人口老龄化对社会保障体系提出更高要求。早在2000年全国第五次人口普查中，我国60岁以上老年人口已达到1.3亿,占总人口的10.41%，中国已经进入了老龄化国家行列。一方面老龄人口的抚养比急剧上升；另一方面，城镇职工养老保险负担比（指享受养老保险人数与养老保险供给人数之比）将在2030年达到最高的37.37％，2050年为29.81％。老龄人口的大幅增加及随之而来的一系列社会问题将使得我国社会保障体系面临极大挑战。
养老保障三支柱体系（现为五支柱）需要共同发展。1994年世界银行提出完善的社会养老保障体系应由三个支柱构成，即第一支柱国家（社会）基本养老保险、第二支柱补充养老保险、第三支柱商业保险或个人储蓄。目前已经有学者将三支柱理论进一步深化为五支柱理论，即把对老年人和部分特殊需求人群的救助作为第四及第五支柱。目前在我国，无论是机关事业单位还是企业退休人员的养老收入几乎全部来自基本社会养老保险，而作为重要养老补充的第二和第三支柱发展相对滞后。因此，大力发展以企业年金和职业年金为代表的第二支柱是必然选择。
事业单位改革将深化国内养老金市场的发展。
改革开放以来企业和事业单位两套养老保障制度已经形成巨大的社会差异，而且这种差异有逐步扩大之势。1998年企业人员月平均退休金442元，事业单位人员月平均603元；2005年分别为714元、1346元。企业与事业退休金之比从1∶1.36扩大到1∶1.88。为保持事业和企业单位同类人员退休后待遇水平比例关系的合理、公平，逐步缩小差距，未来事业单位养老保险的框架很可能与企业单位趋于一致，即转变为“基础养老金＋个人账户养老金＋职业年金”。职业年金的建立必将从四个方面促进企业年金的方展，即：尽快出台企业年金税收优惠政策、加快企业年金产品创新、推动法人受托与行业理事会共同发展的管理模式、提升运营机构服务水平等。基于此，我们认为未来企业年金将与职业年金等一起，通过引入市场化方式管理和运行机制，共同成为国内资本市场最具发展潜力的领域。
国内企业年金市场三年来取得的进步
企业年金从不为人所知到今天许多企业和员工各自拿到了金融机构提供的企业年金对帐单，其中包含了社会各界对企业年金这一制度安排和金融产品付出的努力。概括起来主要包括：
二是监管部门、企业主管部门、运营机构共同推动企业年金市场发展的努力使得企业年金制度的优越性深入人心。作为大型国有企业出资人代表，中央国资委不仅先后出台了（2005）国资分配135号文和（2007）152号文，积极引导中央企业建立企业年金制度，还直接组织企业年金政策宣讲和业务培训，极大调动了国有企业建立年金的积极性。目前已有东风汽车、中国网通、中煤能源、联想集团等众多知名企业建立起年金制度。企业年金各运营机构纷纷加大投入，积极培育市场。三年来，仅具备企业年金基金账户管理人和托管人资格的中国光大银行，就先后组织和协助20多个省市社保部门、国资监管部门、人力资源咨询机构，举办超过60场次的推介会，走访了数百家企业客户，接待了数十次客户来访，印发了十几万册各类年金材料。
企业年金发展尚存在很多不确定性
尽管企业年金市场三年多的发展已取得了一些成就，但目前仍处于初期阶段，存在许多不确定性因素。主要表现为：
制度建设有待完善。这几年人力资源管理和社会保障部先后出台了企业年金计划报备、银行账户开立、银行间及交易所市场交易、存量企业年金整体移交等方面的重要管理制度，但是与复杂多变的年金实践相比，尚有许多深层次的制度性因素亟待解决，包括全国统一的企业年金税收优惠政策、企业工资薪酬体系、企业分配政策的配套等等。
运营管理模式不够成熟。国内企业年金市场在三年多的发展中出现了多种业务模式并存的局面。总结来说，按受托模式分，有法人受托和理事会受托两种；按计划类型分，有单一年金计划和集合类年金计划；按运营机构分，有2+2模式、3+1模式、2+1+n模式、1+1+1+n模式等等。众多的运营模式及众多的运营机构使得企业年金运营管理模式多样、业务流程复杂，甚至不同模式之间流程管理和风险控制出现差异，大大增加了企业决策、机构运营、相互沟通等多方面的成本。
针对近几年国内企业年金市场发展中遇到的新情况新问题，我个人认为可以概括为以下几方面的矛盾：
市场预期与实际执行之间的矛盾
两个突出的问题严重影响和制约了企业年金市场的发展。
