近日，平安健康医疗科技（原名平安好医生）发布2021年中财报，营收同比增长39%达38.18亿人民币。同时，亏损也创造历史记录，受制于销售费用、管理费用更为迅猛的投入，期内亏损同比扩大312.4%至8.79亿元，而去年全年亏损9.49亿。
平安好医生首席财务官叶澜在业绩会上表示，“净亏损扩大与公司整体业务发展的步调一致，公司的盈亏平衡点仍然是在2024年到2025年期间，与原来预期是一致的。”
成立于2014年8月的平安好医生，是综合各类医疗健康服务的一站式互联网医疗健康平台。原本只是平安集团旗下平安健康险的互联网业务，2015年上线了平安好医生App并开启健康商城业务，2018年公司从平安集团分拆，于港交所独立上市。
△平安好医生股价
那么，平安好医生如何在三年后扭亏为盈呢？
01
亏损加剧，
平安好医生正式进入方蔚豪时代
2020年，疫情之下，线下医疗渠道受阻，互联网医疗迎来了巨大的发展时机。这一年，平安好医生发生了两件影响深远的大事。
首先是5月，就在平安好医生刚刚市值突破千亿之时，公司创始人&CEO王涛离职，由创建了平安国际融资租赁有限公司的方蔚豪接替。王涛离职后，在执行和非执行董事中，仅有姚波和蔡方方两名元老。
我们不去探讨王涛离职背后的原因，但是从平安系的角度出发，平安好医生新舵手方蔚豪旗下拥有多家健康公司，比如平安健康医疗科技有限公司、平安医疗健康管理股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、深圳平安医疗健康科技服务有限公司、平安万家医疗投资管理有限责任公司等。在大公司内，派系林立，工作阻力是不可忽视的。方蔚豪拥有如此众多的好牌，可以更好让平安好医生更好的完成资源整合，为平安好医生商业化保驾护航。
2021年上半年，平安好医生营业38.18亿元。虽然同比增长39.0%，但与京东健康2021年上半年的136亿仍有巨大的差距。
△平安好医生营收情况
2020年的公共卫生事件促进了人们在线诊疗和线上购药的习惯，持续利好以平安好医生为代表的互联网医疗企业。这是平安好医生发展的最佳时机，平安好医生要做的不仅仅是内部资源的整合，同样需要做好外部的销售，2021年上半年平安好医生销售投入11.04亿，远高于去年同期的6.79亿。
从注册用户层面上，平安好医生的得到了回报，2021年上半年注册用户超4亿，较2020年同期增加近5500万人。然而，在健康管理和电商层面业绩却不如意，在线商城19.09亿元，同比增长27.6%；健康管理和互动1.29亿元，同比增长11.2%，两大业务线营收增长率纷纷低于公司整体业绩增长率。甚至毛利出现了下滑，分别为-14.5%和-16.8%。虽然疫情改变了患者购药和健康管理习惯，显然平安好医生还未抓住这个历史机遇。
△收入和毛利
平安好医生在2015-2020年期间累计亏损47亿，2020年亏损更是达到9.48亿，这一数据在2021年将会再次被打破，仅2021年上半年亏损8.8亿，平安好医生成立后已经累计亏损55亿人民币。
伴随着财报，一起宣布的还有一则3名高层人员辞职的公告。姚波、蔡方方及刘鑫由于个人工作安排原因，分别提出辞任董事。至此，平安好医生的元老已经全部离开，全面进入方蔚豪时代。
在另外两巨头开始盈利之时，业绩一再不如预期且内部动荡的平安好医生，真的可以在3年后营收平衡吗？
02
三大专科和消费医疗潜力巨大，
但竞争压力不小
在用户强需求下，作为互联网医疗的代表企业，平安好医生押宝皮肤科、中医科、妇产科三大专科，配置超过100名专科名医。借助自有医疗团队7*24小时全天候服务以及外部名医大咖的权威指导，用户足不出户就可以体验到问诊、开方、用药指导、报告解读、随访关怀等各项服务。
