2020年，非程创新团队持续对非洲互联网市场进行深入调研，疫情期间访谈了非洲各国的创业者、投资人和生态支持机构，积累了大量一手信息和行业洞察。我们挑选出十大百亿美金级赛道，重点阐述市场空间，监管环境，竞争格局，代表企业，挑战机遇等内容，希望为对非洲感兴趣的创业者、投资人提供参考，帮助了解非洲行业现状和发现疫情后互联网机会。
本报告以非洲数字支付转账赛道作为主题。支付作为互联网其他各个行业商业化的基础，在非洲拥有万亿美金的市场规模。疫情加速了非洲线上化进程，支付也迎来了飞跃发展。
一、数字支付行业概述
1.概念界定
数字支付指通过数字化指令为消费的商品或服务进行支付的方式。与现金、银行卡直接支付的传统模式有所区别，数字支付以第三方支付服务为主，并已衍生出将第三方支付聚合的第四方支付服务，可根据支付终端分为网络支付和移动支付。
其中，数字账户是实现数字支付的前提。只有资金以数字化的形式在金融体系内被识别和标记，才可以实现流通流转。目前数字账户主要表现为两种形式：银行/卡组织提供的数字银行卡账户，以及移动手机端的移动钱包账户。下图以用户向商户支付为例，总结了主要环节和参与者。
*此外，虽然C2C转账而发生的资金流动虽不属于支付行为，但由于转账作为高频场景，有潜力通过这一入口获取其他消费场景的流量，因此也列入本报告的讨论范围。
从数字技术环境来看，虽然PC互联网渗透率仍然很低，但近年来，手机、移动互联网的普及情况获得了很大的改善。例如在1.9亿人口的尼日利亚，有9750万人拥有手机，其中5300万人有智能手机，而且移动数据流量资费下降至30天1GB流量约1000奈拉（约2.6美金）。肯尼亚手机普及率达91%，约4300万人能通过手机上网。ICT通信基础设施的改进使得无论是基于功能机的USSD支付，还是基于智能手机和3G网络的移动支付APP，都有很大的发展空间。加纳的移动互联网普及率在西非地区遥遥领先，目前已经超过45%，甚至高于尼日利亚。其中，2G和3G移动网络的使用率接近90%，4G用户已超过100万。同时，移动数据成本不是很高，30天1GB的数据流量包价格为20塞地（约等于3.6美元/25元人民币），不到平均月收入的2%，在西非地区具有相对优势，为数字经济和互联网创业的发展提供了很好的基础。
与技术环境提升同步进行的，是非洲日益年轻化的人口增长。非洲正经历高速的新生儿增长阶段，预计到2050年，非洲大陆上的人口将是现在的两倍，达到22亿。目前，60%的非洲人口平均年龄低于25岁，即出生于1990年后的Z世代，对科技和互联网有着正面的认知和好感，可能已经是或即将在未来三十年内对数字支付的市场教育起到重要的推力作用。
二、非洲数字支付市场空间
1.数字支付转型的全球对比
在发达市场如美国，银行卡普及率达到93%，信用卡、借记卡刷卡消费是主要支付方式（75%以上）；而在其他新兴其他市场如中国和印度，银行卡普及率也可达80%，在农村地区也可达到78%以上，虽然不及发达市场，但依赖数字银行账户的第三方支付却得到了飞速发展，使得这些市场的用户跳过了随身带卡支付的阶段，直接从现金转入数字支付时代。
2.数字支付转型的非洲语境
和印度、中国这样新兴市场相比，现金支付也是非洲大众最为熟悉和信任的支付模式，但不同在于，非洲银行卡普及程度更低，全大陆平均不到33%的人有银行卡，通过银行卡获得存款、转账、支付等基本服务的渠道十分有限，而银行等金融机构的城乡二元分布、银行基础设施的落后始终制约数字支付/第三方支付发展的巨大挑战。
以尼日利亚为例，根据世界银行GlobalFindex2017年的统计，全国15岁以上的人中从未接触过银行服务的有约6000万人，超过半数人口。平均有32%的人在银行开户有储蓄卡，偏远地区，有银行卡的人群只有约26%左右。在最大城市拉各斯，85%的居民都有银行账户，61%的人有储蓄卡（SagaciResearch），具备一定的金融服务知识，愿意刷卡支付。但离开大城市，现金仍然是被认为最安全的支付方式。虽然有银行卡的人群可以在商家通过POS机终端支付，由于电力供应不稳定、跨银行金融机构结算系统低效，关联银行卡或基于银行数字账户的第三方支付失败率很高。
在西非，加纳遥遥领先，2900万人口中注册了3200万移动钱包账户，即人均不止拥有一个移动钱包，活跃账户有1300万个。自2015年政府发布新的电子支付服务商指导守则后，短短两年移动端转账金额翻了4倍，到2017年已达290亿美金。在法语区，由于良好的通讯基础设施和实惠的资费套餐，塞内加尔的移动支付市场发展迅速，目前移动支付市场上主要活跃力量为2010年开始运行的OrangeMoney，有超过1000万的用户。在西非法语区最大的经济体科特迪瓦，移动货币交易在2016年至2018年期间从77亿美元增加至108亿美元，移动货币账户已经达到3700万（人口约2500万）。
因此，整体来看非洲的支付转型有可能跳过银行卡支付，甚至跳过基于银行账户的数字支付，直接向基于虚拟数字账户的支付方式转型，实现弯道超车。
不过，如GSMA所称，非洲大陆的三个人口大国（埃及、尼日利亚、埃塞）在非银行金融机构主导的移动钱包领域的发展仍有较大空白，政府监管是主要原因。埃及政府规定，只有有牌照的银行可以提供移动钱包，电信运营商只能作为银行的合作方，目前Vodafone和Housing&DevelopmentBank合作推出了VodafoneCash，Etisalat和NationalBankofEgypt合作推出了Flous，Mobinil和EmiratesNBD合作推出了Mobicash。在800~900万手机移动钱包用户中，活跃的只有20~30万，目前大部分C端的消费支付，如外卖、打车、电商等都是通过现金结算。而尼日利亚政府在2018年出台PSB牌照政策之前，不允许电信运营商参与移动钱包牌照的申请。埃塞政府也是刚刚于2020年4月放松监管，允许本地移动运营商提供移动钱包服务。