一是统一而系统的税收优惠制度是最直接的影响。在世界上发达的养老金市场，政府向养老金计划参与人都提供明确而系统的税收减免优惠安排。而在我国，一方面国家没有出整统一的税收政策，而各地方政府出台的政策又不尽相同，许多跨地域企业在实际操作上很难把握；另一方面在年金缴费归集、投资运营、待遇领取等各个阶段的税收政策又不甚明朗，一些省市甚至规定员工的个人缴费仍需税后缴纳，严重制约了企业年金计划中个人缴费的积极性。
二是年金市场发展受政策调控影响较大。由于企业年金制度涉及社会保障、企业财务处理、金融市场交易、薪酬管理等多个方面，人力资源和社会保障部、财政部及金融监管部门从不同角度对企业年金政策和市场发展提出了要求，导致企业实际执行中存在很多难以准确把握的问题。另外，有些地方政府从各自区域利益出发，出台了与企业年金制度相左的补充性养老金政策，导致企业面对这些政策无所适从。2008年以来，许多企业建立年金工作的进程明显放缓甚至停滞，对企业年金制度的态度也从以往的积极推进，变为观望等待。
个性化需求与标准化流程之间的矛盾
我国的企业年金制度目前尚处于摸索阶段，由于没有明确规定，运营机构为了市场竞争需要，在业务初期都尽量满足客户的个性化需求。但是随着业务规模增加和复杂程度的提高，没有标准化的业务流程，造成了机构运营成本的急剧增加。
除了需要建立标准的业务流程外，实现标准的电子数据接口也是当前一个急需解决的问题。首先，各运营机构企业年金业务量逐年递增，特别是法人受托机构越来越多地承担受托人的职责，使得整个业务运营中各角色之间采用电子手段进行数据交换日益频繁，建立全行业统一的数据接口标准的呼声越来越高。其次，自2007年始，一些机构管理的企业年金计划首期合同陆续到期，其中有少部分企业年金计划出现了更换运营管理机构的现象。由于缺乏标准统一的数据接口，客户信息和计划数据在不同机构之间的平滑转移成为摆在更换机构企业面前的一个难题。
合规经营与遗留问题解决之间的矛盾
市场快速发展与监管能力建设的矛盾
企业年金市场在我国仍属一个新兴市场，虽在中国企业年金市场高速成长的过程中，业务领域的新事物、新问题层出不穷，而企业年金又是涉及千万年金计划的百年大计，市场中存在的问题急待解决。我们注意到目前企业年金市场监管能力还很薄弱，监管力量不足，企业年金制度需要人力资源和社会保障部、财政部、银监会、证监会、保监会发挥协同监管机制，对企业年金涉及的税收政策、企业年金集合产品、信息披露、运营管理收费、投资比例限制等问题统一明确的政策。
对我国企业年金市场发展的建议：
企业年金市场的发展需要强制性的缴费制度安排。目前全球养老金市场发达国家如美国、德国等国，实行的均为强制性第二支柱制度，无论是一般企业人员还是公务员，政府都要求每月工资总额中一定比例的强制供款。即使像美国、英国这样非强制缴费的国家，由于税收优惠政策吸引，许多企业员工、医院学校职员都通过各自企业集团或行业组织按月进行养老金缴费。
简单明确的税收政策是市场发展的关键。我们看到，养老金发达的市场税收政策一般都具有两方面特征：一方面，企业年金税收政策应当简单易行，企业年金计划参与人不需要进行复杂计算便可清楚了解税收政策影响；另一方面税收优惠政策涉及企业年金计划缴费、投资收益、待遇领取等所有环节。
集合年金产品尤其是零售的年金基金产品对第二支柱养老金的发展起到积极的推动作用。尽管世界上不同类型的年金计划都有运作成功的代表。但近年来，以中小企业为对象的集合年金计划产品发展更为引人注目。据澳大利亚最新统计数据显示，集合类年金计划占到市场分额的33.3％，成为占比最高的计划类型，自行管理计划和行业计划分别占到22.7％和15.5％。香港地区的集合年金产品更是大行其道，集合类年金基金和紧贴指数的集合类计划产品占到50％以上。
一、原因分析
1、一些企事业单位领导对实行失业保险制度认识不到位。尽管《失业保险条例》颁布实施多年，大部分国有企业能够很好地执行，但还有少数企业特别是私营企业对失业保险制度认识不到位，缺乏社会责任感。有些效益好、职工失业风险小的单位，认为自己单位不存在失业人员，拒绝缴纳失业保险基金；有些企业和职工认为失业保险基金享受待遇与缴费年限挂钩，与缴费多少关系不大，所以有意压低缴费基数，影响失业保险基金足额征收。
