这篇报告共分为两个部分，分别是①从跨境电商发展、市场需求、政策支持和中国制造的优势，说明中国卖家通过跨境电商出口商品所存在和发展的动力；②介绍跨境支付，其中重点对跨境支付中的收单和汇款（跨境收款）业务的运行模式、盈利模式、监管要求和主要企业进行了介绍。
第一个部分：旨在从跨境电商发展、市场需求、政策支持和中国制造的优势，说明中国卖家通过跨境电商出口商品所存在和发展的动力。并基于这个逻辑，笔者认为作为产业链上一个重要的环节，跨境支付有着广阔的市场空间。
第二个部分：主要介绍跨境支付，其中重点对跨境支付中的收单和汇款（跨境收款）业务的运行模式、盈利模式、监管要求和主要企业进行了介绍。希望通过这样的介绍，让对跨境支付行业感兴趣的读者，能够清晰的明白跨境支付是什么、怎么做、怎么能做（资质）、谁在做、做得怎么样等问题。
01
行业基本情况
随着全球人均购买力增强、互联网普及率提升、支付渠道的进一步成熟、物流等配套设施的完善，网络购物已经成为全球兴起的消费习惯。另一方面，跨境电商对传统贸易的替代已经成为趋势。跨境电商在交易成本和便利程度上都有着明显的优势，没有中间商赚差价，交易更美好。
图1、跨境电商对传统贸易的优势
图2、跨境电商交易规模和进出口贸易额对比
2017年我国进出口贸易总额达27.79万亿元，同比增长14%，为六年来首次实现双位数增长。
而根据艾瑞咨询最新数据显示：我国2017年电商交易额达到7.6万亿元，同比增长20.6%，增速远高于传统进出口贸易。另一方面，当前电商交易额只是贸易总额的零头，说明替代空间巨大。
在跨境电商中，出口跨境电商是目前的主体。
根据海关总署与艾瑞咨询统计数据：2016年，我国跨境电商交易额中，出口/进口的比例为82%/18%，其中出口交易规模达5.5万亿元，同比增长22.3%，渗透率接近40%，2017年跨境电商整体规模达7.6万亿。按照80%保守估计，出口跨境电商规模在6万亿以上。
根据预测：预计2020年，我国进出口跨境电商将继续保持较快增速，出口/进口复合增长率分别为3.1%/35.7%，出口占比预计在75%左右。
图3、出口电商交易额及增速
图4、出口与进口电商占比
图5、跨境电商产业发展的几个阶段
随着我国政策与制造业出口需求推动，我国出口型跨境电商加速崛起，其中B2B是市场主体，但B2C增速更快。目前平台型跨境电商格局已基本稳定，自营型龙头格局出现，但行业集中度仍较低，具备较大发展空间。
图6/7/8、出口跨境电商主要模式
图9、B2B,B2C占比
政策上来讲，本次两会期间，跨境电商再次成为焦点，“设立13个跨境电商综合试验区”列为“坚持对外开放的基本国策”的工作重点之一，有望推动跨境电商规模进一步提升。
图10、跨境电商试点城市、试点区
02
出口跨境电商的供求分析
需求角度看，跨境出口市场潜力巨大，原因有几个：
举例来说：
欧洲
欧洲是世界上最发达的地区之一，人均收入位居世界前列，互联网普及率超过80%，为电商发展提供了沃土。
根据EuropeanEcommerceReport2017报告的最新结果：2016年间，欧洲电商销售额就增长了15%，达到5300亿欧元，占全球电商销售额的30%。但从总体上，网络零售额占总零售额的比重仍较低以欧洲最大电商市场英国为例，2017年英国网络电商零售额仅占总零售额的15.7%。
英国、法国和德国，这三个国家的电商销售额占据了欧洲的近70%。从网络电商数量看，德国（17.5万）、英国（10.8万）和荷兰（8.2万家）的电商网站数量位列前三位，法国和俄罗斯紧随其后，这五个国家总共占据了欧洲所有网上商店的近三分之二。
另外15年各国电商渗透率显示：除英法德外，北欧地区如丹麦、挪威、荷兰、芬兰、瑞典等国，电商渗透率高居欧洲前列。
根据欧盟统计局最新数据统计：87%的英国购物者过去12个月内网购过，丹麦以84%紧随其后。而在地中海沿岸地区和东欧地区，电商发展相对落后，未来可能成为电商的新蓝海。欧洲最大的电商市场虽然集中于英法德，但这三个国家网购比例并不是最高的，仍有可扩展的空间。
