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2023.10.27陕西
姜胡说的小迷弟
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（一）主要内容
我现在的话呢，前两天因为有事，所以没有更，今天我还简单的更了一下这个价值投资，但没写完，只写了一部分，我还会再去来回的调整，正好有小伙伴问，就说一下我的这个估值的方法，我是怎么做的，我现在我曾经做到个位数，现在不是了，现在我看多少，现在不到70，接近70了。
今年肯定是出书的，不出也不行，我们说是12月份都写完了，来回改，我现在几乎全部是重写，书我的第一个版本，就是我的第一部分全部重写了，我的基础部分完全重写。
现在你看阅读和思考，每天写点儿什么、洞见，我还没写呢，全部重写，看他已经作废了，阅读写作构建思维模型全部作废了，基础环节我全部重写。
然后投资环节全部重写，我有五个部分被删掉了，如何估值，如何读财报，买卖的时机，全部删掉了，像一定要投资，后来发现没必要跟你说，你为什么要投资，删掉，买卖的时机全部删掉。
然后重新写的，现在写到估算某样东西的价值，然后还在改，改了一半儿了，所以全部重写，之前全部写过，写完了再重写，但是今年肯定得出来了，一本书写两年。
今年可能会出来，但是不会像大家想象那么快，我原来还会跳票，我以前说是四月份，但现在的话，四月份肯定是不行了，四月份肯定出不来，还会跳票。
应该不会太厚，我现在要求是尽可能把东西写的更简单一点，我要求是这样的，用最简单的话把它讲清楚，比如投资这个部分，我经常会用一个故事或者或者用一个寓言把它写出来，比如说你看我原来的估值，就是直接写，写给你听，你看这是我原来的估值。
原来就是给你讲估值怎么估值看，给你列出来估值有哪些方法。看原来的估值，给你列出来估值里面哪些方法，就是告诉你这个概念。
但现在我不是这么写的，你看我现在的估值变成这个样子。我先跟你讲苹果树，然后再给你讲包子铺，然后由苹果树一步一步的告诉你，用它隐喻苹果树来给你讲账面资产和利润的算法。
然后又从苹果树和包子铺的对比来给你演示价值股和成长股的算法的不同，然后再往下去给你总结。
我现在重写的逻辑，不是说东西变了，是表达变了，我希望把它变成那种人人能看懂的表达，就像我上次在直播间的时候，有小伙伴问我一个问题，说胡子哥为什么我写的那个东西别人不太愿意看，其实也是我自己的一个感悟，你不要去给别人讲那个所谓正确的东西，给别人讲什么东西呢？最土的话。
所以我跟大家说，就是怎么才能写出东西来，多阅读多思考，你自然而然就可以写出东西来的话是这么说，但是后来我就把它改为吃得多就拉得多，所以我的书现在变成这个样子，你会看到很多这种很土很土的话，不一定说完全那么正确，但是你会看到很多土话，类似于那种吃的多就拉得多，我希望我的书变成这个样子。
我们很多小伙伴，就算你没有太多的文化知识，你也能看懂，更浅显的把它讲出来，但这个对我的要求就非常高，所以你看它的更改的速度就会慢，是这么个逻辑，这本书不是讲投资的，这本书是讲我个人的一些知识体系搭建的。
我画过这个图，但是我还是再说一遍。我认为是三级，这个之前讲过了，最核心的东西是你的学习闭环，就是如何自学。你像我个人来说，我所有谋生的挣钱的知识和技能全是自学的。我原来学土木的，我中专时学的是土木，后来自学计算机，然后自学编程，自学怎么做产品，怎么做运营，怎么画画，怎么引导，怎么做项目管理，怎么做咨询，怎么做新媒体，怎么投资，全是自学。
如何阅读，如何理解一个概念，重新理解什么是低买高卖，重新理解什么是内在价值，重新理解什么叫做安全边际，重新理解什么是风险，你重新理解这些东西。