2、一些企业效益不佳，无力缴纳失业保险基金。有些企业产品开发和经营管理不能适应市场经济发展的变化，产品销路不畅，经济效益下滑，甚至出现严重亏损，企业处于停产、半停产状态，大量职工下岗，工资得不到保证，也无力缴纳失业保险基金，造成失业保险基金连年拖欠。
3、失业保险基金征缴体制存在缺陷，征收力度不够。尽管《失业保险条例》中有企业应按时缴纳失业保险基金的规定，但缺乏约束机制，对企事业单位没有任何强制措施，使不缴、欠缴、漏缴失业保险基金的单位越来越多，欠费现象越来越严重。
二、改进措施
1、加大对失业保险政策的宣传力度。在宣传问题上应该充分利用报刊杂志、广播电视等多渠道、多形式的宣传，使企事业单位和职工充分认识失业保险制度的重要性和必要性，增强缴纳失业保险基金的意识。
2、严格和规范失业保险基金审核制度。坚持失业保险基金由社会保障机构审批、地税部门代征的管理办法，做到先审核后征收。并设立基金专户，收支两条线管理，确保失业保险基金及时、足额征收。
3、采取有效措施，加大清收力度。社会保障机构应该对失业保险基金欠缴情况进行一次全面清查，摸清情况，限期清收，一次性缴纳有困难的限期制定补交计划，提高失业保险基金收缴率。
在整个改革的浪潮兴起的起点，市场的估值水平可能不会出现杀跌的过程，但是从整个市场的供给和流动性属性来看，我个人认为2014年的交易性机会会比2013年下降。
我个人比较看中阶段性的板块。第一个是军工，这代表着整个地缘格局当前时点的因素。第二个是券商，刚才我提到过盘活存量，无论资产证券化、IPO，还是新三板、优先股，都体现出了这样一个爆发性年份可能性的因素。
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我们觉得IPO开闸，包括新股发行制度以及未来的退市制度的改革，都将持续提升证券行业的竞争力。同时我们看到，近期以107号文为首的这种文件的出台，也在给券商一个更加有空间和公平的市场发展。
其次从业界来看，我们判断今年整个行业应该还能维持在一个25%至30%的增速，增长动力来自于投行业务的增长、资本规模的不断扩大以及新的业务，包括新三板、股指期权业务带来的变化。
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关键词：外资银行；中小企业融资
中图分类号：F83文献标识码：A
一、现状
外资银行进入我国的中小企业融资市场的现状有以下几个特点：
（一）发展战略上，外资银行把中小企业作为目标客户甚至是重要目标客户来发展。很多外资银行把中小企业作为重要目标客户，如渣打银行提出“专注于中小企业”，并第一家为中小企业业务设立专属团队，力图将其自身积累的中小企业理财经验及对本土市场的理解有效结合，为中小企业提供量身定做的融资产品；花旗银行早在2004年就发起了中小企业（SME）方案，筹建商业银行部，这是外资银行在我国较早针对中小企业设立的专门服务部门；泰国德富泰银行2002年重新将战略重点转向中小企业，定位于“中国民营经济的推动者之一”。此外，汇丰银行、大华银行等也都积极表示要大力发展中小企业客户。
（二）进入途径上有投资者和经营者两种身份。外资银行主要通过两种途径进入我国中小企业融资市场：一是作为战略投资者，通过入股中资银行实现，如1999年9月，上海银行首次向世界银行旗下国际金融公司出售5%的股权，2003年9月花旗集团出资6，700万美元成为上海浦东发展银行的第五大股东；2005年8月，美洲银行成为建设银行的战略投资者，其他还有汇丰银行入股交通银行；苏格兰皇家银行入股中行；新加坡淡马锡控股公司同时入股中行与建行等。这些外资银行主要通过购买国家商业银行的股份来获取相应的利润收益、公司经营权等；二是作为自主经营者，通过拓展分支机构、推出新的金融产品，实现有机扩张。外资银行在中小企业融资领域推出新的金融产品时，经营战略有两个：一是市场渗透策略，将各独立产品提供给竞争对手的客户或在原有的产品组合中增加新产品的销售，以此增加市场销售量，充分利用原有的物质资源和市场资源，扩大市场占有率；二是产品差异策略，分解核心产品和服务并不断重新组合、重新包装，形成成套服务以满足不同的细分市场客户的需求，并在细分市场上排挤竞争对手。