图12、欧洲各国电商渗透率
非洲
非洲市场具备人口红利，年轻化市场发展迅速。
一方面，目前非洲的总人口达12亿人，根据麦肯锡调研显示，2030年左右，非洲人口将达到25亿人，具备较大市场空间；另一方面人口结构较为年轻，有利于电商的发展，根据统计撒哈拉以南的非洲人均年龄是18岁，对比而言，中国已经有37岁，日本和德国已经接近47岁。
经济方面，非洲处于蓬勃快速发展时期，人均GDP增长在6%左右，世界上人均GDP增长最高的是埃塞俄比亚，超过10%。
其中3个非洲国家人均GDP已经超过了中国，有10个国家的人均GDP超过了3000美金，3000美金相当于中国2008年的GDP水平。整个撒哈拉以南，也就是世界上最穷的区域，他们的人均GDP已经达到1600美金，实际上是中国2004年左右的水平。
工业基础薄弱、线下购物体验差、网络基础完善奠定跨境电商发展空间。由于非洲的工业基础非常薄弱，生活消费品基本依靠进口，因此线下零售价格普遍是国内的3-10倍左右。
同时，考虑到非洲的民俗与政局情况，传统中非贸易商很难对当地买家授信，无法大规模提升库存以及产品种类，导致线下购物可选商品有限。此外，非洲当地的零售市场多以集市为主，环境嘈杂、质量参差不齐、无售后保证，同时偷盗事件时长发生，导致线下购物体验极差。
相比线下零售的滞后发展，跨境电商在非洲得到了快速发展。
一方面，非洲3G、4G网络已经非常普遍，智能手机快速普及，目前整个非洲智能手机占比约30%左右，但新出货手机中的智能手机已经达到60%以上；另一方面，随着智能手机的快速普及，移动支付在非洲广泛使用，其中像坦桑尼亚、尼日利亚和乌干达的移动交易量已经超过了GDP的50%，为电商发展提供了基础保障。对比来看，中国2016年移动支付规模158万亿，同年GDP74.41万亿，大约200%。
图13、世界各地年龄结构
图14、非洲各国移动支付占GDP比例
目前非洲已有电商平台Kilimall，逐渐发展成为“非洲第一电商平台”。自诞生以来，Kilimall就很好的融入了非洲基因与当地特色，它不仅具备了全球供应链和国际支付，还拥有了非洲本土品牌营销、本土仓储物流、本土售后客服等运作团队和服务体系。
目前，Kilimall在非洲肯尼亚、乌干达、尼日利亚等都设有办公室并辐射周边十多个国家。所以，总的来说，欧美互联网程度高，电商发展基础好；而亚非拉潜力大，对改善消费方式有很大的需求，正处于爆发期。
图15、全球各地区电商市场及我国跨境电商机遇
从供给角度讲，中国作为“世界工厂”，在产品品类的丰富度、价格以及产能上具备竞争优势。中国主要的出口商品与全球最受欢迎的跨境电商商品完美契合；另一方面，在主要的跨境电商出口国中，中国的成本优势最大，份额最高。
图16、全球/中国主要出口跨境产品结构
图17、全球制造业成本
图18、全球跨境电商出口占比
综上所述，无论从政策支持角度，还是市场供求角度，中国企业参与出口跨境电商走出去都有着非常大的优势。目前国际上大量的电商平台已经获得了资本的青睐，充分显示了投资者对于这项业务的看好。
图19、全球跨境电商融资情况
那么，除了那些通过跨境电商出口商品的企业以及跨境电商平台，围绕这块业务的产业链上还有哪些机会？
图20、2017出口跨境电商产业链图
思考：产业链上还有哪些机会？
03
聚焦跨境支付
所谓跨境支付，其实包含了三大业务，分别是：收单、汇款、结售汇。
1
跨境收单
跨境收单即帮助一个国家的商户从另一个国家的客户收钱，可以将其理解为狭义的跨境支付。
具体包括：
跨境收单业务目前有一个明显的特点是前台支付工具本土化。支付工具直接面对C端消费者，具有品牌属性。
从全球来看，VISA、万事达、JCB等国际信用卡最为普遍；而在中国则是银行卡、银联、支付宝、财付通等。除此之外，全球各地有大量的本土化的支付工具和区域化的支付品牌，以适应当地的语言、文化及风格。
