1、WORD微观关键名词解释1实证分析就是运用理论和模型来预测一项新政策所产生的影响。规分析是从“应该如何去做”的角度来阐述问题。2套利：通常指（在一个市场或不同市场）某种实物或金融资产拥有两个价格的情况下，投机者以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。由于两个市场在空间上市分离的，商品在两地间的运输是套利实现的条件。3供给曲线（supplycurve）表明在其他条件不变的前提下，对应于每一个既定的价格，生产者愿意出售的商品的数量。影响因素：关联商品的生产或价格、生产者对未来价格、技术变化所引起的成本变化、政策性及自然性因素。4需求曲线（demand
5、费者和生产者分摊，税收分摊比例与法定归宿无关，由需求价格弹性和供给价格弹性的相对大小决定税收归宿：|ed|越小，消费者承担的比例越高；es越小，生产者承担的比例越高。9无差异曲线（Indifferencecurves）表示能够给一个人同等程度满足的所有的商品组合。无差异曲线从左向右往下倾斜（两种商品的边际效用均为正数）。位于无差异曲线右上方的所有点都要优于无差异曲线上任一点（离原点越远，满足程度越高）。无差异曲线不可能相交。陡峭性表示消费者偏好的差异：越陡峭表示消费者越喜欢横轴商品。10序数排列（ordinalranking）是将市场篮子按照偏好程度由高到低排队，但它并没有表明一
6、个市场篮子在多大程度上比另一个市场篮子更受偏好；基数排列（cardinalranking）将个人的偏好加以量化或以基本单位加以度量。事实上，效用的精确度量单位是无关紧要的，一个序数排列就足以让我们能够说明消费者是如何做出选择的。区别：①假设不同：基数假设效用可以度量，每个消费者可以准确说出自己获得的效用值，边际效用有递减规律；序数假设效用只能用序数表示，效用大小及特征表现在无差异曲线。②使用的分析方法不同：基数用MU边际效用做工具，序数用无差加预算线。③均衡条件的表达不同：基数：MUi/Pi=常数；序数：MRSxy=MUx/MUy=Px/Py。11边际替代率（margina
7、lrateofsubstitution，MRS）保持满足程度不变的条件下，增加一单位X商品可以减少的Y商品的数量。边际替代率递减规律（例外：互补品和替代品）。12偏好（Preference）：消费者不同商品组合所带来的效用水平的排序。偏好的三个假设：完备性（pleteness）；传递性（Transitivity）；局部非饱和性（locallynon-satiation）。第四个假设：沿着无差向下移动，MRS递减。无差异曲线是凸的说明，随着商品消费的增加，消费者为获得更多的一单位的该种商品所愿意放弃的另一种商品越来越少。13预算线（budgetline）代表了花在两种商品上的总
8、支出等于收入情况下，该消费者所购买的两种商品的所有组合P1X1+P2X2=I。预算集：既定收入和商品价格条件下，消费者买得起的所有商品组合构成的集合。消费者的购买力是指其购买商品的能力，不仅取决于收入，也取决于价格。14在有限的预算约束下，消费者将选择使其满足最大化的商品组合。要使市场篮子最大化必须满足两个条件：1）市场篮子必须位于预算线上；2）商品组合必须最受消费者偏好。在无差异曲线和预算线的切点上，消费者获得最大的满足。此时MRS等于商品的价格之比。分析：如果两种商品的边际替代率不等于价格之比，那么消费者可以以市场价格拿一种商品去换取另一种商品，从而增加满足程度。这种交换会一直持续下去
9、，直到获得最大的满足。15角点解：消费者实现最优选择时，并非位于预算线与无差异曲线的切点之处。角点解出现的原因：①特殊的偏好：完全替代品和完全不可替代品；②特殊的预算线：客观因素导致相对价格变动（预算线“打折”）。③实物形式的财政补贴会出现角点解，货币形式的财政补贴不会出现角点解，因此，货币形式的财政补贴更有效率。16显示偏好：若消费者在买得起A、B组合的情况下，选择A而放弃B，则该行为显示消费者对A的偏好强于对B的偏好。显示偏好理论表明，可以利用消费者在价格和收入变动时作出的选择来确定他们的偏好。17效用（Utility）代表消费者从一个特定的市场篮子中获得的满足程度，它用一个数
10、值来表示。效用函数（UtilityFunction）能够提供与无差异曲线图形相同的、有关偏好的信息，根据满足程度来排列消费者的选择。两者的重要区别在于，效用函数赋予各个无差异曲线不同的数值，以便分析比较。边际效用用于衡量从消费一单位额外的商品中所获得的额外的满足程度。边际效用递减原则意味着，随着一种商品的消费越来越多，那么，额外数量的消费给效用带来的增加程度也越来越小。MU1/P1=MU2/P2。这意味着，花在每一种商品上的每一美元所带来的边际效用相等的时候，消费者就实现了效用最大化。这就是相等边际原则。18理想生活成本指数是指能够达到一个特定的、相等的效用水平的当期价格与基期价