（三）经营模式符合中小企业的特点。外资银行在我国主推三种中小企业信贷经营模式：一是降低担保条件，创新金融产品。渣打银行推出的“无抵押小额贷款”、“快捷贸易通”以及金融衍生品交易等，就是通过降低抵质押比率和创新金融产品推出的；二是供应链融资模式。主要以与母国有业务往来的跨国公司为核心，通过拓展多个“供应链”体系中的中小供应商，逐步延展、扩大其中小企业客户网络，这一模式具有较大的潜在市场空间，已成为当前外资银行拓展中小企业客户的切入点；三是从零售业务向对公信贷业务渗透。外资银行通过入股、结盟和提供VIP服务等方式，获取中小企业主的资料和需求，通过办理日常零售业务来筛选、发掘和拓展优质中小企业客户，为其提供一站式、交叉式金融服务。
（四）业务布局上以京、沪、深为主向外延伸。经济发达地区仍是外资银行进入我国的首要地域选择，并且以京沪深为中心不断向环渤海、长三角、珠三角等地区延伸。随着鼓励外资金融机构为西部大开发和振兴东北老工业基地战略的实施提供金融支持政策的不断深入，我国金融服务对外开放区域的不断扩大，外资银行进入我国的地域分布也将不断地向中西部延伸。
（五）客户选择上目标明确。外资银行通常选择加工制造业和进出口贸易业等行业内的中小企业作为目标客户，但对具体的中小企业客户准入标准却不尽相同。如，德富泰银行一般选择销售额在5，000万～5亿元的中小企业，行业主要为加工制造业，并明确提出不做房地产行业。渣打银行将员工人数和销售额作为中小企业客户的主要选择标准，把大宗物资交易、能耗大、与建筑行业有关的企业列为高风险客户。另外，外资银行对我国宏观政策的变化十分敏感，如渣打银行明确表示不做环保受限的中小企业客户。
二、动因分析
影响银行进行跨国经营扩张活动的因素有很多，如国际贸易和国际投资的迅猛发展，技术进步带来的交通和通讯上的便利，金融管制的放松，外资银行相对国内银行的优势，地理距离的远近等。银行国际化的动机主要有：跟随客户、寻找市场和追随领先者。追随客户指银行跟随现有的客户到海外以获得竞争优势，采取这一行动的明智之处在于不会失去已有客户；寻找市场意味着出于某些原因，银行进入新的市场是有利可图的。寻找市场策略是一个扩张性的策略。在市场的寻求上东道国特定的因素尤其重要，其意味着外资银行进入某一特定东道国主要是被东道国市场的盈利机会所吸引；追随领先者指如果某一银行的竞争者已进入海外市场，那其他银行就会决定进入同一市场。银行业市场通常是寡头结构，因而外资银行进入决策某些时候仅仅是对竞争对手行动做出的反应。近期，汇丰、渣打等外资银行纷纷在国内加紧实施“中小企业攻略”，希望在这一曾被国内商业银行忽视的领域实现新突破。外资银行把中小企业作为重要目标，其具体原因主要有：
（一）我国中小企业长期面临融资困境，外资银行看到了中小企业巨大的资金缺口，也看到了市场潜力。至2004年底，我国中小企业的数量已经占全国企业总数的99.3%，他们创造了GDP的55.6%，工业新增产值的74.7%，社会销售额的58.9%、税收的46.2%以及出口总额的62.3%，而且全国75%左右的城镇就业岗位是由中小企业提供的。这些统计数据表明，中小企业已经成为我国工业经济的重要增长点。目前，中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。资金的短缺严重制约着中小企业的发展。中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落，81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1～3年中长期贷款。也就是说，中小企业的融资缺口非常大。
（三）中小企业融资市场长期被中资商业银行所忽视。中小企业因为财务不透明、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。另外，我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。在实际工作中，贷款偏好投向政府支持的大企业、大项目，《商业银行贷款通则》规定的贷款条件非常严格，很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款。因此，贷款准入和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款。