总体来看，现金、银行支付的传统模式从数量和质量的维度都难以满足非洲个人、企业和政府对支付服务的期待，而随着数字经济发展释放出更多元的消费场景，数字支付将有潜力取代传统模式，迎来巨大的发展空间。接下来分重点国家具体阐述各国数字支付的市场格局。
三、主要国家的市场竞争格局
1.尼日利亚
尼日利亚在数字支付领域，是一头沉睡的巨狮。尼日利亚拥有1.14亿成年人，而60%的人口无法接触到银行服务。在尼日利亚，日常交易绝大多数通过现金来完成。根据theEnterpriseDevelopmentCentre(EDC)ofthePanAfricanUniversity的数据，截止2018年，95.3%的交易是通过现金支付来完成的（这一数据在2013年为99.6%）。另外，相比肯尼亚，尼日利亚在数字支付领域，还没有出现像M-pesa这样占据统治地位的领头羊出现，移动钱包账户的渗透率只有6%，监管政策的保守和谨慎也受到了诟病。移动支付滞后的原因，一是由于政府保守的监管态度，二是银行和运营商作为行业巨头都不希望科技公司来分食蛋糕，其代理商的网络很少与科技公司共享。
其中，NIBSSInstantPayments（NIP），是由尼日利亚银行间结算系统（NIBSS）开发的基于帐号的在线实时银行间支付解决方案。据NIBSS称，尼日利亚是世界上第一个在2011年部署这种解决方案的国家。尽管NIP服务开始时仅有两家商业银行，但参与者的数量目前已经包括所有商业银行，移动货币运营商和小额信贷机构等。
科技公司和资本也看到了其中的巨大机会，用非传统的方式解决数字支付的挑战。2018年，尼日利亚58家金融科技公司共计融资9490万美元；2019年，仅Opay，Interswitch，Pamlpay就分别融资1.2亿美元，2亿美元和4000万美元。预计到2023年，尼日利亚非现金支付可以达到线下总交易量的17.8%。
目前，尼日利亚数字支付创新格局如下：
（1）传统银行主导的数字支付服务
在无现金政策以及科技变革的影响下，近年来，尼日利亚的传统银行不断推进数字化进程，包括但不限于推出独立的银行app，开通网上银行，支持在线支付，投资金融创新科技公司并纳为己用等等。比如，GTbank推出了移动银行Bank737，用户可以使用USSD方式使用网络银行服务；DiamondBank和MTN合作，推出移动银行账户，借助MTN的代理商网络获得了700万新用户，目前已经被AccessBank收购；WEMABank推出了尼日利亚第一个数字银行ALAT；渣打银行于2019年末也上线了数字银行，实现ATM取款（线下非渣打银行的ATM机收取65奈拉），跨行转账（线下银行收取52奈拉）等零交易费用，同时还更新了银行app。另外，为了促进不同银行用户之间的互联互通，尼日利亚政府于2011年开发了NIP系统（跨银行快速结算体系），大大改善了银行间清算基础设施，对数字支付交易量提升有明显的正向影响。不过，传统银行仍然在被用户诟病，主要痛点在于，开设账户流程冗余，交易费用不透明，客户服务及问题处理缓慢，技术原因引起的移动应用和USSD代码不够稳定等等。大部分传统银行还没有实现全流程的数字化，除了技术原因外，还有监管方面的限制，比如监管机构或执法机构要求一份文件时，需要银行员工实地查看。
（2）电信运营商主导的数字支付服务
2018年，尼日利亚央行宣布颁发PSB牌照（paymentservicebankinglicense），允许非金融机构提供基本的银行服务（开设储蓄账户，接受存款，跨境转账，运营数字钱包，发借记卡和预付卡），但不能经营贷款和外汇业务。运营商凭借覆盖到乡村及偏远地区的网络基础设施和代理商网络，向更广泛的人群提供支付服务。2020年8月，Globacom，9mobile和Hope（UnifiedPayment子公司）正式获得PSB牌照。市场份额最大的运营商MTN还没有获得PSB牌照，但获得的SuperAgent牌照，使其可以建立代理商网络，推出移动货币服务计划（YelloDigitalFinancialServices）。该牌照代表着MTN在尼日利亚与监管达成的一种微妙平衡，之前，MTN曾经因为非法返还利润和SIM卡纠纷，面临高达数十亿元的罚款和诉讼。
（3）科技公司主导的数字支付服务
◆Interswitch
成立于2002年，Interswitch目前的业务涵盖针对个人、商户和行业的解决方案。个人产品最有名的为Verve借记卡，该卡发行1900万张，在尼日利亚触达10万+POS终端，1.1万ATM和1千+商户，还可以在世界上185个国家使用。另外，个人产品还包括在线支付平台Quickteller，用户可以在平台上购买机票、话费充值、支付水电费等。商户解决方案的产品功能包括收款，工资支付，网络支付，客户忠诚度计划，反舞弊系统等。行业解决方案覆盖金融，政府，能源，交通，医疗，航空，电信，教育，零售和宗教等多个垂直领域。在获得Visa的投资后，Interswitch估值超过10亿美金，是目前非洲唯一的独角兽公司，并且已经在筹备上市。除尼日利亚外，Interswitch扩张还到乌干达，肯尼亚和冈比亚。
