每一个投资者都要建立自己的信仰：“投资的信仰指的是：相信长期而言股市是‘称重机’，对没有信仰的人而言，股市永远是‘投票器’。”股票投资中最难的部分不是技巧，不是数据分析，而是一种超然的人生态度和哲学。
价值投资理念
第一，股票是公司的部分所有权。
第二，理解市场是什么。市场只是提供价格，为人们买入和卖出提供一个数据支持。市场只是一个平台、一个工具，它无法告诉人们怎样买入和卖出是合理的。
第三，投资的本质是对未来做出预测，但预测结果并不是完全正确的，这个结果的跨度很大，有可能接近0，也有可能会接近100。由于不能做到百分之百准确地预测，人们需要预留出足够的安全边际。
第四，构建自己的能力圈。一个优秀的投资者需要在不断的实践中认识自我，构建自己的能力圈。能力圈概念实际上最重要的就是设置好边界，边界明确的能力才是真的能力。
买股票就是买公司
“买股票就是买公司”的观点，有一个最基本的内核，那就是投资的本质就是寻求更高的价值回报，只要一家公司具备价值，且能够提供这种价值回报，那么就没有理由拒绝。
选择投资那些坚持以客户利益为第一的公司：只有认真对待客户，坚持以客户为中心，企业的发展才有足够的支撑，企业的收益才能够得到保障。
不要选择那些盲目多元化的企业：段永平不赞成一般意义上的多元化，尤其不赞成为多元化而多元化的多元化——有很多公司在一起经历一段不错的发展后，为了分散风险，开始搞起了多元化。A股有些公司就有这个问题，看着利润不错，可老是不知道公司会怎么用这些钱。人的精力是有限的，聚焦的人或公司最后会变得很厉害。在段永平看来，企业就应该专注于做自己最擅长的事情，研发和生产自己最具优势的产品，这样才能确保打造一条又宽又深的护城河。对于任何一家企业来说，最重要的是未来的发展模式和发展趋势是否正常，这些正是投资者需要重点考虑的。
寻找一个值得信赖的管理者：一个聪明的投资者绝对不会忽视管理者在企业中所扮演的角色和发挥的作用，有很多出色的企业就是因为继任的管理者不行，才导致发展出现严重的问题。多年来，段永平既看重公司的内部价值、企业文化、商业模式，也看重企业的管理者的能力和素养。
给企业进行合理估值
股票的内在价值大约等于公司的未来现金流折现：一般来说，估值可以采取定性分析和定量分析的方法：定性分析通常针对企业的优势或者劣势进行分析，包含了商业模式、竞争优势、企业文化等多个方面；而定量分析侧重于企业的股东回报率、净资产收益率、毛利率、市盈率等数据上的分析。从某种意义上来说，未来现金流折现并不是一种算法，而是一种思维方式，人们可以按照自己的理解给出一个大概的估值。
市盈率的高低并不是绝对的估值标准，一般情况下，投资者可以将高净资产收益率和低市盈率综合起来分析，其中高净资产收益率表明企业强大的盈利能力，低市盈率则意味着更低的购入成本，两者结合起来考虑，价值评估会更加合理。
“物质都是客观存在的，公司的价值就是固定的，等于每年折现之和。公司变化的只有每年的同比数据，从另一角度说，一个公司从存在的那天起，其价值就定了。以后怎么发展，应该是由今天的基因决定的，只是这个价值的数值没人可以准确知道。就像一个小孩，以后长多高基本就定了，与遗传因素、后天因素有关，但后天的因素又与性格、家庭有关，只不过，小孩能长的这个高值是没人准确知道的。我们要做的一切，就是要尽量准确地知道这个值。”每一个投资者都要按照自己的标准，按照自己的理解去给企业估值，不能被外界其他人的估值所影响。只有自己去理解这些公司，才能够更好地得出结论，方便自己做出判断。
不要忽视直觉的作用：直觉其实大多是建立在大脑对存储知识进行过滤与审核的基础上。直觉所做出的决策，未必是完全不合理的，是人们的经验总结和知识构架的具体反映。
长线投资
任何企业的发展最终都是由内在价值来决定的，内在价值就是企业成长的基因。从某种意义上来说，虽然企业会在资本运作和股民的博弈下产生各种波动，但实际上最终的价格还是由内在基因决定的，可以说企业从一开始就已经展示出了未来成长的高度，只不过不同的人可能会有不同的估值而已。
价值投资者必须把握三个基本的原则：第一，要理性看待股价波动，要知道它符合股票的正常发展规律，任何股票都会出现波动；第二，要选择优质的公司，寻求高价值的公司，暂时的波动对高价值的企业来说无关紧要；第三，要在选择优质公司的基础上，坚持长线投资，专注于企业的长期发展趋势。
集中投资
