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1、第一章第一章股票入门股票入门一、股票的概念一、股票的概念股票股票是股份有限公司发行的、用以证明投是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以资者的股东身份和权益，并据以获得股息获得股息和和红利红利的一种的一种所有权凭证所有权凭证。二、股票的分类二、股票的分类（一）按投资者承担的风险和享受的权益（一）按投资者承担的风险和享受的权益的不同的不同11、普通股、普通股普通股普通股是指在优先股的要求权得到满足以是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。限权利的一种所有权凭证。它是股
2、份有限公司筹集资本的基本工具。它是股份有限公司筹集资本的基本工具。它的基本权利有它的基本权利有::投票表决权；投票表决权；收益分配权；收益分配权；资产分配权；资产分配权；优先入股权。优先入股权。22、优先股、优先股优先股优先股是指在股份公司中对于公司的利润是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。这种优先主要表现在两个方面：这种优先主要表现在两个方面：领取股息优先（通常又分为：累积优领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股）先股和非累积优先股）分配剩余资产优先分配剩余资产优先优先股的股息固
3、定、无选举权和被选举权优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。、风险小于普通股但大于债券。33、劣后股、劣后股劣后股劣后股是指那些在股息和剩余资产的是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。分配方面均落后于普通股的股份。劣后股劣后股的权利与普通股的基本相同。的权利与普通股的基本相同。（二）（二）按照股票的票面形式按照股票的票面形式11、记名股与无记名股、记名股与无记名股22、面额股与无面额股、面额股与无面额股（三）（三）按照股票的收益能力分按照股票的收益能力分11、蓝筹股、蓝筹股22、成长股、成长股33、收入股、收入股
4、44、周期股、周期股55、防守型股、防守型股66、投机股、投机股三、股票价格指数（股价指数）三、股票价格指数（股价指数）（一）股价指数的计算方法（一）股价指数的计算方法11、平均法、平均法它是先计算采样股票的它是先计算采样股票的个别股价指数个别股价指数，然后再加总求其算术平均数，并乘以基，然后再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。期值而得到的股价指数。股价指数股价指数==100100n1niiiPP101股价股价((元元))交易量交易量((股股))基基期期(P(P00))报报告告期期(P(P11))基基期期(Q(Q00)
5、)报报告告期期(Q(Q11))A55881000100015001500B881212500500900900C1010141412001200700700D15151818600600800800则用平均法计算的股价指数为：则用平均法计算的股价指数为：股价指数股价指数==（++++++）100100==100=142.5100=142.541588121014151847.522、综合法综合法综合法综合法是指把基期与报告期的股价是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价
6、指数。得到的股价指数。股价指数股价指数==100100例：在上例中用综合法计算的股价指数例：在上例中用综合法计算的股价指数==100=136.8100=136.8nn11ii00iinn11ii11iiPPPP151085181412833、加权法加权法加权法加权法是指用发行量或交易量作为是指用发行量或交易量作为权数计算股价指数的方法。权数计算股价指数的方法。股价指数股价指数==100基日采样股总市值现时采样股总市值以基期发行量作为权数：加权股价指数=100以基期交易量作为权数：加权股价指数=1000001QPQP0001QPQP例：
