报告指出，经济高质量发展需要高水平的金融结构助力。银行理财作为轻资本业务，在资金端连接表内存款，在资产端连接金融市场，是连接间接融资与直接融资的桥梁，未来有望成为助力我国提高直接融资比重、优化社会融资结构的中坚力量。
转型五年成效显现
发展迈上新台阶
从银行资产管理部门到银行理财公司，资管新规监管框架下的理财行业在过去五年经历了浴火重生。银行直接经营的理财业务市场份额逐渐让位于理财公司，后者已成长为理财市场的主力军，正朝着专业化、市场化、多元化、特色化的方向大踏步前进。
从净值化转型进程看，截至2024年6月末，净值型理财存续规模为27.84万亿元，占比为97.61%，较2022年末提升2.14个百分点，较2019年末的10.13万亿元增长174.83%，占比大幅提升54.34个百分点。理财全面净值化时代就此开启。
从理财公司市场份额看，截至2024年6月末，全市场存续理财产品只数4万只，存续规模28.52万亿元，较2019年末的23.40万亿元增长21.88%。其中，31家理财公司存续产品只数2.16万只，存续规模24.33万亿元，同比增加17.71%，占全市场的比例达到85.29%，有11家理财公司管理产品规模迈入“万亿俱乐部”。
报告指出，理财行业转型五年来，公司化经营基础不断夯实，专业化运作水平不断提升，投资收益交付保持稳健，服务实体经济成绩斐然。理财公司作为中国特色的银行系资管机构，在全面净值化、监管统一化的大资管生态中初步打下了属于自己的烙印。例如在助力居民增加财产性收入方面，2019年至2023年间，银行理财分别为投资者创造收益9255.8亿元、9932.5亿元、近1万亿元、8800亿元、6981亿元，合计近4.5万亿元。
新形势下挑战不断
银行理财如何实现高质量发展？
党的二十届三中全会指出，当前和今后一个时期是以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键时期。理财作为金融业的重要组成部分，服务国家战略大有可为；同时也要看到，随着内外部环境更加纷扰复杂，理财规模不可避免地出现波动和分化。从行业角度来看，一方面理财产品供需结构仍不平衡，跨市场多元化投资能力有待继续提升；另一方面理财同业竞争加剧，降费揽客措施频现，在践行金融“让利于民”的同时也需要“防内卷”。
对此报告认为，首先明确差异化发展定位，与其他资管机构形成错位竞争、优势互补的生态格局，是银行理财必须坚持的初心使命。其次，加强多元投研能力建设、建立与产品图谱相匹配的投资能力是理财公司安身立命之本。第三，真正以客户为中心，深化行内外渠道布局分类施策是不断拓展理财服务广度与深度的关键之举。最后，与母行集团共筑财富管理品牌，通过科技赋能提升经营效率等，也是助力银行理财高质量发展的重要抓手。
立足稳健专业
打造一流资管机构
报告由农银理财联合《21世纪经济报道》发布。农银理财于2019年8月8日在北京成立，注册资本120亿元，是资管新规发布后首批成立的银行理财子公司之一。本报告也深入剖析了农银理财五年间积极促转型、育能力、谋发展的机构实践。
成立五年以来，农银理财管理产品规模峰值突破2.3万亿元，累计发行产品超过1000只，签约客户突破3900万，累计为客户创造收益超3000亿元。农银理财作为农业银行全资控股的综合化经营子公司，牢牢把握资产管理“受人之托，代人理财”的行业本质，坚持以客户为中心，通过做好顶层设计，做强投资研究，创新产品研发，夯实风险管理，完善系统支撑，致力于建设最佳客户体验的一流资产管理机构。