11、格的比值。①拉氏指数：一个人以现期价格购买一个基期选定的商品劳务组合所需的货币数除以基期价格购买同一组合所需要的货币数的比值。拉氏物价指数要高于理想的生活成本指数，尤其适用于CPI。这是因为，拉氏物价指数假定消费者在价格改变时不改变他们的消费习惯。事实上，消费者通过改变消费习惯，即多购买那些变得相对便宜的商品，而不必消费与价格改变之前的相同的商品组合就能够达到相同的效用水平。②派氏指数：一个人以现期价格购买一个现期选定的商品和劳务组合所需的货币数除以以基期价格购买同一组合所需要的货币数。19恩格尔曲线（Engelcurves）其他条件不变的情况下，在每一收入水平上，消费者愿意并且能够
12、购买的商品数量。如果一种商品是正常商品，恩格尔曲线是向上倾斜的。如果它是劣等商品，恩格尔曲线就是向下倾斜的。收入-消费曲线是在消费者的偏好和商品价格不变的条件下，不同收入水平相联系的消费者效用最大化均衡点的轨迹。20一种商品价格的下跌有两种效应：①替代效应（SubstitutionEffect）：消费者倾向于更多地购买那些相对变得便宜的商品，而减少购买那些变得相对较贵的商品。它往往导致该商品的需求量增加。②收入效应（IneEffect）：一种商品的价格下降导致消费者的实际购买力提高，是价格保持不变情况下购买力增加造成的该商品消费的变化。21消费者剩余（ConsumerSurpl
13、us）：消费者剩余是消费者愿意为某一商品支付的数量与消费者在购买该商品时实际支付的数量之间的差额。由于消费者消费不同数量的同种商品获得的边际效用是不同的，他们对不同数量的同种商品愿意支付的价格也是不同的。但消费者在市场上所面临的同种商品的价格往往是相同的，这样愿意支付的价格和他实际支付的价格之间就会有一定的差额，这一差额就构成消费者剩余。它通常被用来度量和分析社会福利问题。22连带外部效应：一个人的需求可能会受到购买这一商品的其他人的数量的影响。连带外部效应可正可负。如果一名消费者的商品需求量随着其他消费者购买数量的增加而增加，那么，就存在着一个连带外部正效应，如攀比效应，需求曲线较为平坦
14、，更适合降价。连带外部负效应，如虚荣效应，需求曲线较为陡峭，一般不会降价。23价格-消费曲线是指在消费者的偏好，收入以及其他商品价格不变的条件下，与某一种商品的不同价格水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。个人需求曲线把单一消费者将会购买的商品数量和该商品的价格联系起来。在曲线上的每一个点上，消费者通过满足两商品边际替代率等于商品价格之比这一条件来满足效用最大化。利用价格-消费曲线推导出来的需求曲线，是名义收入不变的需求曲线。市场需求曲线指在某一特定市场和某一特定时期，所有消费者在各种可能的价格下将购买某种商品的总量。市场需求曲线是个人需求水平相加得到。24期望效用（expect
16、风险）；2)购买保险（如果保险的价格正好等于期望损失，风险规避者将会购买足够的保险，以使他们任何可能的损失得到全额的补偿）；3)获取更多的信息（完全信息的价值是信息完全时进行选择的期望收益与信息不完全时进行选择的期望收益的差额）。28保险的购买使得无论有无风险损失，投保人的收入总是固定的。因为保险的支出等于期望损失，固定收入总是等于风险存在时的期望收入。对一个风险规避者，确定收入给他带来的效用要高于有风险的不确定收入带来的效用。29大数定律是指尽管孤立的事件是偶发性的，或大部分是不可预测的，但是，许多相似事件的平均结果是可预计的。30捐赠效应（禀赋效应）。具体是指当个人一旦拥
17、有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比拥有之前大大增加。因而会出现人们不愿意放弃现状下资产的事实。（例如投资者不喜欢卖出正在损失的股票，宁愿承担价格下跌的风险）。因放弃一项资产的痛苦程度大于得到一项资产的喜悦程度而导致买价与卖家的差价，也导致了交易惰性。31生产函数（ProductionFunction）：生产函数描述了在既定的生产技术条件下，对应于每一个特定的投入品的组合，厂商所能达到的最高产出Q。生产函数表明了当厂商有效运行（即有效地运用投入品进行生产）时的技术可行性。32等产量线（Isoquants）是能够带来同样产出水平的两种投入品的所有组合。等产量线强调，虽然投入品的组