然后思考，重新去思考这个股，公司它未来发展是什么，为什么国际的行情是这个样子的，为什么黄金会涨，为什么石油会涨，为什么会铝会涨，为什么大宗商品会涨，为什么有光伏，你要去更多的去思考这个东西，才能获得洞见。
然后开始行动，这个行动可能是投资，可能是做什么东西，然后写作。说实话，这个东西才是核心。
产品是什么？产品就是发现问题，发现用户的需求，然后你做出一个产品给他用。
然后什么是营销，营销就是你发现别人的问题，这个东西怎么才能卖得更多，怎么才能卖的更好，才能卖的价格更高，这是产品营销。
被动收入闭环的话，我可能就要考虑，这个投资的本质到底是什么。它的基本概念，它的框架有哪些？如何给一家公司估值？如何发现这是一家好公司？如何避免犯错？如何能够更好的投资？最简单的投资有什么？
所以你会发现，我们经常会有人会告诉你说，我一年挣多少钱，说明什么？说明你还是把精力放在生存上，等你到了一个阶段之后，你不说多有钱，不需要多有钱，就是你的生活够了的时候，你就不会把精力放在这个生存上，你也不需要给别人讲说我，你看我一年挣多少钱，怎么怎么样，不需要，不需要考虑挣钱。
所以其实实际上我不希望大家把它看成一个投资的书，他从板块上只占1/3，从书的角度来说，它只占1/3，但是从真正的体系来说，他可能连1/3都不到。
资产配置，我大概分成三个部分，第一个部分就是生活，生活基本的支出，我个人大概有15%活期理财，还有类似于支付宝余额宝这种，我把钱放在这个地方。然后的话这种钱有个好处，你随用随取，够我们生活费，就是你发生什么样的事儿也都亏了，那我仍然可以生活得还不错。
还有一个就是基础理财，比如说宽基指数、债、债基、固收加、黄金类似这种，你不指望他有多高的收益但是它会一直走，这一部分来说是用来跑赢通胀的，且能享受国家发展的红利，这部分是来对冲风险的，所以大家可以看得出来，现在的好处了吧，这个比例为35%左右，按理说必须不需要用到这笔钱，比如说做个预案，或者是突然出现一些突发事件的时候，我们就可以用它，用这笔钱。
但是成长股我很少这么做，成长股除非大逻辑变了，否则我不会卖的，基本上就是为了降低成本，是我的资产配置，当股价连续下跌的时候，对我没有太大的影响，没有资产配置，换句话说这边全没了，我生活仍然没受影响，所以我没有问题，而不是很多人说我还要借钱。
跌的不行，我就全没了，我买房子钱没了，结婚的钱没了，孩子上学的钱没了，那你不慌吗？但我不需要为这个发愁，所以就算真的是股灾了，真的算金融危机来了，对我没有太大的影响。
投的过程，我们说下面这个部分就是价值股，价值股我们说得很清楚，价值股他其实是他主要在最开始的期间，挣钱，后来越来越少，越来越少，所以我们要做两个部分，一个是他的底线，底线就是账面资产，这个不用算了，我跟大家说过了，账面资产怎么算，找到它的现金流，找到它的库存和他的固定资产的折现加完以后，这个值仍然可能还会下跌，但它就是跌下去以后，他可能还会弹出来。
如果这个百分比能超过国债，长期国债，我觉得就是最差的情况下，你也相当于买长期国债了，然后又是那个底，所以你买完以后，亏无所谓，跌无所谓，早晚会回来的，就算不回来，国债也是挣钱的，只是挣得没那么多而已。
在往上就看行情，如果行情特别好，你可以把这个往下调一调，如果行情不好，你就可以往下调一调，但是分期分批买入，不要梭哈，这是我个人的方法。
成长股和这个价值股不太一样，因为成长股他是有成长的，比如我每年挣20万，然后有15%的比率，然后比上1加10%的折现率，它其实第一年要比现在挣得多，第二年平方挣得更多，所以它会有一个高速发展期。成长股的话，你就他的底线就不应该是他账面资产了，因为它成长嘛。
