YellowTable榜单：中国工程机械要更强更过硬徐工机械销售额

TOP50工程机械制造商2022年总销售额为2306亿美元，相比2021年全球前50强工程机械制造商总销售额2327亿美元（同比上涨20.8%），2022年总销售额略有下滑，但仍然是该榜单有史以来的最高数据之一。

2

美国制造商销售额增长明显

YellowTable榜单数据为所列50家公司的营业收入，尽管不能完全代表一个地区或一个国家整体的营收表现，但综合历年数据来分析仍可窥知端倪。

2022年美国工程机械制造商业绩实现增长，美国制造商销售额占总销售额26%以上，比2021年增加5个百分点。其中，美国卡特彼勒全年销售和收入总额为594亿美元，相比2021年增长了17%，市场份额由2021年的13.9%增长至16.3%。

3

中国军团销售额下滑

在YellowTable2021年榜单中，中国10家工程机械企业上榜50强，销售额占总销售额24.2%，是占比最高的国家。

2022年，中国仍有10家企业上榜50强，但企业销售额有所下滑，中国军团销售额占比下滑至17.9%。

回看2022年的行业形势，受新冠疫情、房地产收缩、基建投资乏力、三重压力等因素影响，行业一直处于连降状态，绝大多数企业营业收入、净利润大幅下降，但国外巨头却在这一轮周期中实现逆势增长。

不难看出，尽管中国工程机械产业已经走出了一片“新天地”，但在全面融入全球竞争中，中国工程机械产业还要将自身实力练就的更强更过硬，方可在世界竞技舞台的中央，展现实力与气派。

在YellowTable榜单中，中国工程机械龙头徐工机械以134亿美元销售额位居全球工程机械销售规模第三的位置，销售份额由2021年的7.9%下滑至2022年的5.8%，与排名第四的美国工程机械制造商JohnDeere差距缩小至0.4个百分点。

2022年徐工机械完成整体上市后，徐工有限旗下挖掘机械、混凝土机械、矿业机械、塔式起重机等工程机械资产全部注入徐工机械。根据徐工机械在整体上市后的首份年报，2022年徐工机械实现营业收入938.17亿元，同比下降19.67%；归属于上市公司股东的净利润43.07亿元，同比减少47.53%。营业收入和归母净利润在国内均列行业第一。其中，营业收入超过三一重工约138亿元，净利润微超0.34亿元。

2022年，徐工机械起重机械/土方机械/混凝土机械/桩工机械/高空作业机械/矿业机械收入分别为238.60亿元/236.39亿元/95.02亿元/77.70亿元/65.50亿元/51.33亿元，分别同比增长-28.13%/-24.84%/-14.94%/-13.16%/33.05%/43.57%。受下游需求减弱影响，徐工机械起重机械、土方机械、混凝土机械、桩工机械等传统工程机械板块收入有所下滑，高空作业机械、矿业机械等新兴板块依然保持较快增长。

2022年，徐工机械国际化收入278.38亿元，同比增长50.5%，营收占比29.67%，同比近乎翻倍，出口收入216.3亿元、同比增长70.5%，这也是徐工机械在国内市场下滑，仍能保持全球销售规模前三位置的关键所在。事实上，徐工机械境外业务不仅高速增长，境外业务的毛利率也增加了0.64个百分点至22.33%，较境内业务19.32%的毛利率更高。

2023年一季度，工程机械行业仍在磨底阶段，收入端依然下滑，徐工机械营收同比降低9.81%，归母净利润同比降低26.38%，扣非后归母净利润同比增长0.39%。

对于2023年发展态势，徐工机械近期接受机构调研时表示，对行业2023年的预判是一季度承压，二季度逐步恢复，下半年稳定复苏，全年有望筑底企稳。预计2023年行业整体降幅同比收窄，下降5%~10%之间。

徐工机械预计这一轮周期拐点位于2024年中期左右，2025年重新步入景气周期。