18、合不同，但它们能带来相同的产出。这一点意味着厂商可以根据投入品市场的变化来更有效地选择投入品的组合方式。33边际报酬递减规律：当使用的某种投入品增加时，最终必然会到达某一点，在这一点之后，产出的增量开始减少（即边际产出下降）。前专业化分工，后劳动过程缺乏效率，使得边际产出先升后降，出现边际报酬递减规律。34要素最优投入比例的原则：等成本线与等产量曲线的切点；要素的边际技术替代率等于要素的价格比：MRTSLK=w/r；单位货币在每一种要素上都得到相同的边际产量。35生产率指的是整个产业或整个经济体系的劳动的平均产出。它往往决定了一个国家居民的真实的生活水平，只有它提高，人们的消费才
19、能得到增长。决定因素有资本存量，技术变革。美国劳动增长率下降的原因：资本存量的增加是劳动生产率增长的主要源泉，慢于二战中重建的发达国家；自然资源的损耗；环境保护。36劳动—资本的边际技术替代率（marginalrateoftechnicalsubstitution）指在保持产出不变的前提下，一个单位的劳动可替换的资本的数量，MRTS=–ΔK/ΔL。由于等产量线是两要素的相互替代来维持一个固定不变水平，所以等产量线向右下方倾斜；而边际技术替代率递减规律使得向右下方倾斜的等产量线必然凸向原点。37规模报酬递增（Increasingreturnstoscale）：指当所有的
20、投入品都增加一倍时，产出的增加超过一倍（一个大企业生产往往比多个小企业生产来得更有效率；等产量线越来越靠近）。规模报酬不变（Constant）：指当所有投入品增加一倍时，产量也增加一倍（可能存在着较多数量、规模不一的生产者等产量线是等距离的）。规模报酬递减（Decreasing）：指所有投入品增加一倍时，产量的增加不足一倍（企业管理效率的下降等产量线的距离越来越远）。38①会计成本（AccountingCost）是指企业经营活动所发生的历史成本，包括厂商的实际货币支出加上固定资产的折旧费用。经济成本（EconomicCost）厂商运用经济资源进行生产时的成本，包括机会成本。经济利润：销
21、售收入中扣除经济成本后的余额。机会成本（Opportunitycost）是指未能使企业资源得以最高价值的利用而放弃的机会的成本（所付出的代价）。在现实中机会成本从来没有实际发生过，但它却是我们进行选择时要考虑的一个重要因素。②显性成本：指厂商在生产要素市场上购买或租用所需要的生产要素的实际支出，即企业支付给企业以外的经济资源所有者的货币额。包括工资、材料成本和资产的租金；隐性成本：指厂商本身自己所拥有的且被用于该企业生产过程的生产要素的总价格。因此，隐性成本也必须从机会成本的角度按照企业自有生产要素在其他最佳用途中所能得到的最高收入来支付，否则，厂商会把自有的生产要素转移出本企业，以获得
22、更高的报酬。引：企业利润=会计利润=总收益-显性成本；经济利润=会计利润-隐性成本=会计利润-正常利润；③沉淀成本（SunkCost）是已经发生而无法收回的费用。由于沉淀成本是无法收回的，因而不会影响企业的决策。④固定成本是指无论企业生产的产出水平如何，均由企业来承担的费用，主要包括维持厂房的费用、保险费和少量雇员的工资费用。可变成本是根据产出水平的变化而变化的费用，主要包括工资和原材料的费用。⑤边际成本MC是指多生产额外的一单位产出而引起的成本的增加。平均总成本（AverageTotalCost，ATC）是单位产出的成本，是平均固定成本（average
23、fixedcost，AFC）加平均可变成本（averagevariablecost，AVC）。39在短期，边际成本等于可变要素的价格除以其边际产出。二者成反比。另外，较低的劳动平均产出意味着企业生产需要大量的劳动，从而导致较高的平均可变成本。AVC=w*(1/APL)；SMC=w*(1/MPL)。40等成本线（Isocost）：购买等成本线上任意一点的各种劳动与资本的组合所需要的成本是相同的。C=wL+Rk。41生产者均衡：当企业生产一定量的产出时，要使其成本最小化，下面的条件必然成立：MPL/MPK=w/r。企业的生产扩展线反应了生产每一不同产量水平的最低长期总成本
24、。在技术水平和价格不变的前提下，由投入总成本变化而引起的最优要素投入比例的变动轨迹，称为生产扩展线。企业的扩路径（expansionpath）描绘了在不同的产出水平下，企业所选择的成本最小化的劳动与资本的组合（分为短期扩路径和长期扩路径）。42长期总成本：长期中，生产一定产量所耗费的最小总成本；长期总成本不大于短期生产同样产量耗费的总成本。形状的影响因素：规模经济；位置的影响因素：外在经济和外在不经济；围经济和围不经济。长期平均成本曲线是短期平均成本曲线的包络线。在规模报酬不变的条件下，长期平均成本曲线由短期平均成本曲线的最低点构成。在规模经济和规模不经济的情况下，短期平均成本曲线的