就中国的进口业务来说，收单环节在境内，国内的第三方支付公司具有明显的优势。跨境支付的买家通常在线上进行支付，C端客户常用的支付方式包括银联、支付宝、财付通以及国际信用卡等。出口业务的收单环节在境外，为了方便买家支付，提高交易成功率，提供本土化的支付工具对于卖家来说至关重要，作为跨境支付公司要尽量多地接入全球各种支付公司，以满足客户需求。
Pingpong金融即将开展线上的外卡收单业务，收单业务的主要收入同样是每笔支付收取一定费用，主要成本是需要给国际卡组织分成。收单业务相当于面向C端收费，结合Pingpong之前的收款业务，是面向B端收费，产业链进一步整合。
2
汇款业务
汇款业务在大部分国家需要牌照，专业汇款公司以西联、速汇金等为代表，但这类机构的市场份额正在减少，而PayPal、Payoneer和Worldfirst等支付机构日渐成为跨境汇款的主流公司。中国的跨境支付公司正在与这些外资公司争夺市场份额。国际支付公司具有一定的先发优势，目前掌握较多的大客户资源。
目前，Pingpong的主营业务跨境收款指的就是汇款业务。
3
结售汇
结售汇业务指的是：持有牌照的第三方支付公司，可以在国内开展结汇和售汇，赚取汇差。目前，Pingpong没有此类业务。
跨境支付的实现模式或者说通道主要有四类：
图21、跨境支付的几种模式
图22、跨境支付的主要参与机构
对于跨境电商出口而言，特点是高频、中低额度、对价格、速度和便利性敏感。传统的电汇太慢太贵，银联国际又比较聚焦线下，国际信用卡贵并且收款不方便。
第三方支付方式更加便于切入消费场景，凭借技术手段降低了金融服务的成本和门槛，提高了服务频次，扩大了金融服务的受众群体，不断优化C端的客户体验并针对不同行业的B端商户定制支付综合解决方案，解决了传统模式的痛点。在此背景下，第三方支付正逐渐占据更多的市场份额。
图23、国内跨境支付牌照情况
另外，对于这些已具备一定市场认可度的品牌，更容易获得境外的商家和客户的信任，企业的信用背书具有一定的壁垒。
全球主流的跨境支付公司均看好中国市场，早已开始布局，在国内市场开疆拓土，规模较大的跨境电商平台都与这些支付公司建立了合作关系。其中PayPal和Worldpay具有较强的全球收单能力，能提供综合的跨境支付服务；Payoneer和Worldfirst主要布局在汇款业务。
汇款业务需要境外当地的支付牌照，因地方不同有所差异（后面会介绍到）。
跨境支付的主要盈利模式是收取通道手续费，按照交易金额或者交易笔数收费。
图24、跨境支付的主要盈利模式
以下分别介绍跨境收款（汇款）业务以及收单业务：
跨境收款：言下之意就是帮助有商品出口的中国企业，在收到外币时，将外币提现为人民币，进入其中国账户。这项业务实质上是服务行业，因此不存在传统意义上的上下游。
图25、跨境收款基本模式
对比汇款的几种模式：
电汇（TT，TelegraphicTransfer）
是指通过电报办理汇兑，是汇款人将一定款项交给汇款银行（汇出行）并说明收款人姓名和地址，汇款银行通过电报或电传给目的地的分行或代理行（汇入行），指示汇入行向收款人支付一定金额的一种汇款方式。
电汇需要卖家在汇入行开户，买家到当地银行按你提供的汇款线路给你汇款。
优点：3到7天到账，提现也方便，支持全球大部分国家。先付款后发货的方式对卖家来说是最安全的。
不足：不适合小额外贸交易。买家需要承担高额的电汇费用（1‰的手续费＋3%的钞变汇手续费＋150元的电报费）。出于安全考虑，部分买家只同意电汇到中国卖家的对公账户，而中国兴起的电商还不是公司类型。对银行信息要求非常高，有时候会因为银行分行地址不正确或者SWIFT号码不被接受而导致款项退回。
PayPal
是目前全球最大的网上支付公司（目前PayPal在全球203个国家和地区拥有超过1.69亿活跃用户），允许在使用电子邮件来标识身份的用户之间转移资金。