这种情况下，你最好的方法是去算，看它的估值，看他高低很简单，什么市净率、市销率，当然账面资产要稳的，它的基本面是稳的，这个肯定是要的。然后看比如说市盈率，我们这个市盈率和同行比，和历史比，他都在低点，我们基本上就可以买入了。
但是什么价格买入，这个时候你要算内在价值，高出的内在价值，你可能考虑要卖他，但是要看行情，行情特别好，你可以等一等，最多就跌回到内在价值嘛，高出内在价值的时候不着急，行情特别好的时候，高出内在价值的时候不着急，等一等，因为你最坏就跌回来内在价值嘛。
这个部分如果低于内在价值，你要算能跌多少，把那个跌的算出来，至少那个估值能看得出来他在哪个位置，他有多少的空间，你决定加多少钱，不是一下梭哈，所以你们可以看得出来，我永远是买早了，永远买不到最低点，我永远是买早了、卖早了，但是还是能赚钱的。
你会发现买了以后，补仓吧，我经常会这样子一点一点，为什么，你买的时候他就是个低点，但它不是最低点，因为那个估值在那儿，所以要预留出那个点来，然后一点一点补，但是你要看当下的行情。
如果当下的行情特别好，没有狂躁，经济发展也特别好，各种好消息都在，那么你就可以稍微大胆一点，但仍然要注意安全边际，那你就可以稍微多一点，但你会发现未来有风险，什么又加息又打仗又啥的，那怎么办？
你就可以少加一点，跌下去的话，你也可以保证，所以像我的话，就算这个大概有多少，一点一点加仓，包括你现在你看我自己看中的几个都不是重仓，还在等着下跌，就是你允许你下跌。
价值投资的缺点是什么呢？价值投资的缺点是这种的，牛市的时候，你挣的不会那么多。好处是当熊市的时候，你很少亏，这么个逻辑。
买的时候我自己会两边儿画一条线，左边是买入理由，公司基本面怎么样，管理层怎么样，过去的财务指标怎么样，赛道未来会怎么样，催化器是什么，安全边界大概有多少比较合适，如果亏，能亏多少。内在价值大概多少比较合适。
有哪些风险把它列出来，买之前这边写完，这边写完，值得买吗？值得买，买，等股价下跌的时候，你心虚的时候，打开看一看，有没有变，有没有考虑到，没有考虑到加上，有没有变，没有变，就是情绪的原因，不要紧，该加仓加仓，变了，该卖卖。
有的时候，你会发现他可能就变了，怎么变你不知道，所以这个时候，你就要好好认真的去研究，然后好好去想，通常来说就不要做决策，但是你会发现你真的很慌，你不知道逻辑，你也不知道未来该怎么走，这个时候我个人就会啪干掉，因为有别的选择。
最后就是我个人的整个体系，实际上我现在给大家投资，严格的说不是讲投资框架，我是利用这个机会，这个过程，把我自己的思考体系，我认为价值投资是我思考体系、是我知识体系的一部分，顺便这个过程中把阅读理解思考行动，通过写作把它走一遍，所以我不完全是写书，在我写的过程中，你们也能看得出来，我旁边的书都是哪些。
床旁边全是书，然后用到哪个地方的时候，就主题阅读，实际上在重新阅读理解，然后要思考，一句话，翻来覆去改好几遍，再思考。然后正好记得这个的话，再看我现在实盘，我再行动，然后再把它通过写作写出来，所以当我完成这个部分的时候，我再重新整理我的投资体系，再重新估，这个你明白吧。
所以我在写作过程中，一个是真的是希望给大家能带来好好东西，为什么？因为大家看完以后对你有价值，我给你交付的价值多，那么你就会回馈我，很正常。
你想从别人那获得什么，那你就给别人什么，你给别人想要的，别人给你想要的很正常，而且顺便这个机会，我把我的知识体系重新梳理一遍，所以最后你们能不能通过包括我的直播，包括的书里面得到什么东西，我不知道，但是我肯定能得到。我在不断的重复，不断的重复，明天我要出差，所以咱们就简单聊一下，下周二咱们再聊。