25、最低点并不都在长期平均成本曲线上。长期边际成本曲线并非是短期边际成本曲线的包络线。长期边际成本曲线适用于各种规模的所有工厂。长期边际成本曲线上的每个点代表了成本效率最高的工厂的短期边际成本。43规模经济(产出增加的程度要大于生产成本增加的程度)与规模不经济(产出增加的程度小于生产成本增加的程度)（EconomiesandDiseconomiesofScale）。规模经济通常是以成本—产出弹性（EC）来计量的：EC=(ΔC/C)/(ΔQ/Q)=MC/AC。如果EC<1，则MC
26、C，平均成本处于最低点，规模经济不变；如果EC>1，则MC>AC，平均成本呈上升，出现规模不经济的现象。可以用规模经济指数来衡量规模经济，规模经济指数为：SCI=1-Ec。结论同上。规模报酬与规模经济概念的区别：规模报酬强调在保持生产要素的投入比例不变的情况下，投入与产出之间的关系。侧重于生产要素的数量。规模经济强调在长期，允许厂商改变生产要素的投入比例时，投入与产出之间的关系。侧重于生产要素的成本。另外，规模报酬是实物方面的分析；规模经济则是货币方面的分析。最后，规模报酬递增只是造成规模经济的原因之一，规模经济产生原因还有劳动分工与专业化、技术因素、管理成本、原材料打折等
27、。44产品转换曲线描绘了以固定数量的投入生产的两种产出的不同组合。产品转换曲线向外弯曲是因为存在着生产的围经济。围经济（Economiesofscope）是指单个企业的联合生产超过了两个各自生产一种产品的企业所能达到的产量之和。联合生产的优势在于：投入要素或生产设备的联合运用，联合市场计划，降低成本的共同管理。围经济的程度衡量：SC=[C（Q1）+C（Q2）-C（Q1，Q2）]/C（Q1，Q2）。SC>0，意味着存在围经济。45学习曲线描绘了当企业的累积产出增加时，企业生产既定产出所需投入的减少数量。46生产者剩余（producersurplus）是所有生产单
28、位的边际成本与市场价格之间的差额的总和。生产者剩余与利润是两个不同的概念：生产者剩余=PS=R-VC；利润=R-VC-FC。在短期，如果固定成本为正值，那么，生产者剩余要大于利润。只有当PS大于零，生产厂商才会提供产品。47竞争性厂商的短期利润最大化：当边际成本曲线处于上升阶段时，MR=MC。（两条件）。48厂商的停产决策（利润=（P-AVC）Q-FC）：P>SAVC厂商亏损生产；P
29、然大于VC，厂商继续生产将会弥补VC，并且可以弥补一部分FC，从而使亏损最小化，所以短期厂商选择继续生产。②一个已经投入生产的企业是否必须关闭的条件不在于它是否盈利，而在与它关闭后的亏损与生产时的亏损哪种情况更大。关闭也有亏损，就是FC。49长期竞争均衡基本条件：①行业中的所有厂商在MC=MR处实现利润最大化；②经济利润为零，没有任何厂商有动力进入或退出市场；③产品的市场价格等于厂商的长期平均成本，也是供给量与消费者需求量相等的均衡价格。50某些厂商由于拥有一些供给有限的特殊生产要素（土地、自然资源、企业家才能等），使它能够获得比其他厂商更高的正的会计利润。这些正的会计利润将转化为
30、经济租。但是，无论在短期或在长期，厂商经济利润仍然为零。经济租（Economicrent）是指厂商对某一生产要素愿意支付的价格与获得这一生产要素所需的最低价格之间的差额。经济租的影响因素：要素的供给弹性越小，经济租占比越大；要素的市场需求增加，则经济租增大。当一个厂商获得正的会计利润时，是源于其拥有的特殊的生产要素，这并不会对其他厂商产生动力进入或退出该行业。在短期的竞争性市场上，生产者剩余是由产品价格与边际成本之间的差额构成。然而，在长期的竞争性市场上，产品的价格等于最小的平均成本。此时，一个厂商的生产者剩余由它的稀缺的投入要素带来的经济租构成。51为了推导长期供给曲线，我们假
31、定：所有厂商均可以获得现有的生产技术；技术是既定的，产量的增加是依靠更多的投入，而不是由于新的发明；投入品的市场条件并不随着产量的扩或缩减而变化。在成本不变的行业，长期供给曲线是一条水平直线，该线的价格等于长期的最低的平均生产成本。在成本递增的行业，行业的长期供给曲线是向上倾斜的。在长期，随着产量的提高，厂商对于投入品的需求增加，导致部分或所有投入品的价格上涨，厂商的平均成本及边际成本因此也增加了。在此情况下，为了实现利润最大化，相应地，市场价格也必须提高到足以弥补生产成本的增加。在成本递减行业，长期供给曲线是向下倾斜的一条直线。具有向上倾斜的供给曲线的行业，仍能存在规模报酬不变。因为
32、它仅意味着行业为成本递增行业。此时，双倍的投入依然可以有双倍的产出水平，但是由于要素价格上升，成本的上升会超过两倍。两者不矛盾。52完全竞争市场的特征：价格接受者（单个厂商销售的产量或单个消费者的购买量在整个行业中或市场中仅占一个非常小的份额，以致于他无法影响市场价格）；产品同质（所有厂商的产品是完全替代品）；资源的完全流动性（厂商可以自由地进入或退出某一个市场；厂商能够购买到他所需要的各种生产要素）；完全的信息（消费者对其偏好、收入水平、产品的价格和购买的商品质量拥有完全的信息，而厂商对其成本、价格和技术也拥有完全的信息）。这些假设为什么必要？1）假设决定了均衡条件中的MC=P的条件
