桑尼浅谈投资心理学:揭秘投资的12个认知误区!你中招了吗?凯恩斯霍华德·马克斯

投资,听起来高大上,其实它就像是一场心理游戏,考验着我们的认知与心性。我们每个人都有认知和心性的缺陷,这些缺陷在投资中尤为明显。那么,究竟是哪些认知误区在主导我们的行为呢?今天,让我们一起来破解这些投资中的“隐形杀手”吧。

误区一:过度自信——认为自己是例外

我们每个人似乎都认为自己是属于统计数据以外的人,或者说是命运垂青的幸运儿。比如:

82%的司机认为自己的驾驶技术高于平均水平。

84%的法国男人声称自己是高出平均水准的好情人。

2994个公司创始人们认为自己创业成功的几率为70%,但他们却认为别人创业成功的几率只有39%。

90%的股民认为自己的炒股水平比别人高。

误区二:贪婪与嫉妒——人性的弱点

在财富领域,人性的贪婪和嫉妒表现得尤为明显。《金融危机史》作者金德尔伯格有一句话十分经典:“最令人烦心、最令人头疼的事莫过于看到朋友发大财”。霍华德·马克斯也说过:“嫉妒比贪婪更具负面影响,是人性里危害最大的一个方面。”

为什么股市里羊群效应特别强大?很重要的原因就是看到别人赚了钱眼红,在羡慕嫉妒心理的驱动下走向了追涨之路。这样的心理刺激连牛顿、马克·吐温这样杰出聪明的人也都难以避免。

误区三:急于求成——期望一夜暴富

神经科学研究证明,每当我们得到一点奖励,我们的大脑就会产生多巴胺,让我们感到愉悦。所以,人们习惯性地喜欢获得正面的新信息、获取他人的赞赏或者物质鼓励。如果我所买的股票每次查看都在上涨,这简直是再令人开心不过了。但这种心态往往会让我们忽略长期的风险和回报。

误区四:禀赋效应——拥有了就不舍得放手

“禀赋效应”是指一旦某个人拥有某个物品,那么他对该物品价值的评价要比没有拥有的时候大大提高。即使是以理性著称的大经济学家也不能避免这样的心理误区。例如,芝加哥大学商学院院长理查德·罗塞特就曾对一件艺术品给出了远高于市场价的估值,仅仅因为他已经拥有了它。

误区五:损失厌恶——害怕亏损的恶魔

对于大多数人来说,失去100元的痛苦远大于得到150元的快乐。这种“损失厌恶”心理让我们在投资中常常“售赢持亏”,最终加剧了亏损。记住,投资是一场概率游戏,学会接受亏损,才能更好地拥抱盈利。

误区六:锚定效应——被历史信息束缚

投资者常常被最初的买入价格所束缚,而忽视了市场的变化。例如,买了一只股票后,即便市场已经发生了巨大变化,仍然坚持认为这只股票应该回到买入价。记住,投资是面向未来的,别让历史束缚了你的决策。

误区七:确认偏差——只接受支持自己观点的信息

误区八:从众心理——随波逐流,缺乏独立思考

人们总是喜欢追涨杀跌,盲目跟风,缺乏独立思考。例如,看到大家都在买某只股票,自己也跟着买,结果可能是高位接盘。

误区九:线性思维——简单的因果谬误

股市中,市场往往是非线性的,没有永恒的规律。那些认为“三根阳线改变信仰”的投资者,往往陷入了线性思维的误区,让我们在投资中容易误判形势。

误区十:故事思维——被故事牵着鼻子走

我们容易被故事所吸引,但故事并不总是反映现实。故事只是市场的叙事方式之一,它并不能决定市场的走势,我们需要理性分析,而不是被故事牵着走。

误区十一:漠视非对称风险——忽视市场的另一面

误区十二:德不配财——财富背后的考验

如果我们没有正确的财富观,即使突然获得巨额财富,也可能最终一无所有。记住,财富只是生活的一部分,拥有正确的人生观与价值观,才能真正享受财富带来的快乐。

结语

投资是一门科学与艺术相结合的学问。要成为成功的投资者,不仅需要掌握专业知识,还需要克服自身的认知误区。通过了解这些认知误区,能够帮助我们在投资的道路上更加稳健地前行!

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您的专业财务策划顾问

桑尼先生

CFP中国注册理财规划师持证人,拥有基金、证券、保险从业资格。

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