①销售毛利率=销售毛利÷销售收入净额
销售毛利=销售收入净额-销售成本=销售收入-销售折扣与折让-销售成本
此项指标反映企业产品每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利,毛利率是企业净利率的基础,没有足够的毛利率便不能盈利。同时销售毛利率也可成为企业制定价格策略时的参照标准之一。
②营业利润率=息税前营业利润÷销售收入净额
息税前营业利润=营业利润+利息支出
此项指标反映企业通过销售产品创造利润的能力。息税前盈利是企业生存、发展的保障。没有足够的息税前盈利,说明企业赖以持续发展的基础薄弱。
③核心业务利润率=核心业务息税前营业利润/核心业务销售收入净额
此项指标反映企业通过核心产品的销售创造利润的能力。该项指标可以作为对产品项目或业务项目进行价值评价的标准之一。
⑵成本利润分析指标
成本费用利润率=营业利润÷成本费用总额
成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用
此项指标反映企业通过成本和费用的消耗产生利润的水平,该项指标越大说明企业的成本和费用的耗费越有价值。使用此项指标时,应注意财务费用性质对利润指标选择的影响,即若贷款无用于投资情况,则可使用营业利润为分子,否则应使用利润总额
⑶资产收益分析指标
总资产报酬率=净利润÷平均总资产
平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
此项指标反映企业资产的运用能力,此项指标越高说明企业利用资产盈利的能力越高。
⑷资本收益分析指标
①净资产收益率=净利润/平均净资产
平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额)÷2
此项指标反映企业利用自有资本获利的能力。
②资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额
此项指标反映企业自有资本的增值速度。
⑸收益质量分析指标
①核心业务利润占利润的比重=核心业务利润/利润总额
②营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金=经营现金净流量÷(净收益-非经营收益+非付现费用)
此项指标反映企业收益的质量,用于评价企业会计利益和现金流入的关系,此项指标应大于1,若小于1则说明企业的收益质量不够好。
⑹保障性分析指标
①销售营业现金流入比率=销售商品产生现金流入量÷销售收入净额
此项指标反映企业销售商品所产生的现金流入,此数值越高说明企业产品回笼资金的情况越好,企业的运转也越有保障。
②资金安全率=资产变现率-资产负债率
资产变现率=(现金及其等价物+良性债权+适销存货+可变无形资产)÷资产总额
此项指标反映企业资金的安全程度,同时说明企业资产能在偿还负债之后,可继续扩充发展的能力。
B:营运能力分析指标
①流动资产周转率=销售收入净额÷平均流动资产
此项指标反映企业流动资产的管理水平,周转率越高说明企业流动资产的管理越好,也说明企业短期的偿债能力越强。此项指标可以分解使用,按应收账款、存货分解分析,或继续分解为原材料、产成品等。
②营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数=360÷存货周转率=360÷(销售成本÷平均存货)
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=360÷(销售收入÷平均应收账款)
此项指标反映企业存货转化为资金的周转速度,营业周期越短,说明企业的周转速度越快。
C:偿付能力分析指标
①现金流动负债比率=经营现金净流入÷流动负债
此项指标反映企业偿还即期债务的能力。
②资产负债率=负债总额÷资产总额
此项指标反映企业的资产结构。通常情况下,若企业处于资产周转速度快、规模迅速增长的阶段时,则可以接受较高的资产负债率,否则,则应保持较低的资产负债率,以降低财务风险。
D:成长性分析指标
①销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)÷上期销售收入×100%
此项指标反映销售收入的增长速度。
②净利润增长率=(本期净利润额-上期净利润额)÷上期净利润额×100%
此项指标反映净利润的增长速度。
③资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
此项指标反映企业自有资本的积累速度。
(二)、责任会计指标
(1)利润中心
预算分析、趋势分析结合比率分析。
①安全边际率=(实际销售额-保本销售额)÷实际销售额
保本销售额=固定成本÷单位边际贡献率
=固定成本÷(单位边际贡献÷单价)=固定成本÷[(单价-单位变动成本)÷单价]
②边际贡献率=(销售收入-变动成本)÷销售收入
③销售利润率=安全边际率×边际贡献率
(2)费用中心(具体分析略)
预算分析、趋势分析。
(3)成本中心(具体分析略)
标准成本分析、趋势分析。
以上不管是财务会计指标,还是责任会计指标,其实不能用考试的思维来理解这些公式。而且这些指标目前都已经实现了自动化,并不需要手工运算。关键是需要将财务指标和企业业务挂钩,进行业务化分析。
1.基本分析框架:资本收益率=销售利润率×资产周转率×财务杠杆
2.销售利润率分析
根据损益表分析公司各项成本费用占销售收入比率的历史比较和与竞争对手的比较:销售成本、财务费用、销售费用、管理费用、税收、利润相对上期增减变化情况,及其占销售收入比例的变化,对变化原因做出分析说明,并提出改进建议。