33、。因为厂商都是价格接受者，所以每一产品的市场价格既定。另外产品同质，厂商不可能通过产品差别化来竞争，只可能以相同的市场价格提供同质的产品。所以边际收益等于市场价格。2）假设决定了完全竞争条件下的长期均衡。因为资源具有完全流动性，而且信息完全，所以厂商可以自由的进入和退出行业，从而实现竞争厂商的长期均衡。3）假设也保证了竞争性市场的帕累托最优。53无谓损失（deadweightloss）是指价格控制的非效率，或者说价格控制所导致的生产者剩余的减少超过了消费者剩余的增加，或是消费者剩余的损失超过了生产者剩余的增加。政府干预一般导致无谓损失，但在市场失灵时，或某些特殊情况，如供给曲线完全无弹性
34、的情况下，使最高价格低于市场出清的价格，将不会导无谓损失。由于无谓损失是一种经济低效率的形式，政府政策时应加以考虑。竞争性市场无谓损失的原因：外在性；信息不充分（无法做出实现效用最大化的正确选择）。在市场失灵的情况下，政府的干预能够提高市场运作的效率；在不存在市场失灵的情况下，政府干预将导致效率的损失或无谓损失。54政府干预市场并不总是坏事，因为政府代表的社会，可能有经济效率以外的其他目标。而且在出现市场失灵的情况下，政府干预能增加市场中消费者和生产者的总福利。市场失灵是指因为价格无法向消费者和生产者传达正确的信号，不受管制的竞争市场是无效率的，无法使生产者和消费者的总剩余最大化。
35、55价格支持（pricesupports）制度：在这一制度下，政府规定的价格高于均衡价格，并且，政府买进维持高价所需的全部产出。生产配额也能使价格上升：规定每一厂商能生产的配额，为了激励减产，政府必须支付一定的补贴。两者比较：1）最低限价的方法使消费者用更高的价格消费更少的农产品，消费者的境况恶化；而生产者面对高价扩大生产导致农产品过剩，使得这部分成本无法弥补。生产者剩余增加减去其剩余损失再减去其产出过剩部分的生产成本，致使该政策可能会导致生产者剩余净损失，最后可能事与愿违。2）限耕方案指政府以直接的收入转移支付的方式给予农民资金刺激，鼓励他们将部分耕地闲置或作他用。此时供给曲线变得
36、完全无弹性。消费者的剩余损失，以及生产者的剩余增加和支持价格一样。但通常，先耕方案较靠政府购买维持的价格支持花费要少。56转稼因子：Es/(Es-Ed)；转稼因子表明以高价形式转稼给消费者的税收份额。若Ed/Es较小，则税负主要由买方负担；若Ed/Es较大，则相反。如果需求完全无弹性(Ed=0),转移因子为1,所有的税负完全由买方承担。补贴对生产和消费量的影响正好与税收相反，若Ed/Es较小，补贴的好处主要归于消费者。57定价的简单法则：P=MC/[1+(1/Ed)]；结论：1）在完全竞争市场中，价格等于边际成本，而在垄断者索取的价格超过了边际成本。2）
37、如果Ed较大，P将非常接近于MC，从而使得垄断市场看起来会非常类似于完全竞争市场。在垄断市场中供给曲线不存在，原因在于垄断者的价格不仅取决于边际成本还取决于需求曲线。58勒纳的垄断势力度（Lerner’sIndexofMonopolyPower）：L=(P-MC)/P。L的值越大(0到1间)，垄断势力就越强；L也可以用Ed来表示：L=(P-MC)/P=-1/Ed，其中Ed是厂商面临的需求弹性，而不是市场的需求弹性。59垄断势力就是厂商将价格定得高于边际成本的能力。垄断势力的大小取决于厂商所面临的需求弹性。厂商的需求弹性取决于三个因素：①市场的需求
38、弹性：如果只有一个厂商，市场的需求曲线就是厂商的需求曲线；如果市场上有几个厂商相互竞争，那么市场的需求弹性就是各个厂商需求弹性的下限。②厂商的数目：当厂商数目增加时，各个厂商的垄断势力都会下降。这里指“主要厂商”（即具有一定市场份额的厂商）的数目。减少厂商数目的方法就是设置或制造“进入障碍”。③厂商间的相互作用：如果竞争激烈，轮流以削价形式争夺更大的市场份额，其结果是使得价格接近于完全竞争的水平，各个厂商拥有的垄断势力大大减小。如果少数几个厂商之间相互串通或合谋，一致限制产量和提高价格则相反。当一个厂商的经营条件、行为和竞争者的行为变化时，它的垄断势力也通常会变化。60自然垄断：与存在着几
39、个厂商的情况相比，一个厂商能够以更低的成本生产出该行业的所有产品。这种行业可能始终呈现规模报酬递增的特征，若由两家或两家以上的厂商生产将产生较大的平均成本，造成社会资源的浪费。（电力、石油、天然气、自来水、电信等行业）。价格管制常常用于自然垄断。。61回报率管制指对一个垄断的管制常常基于它的资本回报率，管制机构决定一个价格，使垄断者的资本回报率接近于“竞争的”或“公平的”回报率。它说明了允许的最高限价是基于该厂商获得的（期望）回报率决定的。由于得到用于回报率计算的数据方面的困难，常常导致管制对成本和其他市场条件变化的反应的迟钝，以及漫长且耗时的管制听证。结果是管制滞后：要求的管制价格