优点：交易完全在线上完成，无需到银行排队。适用范围广，尤其受美国用户信赖。收付双方必须都是PayPal用户，以此形成闭环交易，风控好。
适用范围：跨境电商零售行业，几十到几百美金的小额交易更划算。
西联汇款（WU，WesternUnion）
是西联国际汇款公司的简称，是世界上领先的特快汇款公司，可以在全球大多数国家的西联代理所在地汇出和提款。中国邮政储蓄银行、中国农业银行、中国光大银行、中国建设银行、中国工商银行等多家银行是西联汇款中国合作伙伴。
优点：直接汇款到商户的西联帐户（无需开立银行账户），手续费由买家承担。对于卖家来说最划算，可先提钱再发货，安全性好。到帐速度快（仅需要几分钟），支持全球大部分国家。
缺点：由于对买家来说风险极高，买家不易接受。买家和卖家都需要去西联线下柜台操作（2015年9月5日更新：收款人可通过邮政储蓄、农行、光大银行、上海浦发银行及工行的个人网银收取西联汇款，不用跑柜台了）。手续费较高，不适合小额汇款。
适用范围：一万美金以下的跨境电商零售或小额批发交易、传统外贸行业（无需提供外汇监管部门审批文件）。
4
香港离岸公司银行账户
卖家通过在香港开设离岸银行账户，接收海外买家的汇款，再从香港账户汇往大陆账户。
优点：接收电汇无额度限制，不需要像大陆银行一样受每年5万美元的个人结汇额度限制。不同货币之间可随意自由兑换。
缺点：得回老家办个港澳通行证才能开户，香港银行账户的钱还需要转款到大陆银行账户，较为麻烦。部分客户选择地下钱庄的方式，有资金风险和法律风险。
适用范围：传统外贸及跨境电商都适用，适合已有一定交易规模的卖家。
5
信用卡收款
拒付、欺诈什么的真是防不胜防。跨境电商网站可通过与Visa、MasterCard等国际信用卡组织合作，或直接与海外银行合作，开通接收海外银行信用卡支付的端口。
优点：欧美最流行的的支付方式，信用卡的用户人群非常庞大。
缺点：接入方式麻烦、需预存保证金、收费高昂（需要年费和服务费）、付款额度偏小。黑卡蔓延，存在拒付（ChargeBack）风险。
适用范围：从事跨境电商零售的平台和独立B2C。
6
支票收款
支票（Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行，或其他金融机构在见票时，无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。支票可用于付款和收款。
优点：价格低廉，通常只要70元人民币的托收费用，就可通过各大银行收取买家寄来的支票。
适用范围：在意手续费，但对收款周期要求不高的外贸商家。
7
以Payoneer为代表的第三方机构
无门槛，无国界，低费用，跨境电商的另类“帐房”。
Payoneer是一家总部位于纽约的在线支付公司，主要业务是帮助其合作伙伴将资金下发到全球，其同时也为全球客户提供美元、欧元、英镑和日元收款账户用于接收欧美电商平台和企业的贸易款项。Payoneer类似于一家小银行，在资金的进入端嫁接欧美的银行系统实现欧美银行子账户的签发，同时在资金的提现端嫁接当地金融机构的合规结汇通道提供当地银行转账服务。
优点：
便捷，中国身份证即可完成Payoneer账户在线注册，默认开通美元、欧元、英镑收款账户，立即添加到欧美平台实现ACH/SEPA/BACS通道的入账。
合规，像欧美企业一样接收欧美公司的付款，并通过Payoneer和中国支付公司的合作完成线上的外汇申报和结汇，可避开每年5万美元的个人结汇额度限制。
安全，对于欧美客户的入账，在一定文件提供的基础上为卖家审核并提供全额担保服务，你不用担心遇到挑剔型和无无理取闹型的客户，只要发货，钱就是你的。便宜，电汇设置单笔封顶价，人民币结汇最多不超过2%。
缺点：受中国外管局政策的影响，从Payoneer到国内银行卡时，不能以美金入账。
适用范围：单笔资金额度小，但是客户群分布广的跨境电商网站或卖家。
