用来看清一家公司的家底构成是怎么样的？
1、应收账款和应付账款
应收账款：是销售营业收入待收回的部分，表现为对下游的议价能力
应付账款：是购买原材料而待支付的部分，表现为对上游的议价能力
注意，应收账款和应付账款，在利润表里都是算进去的，实际上还没实现。这就是应收账款会导致公司净利润出现变脸的原因，因为有可能钱真的收不回来了。
利润表中的毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入100%
x=（应收账款-应付账款）应收账款100%，x可以和毛利率作比较
x＞毛利率：应付账款小，上游该付的都付了，下游卖出去产品的钱还没收回来，表示企业整体议价能力弱。
x＜毛利率：应付账款大，上游钱还没付，下游卖出去产品的钱已经收回来了，表示企业整体议价能力强。
2、在建工程占固定资产比例
固定资产是公司现有产能的体现，而在建工程则代表了公司未来产能的提升空间。
一家公司利润要想实现同比增长，就看开源和节流。节流属于压缩成本范畴，开源主要看卖得贵和卖得多。
二、利润表
用来判断一家公司赚钱能力怎么样？
利润表的基本结构是收入减去成本、费用，再加上各项其他收支
1、毛利率
毛利=营业收入-营业成本
毛利率=毛利/营业收入
企业产品独家、产品供不应求，可以调高售价，毛利率高
企业产品同质化、产品供大于求，只能依成本定价，毛利率低
方大炭素2017年毛利率=（83.5-19.55）/83.5=77%
方大炭素2016年毛利率=（23.95-17.87）/23.95=25%
高毛利率，是供不应求，产品价格暴涨导致的，持续性是待考的。
2、核心利润：真实衡量企业从事经营活动产生的利润
核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用
毛利高低，代表企业产品的竞争力强弱，属于“开源”
三费高低，代表企业成本控制的能力，属于“节流”
企业开源节流做得都好，核心利润才会高。
3、其他经营收益
举个例子，当年一穷二白，为了引入汽车技术，与国外车企成立合营企业，内资与外资各占50%股份，比如长安福特、一汽大众。因为只有50%股份，因此利润表核算时，合营企业的利润不体现在核心利润里，是记在其他经营收益列表的投资收益科目上。
但核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用＝800.12-693.63-30.74-39.78-52.80+5.25＝-11.58亿元
这代表什么？长安自主品牌汽车一直在亏钱，赚钱是靠长安福特和长安马自达卖车所得。
三、现金流量表
三大财务报表，现金流量表最富含金量。它要是出了问题，整张财务报表破绽百出。
现金流量表主要由经营、投资及筹资三大活动构成
经营活动产生的现金流量
1、销售商品、提供劳务收到的现金：当期的现销收入
利润表含税营业收入≈应收账款增加额+应收票据增加额+销售商品提供劳务收到的现金-预收账款增加额
当期的销售商品提供劳务收到的现金含税营业收入：越高越好，同期回款总是最赞的。具体分行业，零售业快消品高，重型制造业低。
2、购买商品、接受劳务支付的现金：当期的含税采购成本
（营业成本+存货增加额）X（1+17%增值税）≈应付账款增加额+应付票据增加额+购买商品接受劳务支付的现金-预付账款增加额
对上游议价能力强的企业，购买商品接受劳务支付的现金支出就少，因为可以利用商业信用期暂不付款。
3、收到或支付其他与经营活动有关的现金
如果这两个项目金额大、占比高，必须结合报表附注，查询是否存在向关联方提供资金的情况。
金亚科技300028，2015年年报中“收到/支付的其他与经营活动有关的现金-往来款”金额分别为3,468万/1,337万，年报披露后即收到关于关联方占款问题的深交所问询函，可知其早在现金流量表就已显露该问题。
引入净现比概念
经营活动现金流入/营业收入≈1.17
一般情况下17%增值税由买家付，这个公式的含义是，确认的营业收入里，有多少是通过现金回收了。
因为今年流入现金大于营业收入，则后一年现金流入就可能小于营业收入。长期来看，这个值就是1.17
从长周期比如10年以上来看，净现比=经营活动产生的现金流量净额/净利润≈1，越大越好，表明创造的利润都通过现金流入了。
从单季度、单年度来看，经营活动产生的现金流量净额与净利润的差值，可能很大，即净现比波动非常大。
净现比特别低的企业，要么现金流入不够（应收账款增加），要么现金流出太多（应付账款和存货增加），但是必须结合其商业模式来验证
所以关键还得看，应收账款是谁？履约能力如何？坏账准备政策如何？坏账计提是否充足？
投资活动产生的现金流量
1、收回投资所收到的现金：出售、转让交易性金融资产或到期收回股权投资，所收到的现金。
2、取得投资收益所收到的现金：因股权性投资而分得的现金股利，债权性投资取得的现金利息收入
这里可以打开利润表中的，其他经营收益中的投资收益科目进行比对，这里的投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益
3、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
在建工程代表未来的产能，固定资产代表现有的产能。
在建工程转换为固定资产，固定资产转化成产能，产能形成收入，收入创造利润并产生现金流，构成经营活动闭环。
4、投资所支付的现金
结合资产负债表中的“长期股权投资”，拿“投资所支付的现金”与“收回投资所收到的现金”进行比较。
投资所支付的现金=收回投资所收到的现金，表示处于结构性调整
投资所支付的现金＞收回投资所收到的现金，表示处于扩张式发展
投资所支付的现金＜收回投资所收到的现金，表示处于收缩式发展
复兴医药600196，2017年二季度现金流量表中，投资支付的现金13.27亿，收回投资收到的现金5.86亿，并且长期股权投资金额逐年增长，符合公司外延式扩张发展战略
筹资活动产生的现金流量
1、取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金
2、分配股利、利润或偿还利息所支付的现金
可以简单理解为现金分红的数额，相对于送股和资本公积金转增股本，更为实在
补充资料：按间接法编制，将上市公司净利润，调节还原成“经营活动产生的现金流量净额”
资料最后，比较“现金的期末余额”，与资产负债表的货币资金项目，是否存在差额？
如果存在，表明存在不可随时变现的货币资金，两者差额悬殊，在计算偿债能力时要扣除。