40、的改变会推迟。62买方垄断是指市场上只有唯一的购买者。买方寡占是指市场上只有少数几个购买者。买方垄断势力是指买方具有影响商品市场价格的能力，买方垄断势力使买方能够以低于完全竞争市场的价格买到商品。买方垄断者面临一条向上倾斜的供给曲线（平均支出曲线AE），所以边际支出ME大于AE。ME等于MV(边际价值)的购买原则决定了小于完全竞争的产量和低于完全竞争的价格。影响因素：市场供给弹性（相反）；买方数目；买方之间相互作用。63双边垄断：双边垄断是指只有一个卖方和只有一个买方的市场，这种情况较为少见。更常见的是，少数具有一定垄断势力的生产者和少数具有一定买方垄断势力的买方组成的市场。64反
41、托拉斯法：促使经济活动具有经济性。相应的规则与制度：禁止那些限制竞争或可能限制竞争的行为；强化具有竞争性的市场结构。实施的三种途径：司法部的反托拉斯部门；联邦交易委员会的行政程序；秘密程序。65垄断势力对效率的影响：生产效率的损失（垄断市场的产量更低，价格更高）；经济效率的损失（垄断势力产生无谓损失）；社会效率的损失（垄断势力产生寻租（rent-seeking）成本）。66价格歧视（Pricediscrimination）就是对不同的消费者销售类似的商品时制定不同的价格。①一级价格歧视：对每个消费者分别制定不同的价格：这个价格就是消费者愿意支付的最高价格或保留价格（reserva
42、tionprice）。特征：每个商品的售价都不相同；消费者剩余等于零。在实践中，完全一级价格歧视几乎是不可能的，原因在于：消费者的数量过多；每个消费者的保留价格也难以确定（律师事务所的服务）。②二级价格歧视含义：按照消费者购买量的不同定价。消费者随着消费来量的增加，商品的边际效用下降，它愿意支付的价格下降；生产者收规模经济的影响，产量高时成本低，愿意接受较低的价格。特点：消费者剩余部分被剥夺、鼓励消费和生产。条件：消费量便于登记和计量的产品、需要鼓励消费的商品。（费）③三级价格歧视：将市场的消费者分为两组或两组以上，每一组的消费者都有各自的需求函数。价格歧视的例子：航空公司的机票、加
45、边际收益相等而独立决定。69两部收费要求消费者为购买一种商品的权利预先支付一定费用，然后，消费者再为他们希望消费的每单位商品支付额外的费用（游乐场、俱乐部会员费、剃须刀）。厂商的定价决策是确定入门费(T)和使用费(P)。厂商的决策重点在于，在低入门费与高使用费，或者高入门费与低使用费之间寻找一个平衡点。入门费低：更多的销售收入，低入门费导致入门费的利润下降和更多的进入者。定价的简单原则：1）消费者需求相似时：P的定价接近于MC，T较高；2）消费者需求差异较大时：P的定价大于MC，T较低。70捆绑销售指经营者在出售商品或提供服务时，违背交易对方的意愿，强行搭配其他商品或附加其他不
48、垄断竞争市场中产量更低，价格更高，存在多余生产力；②垄断竞争中存在非价格竞争；③垄断竞争市场中产品具有多样性，扩大消费者选择围，增加消费者的福利。74垄断竞争造成的非效率体现在以下两方面：1）垄断势力的存在使得均衡价格高于完全竞争时的价格。如果价格下降至D与MC相交的地方，则产量增加，总剩余增加；2）垄断竞争厂商经营时存在着过剩的生产能力，即它的均衡产量低于平均成本最低时的水平。厂商零利润点是在平均成本最低点的左边。这往往是由于市场中小规模的厂商数量过多而引起的。在垄断竞争里，如果厂商的数量减少，可以扩大单个厂商的规模，获得规模经济，降低成本。75垄断竞争不需要政府干预原因在于：1）在
49、大多数垄断竞争市场中，任何一个厂商往往不可能拥有较强的垄断势力。2）垄断竞争造成的非效率与产品差异性这一好处相平衡。76寡头垄断的基本特征：厂商的数目较少，他们占有大部分或全部产量；产品可以有差异性，也可以没有差异性；存在着进入壁垒。进入壁垒源于两个方面：1）“自然的”进入壁垒（规模经济、专利、特定技术、商誉）；2）策略性的行动：威胁新厂商采取市场倾销行为，并制造过剩生产能力；控制主要投入品。77寡头垄断市场的均衡的定义：当一个市场达到均衡时，厂商所做的就是它们所能做的最好的，并且它们没有理由改变它们的价格与产量。在寡头垄断市场中，均衡就是各个厂商在给定其竞争对手的行为后将做它所能做得
50、最好的。纳什均衡（NashEquilibrium）指在给定竞争者的行为之后，各个厂商采取了它所能采取的最好的行为。纳什均衡意味着战略稳定，即没有一个决策者可以通过单独改变自己的选择得到更大的利益。78产量竞争：1）古诺模型（TheCournotModel）假设：双寡头；两个厂商相互竞争；产品是同质的；假设另一个厂商（竞争者）的产量水平是既定的；成本为零。古诺均衡：市场供求相等；每一个厂商都实现了利润最大化；每一个厂商对对方产量的预测正确，厂商不可能通过改变产量来增加利润；古诺均衡是纳什均衡。反应曲线（TheReactionCurve）：厂商1的利润最大化产量是它认为
