人工智能（AI）已被诸多顶级科学家和专业机构定义为引领人类步入第四次工业革命的龙头力量，其将作为新一代信息技术产业中的核心产业，成为引领新一轮科技革命和产业创新的关键驱动力。我国“十三五”规划到“十四五”规划均将发展人工智能产业定位为国家战略，且我国对人工智能产业的发展规划已完成了从重视发展技术到促进产业深度融合的变化。
我国“十四五”规划更是明确提出人工智能产业发展需“加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应用”。我国2024年政府工作报告在深入推进数字经济创新发展方面，重点提到深化大数据、人工智能（AI）等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。这是“人工智能+”首次被写入我国政府工作报告。
从投资全景图来看，AI（大模型）产业链投资全景图分为上游（硬件算力）、中游（软件模型）、下游（落地应用）。上游主要包括算力和数据、中游主要是大模型技术（即软件服务）和数据服务，应用层主要分为应用产品和应用场景。据中信证券测算，2025年全球AI算力芯片市场规模或接近3000亿美元，服务器市场规模或达到6000亿美元以上；据中研网市场调研数据，全球大模型市场规模预计未来6年CAGR近50%，到2028年预测规模达1095亿美元，人工智能全产业链规模预计将超万亿美元。
创业板新力量：中国AI投资新坐标
更为重要的是，这次工业革命的爆发速度可能将超越所有人的想象极限。国内AI大模型产业当前呈现活力蓬勃的超预期发展，国内在开源模型的能力加持下已推出了多个自研的千亿级别的大模型，而三大国产AI工具APP最新月活数据均已超千万。据2024年11月国内AI产品榜，月活TOP3分别为字节跳动的豆包（居全球总榜第二）、百度的文小言、月之暗面的kimi，其月活已均超千万。百度亦高调宣布，百度文心大模型截至今年11月初日均调用量已经超过15亿，相较一年前首次披露的5000万次，增长约30倍。马云在12月8日蚂蚁集团成立20周年现场发言时亦表示，“从今天来看，未来20年的AI时代能带来的改变会超出所有人的想象，因为AI会是一个更加伟大的时代。”
在中国AI产业这一高速成长的巨大蓝海中，华宝基金此次推出的全市场首只、创业板人工智能ETF华宝（159363）所跟踪的标的指数——创业板人工智能指数（970070）脱颖而出，一举覆盖“硬件+软件+应用”AI产业链龙头，堪称AI产业投资“桂冠上的明珠”，熠熠生辉。
根据深证信息，截至2024年11月末，创业板人工智能指数前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、软通动力、天孚通信、同花顺、润和软件、景嘉微、网宿科技、北京君正、中科创达，合计权重为46.31%。其持股组合中，国内光模块龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）持股权重合计达19.73%。
相比科创人工智能指数，创业板人工智能成份股数量更多，其单个成份股的中位数和平均数也更高、中等市值股票（100亿-500亿元）占比较高。较高的指数市值，为跟踪该指数的ETF产品提供了更多的投资运作容量。
星光熠熠：历史业绩领跑+市场估值合理
创业板人工智能指数在数据和软件服务、存算和网络设备及应用三大主题上覆盖全面、数量及权重分布都较为均衡、且其更为聚焦AI主业的指数设计，令其历史业绩表现较为出色。
2023年以来，创业板人工智能指数收益显著跑赢同类主题指数。Wind统计数据显示，2023.1.1-2024.11.30期间，创业板人工智能指数累计涨幅为105.41%，同期中证人工智能主题指数、科创AI指数累计涨幅分别为33.13%、43.58%。
2019年以来，创业板人工智能指数收益亦显著跑赢创业板宽基指数，且最大回撤相对更小。Wind数据显示，2019.1.1-2024.11.30期间，创业板人工智能指数累计涨幅为188.41%，同期创业板指、创业成长指数累计涨幅分别为77.85%、100.25%；同期间创业板人工智能指数最大回撤为-48.35%，同期创业板指、创业成长指数最大回撤分别为-57.05%、-59.65%。经过今年以来的阶段性调整，截至2024年11月14日，创业板人工智能指数市盈率（PE）位于过去五年51.3%的分位数，处于相对合理区间。
华宝多元化“硬科技”ETF矩阵卓然成型
近年来，华宝基金秉持金融服务实体经济的初心，聚焦以高质量综合金融服务推动科技创新高水平发展，以高效能科技金融支持产业迭代升级，助力构建现代化产业体系、促进新质生产力的形成、推进中国式现代化进程。2019年，华宝基金首推国内第一只科技主题ETF——科技ETF（515000）。
在随后的五年以来，华宝基金围绕高科技战略新兴产业方向持续投入和精心布局，目前已形成以科技ETF（515000）、金融科技ETF（159851）、双创龙头ETF（588330）为核心，包括电子ETF（515260）、港股互联网ETF（513770）、大数据ETF（516700）、信创ETF基金（562030）等产品共同构建的“硬科技”ETF产品矩阵。据沪深交易所公开数据，华宝基金旗下“硬科技”ETF产品矩阵截至今年11月末合计资产管理规模已超130亿元。此次，成为全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）的上市，为投资者高效捕捉AI主题行情提供了全新选择，成为A股人工智能投资的新坐标，亦为华宝基金“硬科技”ETF矩阵布局增加了战略性的重要一环。
华宝基金于2021年至2023年期间连续3年三届蝉联《上海证券报》评选的“金基金·被动投资基金管理公司奖”。华宝基金旗下丰富多元的“硬科技”ETF产品矩阵，亦为投资者把握创业板、科创板的科技股投资机会提供了便利。目前，投资者开通创业板、科创板投资权限，需要至少2年投资经验，且需满足开通前20个交易日日均资产分别不低于人民币10万元、50万元。而持有创业板、科创板个股的ETF投资门槛相对较低，最小投资单位仅为100份，按当前价格计算，只需不到百元即可开始投资，且其交易像买卖股票一样灵活便捷。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
2023年8月17日，在《上海证券报》举办的第二十届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金被动投资基金管理公司奖”。2022年11月14日，在《上海证券报》举办的第十九届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金被动投资基金管理公司奖”。2021年7月13日，在《上海证券报》举办的第十八届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金被动投资基金管理公司奖”。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。双创龙头ETF（588330）所跟踪的指数为中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。金融科技ETF（159851）所跟踪的指数为中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22。科技ETF（515000）所跟踪的指数为中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20。电子ETF（515260）所跟踪的指数为中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22。港股互联网ETF（513770）所跟踪的指数为中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。大数据ETF（516700）所跟踪的指数为中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18。信创ETF基金（562030）所跟踪的指数为中证信息技术应用创新产业指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21。指数成份股构成根据以上指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
基金管理人对创业板人工智能ETF（159363）、双创龙头ETF（588330）、港股互联网ETF（513770）的风险等级评定为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者。基金管理人对金融科技ETF（159851）、科技ETF（515000）、电子ETF（515260）、大数据ETF（516700）、信创ETF基金（562030）的风险等级评定为R3-中风险，适合平衡型（C3）及以上的投资者。