硅行业投资指南05:工业硅与有机硅供需分析

这节课是我们硅产业链的最后一节,我们来聊一聊产能、扩产这个话题,毕竟说到底这是个周期行业,产能、扩产进度这些才是我们看清周期的关键。

本文会分成两个部分,第一部分我们先看下关于工业硅的,第二部分我们再来看下有机硅。

一、工业硅

工业硅这部分,我们前面也说到了因为产能利用率的问题,所以各家总结出来的产能表都有些许偏差,我们这里采用的是中金在2022年硅业展望中所做的表格。第一张是2020年底时产能、产量对比图,这上面也是我国工业硅排名前十的企业,可以看出CR10不到35%,行业集中度比较的低。第二点就是产能产量之间相差极大,这实际上很好理解,因为大厂的很多新产能都是在2020年扩出来的,而且还需要爬坡等调试环节,产量自然不会很多。从这图可以看出,合盛是当之无愧的工业硅老大,其2020年的产能、产量都要遥遥领先别的厂家。

扩产

可以知道在四川的3.25万吨目前是一个建设状态,大概在今年下半年投产,同期的还有云南盐津(纪要中为错别字)的项目,并且是10万吨,而上图中说的是5万吨。此外新安还在云南收购了5.4万吨的产能,等到两个项目投产后,新安将形成30万吨的产能规模。

看完两家传统的工业硅企业,我们来看下,下游的多晶硅企业,因为它们也有庞大的扩产工业硅计划,实际上目前来看几乎每家扩多晶硅的,都会带上工业硅。但我们看到的消息却是,这些规划大多都没拿到能耗指标,与图中有些不符。此中原因就是,工业硅能耗指标要比多晶硅更难拿,虽然国家已经说了对于新能源上游产业会有所放松,但是各地的现状就是缺电,电网没办法负荷。而多晶硅的单位能耗产值是要远大于工业硅的,所以多晶硅有能耗指标不代表工业硅也有。

而一份硅料行业调研纪要,也可以佐证我们刚刚说的,里面提到协鑫内蒙项目有所拖延,理由就是能耗指标的,大家想,如果多晶硅项目都要拖延,更别说工业硅了。

但是从长期来看,这些硅料企业都会扩工业硅,因为明眼人都看得出,工业硅的扩产进度大幅落后于多晶硅,如果现在再不扩,以后要么就是“巧妇难为无米之炊”,要么就是“为他人作嫁衣”。但是现在的情况就是指标不好拿,各家企业要拿指标只能大批量的用绿电,要么问电网买,要么自建电站,而这些方案都会拉高用电成本,使得行业的平均成本线上移。当然这个现象也不只是工业硅,多晶硅目前新建产能也会要求大批量的绿电,整个高耗能领域都是这样的,这样就会出现一个很奇特的现象,那就是因为电价的关系,老产能的成本有时候还会低于新产能。

二、有机硅

看完了工业硅,我们来看下有机硅,同样也是两张图,一张是现有产能,一张是扩产计划。现有产能这张争议不大,但是和我们上节课的图有些不一样,因为这是按照单个厂来计算,而上节课是按照单个公司,所以口径有些出入。

这和实际还是有出入,依然是上述的那场业绩交流,公司的口径是二期、三期都是20万吨,并且二期一季度达产,三期6月底达产。

从单纯的扩产角度来看,有机硅的供需情况显然没有工业硅这么紧张,这中间的原因,也是我们前面说到的能耗指标,工业硅更耗能、单位能耗也低,所以指标更难拿。

三、总结

好了,课程到这里,我们给本节课做一个小结,这堂课我们专注了产能方面的学习,并且比对了公司、以及卖方的双重口径,试图给大家还原下扩产的真相。

首先是工业硅,我们采纳的是上市公司的口径,合盛的说法新疆鄯善40万吨将在6月投产爬坡,云南40万吨在年底前投产,而合盛的两个项目作为这两年来最大的项目,将极大地影响工业硅市场。

