一个指标:销售收入增长率,两家公司:海螺水泥和华新水泥 1.指标释义 营业收入增长率为本期的营业收入增长额与基期营业收入的比值。 比如某公司2017年的营业收入是10亿元,... 

营业收入增长率为本期的营业收入增长额与基期营业收入的比值。

比如某公司2017年的营业收入是10亿元,2018年的营业收入是12亿元,那么营业税收入增长了2亿元,而营业收入增长率为2除以10等于20%。

营业收入增长率是反映公司成长能力的指标,该指标越高,表明公司的营业收入增长速度越快,公司的产品越有竞争力,市场前景越好。营业收入增长率越高,说明公司在行业内的竞争力越强。该指标持续的上升,说明公司的竞争力越大,公司属于成长股。相反,公司的营业收入增长率越小,证明公司的竞争力在下降。

营业收入增长率是反映公司经营状况的核心指标之一,是公司长期稳定盈利的基础。因营业收入不像公司利润那样容易受到公司记账方法的影响,而且营业收入比公司利润指标更快的反映公司的盈利能力和变化趋势,所以对于公司未来增长情况的预测,营业收入增长率指标起着较为重要的作用。

营业收入增长率要结合销售毛利率来分析,因营业收入增长率只考虑了公司主营业务的销售变化情况,但是并没有考虑成本对于公司经营状况的影响。毛利率是反映公司产品销售收入与营业成本之间关系的指标,它与营业收入增长率同样可以反映公司的竞争状况,营业收入增长率是从营业收入量的增长角度来描述,毛利率是从营业收入的质量角度来描述。如果公司的营业收入出现较大幅度的增长,但是毛利率却出现下降,那么公司的营业收入增长质量就可能有问题,只有毛利率保持在合理水准或与营业收入增长率同向增长时,营业收入增长率才有实际价值。

当营业收入增长率大于零时,说明公司的营业收入增长率呈正增长,公司的销售规模有所扩大,在销售毛利率等其他指标不发生变化的情况下,公司的最终盈利状况也会出现同比增长。

如果营业收入增长率小于零,则说明公司出现了负增长,公司的经营状况出现了重大变化。如果营业收入增长率下滑了30%以上,说明公司主营业务有较大变数,投资者对于这类公司要提高警惕。

分析营业收入增长率过去的走势,可以反映公司的经营状况。如果公司的营业收入增长率呈现稳定上升态势,那么说明公司正处于发展壮大中,如果公司的营业收入增长率连续数年出现下降,说明公司或者行业可能已经陷入衰退,公司面临业务转型来提高自己的竞争力。一般情况下,营业收入增长率保持在10%以上,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。如果主营业务收入增长率稳定在5%到10%之间,说明公司已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要开发新产品进行转型。如果该比率连续低于5%,说明公司产品进入衰退期,保持市场份额已经很困难,如果公司没有开发新产品,将步入衰退。

从长期来看,营业收入增长率能够影响到公司股价。根据营业收入增长率的增长速度稳定性,可以预估出公司股价的未来走势,以及可能达到的高度。在预测股价走势时,营业收入增长率、净利润增长率、自由现金流量增长率都是较为重要的财务指标。

2.指标实战应用

(1)营业收入增长率可以作为选股的标准。稳健的价值投资者,可以将营业收入增长率作为主要的参考指标来选择优质的公司,以保证投资的确定性。这些公司的营业收入增长率趋于稳定,一般保持在5%以上,同时高于行业平均水平。这些公司的股价保持相对稳定,回撤幅度小,当大盘向上走时,该股上涨空间大,当大盘向下时,这样的股票的下跌空间也有限。

(2)营业收入增长率指标可以用来预测未来股价走势。优质的上市公司一般会保持较高的营业收入增长率,比如该指标稳定在10%到20%,这样的公司股价稳定性强。成长型公司的营业收入增长率往往表现为增长的趋势较长,这类公司的股价波动幅度往往较大,衰退期的营业收入增长率是下降的,甚至可能负增长。这类公司的股价表现较为疲软,没有生机。

(3)营业收入增长率应结合毛利率、利润率等指标来分析。若是营业收入增长较快,而利润增长较缓慢时,说明公司规模的扩大,需要持续的投入,和成本的不断扩大。投资者在投资这类的公司时,应提高警惕,这说明公司的内生性增长不足,需要扩大渠道等方式来完成销售,当成本较低时,规模也就下来了,主营业务收入增长率也就不存在了。

(4)营业收入是反映公司经营发展状况的核心指标之一,同时也是公司长期稳定盈利的基础和源泉。并且营业收入不像利润那样会受到会计记账方法的影响,还能比盈利更快一步的反映公司的盈利状况和变化趋势。所以在对公司短期收益的预测方面,营业收入增长率有着不可替代的作用。当营业收入增长率大于零,说明公司的营业收入呈正增长,相较于前一个会计期间的销售状况处于扩大状态,在公司的成本不发生大的变动的情况下,公司的盈利也会出现同步上涨。如果营业收入增长率小于零,则说明公司的营业收入呈负增长,公司的经营可能出现了问题。