◆Paystack
类似于Stripe，为中小商户提供支付API，是尼日利亚第一家进入YC的初创公司，累计融资超过1000万美元，投资人包括腾讯和visa，2020年10月传闻即将被Strip以2亿美金收购。已经服务超过6万名客户，包括MTN，Bolt，AXA，Carbon，Nairabet，PiggyVest，CowryWise，Branch，FarmCrowdy，RenMoney，RelianceHMO等。Paystack通过与银行直接对接，智能路由（通过不同的网关和处理器动态路由交易），智能错误解决等，确保最佳的支付途径和高成功率。
非程创新团队参访Paystack总部
◆Flutterwave
支付网关，2016年推出，面向企业的功能包括结账，发卡，发票，网店，面向个人的支付产品为Barter。累计融资6450万美元，投资人包括mastercard，CREVentures，4DX等。客户包括Uber，Wakanow，Hygeia，Max.ng，Transferwise，Flywire，Booking.com，JumiaPay等。根据公司数据，Flutterwave在2019年处理了1.07亿笔交易，价值54亿美元。在2019年7月，与阿里巴巴的支付宝合作，在非洲和中国之间提供数字支付。
◆TeamApt
主要为企业提供数字支付解决方案，产品包括MoneyTor（针对银行），Monnify（针对商户），AptPay（支付基础设施，支持交易处理，银行间转账和直接借记，以及跨所有渠道的发行银行和收单银行的交换服务），Profectus（机器人自动化解决方案，自动进行诸如结算，对帐和争议解决之类的电子银行流程）客户包括Zenith，UBA，FirstBank，UnityBank，FCMB，GTBank，Stanbic，ALAT等。已经融资550万美元，拥有26个银行客户，月交易量达1.6亿美元。
非程创新及孵化项目团队参访TeamApt总部
◆Kudi
代理银行agentbanking，2016年成立，2017年毕业于YCombinator，获得Partech领投的500万美元融资，代理商达4500人，月交易量超过3000万美元。
◆Paga
◆Opay
移动钱包App，收购Paycom后获得MMO牌照，在两轮融资中共计获得1.7亿美元，投资人包括美团，高榕，源码，软银亚洲，BAI，红点，IDG，红杉和金沙江创投。公司本地负责人表示已拥有超过30万名代理商和500万用户（AccessBank，UnionBank，FCMB，ZenithBank，Ecobank和GTBank拥有约1.4万名代理，FirstBank拥有约4.5万名代理，Paga拥有约2.4万名代理），与一年前相比，2020年4月的付款增长了400％以上。
◆Palmpay
移动钱包App，获得传音和网易共同投资，拥有央行批准的MMO牌照。PalmPay与手机品牌Tecno，Infinix和Itel建立了战略合作伙伴关系，不仅在非洲每年千万级别的手机上完成预装，同时与手机OS系统深度集成，可以直接在手机端很多场景直接调用完成支付。与此同时，palmpay与传音互联生态的多个伙伴都有合作，并且正在完善线上线下门店的解决方案。
◆Kuda
数字银行，拥有央行颁发的独立的银行牌照。Kuda可以吸收存款，与switch直连，提供无月费的支票账户，免费借记卡，并计划在其平台上提供消费者储蓄和P2P付款选项。没有任何分支机构，流程全部数字化，用户可以在五分钟内开设一个银行帐户，在APP中进行所有KYC，并获得银行帐号。Kuda与尼日利亚三个最大的金融机构：GTBank，AccessBank和ZenithBank建立了代理关系，可以利用其分支网络和ATM完成存取款。2020年10月获得TargetGlobal领投的1000万美元融资。
◆Carbon
2016年成立，起初提供消费者贷款，产品为PayLater，2019年发放了97.5万笔贷款，价值6400万美元，单笔金额约66美元，单日发放贷款1500笔。后更名为Carbon，转型为全方位的数字银行，可以提供支付，理财投资，信用报告和企业银行服务等，2019年通过carbon完成的账单支付和银行转账达1.41亿美元。2019年全年净利润达30万美元。
对比
牌照准入
技术实力
覆盖范围
品牌认知度
传统银行
★
★★★
电信运营商
★★
科技公司
2.肯尼亚
肯尼亚是努力扩大金融服务渗透率的完美案例。肯尼亚中央银行2019年4月公布的一项调查显示，现在超过80％的肯尼亚人可以使用金融服务（定义为包括银行，小额信贷提供商和移动货币提供商所提供的服务），而2006年该数据为27％。在首都内罗毕，金融普惠性高达96％。
虽然M-Pesa的市场占有率一骑绝尘，但在肯尼亚市场，现金仍然是支付方式的主导，数字支付还有很大的增长空间。根据FinancialSectorDeepening的一项报告，农民中93%以现金收款，银行转账占比5%，只有2%的交易通过移动钱包。贸易商96%收款通过现金，19%通过移动钱包和其他方式（部分同时使用现金和移动支付）。数字支付占比仍然不高的原因主要有，使用M-Pesa进行交易需要多个步骤，高昂的交易费用也阻碍了一些用户，特别是在低端市场。2020年疫情期间，Safaricom表示，所有低于1000肯尼亚先令（合10美元）的P2P转账都是免费的。央行也已批准将每日M-Pesa交易限额从目前的70,000肯尼亚先令（700美元）提高到150,000肯尼亚先令（1500美元），专门用于支持肯尼亚的小型和微型企业。