51、厂商2将生产的产量的减函数，记为Q1*(Q2)。反应函数表明单个厂商利润最大化的产量不仅取决于自己的决策，而且也要取决于竞争对手的决策。2）斯塔克尔伯格模型（Stackelbergmodel）假设：产量领袖模型，顺序决策；其他同古诺模型。思路：反向归纳，先分析追随企业的选择，找出追随企业的反应函数；再分析主导企业的选择，确定住到企业的利润最大化产量。先行者得益（firstmoveradvantage）：先决定产量在此模型中是一种策略优势。先宣布产量后，竞争对手都将把先决定者的产量视为给定，并给自己制定一个较低的产量水平，以实现利润的最大化。后决定者没有动力制定一个大的产量水
52、平进而压低价格，使双方都受损失。最后先行者获得更大收益。79价格竞争：1）相同产品的价格竞争—伯特兰模型（Bertrandmodel）假设条件：厂商生产相同产品，厂商同时决定价格；均衡的结果：价格战，结果是价格相同且等于边际成本。2）差别产品的价格竞争—价格的纳什均衡。纳什均衡点是两条关于价格的反应曲线交点。3）价格领导模型（priceleadershipmodel）：在某些寡头垄断市场中，某一个大型厂商占据了大部分的市场份额，而其他的厂商只提供较少的供给，他们象完全竞争者一样行为，是价格的接受者。这家厂商就会象主导厂商一样行为，制定价格以实现自身的利润最大化
53、。残差需求曲线（residualdemandcurve）（会画图即可）4）斯威齐模型：折弯的需求曲线；价格具有刚性（在成本变动的一定围，市场价格不会发生变动）：即使成本改变了，厂商也不太愿意改变价格。如果成本下降或市场需求下降，厂商因为担心这会给它的竞争者以错误的信息并引发一轮价格战而不愿意降低价格；如果成本或需求上升，厂商不愿意提价因担心他们的竞争者不会跟着提价。80支付矩阵：给出了给定各厂商和它的竞争者的决策时各厂商的利润（或得益）。囚徒困境说明为什么甚至在合作对双方有利时，保持合作也是困难的。揭示了“个人理性”与“集体理性”的矛盾，这就是“困境”。厂商不进行秘密串通的
54、合作方式理由在于：虽然双方都能测算出使各自利润最大化的串通价格，但是，出于私利，各个厂商最终都将倾向于选择较低的价格以获得更多的利润，即便他知道另一个厂商打算将价格定在串通水平。81寡头垄断厂商的行为特征：1)在寡头垄断市场，大多数厂商在观察竞争者的行为和相应地作出调整的基础上一次又一次的定价，相互间建立起了一定的信任感，这为双方的合作与串通提供了可能。2)在某些寡头垄断市场上，厂商之间激烈竞争，不太会出现串通的可能。如攻击性的竞争通过削价来占领市场；或难以达成默契或谅解。82价格信号是一种不公开的串通形式，即一个厂商宣布它将提高价格，并希望它的竞争者将它作为它们也应该提价的信号。价格
55、领导定价格局就是：第一家厂商“价格领导者”确定价格，而其他厂商作为“价格跟随者”就会跟随进。83卡特尔的基本特征：1)卡特尔的厂商们公开同意在定价和确定产量水平方面合作。2)卡特尔组织并不包括所有的厂商。3）卡特尔组织往往是国际性的。卡特尔组织成功的条件：1）卡特尔组织在其成员对价格和产量方面达成协定，并共同遵守这一协定；2）潜在的垄断势力——需求相对缺乏弹性。卡特尔成功的两个条件：总需求一定不能是价格弹性太大的；卡特尔组织必须几乎控制所有的世界供给，或者非卡特尔厂商的供给决不能是富有价格弹性的。84占优策略（dominantstrategy）指不管其他对手采取什么策略，该竞争者的
56、策略都是最优策略。占优策略均衡指博弈各方都采用占优策略所达到的均衡。它是一种纳什均衡（稳定）因为任一方都没有激励去改变各自的策略。与纳什均衡比较。1）占：我所做的是不管你做什么我所能做的最好的；你所做的是不管我做什么你所做的最好的。2）纳：我所做的是给定你所做的我所能做的最好的，你所做的是给定我所做的你所能做的最好的。85纳什均衡延伸：1）极大化极小策略指博弈者所采取的策略是使自己能获得的最小收入最大化。所谓最小收入指采取某一策略所能获得的最小收入。它是一种保守的策略而不是利益最大化的策略，往往在信息不完全的情况下才会采用。2）混合策略（相对于纯策略而言），纯策略指一种规定博弈参与