7、用基期交易量作为权数计算的加权股例：用基期交易量作为权数计算的加权股价指数：价指数：股价指数股价指数==100100=138.67=138.6760015120010500810005600181200145001210008以报告期发行量作为权数：加权股价指数=100以报告期交易量作为权数加权股价指数=1001011QPQP1011QPQP例：用报告期交易量作为权数计算的加权例：用报告期交易量作为权数计算的加权股价指数。股价指数。股价指数股价指数==100100=139.47=139.47800157001090081500580018700149001215
8、00844、加权综合法、加权综合法加权综合股价指数加权综合股价指数==10010010110001QPQPQPQP55、我国的几种股价指数、我国的几种股价指数a)a)上海静安指数上海静安指数静安指数静安指数==100额基期采样股平均价格总总额报告期采样股平均价格b)b)上海证券交易所股价指数上海证券交易所股价指数本日股价指数本日股价指数==市价总值市价总值==收盘价收盘价股票发行数股票发行数（以（以19901990年年1212月月1919日为基期；日为基期；19961996年年77月月11日又推出日又推出3030种股票的上证指数，以种股票的上证指数，以9696年
9、年1313月平均市值为基期值，定为月平均市值为基期值，定为10001000点点）。）。100基日市价总值本日市价总值c)c)深圳证券交易所股价指数深圳证券交易所股价指数本日股价指数本日股价指数==总市值总市值==全部股票的收盘价全部股票的收盘价发行量发行量100基基日日采采样样股股总总市市值值现现时时采采样样股股总总市市值值当采样股的股本结构有所变动，则以当采样股的股本结构有所变动，则以变动日为新基日，并以新基数计算，即：变动日为新基日，并以新基数计算，即：今日即时指数今日即时指数==上一营业日的收市指数上一营业日的收市指数上上一一营营业业日日收收市市总总市市值值今今日日现现时时总
10、总市市值值例：例：20032003年年99月月11日的股价总市值为日的股价总市值为1500015000亿元，股亿元，股价指数为价指数为20002000点；在点；在99月月22日新上市了一种新股票，其日新上市了一种新股票，其发行量为发行量为20002000万股，收盘价为万股，收盘价为1515元一股。假设元一股。假设99月月22日日除新发行的股票外的总市值为除新发行的股票外的总市值为1550015500亿元，亿元，99月月33日的总日的总市值为市值为1600016000亿元。则：亿元。则：基日股票价格总市值基日股票价格总市值=15000=1500020002000100=75010
11、0=750亿元亿元99月月22日的股价指数日的股价指数=15500=15500750750100=2066.67100=2066.67点点99月月33日的股价指数日的股价指数=2066.67=2066.67=2132.92=2132.92点点1550316000四、证券市场四、证券市场（一）证券市场的重要作用（一）证券市场的重要作用1.1.证券市场是筹集资金的重要场所证券市场是筹集资金的重要场所2.2.证券市场是推动企业加强经营管理的重要证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力动力3.3.证券市场是商业银行安全经营的重要保证证券市场是商业银行安全经营的重要保证4.4.证
12、券市场是国家进行宏观经济调控的重要证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁桥梁5.5.证券市场是传导经济信息的重要媒体证券市场是传导经济信息的重要媒体6.6.证券市场是进行国际间资金融通的重要工证券市场是进行国际间资金融通的重要工具具((二二))证券发行市场证券发行市场证券发行市场又称为证券发行市场又称为“初级市场初级市场”或或“一级市场一级市场”，是指各发行主体及其中，是指各发行主体及其中介机构发售各种证券所形成的市场。介机构发售各种证券所形成的市场。1.1.证券发行市场的构成证券发行市场的构成证券发行者；证券发行者；证券投资者；证券投资者；证券证券承销者；承销者；证券管理