此外是新安的规划,在去年完成形成30万吨工业硅的产能。

并且由于工业硅单位GDP能耗较高,所以工业硅的扩产难度实际上要难于下游的多晶硅,以及有机硅,后续就看国家的政策如何演绎。

有机硅方面扩产的速度就要快于工业硅,合盛的两个20万吨项目将在一季度,以及年中分别投产,至于兴发的项目将在2023年底投产。

好了,恭喜你完成了本系列课的学习,我们下个课程再见。

敲黑板:

工业硅(扩产):

合盛:鄯善40万吨6月投产爬坡,云南40万吨年底前投产

新安:下半年投产10万吨(云南)+3.25万吨(四川),云南收购了5.4万吨,年底30万吨

THE END
1.单晶硅,多晶硅,金属硅,工业硅,有机硅,详细科普图解,覆盖产业链工业硅,有机硅,硅料。多晶硅,单晶硅。硅片。他们的关系是。工业硅可以生成有机硅或者多晶硅。硅料就是纯度更高的工业硅。你可以理解硅料也是来自工业硅。而工业硅的生产需要大量的电,所以主要分布在西南和西北。合盛硅业是最大的工业硅龙头 ---单晶硅和多晶硅都要用到工业硅,合盛硅业是双料龙头--- 硅是最https://www.360doc.cn/article/36047247_1087229915.html
2.工业硅:量价僵持多领域态势各异多晶硅开工率非食品价格产量方面,上周多晶硅产量环比减少 0.07 万吨至 3.45 万吨。库存方面,多晶硅库存减少 1.55 万吨至 22.5 万吨。【有机硅上周市场态势】截至 8 月 2 日,DMC 价格较 7 月 26 日环比持平,华东生胶、107 胶、硅油价格均环比持平。成本方面,较上周五,成本项工业硅 421#环比下降 100 元/吨至 12500 元/吨,https://www.163.com/dy/article/J90U191N0519D4UH.html
3.2023年中国硅产业链图谱研究分析(附产业链全景图)在有机硅市场持续火热的情况下,相关企业纷纷扩产。根据ACMI/SAGSI统计,2022年中国共有甲基单体生产企业13家,合计产能231.2万吨/年聚硅氧烷,产量192.4万吨,同比增长18.3%。 资料来源:ACMI/SAGSI、中商产业研究院整理 3.多晶硅 工业硅经过化学气相沉积法进一步提纯后可制备成为多晶硅,而多晶硅是主要用于光伏以及半导体行业https://www.seccw.com/Document/detail/id/26709.html
4.化工人必学第1369期:当今最热!一文掌握:工业硅/多晶硅/单晶硅光伏产业链示意图 在光伏行业中,工业硅是制造多晶硅等材料的主要原料;工业硅还是有机硅的最主要原料,用于生产硅烷、硅酮、硅油等产品;在合金行业中,工业硅主要是作为非铁基合金的添加剂,将硅加入到某些有色金属中时,能提高基体金属的强度、https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NzU0MDMyNQ==&mid=2648934818&idx=5&sn=af3ed6997a01eed029845839de09c140&chksm=8820fea8bf5777be6e674245d122992ac0dacd37756fa2ca8d981909d27ed3b55fa4c1a6c35e&scene=27
5.硅一首先是工业硅(也叫金属硅):工业硅在硅化工中处于上游地位,其一、首先是工业硅(也叫金属硅):工业硅在硅化工中处于上游地位,其下游包括有机硅和三氯氢硅(见下图)。 1、有机硅主要用于硅橡胶、硅油、硅树脂等,在光伏产业中也是光伏胶粘剂主要原材料; 2、三氯氢硅主要用于硅片、光伏电池等。 工业硅:合盛硅业【603260】:既是工业硅,又是有机硅龙头。我国硅基新材料行业https://xueqiu.com/1658188375/196997611