57、人在给定信息情况下只选择一种特定行动的策略；而混合策略指一种规定参与人在给定信息情况下以某种概率分布随机地选择不同行动的策略。混合策略纳什均衡指在一个有两人参与的混合策略博弈中，一方在给定对方混合策略情况下，使自己期望效用最大的混合策略。86其他博弈形式：1）重复博弈：如果博弈是无限期反复的博弈，结果将是合作博弈。在有限反复的博弈中，博弈的结果取决于反复的次数和博弈者的理性程度。如果次数很少，且博弈者具有完全的理性会产生不合作的解；如果次数很多，有限的理性，会产生合作的解，因为双方报复的机会很多。以牙还牙策略就是指在一个重复博弈中，选择前一轮对手所选择的一种策略，该策略将与合作者保持合作，
58、而报复不合作者。2）序贯博弈：各博弈方依次行动（斯塔克伯格模型）。会产生先行者优势，由于先行者将比后来者获得更多的利益，各博弈方都有动机抢先采取特定行动。3）空头威胁与承诺：空头威胁就是作出威胁着没有实施意愿的威胁。如果竞争者是理性的，空头威胁没有任何价值。为了使一个威胁可信，有时必须采取一种限制自己以后的行为，从而存在实施其威胁的愿望的策略性行动。通过采取策略性行动，使空头威胁变为承诺，改变竞争者对厂商行动的预期，从而迫使竞争者选择对厂商有利的策略，达到限制对手的目的。4）讨价还价是合作博弈的例子，人们有时可以通过限制自己的灵活性获得一种策略性的优势。一个厂商的策略性行动提供给其竞争者信号，
60、化拍卖收入：鼓励更多的竞争者参与竞争；共同拍卖中，应采用公开的而不是密封的拍卖，并显示被拍卖物品更多信息，以减少投标者对赢者诅咒的顾虑；私人拍卖中，设定最低标价；鼓励竞争，防止合谋（与密封投标相比，公开投标更有同谋问题，因为有充分机会发现并惩罚欺骗行为）。88对要素的需一种引致需求。对生产要素的需求不仅取决于要素的价格，而且也取决于厂商的产出水平。即它受到消费者对产品需求的影响。对要素的需求也是一种联合需求：对生产要素的需求往往取决于多种要素的价格。89劳动的边际收益产出（MarginalRevenueProductofLabor，MRPL）是一单位额外劳动带来的额外产出，乘以
61、这一额外产出得到的额外收益，即MRPL=(MPL)(MR)。这个公式适用于竞争性的要素市场，而不管其产品市场是竞争性或非竞争性的。但是，在产品市场为竞争性时，MR=P，即MRPL=(MPL)(P)。90在竞争性要素市场中，劳动的边际收益产出为MRPL，而劳动的边际成本就是劳动的工资w。如果MRPL>w，则可以雇佣更多的工人；如果MRPL
62、更便宜，生产产品的边际成本下降，厂商会扩大生产规模，投资机器设备，从而使劳动的边际收益曲线向右移动，进一步增加了对劳动的需求。劳动需求曲线比两条劳动边际收益曲线（资本不变时的劳动需求曲线）中任何一条都更有弹性。再进一步分析，当工资下降时，所有的厂商都会雇佣更多的工人，产品的市场供给增加，产品的市场价格下降，导致MRPL向左移动。最终，各个厂商对劳动的需求量会相对减少。这会使劳动的需求弹性变小。92对厂商的投入品的供给：如果要素投入品的市场是完全竞争的时候，厂商能够以固定的价格购买任何数量的投入品。竞争性要素市场几个结论：1）厂商面临的要素供给曲线既是厂商的平均支出曲线（AE），也是厂
64、，导致劳动的供给曲线向后弯曲。94买方垄断势力的要素市场：三条线：边际支出ME；S=平均支出AE；D=MRPL；通过ME=MRPL，得出利润最大化的产量，然后以此产量下的平均支出AE值定价。从而以较低的价格买进劳动力。95劳动卖方的垄断势力：三条线：DL劳动需求曲线；MR劳动需求曲线的边际收益曲线MR；SL代表劳动的边际成本MC；使MC=MR；可得出工会最优的工人供应量，然后根据DL确定工人的价格。因此，由于有了垄断势力，工会能够选择任何工资率以及相应的劳动供给数量。如果工会想使雇佣工人最大化，就会选择竞争性结果，如果想得到高于竞争性的工资，就会限制工人数，从而使那些有工作工会员工的近
66、合同。债券的价值是该流量的贴现值，由于大多数债券的支付发生在未来，因此贴现值随着利率的提升而下降。永久债券指不设到期日的债券。永久债券不可赎回，但可提供永久的利息收入。每年支付100美元的永久债券值为：PDV=100/R（美元）。债券的有效收益率是债券支付流量的现值等于债券市场价格时的利率。支付流量的现值是利率的函数，因此有效收益率可以通过债券的价格水平处画一条水平线得到。债券收益率差别原因之一是不同的债券由不同程度的风险。100资本投资的净现值标准：如果一项投资预期未来现金流量的现值大于投资的成本，就应该进行投资。NPV=-C+pai1/(1+R)+...+pai10/(1+R)^10；假设它预期在未来10年产生pai1,...pai10的利润，R是未来利润流量的贴现率。厂商只有在净收益为证，即仅当NPV>0时，才进行投资。101对风险的调整：无风险的利率是确定未来现金流量的合适贴现率。然而对大多数项目，未来现金流量是不确定的。一般做法是在无风险利率上加一个风险溢价，提高贴现率。因此，风险溢价反映投资项目风险程度的贴现率与无风险利率之间的差额。投资中的风险分为可分散风险