13、者；证券管理者；证券签证者；证券签证者；证券保证人。证券保证人。2.2.证券发行的程序证券发行的程序发行前的准备阶段；发行前的准备阶段；证券发行的审批阶证券发行的审批阶段；段；证券发行的实施阶段证券发行的实施阶段3.3.股票的发行股票的发行股票发行的主体：股票发行的主体：发行者；发行者；投资者；投资者；承销者。承销者。（三）（三）证券交易市场证券交易市场证券交易市场是买卖转让发行证券的证券交易市场是买卖转让发行证券的场所场所，因此又称为证券流通市场或证券次，因此又称为证券流通市场或证券次级市场。级市场。1.1.作用有作用有：促进社会闲散资金转化为促进社会闲散资金转化为长期投
14、资资金；长期投资资金；保证维持证券的公平交保证维持证券的公平交易；易；调节资金供求、引导资金流向；调节资金供求、引导资金流向；综合反映国民经济的变化。综合反映国民经济的变化。2.2.证券交易市场的类型证券交易市场的类型证券交易所；证券交易所；其其特点特点是是：它不持有证券、买卖证券和决：它不持有证券、买卖证券和决定证券的价格，只为买卖双方提供交易的场所定证券的价格，只为买卖双方提供交易的场所；它是证券买卖完全公开的场所；具有严格的；它是证券买卖完全公开的场所；具有严格的组织性。组织性。场外交易市场。场外交易市场。五、证券交易的基本过程五、证券交易的基本过程一般包括：证券买卖的委托、
15、证券买一般包括：证券买卖的委托、证券买卖的竞价、证券的清算与交割、办理证券卖的竞价、证券的清算与交割、办理证券的过户手续等的过户手续等（一）（一）证券买卖委托证券买卖委托委托买卖证券的主要程序委托买卖证券的主要程序第一第一选择经纪人选择经纪人第二第二进行委托登记进行委托登记第三第三开户开户开立证券账户和资金账户：开立证券账户和资金账户：投资者本人投资者本人持本人身份证持本人身份证到证到证券公司的营业部及其代理机构券公司的营业部及其代理机构交纳开户交纳开户费费即可领到即可领到““证券账户证券账户”和和“资金账资金账户户”。第四第四办理委托办理委托顾客填写委托单：姓名、
16、股票账号、买卖的股顾客填写委托单：姓名、股票账号、买卖的股票名称及代号、数量、价格、有效期等；有：票名称及代号、数量、价格、有效期等；有：a.a.限价限价委托；委托；b.b.市价委托；市价委托；c.c.停止损失委托。停止损失委托。证券商受理证券商受理审核审核办理有关手续办理有关手续将将有关信息传送给场内经纪人；有关信息传送给场内经纪人；进行场内竞价。程序是：申报输入、撮合成交进行场内竞价。程序是：申报输入、撮合成交、成交信息反馈。、成交信息反馈。成交后电脑自动过户。成交后电脑自动过户。交割清算。交割清算。当场内交易结束后：当场内交易结束后：首先首先进行的是一级清算，进行的是一级清算，即
17、在证券商的清算账户上进行股票、款项的划拨；即在证券商的清算账户上进行股票、款项的划拨；其次其次，场内经纪人把当日委托买卖成交的情，场内经纪人把当日委托买卖成交的情况用电脑、传真等当时告知各自的证券商，并打况用电脑、传真等当时告知各自的证券商，并打印出印出“交割凭单交割凭单”；再次再次，各证券商的柜台工作人员根据成交通，各证券商的柜台工作人员根据成交通知单通知各自的委托人，让其凭本人的身份证、知单通知各自的委托人，让其凭本人的身份证、股票账户和委托买卖是的股票账户和委托买卖是的“委托单委托单”前来办理清前来办理清算交割手续。对其买卖的股票和价款进行收付了算交割手续。对其买卖的股票和价款进行收付了
18、结，从而完成交割清算的全过程。结，从而完成交割清算的全过程。（二）（二）证券买卖的竞价证券买卖的竞价有：口头竞价、书面竞价和电脑竞价有：口头竞价、书面竞价和电脑竞价（三）（三）证券的清算与交割证券的清算与交割（四）（四）证券的过户证券的过户六、证券交易的原则六、证券交易的原则（一）（一）证券交易的三优先原则证券交易的三优先原则11..价格优先原则价格优先原则在一轮竞价中，是指谁的出价低，谁就有在一轮竞价中，是指谁的出价低，谁就有优先卖出的权利；谁的出价高，谁就有优先买进优先卖出的权利；谁的出价高，谁就有优先买进的权利。但是实际成交价并不一定是出价，而可的权利。但是