对于大量利用跨境电商平台出口商品的商户而言，对外，其面对的客户可能是来自多个国家和地区的零散客户，收到的款项可能是多种货币，并且具有小额高频的特点；对内，他们都是中小企业或个体，面临资金周转的压力。对于大部分中国卖家，去开设和管理境外账户，都具有一定难度。
综上所述：这个群体对收款的费率、便利性、安全性、速度都有着较高的要求。正是基于这样的需求和痛点，Payoneer、Pingpong这类第三方机构推出了收款业务。
业务开展的要求：
但是，这项业务的开展并没有那么容易，每个国家的金融监管各有不同，跨境收款机构必须满足不同的监管要求。
目前而言，如无牌照和监管的明确意见，任何机构几乎无能力在欧美日地方长期稳定开展业务。此外，美国近几年反洗钱监管趋紧，例如：汇丰银行于2013年因对反洗钱活动监督不够而被罚款19亿美元，渣打银行2014年因对可疑交易识别能力不够被罚款3亿美元。因此，牌照资质和合规性是开展业务的最关键条件，也是行业的主要壁垒。
日本：在日本开展业务需要FTBO牌照（FundsTransferBusinessOperator资金移动业牌照）。
欧洲：在欧洲开展业务需要取得支付机构（PaymentInstitution）发行的资格证。有了该证，可以执行支付交易、发行或取得支付工具、开展外汇业务等。在欧盟内，拥有该证就可以在任意国家开展业务。
下面比较亚马逊和wish两个主流电商平台上主要的跨境收款通道：
图25、亚马逊平台收款企业比较
比较：
开户
美国银行账户：需要自己本人到美国或找中介公司代理注册美国公司然后开通美国银行账户。整个周期会需要一个月以上，且费用在1万到2万。
香港银行账户：目前个人开户已经比较难，由于大量个人账户用于接收境外的商业款项，导致香港各银行严控严查内地个人开户。公司开户需先注册香港公司，费用在几千人民币，周期在一个月以上。
SKYEE：目前开户仅支持大陆公司与香港公司注册，暂不支持个人注册。SKYEE支持开通欧元账户，开户过程全免费。
Payoneer：注册灵活，可开个人账户和企业账户，提供美元帐户、欧元帐户，英镑帐户、日元帐户四个收款帐户帐号。一般情况，开通Payoneer帐户时就默认开通美元、英镑、欧元、日元四个币种帐户。
PingPong金融：目前仅开通美元帐户帐号。亚马逊现在暂时只能注册企业账户，Wish可开个人账户和企业账户。
费率
1.Payoneer的年费与转帐费率。
(1)Payoneer实体卡收费：Payoneer实体卡帐户管理费每年$29.95。没有申请实体卡的则无需收取年费。Payoneer实体卡可在国内ATM取现，但跨境提现费用较高，如无需要则无需办理实体卡，同时也不建议在境内提现或刷卡。
(2)Payoneer无卡帐户：美国帐户入帐收1%费用，其他帐户免费入帐;提现费用方面，全部帐户(美元帐户、欧元帐户，英镑帐户、日元帐户)均收取2%的转款费率最低可至1%;无汇损。
2.WorldFirst的年费与转帐费率。
(2)如果是通过WorldFirs的客户经理提现，除了要收取手续费用1%-2.5%以外，当英镑和欧元的单笔转帐金额小于500英镑/欧元时，需收10英镑/欧元费用;当美金和加币的单笔转帐金额小于1000美金/加币时，需收取30美金/加币费用。
3.PingPong金融的年费与转帐费率PingPong卡无年费，转款时1%费用封顶，无其它附加费用。
4.SKYEE的年费与转帐费率SKYEE无年费，转款时仅需0.8%费用，无其它附加费用，目前是亚马逊全球收款最低费率的收款帐户。
补充：
其他还有一些第三方的通道：
CD卡（CurrenciesDirect）：欧洲金融企业，成立于1996年，较适合与欧战站点特点CD英镑账户单笔转款不论金额大小手续费一律10英镑，CD欧元账户单笔转款不论金额大小手续费一律14欧元。从CD账户把钱转到国内（或香港）银行卡，汇率损失1%-2%。
环球捷汇：2016年10月份成立目前支持亚马逊北美站费率0.6-0.8%
连连支付和Vcan是比较新的两个通道，其中连连是与店小秘进行合作。