3.案例分析:海螺水泥销售收入增长率指标分析

(1)财务数据分析

根据海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)2007~2017年公布的年度财务报告,我们可以得出该上市公司各年度的销售收入,及通过计算获得两家公司各年度的销售收入增长率。如表3-9-1所示。

从表3-9-1中,我们可以看出,海螺水泥的销售收入总额大于华新水泥的销售收入总额,通过销售收入总额的多少,可以看出一家公司是不是龙头公司。在整个行业都不景气的时候,公司很难走出独立的行情,比如2012年,2014年,2015年以及2016年,整个行业的销售收入不增长或者负增长。

(2)基期销售收入分析

根据表4-1-1中海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)2007-2017年各年度的基期销售收入数值,可以绘制出两家公司的折线图,如图4-1-1所示。从折线图中可以看出,海螺水泥的销售收入增幅大于华新水泥的销售收入增幅。水泥是重资产行业,容易受到基建等宏观调控的影响。所以水泥行业的增长并不是特别稳定。但是从销售收入总的规模来看,海螺水泥应该是龙头公司。所以我们从海螺水泥的增长幅度可以看出水泥这个行业的变化情况。有的年份有30%到40%的增长,而有的年份只有百分之几的增长。这也充分说明水泥行业增长的不确定性,要结合宏观层面的政策来做出判断。

图4-1-1海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)2007-2017年销售收入折

(3)报告期销售收入分析

根据表4-1-1中海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)2007-2017年各年度的报告期销售收入数值,可以绘制出两家公司的折线图,如图4-1-2所示。从折线图中可以看出,海螺水泥的销售收入增幅大于华新水泥的增长幅度。报告期的销售收入增幅和基期的销售收入增幅是一致的。比如2016年的基期就是2015年的报告期。

图4-1-2海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)报告期销售收入折线图

(4)销售收入增长率分析

根据表4-1-1中海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)2007-2017年各年度的销售收入增长率数值,可以绘制出两家公司的折线图,如图4-1-3所示。从折线图中可以看出,两家公司的销售收入增长率基本一致,但是由于基数不一样,所以即使在整个增长率一致的情况下,收入总额却呈现出了巨大差异。海螺水泥2006年的销售收入为160.96亿元,华新水泥2006年的销售收入为35.59亿元。在增长率相差不大的情况下,2017年,海螺水泥的销售收入为753.11亿元,而华新水泥的销售收入为208.89亿元。这也从侧面说明了本金的多少,对于收益目标的实现有决定性作用。海螺水泥和华新水泥2012年和2015年都出现了负增长,整个行业的关联性趋同,业务同质化严重。只不过海螺水泥是行业龙头,占有更大的市场份额。

图4-1-3海螺水泥(600585)和华新水泥(600801)销售收入增长率折线图

(5)股价走势分析

图4-1-4所示为海螺水泥(600585)2007年至2017年股价日K线走势图,这是复权后的股票价格,从图中可以看出,海螺水泥的股价走势波动较大,但是总体上是向上波动的,特别是2017年又创出了新高,我们结合其销售收入增长率看,2012年销售收入为负增长时,其股价跌幅跌幅较大,2015年销售收入为辅增长,但是股价却出现了逆势上扬,这说明公司股价会受到多种因素的影响,除了受到公司基本面的影响,还受到资金等多种因素的影响。

图4-1-5所示为华新水泥(600801)2007年至2017年股价日K线走势图,从复权后的股票价格可以看出,华新水泥(600801)的股价在震荡中上行,股价的波动是常态,好公司的股票在震荡中上行,坏公司的股票在震荡中下行。从其销售收入看,2017年销售收入涨幅较大,实现了54.44%的增幅,同时看其股价,也创出了新高。销售收入增长率虽然不是决定股价的决定性因素,但是股价的上涨确实需要销售收入增长率的支撑。

