①人工智能大模型：海外风险倒逼中国大模型加速自主研发，且技术水平开始逐步接近，现在有人送Token、有人送时长，有人直接送钱。
②锂电池：海外产能现风险，此前发生火灾的电池厂全面停产整顿，虽然行业过剩局面未改，但仍为电动车产业链最优质且弹性大的标的。
趋势与波段
1、大模型：搬家计划
（1）大涨题材：人工智能大模型+传媒+AI应用
6月25日国内已有多名用户收到了来自OpenAI的邮件，邮件称自7月9日起，OpenAI将开始阻止来自非支持国家和地区的API流量。
报道指出，OpenAI终止对中国提供API服务，一方面将对希望借助OpenAI大模型套壳创业的公司带来毁灭式打击，一批没有核心技术与竞争实力的公司如果未能及时找到替代方案，就将会被市场淘汰；另一方面，这也将倒逼中国的大模型公司加速自主研发，并促使更多的创业公司选择国产大模型，规避日后可能的风险。
受此影响，大模型、传媒、AI应用等上演涨停潮。
（2）研报解读（海通证券、华创证券）：技术也慢慢接近
此外，AI生图进入规模化商业进程，连带AI视频的一致性也可能受益并得以突破。AI生成3D模型目前仍处早期，精度不足限制商业化，长期看有望助力AI视频和游戏、电影行业的发展。
2、锂电池：海外产能现风险
（1）大涨题材：锂电池
国内方面，碳酸锂主力期货今日大涨5%；
海外方面，据韩联社报道，韩国政府部门今日要求发生严重火灾的华城市电池厂全面停产整顿。
发生此次火灾事故的企业，是一家位于韩国首尔南部华城的锂电池制造商Aricell，该企业专注生产锂亚硫酰氯电池，是该领域韩国市场的头部企业。锂亚硫酰氯电池属于一次电池，一种不可充电的电池，其化学反应一旦完成，电池就无法再次使用。值得注意的是，该电池自放电率比较低，可以使用15年以上，因而该电池在诸如AMR/AMI领域、智能仪表、RFID、测量工具、医疗设备、军工设备和军事领域应用广泛。
①各个锂电池价格看，受锂盐价格下降影响，正极材料价格普遍同比下跌47-58%，电解液价格同比下跌40%。负极和隔膜虽然成本和报价并不与碳酸锂联动，但是由于产能扩张竞争加剧，负极不同产品价格同比下降13-25%，隔膜产品价格同比下降29-43%。各类型锂电池产品价格同比下降30-50%。
②华福证券调研称，5月海外矿和碳酸锂的大量到港供给有较大改善，铁锂排产环比增速放缓以及三元转弱致需求偏弱，锂价震荡下行。6、7月季节性淡季铁锂和三元排产或继续走低，下游客供长单占比提高，过剩凸显锂价或继续维持弱势，当前处于寻底阶段。
24全年过剩局面未改，仍需通过锂价超跌实现供需再平衡，但当前价格已经临近中枢价格。锂矿为电动车产业链最优质且弹性大的标的。
产业升级方面，传统动力电池产业链龙头企业拥有领先的研发技术实力、相对优秀的管理体系、规模化生产优势和定点优势，这些优势可以助力其在储能领域实现快速发展。材料企业则应加强技术优化与设计以此巩固成本领先优势，并积极探索产能国际化布局、扩大海外电池客户的供应份额。
3、钛合金：华为也入局
（1）大涨题材：3D打印+手机产业链
科技媒体报道称，华为今年Mate70有望推出钛金属版本，预计由华为Mate70Pro+独占，RS非凡大师仍为陶瓷工艺。
①钛合金具有强度高、热强度高、抗腐蚀性好、低温性能好、化学活性大、导热系数小、弹性模量小的优势，目前3C企业纷纷开始使用钛合金材料并尝试以3D打印方式生产钛合金零部件。此外加之越来越多的3C企业重视ESG，而3D打印能减少资源能源消耗，符合ESG理念，有望加速对3D打印的使用。