（1）银行等金融机构主导的数字支付
根据研究公司Infotrak的调查，肯尼亚的银行客户已经避免使用代理银行（agencybanking），而转向包括移动银行app在内的其他数字渠道。在被调研的银行业肯尼亚人中，只有12％的人使用代理银行业务，其中大多数是来自内罗毕，中部和裂谷的低收入男性；数字渠道（例如移动银行）最受欢迎，占47％，主要用于18至34岁的男性，这些人被描述为中高收入，大学毕业生；分支机构网点是第二受欢迎的渠道（41%），其中大多数是50岁及以上的低收入女性，除了低收入外，她们的教育程度也较低。
Infotrak的报告预测，作为金融服务数字化日益增长的一部分，肯尼亚多达三分之二的银行客户未来将使用移动银行。对使用移动银行的未来可能性的预测是，应用程序为67％，USSD为71％。
（2）电信运营商主导的数字支付
在2019/20财年的Q2季度，活跃移动钱包账户大约2890万人，活跃移动钱包代理商大约20万人。M-pesa市场占有率为98.8%，其他运营商推出的钱包还包括AirtelMoney和T-Kash。在交易金额方面，以B2B，P2P和存款占据交易量的前三位，C2B支付仍然不属于主流。
（3）科技公司主导的数字支付
3.其他市场
（1）加纳
加纳作为西非移动支付的领头羊，已经成为非洲增长最快的移动支付市场，2012到2017年间注册账户增长了近6倍。尤其是2018年，银行间结算体系GhanaInterbankPayment&SettlementSystemsLimited（类似尼日利亚的NIBSS）上线，银行、移动钱包都可以接入这个体系实现跨渠道结算，2019年新的支付系统与服务法案出台，更是加速了支付服务的应用和规范化。
ExpressPay：加纳的“支付宝”，2012年成立。在平台上，可以完成付费电视服务（DSTv，GoTv等）付款，话费充值，支付学费，预订酒店房间，也可以完成个人对个人的转账。B2B服务，为银行提供白标支付网关服务。线下支付服务，为商户提供二维码支付解决方案以及POS机。同时，也准备为政府支付服务提供数字化解决方案。除了支持所有卡网络（Visa，万事达卡，美国运通等）和移动货币服务之外，expressPay也是Visa官方支付技术提供商（PTP）。
SlydePay：支付产品，可以从银行卡向任何mobilemoney转账，平台上可以充值话费，支付学费，水电费等。对于企业用户，Slydepay提供QRcode，USSDcode解决方案和服务于线下支付的POS机服务。另外，SlydePay还可以将三个运营商的支付整合在一个平台上。
南非很早就开始推行银行服务，领先其他很多非洲国家，因而本地新兴的金融科技行业发展规模和热度都较逊色于以现金为主的国家。移动支付在南非不属于主流，MTN曾经在2012年推出过，不过由于运营成本过高，2016年关闭该业务，2020年1月该业务重新启动。虽然银行业务渗透率较高，但底层和弱势群体获得这样的服务难度大，目前南非约有1100万人仍然无法获得银行服务，在已有银行业务的成年人群中，有50％的需求未获得满足。MoMo（MTN旗下的移动支付产品）旨在通过创新的移动货币产品弥合这一差距，提供鼓励普惠金融的支付解决方案。根据MTN2020年Q3季度财报数据，截至9月底，MoMo用户达到4180万。
在移动支付方面，埃及目前没有太大优势，现金仍然是王道。800万~900万手机移动钱包账户中，每个月活跃的移动钱包账户只有20万到30万。目前绝大部分C端产品例如外卖、打车、电商等都使用现金结算，不过埃及政府有很强的改革意愿，2019年4月出台了《无现金支付法》，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。
PayMob：埃及著名的支付网关，PayMob为学生创业，2013年做的是电商业务，后来发现现金为主的社会极大地阻碍了业务进展，转而做移动支付。目前业务主要为面向商家的支付网关，收取在线商户2.75%的交易佣金，同时也为线下商户提供POS机及相应的支付解决方案（1.75~2.5%交易佣金）。2020年获得350万美元融资。
Fawry：埃及电子支付公司，2019年8月在埃及交易所上市。2020年上半年的收入同比增长47％，从2019年同期的2338万美元增长至3441万美元，服务覆盖埃及的300个城市，建立了一个多达10.5万个服务点的支付网络。
埃塞仍然是一个以现金为主导的社会。2017年，拥有银行账户的成年人比例上升至35％，但根据Findex的数据，同年只有0.3％的成年人拥有移动货币账户，在东非国家中属于滞后的水平。今年，埃塞央行已批准本地的非金融机构向埃塞居民提供移动支付服务。在此之前，只有银行和小微金融机构（MFI）可以提供此类服务。2012年，埃塞俄比亚国家银行制定了一套监管移动和代理银行业务的政策，于2013年初生效，现通过少数金融机构在各个地区提供移动mobileMoney服务。
目前的mobilemoney产品主要有：
1）银行系的mobilemoney：存取款通过线下代理，转账和充值通过USSD，没有APP，代表产品包括CBE-BIRR（埃塞商业银行），M-BIRR；