THE END
1.销售收入等于营业收入吗销售收入并不等于营业收入。虽然销售收入是营业收入的重要组成部分,但二者在定义和范围上存在着明显的区别。 定义和范围的区别: 销售收入主要指企业销售商品、提供劳务等过程中所获得的经济利益或收入。它通常是通过将产品销售给客户来实现的,因此销售收入也被称为营业额或销售额。 营业收入则是指企业在日常经营活动https://ailegal.baidu.com/legalarticle/qadetail?id=ebdfaf32a6fbf0001801
2.营业收入等于销售收入吗实务财税问答拓展知识:营业收入的正确计算,请根据公司的实际情况,写出如下公式:营业收入=销售收入+其他收入-销售折扣-销售退货-金融费用-行政费用。而销售收入则是根据营业收入减去其他收入,扣除销售折扣、销售退货、金融费用、行政费用来计算的。 2023 01/22 16:21有帮助 5 2 588https://m.chinaacc.com/wenda/detail/xt/7315654
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4.销售额等于营业收入吗销售额不等于营业收入。销售额等于营业收入加成本,因为成本的原因,因此销售额与营业收入不同。但如果只是单一的业务,例如销售某类商品,那么销售额与营业收入是指同一个结果,即销售额=营业收入。https://www.cadforex.com/xiaose/115672.html
5.营业收入等于什么营业收入等于什么公式? 所谓营业收入,是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中所形成的经济利益的总流人。营业收入根据企业营业领域的划分,包括主营业务收入和其他业务收入两种,它们对应的关系为:营业收入=主营业务收入+其他业务收入。 https://www.dongrv.com/jizhangbaoshui/85539.html
6.销售收入和营业收入的区别是什么呢销售收入=产品销售数量×产品单价。营业收入=主营业务收入+其他业务收入或营业收入=产品销售量(或服务量)×产品单价(或服务单价)。 销售收入总额指企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的收入总额。销售净额是指销售收入减去当期销售收入中扣除的项目。销售净额=销售总额-(销货退回+销货折让、折扣)。营业收入https://m.66law.cn/ip/zs/270245.html
7.销售收入是营业收入吗商品流通企业的销售商品收入;旅游服务业的门票收入、客户收入、餐饮收入等.主营业务收入在企业收入中所占的比重较大,它对企业的经济效益有着举足轻重的影响. 销售收入是指含税还是不含税收入? 利润表中的营业收入都是不含税的:增值税是价外税,不可能包括;缴纳营业税的,含在营业税金及附加中. https://m.acc5.com/news-shuiwu/detail_127682.html
8.销售收入和营业收入的区别究竟是什么财税干货实际上,出售收入和经营收入虽然都是衡量企业经经营绩的重要目标,但它们之间存在着明显的差异。那么,销售收入和营业收入的区别是什么呢?以下是悟空财税小编整理的销售收入和营业收入的区别的一些内容。 出售收入和经营收入是企业财务报告中两个非常重要的目标,它们反映了企业的经营状况和盈余才能。然而,许多投资者和企业管https://www.wkcs360.com/news/44436.html
9.增加值(GDP)核算要点摘抄⑤交通运输、仓储和邮政业、住宿和餐饮业,信息传输、软件和信息技术服务业等行业的总产出等于其营业收入。 ⑥房地产开发经营业中的房屋销售活动总产出按照房屋销售差价收入计算 在我国的核算实践中,实施增值税的行业总产出包括应缴增值税。 ⑦公共管理等非营利机构的总产出一般按业务活动支出计算,即等于经常性支出+固https://www.meipian.cn/220yz0cf
10.销售额等于营业收入吗销售额和营业收入是企业财务报表中常见的两个指标,它们在一定程度上可以相互转化,但并不完全等同。 营业收入是指企业在一定期间内从销售商品、提供劳务等主营业务中所获得的全部收入,包括销售收入、服务收入、租赁收入等。营业收入是企业经营业绩的重要指标之一,反映了企业的经营规模和经营能力。 https://www.2b2c.com/article/5341202436462853
11.营业收入包括哪些收入营业收入是指企业在生产经营活动中取得的主营业务收入,包括销售商品、提供劳务、销售产成品、提供劳务收到的款项等,还包括利息收入、手续费收入等其他业务收入。 营业收入是指企业在经营活动中所产生的各项收入,那么究竟营业收入包括哪些收入呢?下面就让小编为大家详细介绍一下。 https://h.chanjet.com/ask/1b6897cef2418.html
12.营业收入及成本审计底稿模板20210330112722.xls营业收入及成本审计底稿模板.xls,C1销售内外销检查 C出口销售程序表 B2库存大额现金收支检查 B1现金发生额情况表 B大额现金收支交易程序表 A4店面平效分析表 A3加盟店经销商明细表 A2直营店明细表 A1经销商最终销售 A经销商或加盟商销售程序表 总体说明 工作表目录 编号 科https://max.book118.com/html/2021/0330/7064144041003106.shtm
13.?利润总额除以营业收入是什么③销售利润率.一定时期的产品销售利润对产品销售收入的比率.这个指标与成本利润率具有相同作用,在实际工作中,也可用来测算计划利润额.销售利润率=利润总额/营业收入×100%. ④资金利润率.一定时期的利润总额对企业全部资金(固定资金和流动资金)平均占用额的比率.在价格稳定的条件下,它的高低既取决于生产量和销售量的https://m.niuacc.com/zxhysc/143183.html