22、600600股股B400400股股C400400股股D400400股股E200200股股在此例中，在此例中，EE没有权利出售其所拥有的没有权利出售其所拥有的200200股股票。股股票。BB、CC、DD则有两种方法来解决其谁最有优先出卖权的问题。则有两种方法来解决其谁最有优先出卖权的问题。（二）（二）“T+1”T+1”制度和制度和“T+0”T+0”制度制度从从19951995年年11月月11日起，实行日起，实行“T+1”T+1”和和“T+0”T+0”制度。制度。七、与股票投资有关的价格七、与股票投资有关的价格1.1.开盘价与收盘价开盘价与收盘价
26、委托买入价为7.10元，最低委托卖出价为7.12元，此时一笔新的卖出委托申报价格为7.09元，于是该笔委托以7.10元成交，这样，行情表显示买入价为7.10元。买入价和卖出价可作为投资者委托买卖时决定申报价格的参考。例如，行情表显示某股票买入价为7.22元，卖出价为7.23元，如果某投资者急于卖出所持股票，则可按7.21元申报卖出。5.5.买盘与卖盘买盘与卖盘买盘买盘与与卖盘卖盘分别由三个含义，分别由三个含义，一是一是指指买入价买入价与与卖出价卖出价；二是二是指当前指当前委托买入委托买入某股票的数量与某股票的数量与卖出卖出数数量；量；三是三是指当前委托买入（或卖出）数量占委托指
28、买累计买入申报入申报买入申买入申报手数报手数买卖申买卖申报价格报价格卖出申卖出申报手数报手数累计卖累计卖出申报出申报各价位各价位成交量成交量-9.879.8780080024202420-9.849.8440040016201620-3003003003009.839.83240240122012203003005405402402409.829.823503509809805405406906901501509.819.811701706306306306308908902002009.809.80160160460460460460129012904004009.799.792002003
29、00300300300164016403503509.789.78100100100100100100224022406006009.779.77-累计买累计买入申入申报报买入申买入申报手报手数数买卖申买卖申报价报价格格卖出申卖出申报手报手数数累计卖累计卖出申出申报报各价位各价位成交成交量量-10.1610.1646046023202320-17017017017010.1410.144004001860186017017041041024024010.1210.12500500146014604104107607603503501
30、0.1010.102002009609607607601060106030030010.0410.043203207607607607601460146040040010.0010.00240240440440440440170017002402409.989.98200200200200200200230023006006009.969.96-在上例中，如果是在上交所，则：当在上例中，如果是在上交所，则：当日的集合成交价为日的集合成交价为10.0710.07元。如果是在深交元。如果是在深交所，如前一天的收盘价为所，如前一天的收盘价为10.0510.05元，则集合元，则集合竞价成交价为竞价成
31、交价为10.0410.04元；如前一天的收盘价元；如前一天的收盘价为为10.0810.08元，则集合竞价成交价为元，则集合竞价成交价为10.1010.10元元八、证券投资过程中八、证券投资过程中,,投资者需投资者需要考虑的因素要考虑的因素1.1.投资者准备承受或者说能够承受多大的风险投资者准备承受或者说能够承受多大的风险22..投资的收益率投资的收益率收益率高的证券能给投资者带来较高的收益收益率高的证券能给投资者带来较高的收益,,但也要承担较大的风险但也要承担较大的风险33..投资的流动性投资的流动性44..税金和手续费税金和手续费我国沪、深市证券交易印花税