2）银行系的mobilewallet：存取款通过线下代理，转账充值通过APP，可以在线支付，有APP，代表产品包括Amole（DashenBank一家私有银行的产品）；
3）私人公司的mobilewallet：存取款通过线下代理，转账充值通过USSD或者APP，可以进行线上支付，需要接入银行的mobilemoney，本质上是聚合支付，代表产品HelloCash。
四、数字支付的监管环境
由于数字支付及其关联的数字账户试图改变或取代银行等金融机构的部分传统职能，涉及吸收存款、清算等资金流动的关键环节，数字支付服务的运营落地受监管环境影响较大。政府主要对市场准入条件、费率、征税、KYC/AML（风控/反洗钱）、消费者权益保护等层面进行监管。由于肯尼亚和尼日利亚政府采取了不同的监管路径，因此选取这两个市场的监管来作主要讨论：
1.肯尼亚
得益于移动运营商Safaricom早年在肯尼亚移动钱包领域的成功试水，肯尼亚政府对于数字支付尤其是移动支付非常欢迎，因而监管体系对于非银行的支付服务提供商较为友好。
肯尼亚央行（CBK）是监管主体，建构了以2011年全国支付系统法案、2013年电子货币监管（E-moneyRegulation）、2013年零售端电子转账服务监管（RegulationFortheProvisionofElectronicRetailTransfers）和2014年出台全国支付系统监管（NationalPaymentSystemRegulations）为主的政策体系。其中，支付服务提供商（PaymentServiceProvider，PSP）是主要的支付牌照，PSP的形式之一就是移动支付服务提供商（MobilePSP），目前开放给有电信牌照的移动运营商。PSP持有者可经营的业务范围包括：
（2）为提供支付服务，可以拥有、处理、运营、管理、控制公共交换网络（publicswitchednetwork）；
2.尼日利亚
因此，尼日利亚政府对数字支付的市场准入采取细分业务牌照的模式展开。尼日利亚央行（CBN）是首要监管机构，在2018年以前，通过2009年移动支付服务监管框架（RegulatoryFrameworkforMobilePaymentServicesinNigeria）、2013年的代理银行及代理关系的监管（RegulationofAgentBankingandAgentBanking’sRelationshipsinNigeria）、2015年移动货币服务指导守则（GuidelinesonMobileMoneyServices）等一系列监管文件，界定了6种主要支付牌照的业务范围及3层KYC体系（具体详见表二和表三）。尼日利亚政府目前尚未对移动支付征税。
2018年后，随着数字支付领域吸引了越来越多非传统银行金融机构和创业公司，尼日利亚央行意识到需要建立更综合透明的体系来鼓励创新。2018年10月15日，CBN将原有的具体牌照重新整合分为3个牌照大类，如下图所示。
牌照大类
细分牌照类别
最低缴纳注册资本
申请/更新费
有效期
支付服务提供商超级牌照（PSPSuperLicense），
最多可发放10张
交换Switching
50亿奈拉
200万奈拉/100万奈拉
3年
支付解决服务提供商PSSP
支付终端服务提供商PTSP
向商户收单的非银行机构
超级代理SuperAgent
支付服务提供商标准牌照（PSPStandardLicense）
最多可发放30张
30亿奈拉
100万奈拉/50万奈拉
移动货币运营商MMO
支付服务提供商基础牌照（PSPBasicLicense）
超级代理
5000万奈拉
10万奈拉/5万奈拉
2年
最多可发放20张
1亿奈拉
（表一）
新的牌照政策还明确了第四方支付（聚合支付）的范围，商户服务（收单）聚合功能的PSP牌照持有者，不能持有商户的结算资金，仅通过向收单方提供必要的结算文件来促成结算的完成，避免了聚合支付发展中的“二清”风险，只通过技术提高支付环节的信息流转效率，不涉及资金清算。
新的牌照大类标准也推动了现有支付市场的整合，持有PSP标准牌照的公司，即可以MMO的身份运营，而有基础牌照的公司，即可以作为PSSP的身份运行支付网关，或开发其他的支付应用解决方案。
此外，由于日渐意识到东非普惠金融的巨大成功离不开电信运营商主导的移动钱包，尼日利亚政府终于放松了对电信运营商的压制。2018年，尼日利亚央行CBN和通信委员会NCC签订MOU后，10月26日发布了支付服务银行的牌照和监管指导准则（GuidelinesforLicensingandRegulationofPaymentServiceBanksinNigeria），新定义支付服务银行（PSB）牌照，可以实现吸收存款、取现、创建移动钱包、证券投资等功能。基于电信运营商（MNO）的移动支付在尼日利亚至此正式成为可能。
具体牌照可运营的业务范围和发放情况总结如下：
可提供服务
已发放情况
1
交换、处理、清算和代理结算业务
（为了避免潜在利益冲突，Switching牌照持有者不能成立卡组织，MMO牌照持有者不能提供Switching服务）
9个，包括Interswitch、TeamApt、UnifiedPayment、Innovective、3~Line等
2
(PaymentSolutionServiceProvider）
支付处理；支付网关；支付门户；开发支付解决方案或应用；聚合面向商家的服务；通常直接和卡组织（Visa，Mastercard，Verve）合作，或直接接入银行系统