人们需要对自己有一个精准的认识，从而结合自己以往的投资经验进行分析和判断，投资者必须清晰地意识到一点：在整个价值投资体系中，一切都是围绕价值来进行的。投资无论是涨价还是下跌，都不能凭借主观思维做出判断，无论是继续投资，还是打算撤资离场，都和企业内在价值评估有关。只要意识到股票的上涨无法支撑自己的投资回报需求，就应该及时脱手，甚至一开始就避而远之。
投资者如何合理保证自己的投资次数不会泛滥：
第一，一定要制定非常严格的投资标准和选股标准，所看中的企业是否具备高价值、高收益，企业的基本面好不好，是否拥有良好的商业模式和企业文化，有没有建立又宽又深的护城河，是不是自己理解得了的好企业。只有严格按照这些标准去选股，才能够有效过滤更多不合理的投资项目。
第二，最好选择不同类型且关联性弱的企业。
第三，要结合自身的经济状况进行投资，不能因为企业非常好，就贷款投资，或者借钱投资。
第四，投资者要严格控制好数量，每一次持有的股票最好不要超过5只，因为股票持有的数量越多，自己管理和投资的精力越分散，投资也就越容易出错。多元化的形态应该是相互补充的，应该形成一个相对分散、绝对集中的高效投资组合。不同企业之间的搭配，可以参照几个标准：保持风险和盈利的平衡；保持成长投资与定期收益的平衡。
投资者要调整好自己的状态
段永平谈论的价值观，核心就是做正确的事，它主要分成三个部分：
第一，做个胸无“大”志的人。这里的‘大’是好大喜功的‘大’。所谓胸无‘大’志，指的是脚踏实地的做事态度。我们要胸无‘大’志地去做自己喜欢的事情。同时，还要努力去喜欢自己在做的事情。只有在做自己喜欢的事情的时候，才能激发自己最大的潜力，所以每个人首先要花很大精力去寻找自己喜欢的事情。同时喜欢自己在做的事情。很多时候，当我们投入到自己的工作中后，会慢慢找到很多乐趣，在努力的过程中，会渐渐发现自己喜欢做什么。所以，努力喜欢自己在做的事情很重要。胸无‘大’志，需要大家慢慢体会。”
第二，做个有所不为的人。“我们有句话叫作‘有所为，有所不为’。我们常常注意到要‘有所为’，但我要强调的是‘有所不为’。我很早就听说过，要做对的事情，然后把事情做对。在经历了这些年，经历很多次的头破血流之后，我才开始真正明白这句话是什么意思。所谓做对的事情，就是知道是错的事情绝不要做，知道做错了马上要改。这个说起来容易，做起来困难。知道做错了马上改，不管多大的代价，到最后往往是最小的代价。”
第三，做个正直的人。投资者要树立正确的人生观和价值观，要正确看待投资在生活中所扮演的戏份。
做投资最重要的一项本事就是：每天走进办公室的时候，能够用一颗平常心来看待数字和图表。投资是生活的一部分，它不能影响到人们的正常生活。投资者可以适当冒险，但是必须保证最基本的资金安全，保证生活不会因为投资而受到严重的影响。一个出色的投资者除了拥有出色的判断力和专业的投资能力之外，还有一点非常重要，那就是拥有自律、自控的意志力，能够控制好自己的非理性情绪，能够提高自己的投资效率。投资者都要尝试保持一颗素直心：所谓素直心，是指个人不要以偏见和情绪化的思维来看待问题，凡事都能够保持倾听、宽容、虚心、博爱的态度，能够用心发掘事情的真相。
规避风险
“不冒不该冒的风险，不冒冒不起的风险。”在段永平看来，合理的风险管控应该做到以下几点：第一，按照自己制定的标准选择优质企业，而不是盲目地按照企业的发展规模和当前的营收来判断，合理而正规的估值方法，是保证自己不会出现误判的前提。
第二，一定要确保自己对所做的投资是有足够把握的。
第三，要确保自己的资本安全性。
第四，要建立风险评估和分级机制，要明确自己遇到的风险是不是很大，是不是真的会产生严重的影响。
第五，投资者需要培养对投资风险的敏感度，要提前预知到风险的存在和到来，以便提早制定应对措施，做出有效防备，避免风险造成巨大的损失。
“要守正不出奇，不要整天想着出奇，这样犯错机会就会下降。如果你赚的是本分钱，你会睡得好，会活得很长，最后还是会赚很多钱。本分就是做对的事情和把事情做对，不本分的事不做。本分的力量是很厉害的，倒过来想，不本分的话，可以查查过去30年破产的公司都是什么原因。”
段永平认为，一个投资者应该端正态度，不要将投资神秘化，也不要自作聪明，真正的投资不是依靠某一个妙招来解决问题的，也不是靠某一种与众不同的手段来实现盈利的。投资就是对一些最基本的知识进行综合整理、综合处理，就是按照平常的方法做平常的事，重要的是要有自己的理解，要有自己的规划，要拥有绝对的耐心。其实这个世界上的所有成功，都是运用最普通的知识和最普通的方法去实现的。所谓的特殊途径，所谓的另辟蹊径，往往会带来极大的风险。
先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之必可胜。