为的个人承担。
那么，借贷宝平台是否采取了一些措施，来对“赚利差”中转借贷的次数、人数、金额作一定的限制？对此，法治周末记者向借贷宝方面发去采访函，不过截至记者发稿，借贷宝方面未进行回复。
基于熟人信任获得资金借贷
专家称国内个人信用评分缺乏
基于熟人之间的相互了解所建立起来的信任，在有资金需求时快速获得资金，是借贷宝的设计初衷。
王璐以自己为例介绍，他曾经在借贷宝平台发起了一个30万元人民币的借款标的，结果不到11分钟就完成了资金的募集。王璐表示，与传统模式的信贷相比，做熟人之间的借贷，可以利用好友圈提供的催收机制，具有很大的成本和效率优势。
对此观点，网贷行业第三方机构网贷天眼CEO田维赢表示认同。他对记者表示，主打熟人借贷方式其实并非借贷宝首创，今年市场上已经有几家同类产品，不过他认为，这种模式推广起来难度很大。
“首先要有足够多的用户，如果没有海量的用户，你发出去的一笔借款请求无人响应，那么借款需求就无法满足。”田维赢表示，这也正是借贷宝号称拿出20亿元、用病毒营销方式进行推广的原因所在。
天价推广也有了一些效果，借贷宝APP服务器一度出现的宕机，似乎也从侧面佐证了涌入客户数量的庞大。那如何确保注册的用户都是身份真实、而不是一些羊毛党利用非法渠道获取用户信息后进行的批量注册？
对此，吴刚对法治周末记者表示，借贷宝对于用户的注册审核非常严格，用户需要提交姓名、身份证号、手机号、银行卡号、银行卡密码(该环节验证会跳转至银行类金融机构页面)，通过严格的验证就可以防范虚假注册。
不过依照借贷宝所宣传的推广方式，如果一个用户可以推荐500个新用户，每个新用户再各自发展200个新用户，以这样的规模去扩张的话，郭静认为，这很难形成真正的“熟人”关系，如此一来既不符合平台定位的初衷，也不利于平台风控。
对于这个疑问，吴刚对法治周末记者表示，这种方式邀请进来的的确未必都是熟人，但是在借贷宝上借款的话，用户可以选择自己真正熟识的人互为“好友”，所以不会影响借贷限于熟人圈的这一风险防范措施。
不过，田维赢认为，借款是一个低频需求，如何引导注册用户转化对平台提出了不小的挑战。此外，即使主打“熟人借款”概念，田维赢也认为，目前国内还缺乏像美国那样的对个人用户信用评分，即使是相熟的人，也难以判断其信用风险。正是基于此，田维赢认为，最适合做熟人匿名借贷的腾讯还没有切入这个市场。
当然，依照借贷宝的设想，借贷宝或将不单是一个熟人之间的P2P借贷平台。在融资发布会上，吴刚表示，未来平台用户数量积累起来后，还可以对接九鼎旗下的九泰基金管理公司，目前该公司正在申办货币基金，未来可以借助该平台做大货币基金规模，公司可以赚取基金管理费收入。