21个，包括Tingg(Cellulant)、Upperlink、ParkwayProject、Vas2net、Interswitch、SystemSpeces、Xpress等
3
(PaymentTerminalServiceProvider）
铺设POS机终端及相应服务；拥有POS机终端所有权；为商户提供培训和支持；开发运行POS机的软件应用
21个，包括GlobalAccelerex、Citiserve、Itex，、eTop、WIPay、Citiserve、Intellifin、Fidesic等
4
(Non~bankMerchantAcquiring）
为商户收单及结算；提供代理结算服务
21个
5
超级代理(SuperAgency/SuperAgent）
招募和管理（提供金融服务的）代理（但不能创建移动钱包）；可以享用NIBSS的跨银行结算体系NIP进行互通的存款(cash~in)和提现(cash~out)
10个，包括MTNYello、Flutterwave、InterswitchFinancialInclusionServices等
6
移动货币运营商(MobileMoneyOperator，即MMO)
招募和管理代理，创建和管理移动钱包，用户账户管理等（但此前央行禁止向运营商授予MobileMoney的相应牌照）
26个，包括Paga、UMo、FirstMonie、my.wallet、EcobankMobileMoney、ReadyCash、QikQik、ReadyCash等
7
支付服务银行
（PaymentServiceBank，即PSB)
电信运营商9Mobile和Glo获得了央行的原则上批准ApprovalsinPrinciple(AIP)；MTN的Y’ello已申请；非电信运营商UnifiedPayment也已获得了央行的原则上批准
用户等级
开户要求
账户金额上限
用户需要提交材料
LevelI
可在金融机构或代理处开户；可他人代为储蓄，但需本人取款。只能是储蓄账户。
单笔存款不超过20，000奈拉，账户金额不超过200，000奈拉；单笔交易额不超过3，000奈拉，单日交易额不超过30，000奈拉
护照照片；姓名、住址、出生日期；
LevelII
可在金融机构、代理处或线上开户。只能是储蓄账户。
单笔存款不超过50，000奈拉，账户金额不超过400，000奈拉；单笔交易额不超过10，000奈拉，单日交易额不超过100，000奈拉
护照照片；姓名、住址、出生日期；需要BVN认证；
LevelIII
可以是储蓄账户和支票账户。
单笔交易额不超过100，000奈拉，单日交易额不超过1，000，000奈拉
必须AML/CFT合规；需要BVN认证；
从尼日利亚数字支付监管体系可以看出，政策重点仍然聚焦在围绕银行体系的支付数字化，而对于移动运营商参与的数字支付，政府直到2018年才放松口径，并优先给予了本地电信运营商批准，外资的MTN申请尚未有回音。尼日利亚政府对MTN的戒备已早有历史，2015年曾因SIM卡注册原因要求MTN支付52亿美元罚款，震惊一时。因此可以预期，虽然理论上尼日利亚的PSB政策为电信运营商的移动钱包发展开辟了路径，如果没有占市场最大份额的MTN的参与，在短期内基于移动钱包的数字支付还是难以规模化。
（1）埃及
尽管只允许有牌照的银行提供移动钱包，但金融科技公司可以与他们合作并提供技术框架。此外，埃及于2017年成立了国家支付委员会，以鼓励转向无现金支付。之前埃及没有通用的移动支付方式，主要也是源于三大监管机构CBE（中央银行，监管银行机构），FRA（监管非银行机构），NTRA（监管电信运营商）各自为政。监管部门有各自的监管框架，不利于手机钱包和移动支付的发展。
2019年4月埃及出台了《无现金支付法》，要求政府和超过一定规模的公司在支付雇员工资时使用非现金的支付方式，希望能推动埃及向基于移动支付的无现金社会转型。
2019年5月，埃及中央银行为其创新金融技术实验室发布金融科技监管沙箱框架，并邀请金融技术科技初创公司申请加入其首批试点队列。监管沙箱的主要目的是通过为新的创新服务和产品提供测试平台来鼓励创新。
2020年4月，埃塞俄比亚央行表示，将出台规定向移动货币服务提供商提供牌照，不过需要提供160万美元的准备金。除政府之外，任何个人均不得持有任何获得许可的移动货币服务提供商20％以上的股份。此外，除国有企业以外的任何公司必须拥有至少10名股东。新规定还指出，个人电子货币账户的最大余额不得少于5000比尔（166.60美元），移动货币服务提供商的总债务不得超过500万比尔（166,666美元）。
（3）加纳
两国都属于西非经济共同体，金融政策受西非中央银行BCEAO监管，2015年，西非中央银行BCEAO发布了新法规，阐明了非银行机构的地位，并鼓励非银行机构放弃与银行的合作伙伴关系，并开始在西非中央银行BCEAO的监督下通过子公司自行发行电子货币。新法规颁布后，非银行机构迅速行动起来。Orange于2016年2月迅速推出了电子货币，并获得了BCEAO的许可，此后不久MTN又获得了许可。移动货币服务的完全拥有权赋予了MNO自主权，灵活性和敏捷性，OrangeMoney的代理商网络的年增长率2014年仅为37％，2015年猛增至70％，并持续增长至2018年。
五、数字支付赋能的主要场景
撒哈拉以南非洲是世界上唯一通过移动货币交易金额接近10％GDP的地区。相比之下，在亚洲仅为GDP的7％，其他地区则不到GDP的2％。移动支付不仅取代了传统交易中现金的功能，还在不断赋能新的交易场景，促进其他业态的创新。