△三大专科
平安好医生无疑是了解目前国内医疗痛点的企业之一。以皮肤科为例，很多皮肤病往往涉及患者的隐私，线上的方式可以大大缓解用户的尴尬。同时，皮肤上有2000种疾病，并且大多数常见皮肤病都可以通过看诊确诊，但是皮肤科医生数量不足3万，这也为平安好医生提供了巨大的市场增长空间。同样，中医科和妇女科同样有各自精准的需求。
消费医疗同样是平安好医生的主要布局方向，但这种非公费、非治疗性的、消费者主动选择实施的市场化医疗项目，有很大的双面性。
△消费医疗产品位置
此外，在消费医疗领域依然有美团和新氧两大强者，一个渗透进入到我们生活的各个领域，更容易获取消费者；另外一个长期耕耘积累了足够口碑，备受认可。
在深潜atom看来，平安好医生重点押宝的领域，依然处于快速发展时期，抓住了行业的风口，可以保证营收持续的增加。但平安好医生并未在这个领域形成市场壁垒，2021年上半年，11亿的销售投入，却仅仅带来不足11亿的营收增长，在内部资源消耗完毕后，平安好医生的后劲值得思考。
03
三需要树立品牌调性，
未来的前景在于能否盘活4亿用户
上文我们提到了去年平安好医生发生了两件影响深远的大事，第二件事就是改名。2020年6月，平安好医生在与好医生药业集团的商标官司中败诉，在法律层面，“平安好医生”商标在多个类别已失去效力。2021年初平安好医生App正式更名为平安健康App。
平安好医生4亿用户中大部分的非活跃用户，甚至很多人可能已经卸载应用。同时，也有很大一部分用户是被地推、积分墙等福利吸引来的，或许对应用没有太多认知。那么改名后，很多用户与平安好医生的缘分或许将尽。
作为老牌互联网医疗企业，用户更加认可的还是“平安好医生”，新的名字让用户感到迷茫。对于低频需求的互联网医疗企业，更应该有自己的品牌调性，比如提到京东健康、阿里健康，用户可能就会想到是卖药；提到微医，用户想到的是挂号，这样更方便用户在需求时使用。但是从平安好医生到平安健康App，一直并未有一个明确的标签，“3亿人都在用的在线医疗App”，并不直观。
△平安健康App口号
平安好医生在销售成本上的激增，或许公司认为内部资源或许已经即将整合完毕，但事实真的如此吗？哪怕是平安健康险业务，平安好医生也有两个竞争对手，一个是平安系的兄弟，一个是友商。
在平安好医生脱离后，平安健康保险也有了自己独立的应用平安健康保险，并且在该App当中同样有医疗服务，与平安好医生存在直接的竞争关系。
从注册用户上看，水滴筹拥有3.4亿，或许是比较靠近平安好医生注册量的企业。但是在用户的转化上，水滴远远好于平安好医生。以健康险为例，截至2020年12月31日，水滴保累计服务的保险用户数量约为7940万人，2020年分别实现了144.26亿元的首年保费收入，带给水滴公司的营收26.95亿元，要高于平安好医生的医疗服务收入。
此前，活跃用户会被平安好医生财报宣传中重点提及，比如2020年12月的月活跃用户数和月付费用户数分别达7262万人和398万人，同比分别增长8.5%和34.1%。然而，在本次财报宣传中，并未强调活跃用户。截至2021年6月30日，京东健康年度活跃用户数量为1.09亿，为平安好医生带来了巨大的冲击。
在市场看来，互联网医疗原本要停下的风，因为后疫情时代医疗的深度变化而出现转机，并且风越来越大，这对所有医疗健康企业都是巨大的发展机遇。但平安好医生在花钱拉新的同时，一定不要忘记做好运营，方蔚豪能否盘活4亿注册用户才是平安好医生成败的关键。
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