中国的英语教育分为线上和线下教育两块：在这轮线上英语开始以前，中国的市场主要由线下市场为主，而线下市场的两个主要教育培训龙头是新东方和好未来，而作为两家龙头公司在整个市场的占有率也不过百分之几而已，整个线下教育市场呈现出极度分散的状况，这个其实也很好理解，线下的扩张需要场地，教师，而且需要公司个区域一个区域的运营，进展相对较慢。线上的教育市场接近3000亿规模，线上的市场也呈现出非常分散的格局，和线下的情况非常接近。
线下和线上教育各有优劣，主要体现在以下几个方面：
1、在线英语教育和线下的英语教育是种互补的局面。如果从用户的角度来看，线上和线下的英语教育更多的是种互补的状态，这样等于共同做大了英语教育的总体市场，线下的英语培训机构大多数是中国老师，主要的目标是应付中国的应试教育；而线上的英语教育大多是以外教为主，更多的旨在提高孩子英语的沟通能力，更多的是想让孩子把英语当作和其他人沟通的工具。所以未来更多的是并存的局面，因为各自的目标是不同的。
2、线上英语教育的市场占有率提高会高于线下英语教育。之前的电商以及其他互联网行业都呈现出寡头垄断的局面，这个情况很可能在其他领域出现，这是由于互联网的普及，在线教育的拓展比起线下教育更为容易，因此早期的入局者或者有资本支持的公司有望快速发展起来，在线教育将来更多的体现的是供应链比拼。
3、线下教育龙头可能很难在线上有所作为。线下教育的商业模式和线上有很大的区别，目前线上教育的公司大部分都是亏损经营，而线下龙头普遍具有强大的盈利能力，这就要求线下的公司牺牲短期利润，而且线下公司以前的教学模式是以应试为主，现在要转变运营目标，这都是个很难的事情。以后英语的教育线上更加方便，并且外教的比例会大幅提升，这个趋势是非常明显的。对于整个教育市场有个基本的认识以后，说回到今天要谈的公司51Talk。
二、公司定位1、主打平民化在线英语教育。这两年市场上英语在线教育的公司越来越多，主打欧美英语教育，竞争非常激烈。公司之前也大举进入该块业务，目前开始收缩，又回到之前的主要业务，主打菲律宾英语教育。相比北美外教130元课时的价格，它的菲律宾外教价格更低廉，仅40元，而且毛利更高，美教的毛利大约为30%，而菲教的毛利高达70%。去年51Talk的直接对手VIPKID亏损超过10亿元，今年年预计将亏损15-18亿元。菲教更加优惠实在的价格和公司初的使命也相当符合：让每个人都有能力对话世界。
2、更低的教师获取成本。51Talk的教师主要来自菲律宾。据了解，获取菲律宾老师的成本大概是200块钱人民币，美国老师的获取成本市场上平均价位大概是200到300美金。菲律宾师的获取成本仅为欧美老师的六分之一。
3、渠道下沉，避开一线城市的竞争。一线城市大多数的家长对于菲律宾外教多多少少有些担心，加上本身的负担能力强，因此更多愿意选择欧美外教，而在三线家长对于价格的需求远远高于老师来自何处。公司主要的营销投放也集中在三线城市，而且主要集中在电视节目，毕竟三线城市的人主要的消遣还是以电视为主。
三、公司供应链管理1、本地化运营。51Talk在菲律宾已经有了大概将近六年多的本地化的运营，公司在菲律宾五个城市有自己的网点，主要负责老师的面试，招聘。更多的与大学合作，招聘更多本地人进入公司。公司对于员工要进基本的培训，通过以后才能开始教学工作，而其他公司有不少忽略了培训环节。
四、新品牌矩阵
哈沃小班课教学51Talk旗下的哈沃采用2个外教与一个中教的双师小班模式，实现了老师与同学的固定匹配，有效弥补了传统教学模式的不足。目前市面上的主流模式问题多多。1对1教学模式体验虽好，但是价格较高，小课班性价比更高，很多小孩不喜欢1对1的教学方式，比如比较内向的孩子，这个时候把其他学生拉进来，可以增加乐趣性，并且孩子之间有沟通比较，可以更好的激发孩子的兴趣。公司从去年7月份开始卖，12月份单月突破了1,000万元，今年3月份突破了2,000万元，第二季度，哈沃小班课共产生了4350万现金收入，环比增长17.6%。
二季度运营状况公司前几天公布了第二季度的运营情况，第二季度，51Talk现金收入为4.2亿元，去年同期为3.551亿元，同比增长18.3%。毛利率为65.7%。现金收入中K-12占比达到83.5%，2017年第二季度该占比为71.9%。51Talk聚焦菲教青少1对1业务现金收入为2.78亿，同比增长50.6%。非一线城市占比继续增加。可以看到公司对于非一线城市更加聚焦。2018年第二季度公司的收入和运营成果环比，同比均持续增加。在上半年度,收入同比增加55.0%，净亏损同比减少了了9,300万元。这些进步主要是由于优化销售费用及市场费用效率提升。哈沃小班课业务现已成长为公司重要的业务线，公司会提供1对1和小班课分别的财务信息，以便更清晰的呈现这两条重要业务线的运营情况。
结语最后综合来看公司过去几年的增长是非常迅速的，现金收入从3亿增长到14亿，现金流在过去几年也是正的，但目前公司仍然处于扩张期，支出方面仍然高于收入，虽然短期内可能还会是一个亏损的状况，但是凭借高毛利的菲教和渠道下沉战略，在达到一定的规模以后公司将会有望实现长期较为稳定的盈利。