以下为数字支付可以切入的一些场景。
1.金融服务
（1）P2P转账
个人间转账是移动支付在非洲最普遍和最频繁的场景。非洲移动货币市场在2018年的交易价值达到了2005亿美元。展望未来，该市场预计到2024年将达到10113亿美元，在2019~2024年期间的复合年增长率约为30％。目前来看，点对点交易类型在市场中占有最大份额。
从交易数据上来看，由于疫情影响，2020年Q2一个季度M-Pesa的交易量增长到28亿笔，比2019年Q4季度增长27%，这确实是个不小的量。M-Pesa月活跃用户从Q4的2490万增长到2680万，这也是个较快增长。
（2）跨境转账
尽管目前非洲国家收到的境外汇款在全球市场份额中占比不大（其中撒哈拉以南非洲国家收到汇款占比9%，尼日利亚是全球第十大汇入国，还不及中国、印度等市场规模），但由于近年来人口高速增长及向外不断输出青年劳动力，在非洲国家，跨境汇款市场的年均增速很快。2018年，流入撒哈拉以南非洲国家的境外汇款增速达12%，高于东亚地区（7%）。
据世界银行统计，2018年流入非洲国家的境外汇款体量达460亿美元，在2017年基础上增长了20%，2016年基础上提升了33%，显示了日益频繁的跨境人口和商品服务流动所带动的非洲境外汇款市场持续增长的潜力。
具体来说，可根据资金流向模式，将跨境汇款分为两类主要走廊：一是从欧美等发达国家向非洲发展中国家的汇款市场，体现了传统的”北~南”特征；二是非洲发展中国家之间的汇款市场，是新涌现的”南~南”市场。
现有跨境汇款模式的瓶颈为技术和模式创新创造了机会。总体来看，共有三大类创新：
以下两家公司是这方面的例子：
SimbaPay成立于2013年，主要面向个人对个人的跨境转账场景，在5个非洲国家获得了汇款（汇出）的牌照，汇入国超过40个国家。和WapiPay类似，银行和移动钱包是SimbaPay主要的收取款接口，其在亚洲也借用合作伙伴的牌照以满足合规要求。SimbaPay基于USSD和移动APP的两个版本都已上线，对于拓展至未接入移动互联网的非智能机用户，以及对流量资费价格敏感的移动用户来说有较大优势。
（3）SACCO及共同储蓄
（4）小额贷
基于较高的手机普及率和较完善的移动支付，小额信贷产品在东非十分盛行。其中，35%的借贷需求为家庭日常消费，话费充值，个人或家用物品，37%为商业需求，只有7%用于医疗急用。目前在肯尼亚大约有49家以上的平台可以提供即时的现金贷。在尼日利亚，很大一部分人口仍然被排除在金融服务之外，根据2016年中央银行的调查，有58.4%无法接触到充分的金融服务。中央银行于2012年开始推行无现金政策，随着市场信心的上涨，BankVerificationNumber的推行，3个信用管理局的建立以及手机渗透率的提高，面向个人的消费贷开始盛行。
（5）理财
新兴中产阶级的个人投资理财需求在增长，在本地金融市场尚不完善的情况下，发达市场系统性风险小，像美股、美国国债等各类资产类型对本地用户来说是较理想的选择。
（6）保险
尼日利亚的保险普及率低于1%，但整体保费收入规模在584亿美元，市场体量并不低。除了宗教和文化方面的原因，保险对于大多数人来说仍然是奢侈品。这一块市场存在着巨大的空白。目前保险领域的初创公司，主要解决数字化理赔流程、推行小额线上保险、提供保险资讯等问题。主要的保险公司是Casava，已经获得小额保险牌照，允许用户通过银行卡或话费余额按周或者月购买保险，还可以根据现金流调整付款方式。
2.出行
目前非洲大陆有60家网约出行的公司，市场规模预计在40亿美元，四轮车出行公司以巨头Uber，Bolt和InDriver为主。出行作为消费频次比较高的支付场景，各出行公司都有对应的在线支付功能，以尽量减少现金的使用。比如，SafeBoda在东非使用自己的数字钱包，在尼日利亚与PalmPay达成合作；Safaricom旗下的Little支持M-Pesa付款，司机同时也是M-Pesa的线下代理；Uber将于近期推出新功能UberCash，在南非，肯尼亚，尼日利亚，乌干达，加纳，科特迪瓦和坦桑尼亚上线，用户可以通过银行卡或移动支付向UberWallet内充值（Uber在非洲的支付方案解决商为Flutterwave）。
3.游戏及博彩
游戏赛道目前在非洲处于较早期，面临的增长瓶颈主要为缺乏高质量的本地游戏内容，ARPU值较低和支付系统整合不流畅。支付是用户体验的重要一环，有很大的提升空间。体育博彩曾经主要聚集在线下，得益于例如Paystack和Flutterwave这类金融科技公司的发展，现在博彩公司通过USSD和电子支付的方式接受付款，不仅扩大了他们的业务范围，还大大增加了每天的成交量。根据Nairametrics的数据显示，尼日利亚体育博彩每年的市场价值大约为20亿美元。
4.医疗
在加纳，移动钱包大多数使用案例还是集中在还是P2P转账的场景，在其他场景的应用还不多见，例如使用移动钱包作为储蓄功能的用户不到7%。为此，政府已经推行一些鼓励政策来推动移动支付更广泛的应用。比如，传统上每年加纳有大约1100万基本医疗保险权益人要去国家医疗保险局的线下点续约，加纳政府就和法国开发署（AFD）合作，开发了医疗保险电子续约的平台，现在平均每天都有1.8万个用户通过这一平台使用移动钱包进行缴费和续约。