6.多晶硅和工业硅的区别多晶硅为什么比工业硅贵那么多→MAIGOO知识金属硅是由石英和焦炭在电热炉内冶炼成的产品,主成分硅元素的含量在98%左右(含硅量99.99%的也包含在金属硅内),其余杂质为铁、铝、钙等。金属硅是工业提纯的单质硅,主要用于生产有机硅、制取高纯度的半导体材料以及配制有特殊用途的合金等。 2、多晶硅https://www.maigoo.com/goomai/287921.html
7.知识库一文了解工业硅产业链及供需格局工业硅下游的应用领域十分广泛,产业链覆盖国民经济多个重要领域。其中,含硅铝合金可用于汽车发动机、建材、汽车轮毂等产品制造;有机硅广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输、化工、纺织、食品、轻工、医疗等行业;多晶硅主要应用于光伏发电、半导体以及集成电路等领域;耐火材料普遍应用于钢铁、有色以及化工行业。 https://emcreative.eastmoney.com/app_fortune/article/index.html?postId=1288628694
8.中金公司:工业硅长周期景气或反转看好有机硅短周期复苏中金公司吴頔、李璇团队对硅产业(工业硅、有机硅及多晶硅)2020年运营情况进行了整体回顾,同时对2021年发展进行了展望。该团队看好工业硅的长周期景气反转,看好有机硅的短周期景气复苏。 详文如下: 前低后高 硅产业自2020年3季度开启新一轮上行周期 受新冠疫情影响,硅产业(工业硅、有机硅)需求在上半年表现较差;https://m.cls.cn/detail/622544
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10.隐形冠军:产品价格翻倍,国内产能第一界面新闻看到这里的小伙伴相信跟初善君有一个同样的疑问,工业硅和有机硅分别是什么?是产业链上下游吗? 不得不佩服小伙伴的敏感度,下图是硅料全产业链,工业硅是上游,原材料主要是石英矿、煤电,有机硅是工业硅的主要应用领域,下游主要是电子器件、建筑材料等。工业硅的另一个主要应用领域是多晶硅,下游是光伏。 https://www.jiemian.com/article/5446071.html
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12.科普一文了解全球工业硅产能分布期市动态期货根据中国有色金属工业协会硅业分会的统计数据显示,在2020年国内下游需求方面,分不同领域来看,铝合金行业全年消费工业硅45万吨,同比下降2.1%,占国内消费总量的27.4%;有机硅行业全年消费工业硅66万吨,同比上涨4.7%,占国内消费总量的40.2%;多晶硅行业全年消费工业硅49万吨,同比增长16.6%,占国内消费总量的29.8%。 http://futures.cnfol.com/qishidongtai/20220617/29686584.shtml
13.多晶硅生产工艺论文6篇(全文)有电流流过外部电路,从而产生一定的输出功率。其结构和光电转换原理图如下1-1和1-2。 图1-1多晶硅太阳电池结构 图1-2多晶硅光电转换原理 4 多晶硅太阳能电池制备工艺 第2 章 多晶硅太阳能电池制备工艺 由晶体硅太阳能电池的结构和原理可知,多晶硅太阳能电池的常规制备流程[4]如下:一次清洗(制绒)→ 扩散(形成pnhttps://www.99xueshu.com/w/fileg5vpt14n.html
14.[华泰期货]:工业硅日报:开工率维持高位,工业硅期货偏弱运行多晶硅价格大幅下跌后开始反弹,由于部分新增装置产品质量参差不齐,下游对质量要求提升,不同质量产品之间价差会逐步拉开。由于多晶硅产量持续增加,对工业硅需求量也将保持增长。 有机硅:有机硅价格持稳,据卓创资讯统计,10月16日部分有机硅厂家封盘不报价,山东地区报价14400元/吨,其他报价多在14100-15000元/吨。终端https://www.fxbaogao.com/detail/3955679