34、的人为操作因素11..转账转账::股票的操作者利用本人或其亲友的股票的操作者利用本人或其亲友的姓名姓名,,在不同的证券经纪商处开立多个账户在不同的证券经纪商处开立多个账户,,然然后利用这些账户做成虚假交易记录后利用这些账户做成虚假交易记录,,以图将股以图将股价拉高或压低价拉高或压低,,以从中牟利以从中牟利..22..轮作轮作::股票操作者将某类股票价格炒高后股票操作者将某类股票价格炒高后,,发现继续炒高的幅度有限发现继续炒高的幅度有限,,就乘机卖出就乘机卖出,,转而转而炒行情尚未波动的股票炒行情尚未波动的股票..33..哄抬哄抬::大户在操作某类
35、股票的价格时大户在操作某类股票的价格时,,发现阻力很大发现阻力很大,,就转移对象就转移对象,,选择某些易受操选择某些易受操作的股票作的股票,,结果后类股票价格大涨结果后类股票价格大涨,,带动股市带动股市上涨上涨,,此时再重新操纵原先股价不易上涨的此时再重新操纵原先股价不易上涨的股票股票,,实为有效实为有效..44..套杀套杀::大户先让股价盘旋一阵大户先让股价盘旋一阵,,引诱散引诱散户跟进户跟进,,而大户却从中退出而大户却从中退出,,股价无力支撑股价无力支撑,,股价必定下跌股价必定下跌,,而跟进者的股票却卖不出去而跟进者的股票却卖不出去..5.5.公司
36、操纵公司操纵::公司决策者利用自己手公司决策者利用自己手中的特权中的特权,,采取有利于自己的措施采取有利于自己的措施,,压低压低或抬高股价或抬高股价,,以从中牟利以从中牟利..6.6.串谋串谋::公司的内部人员相互串通公司的内部人员相互串通,,利利用公司内部消息先行卖进或卖出股票用公司内部消息先行卖进或卖出股票,,以以从中获利从中获利..十、股市常用术语十、股市常用术语11..采用先买后卖做法的投资人，被称为采用先买后卖做法的投资人，被称为多头投资人多头投资人。22..采用先卖后买做法的投资人，被称为采用先卖后买做法的投资人，被称为空头投资人。空头投资人
37、。33..多头市场：多头市场：指股价长期保持上涨势头指股价长期保持上涨势头的市场行情。其特征是：一连串的大涨小涨的市场行情。其特征是：一连串的大涨小涨。即牛市。即牛市。44..空头市场：即熊市。空头市场：即熊市。55..利多利多：指股市上流传许多有利于股票投：指股市上流传许多有利于股票投资的消息，导致股价上涨，从而使持有股票的资的消息，导致股价上涨，从而使持有股票的投资人获利不断增多的一种现象。投资人获利不断增多的一种现象。66..利空利空：77..多翻空多翻空：指投资人做多头时，预计股价：指投资人做多头时，预计股价已上涨到顶峰，于是全部卖出原先低价买进
38、的已上涨到顶峰，于是全部卖出原先低价买进的股票而成为空头的交易行为。股票而成为空头的交易行为。88..空翻多：空翻多：99..猴市：猴市：指市场行情将要出现变化的前指市场行情将要出现变化的前兆。兆。1010..跳空：跳空：指股价受到利多、利空消息的影响，出指股价受到利多、利空消息的影响，出现较大幅度上下跳动，使交易价格出现两档以上空缺现较大幅度上下跳动，使交易价格出现两档以上空缺的现象。的现象。11.11.挂牌、停牌、摘牌挂牌、停牌、摘牌：挂牌：挂牌：是指某一公司的股票开始在交易所上市是指某一公司的股票开始在交易所上市交易。交易。停牌：停牌：是指由于某种原因，某上市公司
39、的股票是指由于某种原因，某上市公司的股票暂时停止在证券交易所交易的活动。暂时停止在证券交易所交易的活动。摘牌：摘牌：是指某一上市公司的股票被证券交易所是指某一上市公司的股票被证券交易所永久性取消交易资格。永久性取消交易资格。1212..除权、除息、除息日、除权日、配股除权、除息、除息日、除权日、配股公司分红给股东的方式有两种：一种是公司分红给股东的方式有两种：一种是现金现金分红分红，俗称，俗称派现派现或或派息派息；另一种是；另一种是股票分红股票分红，即，即送股送股或或转增转增。当公司采取派现分红时，就要对股。当公司采取派现分红时，就要对股票进行除息，除息简称票进行除息，除息简称“XD”XD”；当公司采取股；当公司采取股票分红时，就要对股票进行除权，除权