在塞内加尔，塞内加尔政府于2018年启动了支付数字化议程，有了电子支付系统，人们可以通过数字方式和远程方式为自己或他人的医疗保健计划付费。塞内加尔政府的目标为实现75%的人口健康保险覆盖率。
在肯尼亚，M-tiba，与Safaricom，PharmAccess和UAPInsurance合作，已建立了由1400个医疗服务提供商组成的网络，并覆盖了超过400万肯尼亚人。用户可以通过M-tiba，在手机上储蓄，转账，接收和支付医疗费用。
5.教育
根据预测，尼日利亚的教育市场规模在2.5~4亿美元。Interswitch旗下的CollegePay可以帮助教育机构收取学费，埃及的xPay也在耕耘类似业务。另外，随着互联网渗透率的提高，涌现出了许多在线教育公司，以弥补目前教育资源的不足，也提供了数字支付的另一种场景。以uLesson举例，目前接受的支付方式为银行卡在线支付和银行转账。
6.本地生活及公共服务
（1）话费
话费充值目前是数字支付在非洲最频繁和常见的场景。
（2）账单支付
除话费充值以外，数字支付在水电费，网络和电视服务费等账单支付上也发挥着很大的作用。
（3）清洁能源
目前肯尼亚已有70%的电力来自清洁能源，由于政策利好，清洁能源赛道涌现了很多科技公司。其中最著名的是M-kopa，以融资租赁模式（Pay-as-you-go，PAYG）为低收入家庭提供可支付的能源产品及服务，首付35美元，之后每天通过M-pesa支付0.43美元。
（4）税款
塞内加尔的SudPay，成立于2014年，用户可以通过移动支付或直接通过Sudpay旗下的钱包产品Townpay纳税，可以帮助政府控制税基并跟踪税款的征收。Sudpay目前已经发展成为支付解决方案提供商，提供的产品包括用于公共交通和停车的移动支付应用程序（TTS-Trans），展会票务（TTS-Event）和商家对商家的账单结算（TTS-Market）。截至2018年7月，已有七个市政当局签署了这项服务，其中三个已经启用。
7.线下零售
在非洲市场，非正式的领域informalsectors存活着大量的中小企业，数字化水平和能力都比较低，帮助商户接受多渠道的付款方式，减少现金使用量，同时向这些企业提供库存管理，客户管理，收支管理，统计分析等服务，有充足的市场空间。比较有代表性的有加纳公司KudiGo，成立于2017年，主打产品为Storefront，基于移动端，为零售商提供非现金支付处理，日常销售管理，财务模块以及数据分析。另外，肯尼亚公司Spektra，通过整合型API，帮助商户在多个移动支付提供方之间完成收付款，功能包括在多个支付方和多种货币间收款，向供货商/银行付款或支付水电账单，支付工资，批量支付及重复支付，退款，跨境转账支持，分析及客户数据等，目前近700名客户中包括一半以上线下商户。
8.宗教捐赠
9.在线旅行及电子票务
目前，非洲的旅游市场主要由线下驱动，即传统渠道。目前只有一小部分（约13％）的尼日利亚航空旅行者在线预订旅游产品。本土初创公司的技术对接能力落后于Skyscanner等国际公司，另外，移动支付的普及度也是影响在线旅行市场的一个重要因素。电子售票e~ticketing是比较容易切入的场景。尼日利亚初创公司FestivalCoins，帮助活动组织者完成在线售票，无现金支付，活动报告，线下检票等，已经获得Microtraction的投资并进入Googlelaunchpadprogram。
10.房租支付
非洲大多数青年没有住房，房屋租金采用一年一交的形式，房产中介的经营方式比较传统和落后，以数字支付为功能之一的，面向房产租赁行业的房地产管理系统软件会有可值得期待的机会。
六、数字支付的挑战与机遇
纵观非洲市场，无论是从银行卡的普及程度，还是金融服务的覆盖范围，相比发达国家和中国/印度等新兴市场，都存在一定的差距，日常交易严重依赖现金。
不过，令人欣慰的是，近几年来，变化正在逐步发生。2019年，非洲大陆新增移动支付账户5000万个，相比上一年出现12%的增长，整个大陆移动支付用户达到4.69亿，其中1.81亿为活跃账户，通过移动支付完成的交易总额达到4560亿美元。
不过，数字支付的发展在大陆各个区域和国家之间存在明显的不平衡，比如南部非洲只有300万活跃移动支付用户，这一数据在东非，西非和中非分别为1.02亿，5600万和2000万。不平衡的原因主要来自于以下几个方面：监管框架的明晰，政府政策的倾向和扶持，金融系统的健全和完善，外部资本的投入，手机的普及率等。
以尼日利亚为例，数字支付渗透率低的原因主要有：央行对于移动支付的监管框架并不明晰，牌照需要较高的资本准入，网络连接以及对接不够流畅等原因造成的支付高失败率，用户不愿意为低价值交易支付交易费用，教育水平导致的对数字化理解程度低等。同时，在数字支付领域，市场竞争还比较分散，没有出现统一市场的玩家，用户的选择更多是基于支付成功率以及交易费用的权衡。
在疫情的影响下，非洲各个国家的政府都在大力推进数字支付。运营商基于自身广泛的代理商网络和大量的手机用户，如果可以克服监管方面的障碍，在移动支付领域拥有得天独厚的优势。科技公司与手机设备商（例如传音）上深度合作，利用预装和系统深度集成，打造更多支付场景，也非常有机会占有一席之地。传统银行应该充分利用监管方面的优势，与科技公司合作，顺利推进数字化，满足客户更多细分领域的服务。可以期待的是，更多的科技公司将和传统银行达成合作，科技公司可以凭借传统银行的客户网络扩大服务范围，传统银行可以凭借科技公司的技术实力改造和革新产品和商业模式。