海通证券三大业务收入下滑自营增长278% 计提12.14亿资产减值损失冲减净利超10亿

头部券商中的海通证券（600837.SH、06837.HK）上半年增收不增利。

8月30日晚间，海通证券披露半年报，2023年上半年，海通证券实现营业收入169.68亿元，同比增长40.18%；归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）为38.3亿元，同比减少19.51%。

东财Choice数据显示，2023年上半年，A股证券板块50家上市公司中，包括海通证券在内有9家公司净利润下滑，其中海通证券净利润降幅仅次于华林证券。

长江商报记者注意到，上半年，海通证券包括财富管理、投资银行、资产管理在内的三个业务条线收入出现下滑，降幅分别为14.59%、13.18%、20.88%。而自营业务的改善成为海通证券上半年营收增长的重要驱动力，报告期内海通证券实现投资收益和公允价值变动收益合计为37.67亿元，同比增长278.16%，占当期营业收入的比例约为22.2%。

需要注意的是，海通证券加大了资产减值损失计提力度，这在一定程度上侵蚀了公司利润空间。上半年公司计提资产减值损失12.14亿元，减少当期利润总额12.14亿元，减少净利润10.09亿元。

上半年营收增40%净利降近两成

中报显示，上半年，海通证券实现营业收入169.68亿元，同比增长40.18%；净利润为38.3亿元，同比减少19.51%。其中，在一季度营业收入和净利润同比增长106.25%、62.24%至85.2亿元、24.34亿元的情况下，二季度公司实现营业收入84.48亿元，同比增长5.96%，但净利润同比减少57.15%，为13.96亿元。

从绝对金额来看，2023年上半年，海通证券的营业收入和净利润规模在50家上市证券公司中分别排名第五位、第八位。

长江商报记者注意到，上半年，海通证券多个业务条线收入出现下滑。中报显示，上半年，海通证券的主要业务中，财富管理、投资银行、资产管理三大业务分别实现营业收入41.44亿元、21.45亿元、12.97亿元，同比减少14.59%、13.18%、20.88%；毛利率分别为41.89%、39.31%、48.04%，同比减少29.03、0.7、12.12个百分点。

与此同时，报告期内，海通证券交易及机构业务实现营业收入22.56亿元，同比增长574.55%。自营业务的改善成为海通证券上半年营收增长的重要驱动力，报告期内海通证券实现投资收益和公允价值变动收益合计为37.67亿元，同比增长278.16%，占当期营业收入的比例约为22.2%。

此外，上半年海通证券融资租赁业务实现营业收入25.39亿元，同比增长9.91%。海通证券称，主要是公司立足租赁本源，聚焦服务国家战略，大力拓展高端装备制造、数字经济、能源环保等国家产业政策鼓励领域业务，加大绿色租赁投放力度，不断提升服务实体经济能力。

不过，需要注意的是，上半年海通证券加大减值损失计提力度，这在一定程度上侵蚀了公司利润空间。上半年，公司计提信用减值损失12.04亿元，同比增长573.8%，计提其他资产减值损失987.79万元，合计计提资产减值损失12.14亿元，减少当期利润总额12.14亿元，减少净利润10.09亿元。

其中，上半年，海通证券计提长期应收款减值准备4.6亿元、计提融出资金减值准备2.87亿元、计提其他贷款和应收款项减值准备2.35亿元、计提应收融资租赁款减值准备1.46亿元。

IPO项目及债券承销数量减少

数据显示，2023年上半年，我国资本市场各项改革稳步推进，全面实行股票发行注册制成功落地，A股市场407单股权融资项目实现募集资金总额6627亿元，同比减少10.17%。IPO继续保持常态化，2023年上半年新增挂牌173家，融资金额2097亿元，同比减少32.78%。

长江商报记者注意到，在股权融资方面，上半年，海通证券共完成股权融资项目18单，融资金额330亿元。完成IPO项目11单，同比减少3单，融资金额263亿元，同比增长6.8%，挂牌数量和融资规模均位列市场第三。其中，完成科创板IPO项目6单，市场排名第二，融资金额230亿元，市场排名第一。完成再融资项目7单，包括5单向特定对象发行股票及2单可转债，共融资66亿元。截至2023年6月末，海通证券保荐的IPO在审及待发项目数量67家，市场排名第三，再融资发行在审及待发项目数量为23家，比上年同期增加10家。

在债券融资方面，2023年上半年，海通证券承销各类债券533只，承销金额2097亿元。其中，公司债承销金额和数量分别为543.43亿元、145只，同比分别减少12.33%、10%；企业债承销金额和数量分别为47.75亿元、13只，同比分别减少70%、53.6%；其他债券承销金额1505.57亿元，同比增长32.25%，承销数量则由上年同期的384只小幅下降至375只。

由于证券承销业务净收入减少，上半年，海通证券投资银行业务手续费净收入19.49亿元，同比减少19.94%。

财富管理业务方面，上半年，海通证券代理交易额合计为8.25万亿元，同比增长1.62%，其中股票交易量和基金交易量分别为6.65万亿元、1.6万亿元，同比增长-6.24%、56.16%。

海通证券的财富管理业务中，上半年经纪业务手续费净收入19.72亿元，同比减少20.29%。截至2023年6月末，公司财富管理客户数量1777万户，较上年末增长4.3%，托管客户资产规模3.16万亿元,较上年末增长5.8%。上半年，公司新开客户数量同比增长29.3%，新开客户资产同比增长193.4%。

此外，在资产管理业务方面，海通证券旗下公募基金公司中，截至2023年6月末，富国基金资产管理规模超1.4万亿元，较上年末增长600亿元。公募基金规模超9000亿元，位列市场前八；其中非货类规模超6000亿元，位列市场前五。截至2023年6月末，海富通基金资产管理规模4403亿元，其中公募基金规模1650亿元，较年初增长17%。

上半年，富国基金实现营业收入36.48亿元，净利润10.65亿元；海富通基金实现营业收入6.32亿元，净利润1.92亿元。