（四）外资银行特有的竞争优势是其进入中小企业融资市场的保证。首先，外资银行资本雄厚，跨国实行低成本融通资金能力强。进入我国中小企业金融市场的外资银行大多是世界著名银行，它们有完善的国际网络，能进行低成本筹资；其次，外资银行都建立了完善的风险管理系统。在银行的风险管理优势组织架构和技术运用上，外资银行风险管理渗透到其各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员，体现了全面和全过程风险管理原则。由于外资银行有着先进的风险管理系统，所以能够有效防范中小企业的风险问题，从而为进入中小企业融资市场提供了保证；最后，外资银行的体制优势。外资银行大多是混业经营，集商业银行、投资银行、证券和保险于一身，能满足多方位要求，因而能提高效率，降低成本。
（五）外资银行在中国的大企业客户争夺方面没有竞争力，使得其从“小”处着手。与中资银行相比，在大企业的竞争方面，外资银行有很多劣势。比如，在存款业务上，中资银行有大量的营业网点，有吸纳居民储蓄的优势，这是外资银行所不具备的；在贷款业务上，由于中资银行和政府的关系密切，在基础设施建设、居民消费信贷等领域有着天然的优势，外资银行在未完成本土化之前进军大型企业金融市场阻力非常大。我国商业银行与政府部门、当地大企业的关系融资使得外资争夺大企业的份额非常困难。因此，外资为扩大其市场份额，为能在与国有商业银行的较量中占据优势，势必要进入竞争相对不激烈的中小企业金融市场。
总之，考虑到我国中小企业在国民经济中的地位以及中小企业金融在商业银行整体业务体系中的重要分量，外资银行绕开本土银行具有较强优势的大型国企客户，把握住有利可图、但却一直未被充分开发的中小企业，在国内中小企业融资市场上展开布局，根本动因是寻找市场。
三、政策建议
（作者单位：天津商业大学经济学院）
主要参考文献：
［1］杨吉田，陆文萍.外资银行进入中国中小企业融资市场的现状与思考.中国金融，2008.19.
关键词：重金属；微波消解；垃圾渗滤液；ICP-MS
前言
1实验
1.1主要仪器与试剂
NexIONTM300Q型电感耦合等离子质谱仪，美国PerkinElmer公司；DEENA60全自动石墨消解仪，美国ThomasCain公司；PURELABOptionS7型超纯水机，英国GLGA公司。
质谱调谐液（Be、Ce、Fe、In、Li、Mg、Pb、U1μg/L），美国PerkinElmer公司；硝酸、盐酸、过氧化氢、高氯酸均为优级纯；氩气（99.999%）。
1.2样品前处理
1.3样品测定
将ICP-MS开机，待抽真空达到要求后；用质谱调谐液调节仪器指标，达到测定要求后，调谐P/A因子，编辑方法，依序测定标准系列、全程序空白和样品溶液。根据标准曲线线性回归方程计算样品中待测元素的含量。
2结果
七寨垃圾填埋场位于河源市紫金县临江镇境内，为生活垃圾填埋场，于2009年底建成竣工，目前正在使用中。
3讨论
由表2的分析结果可知，七寨垃圾填埋场垃圾渗滤液中铁、锰、镁、铝、锌、铬、汞的含量相对较高，尤其是镁、铁、锰、铝的含量较为突出，其他金属成分含量较低。在所检测出来的数据中，有10种属优先污染物[5]，分别为铜、铅、锌、镉、镍、铬、锑、砷、硒、铊。由此可见，七寨垃圾填埋场垃圾渗滤液中存在大量重金属污染物，如不妥善处理，将对水体、土壤等造成很大的危害。
参考文献：
[1]赵由才，龙燕，张华.生活垃圾卫生填埋技术[M].北京：化学工业出版社，2004.
[2]MikacN，DjikiyaAN.Assessmentofgroundwatercontaminationinthevicinityofamunicipalwastelandfill.Wat.SciTech.，1998，37（8）：37-44
[3]HallbourgRR，DelfinoJJ，LarnarManicprioritypollutantsingroundwaterandsurfacewateratthreelandfillinnorthcentralflorida.WaterAirSoilPollut.，1992，65（3/4）：307-322
[4]龙腾锐，易浩，林于廉等.垃圾渗滤液处理难点及其对策研究[J].《土木建筑与环境工程》，2009，31（1）114