3.企业现金储备的目的在于防范出现现金流入量小于现金流出量的现象，而现金又是不能带来收益的资产，故企业尽可能减少现金持有量，至于其他存货也是尽可能降低到保证生产正常需要的最低水平，显然增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流动资产上的资金占用的要求相矛盾。
4.存货资产在流动资产中占较大比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择，不同的计价方式，对存货规模的影响也不同，进一步使流动比率的计算带有主观性。
二、流动比率指标的修正
（一）准确界定流动资产和流动负债的计算口径。应在会计报表提供的流动资产
和流动负债的基础上确定可用于清偿流动负债的流动资产项目及需要立即清偿的流动负债项目。可按下列公式计算：调整后的流动资产＝（货币资金－专项存款－其他货币资金）＋（存货的净现值－预付账款）＋应收票据＋一年内可收回的应收账款净额＋一年内到期的长期债券投资；调整后的流动负债＝报表列示的流动负债－预收账款＋留抵税款＋超支福利费。
（二）根据历史资料，合理确定流动资产及流动负债的最低占用量，进而确定流动比率计算所需流动资产及流动负债的静态值。流动资产静态值＝调整后的流动资产－流动资产的最低平均占有额；流动负债静态值＝调整后的流动负债－流动负债的最低平均占有额。
2）股份有限公司营运资金的运用主要包括利润分配和营运资金的其他用途。利润分配包括应缴所得税、提取公积金和公益金以及发放胜利。在西方会计中，损益表一般只核算公司的净利润，即税后利润。而我国习惯上将所得税视为利润分配的一种去向，在利润分配表中反映所得税的缴纳。因而，财务状况变动表也把缴纳纳所得税列为营运资金的用途。营运资金的其他用途主要指在营业活动以外所占用的营运资金，包括非流动资产的增加、长期负债的减少和股东权益的减少等，购买固定资产、偿还长期借款、增加长期投资等也都构成营运资金的其他用途。
3）为了全面反映股份有限公司的财务状况，除了上述引起营运资金增减的业务外，财务状况变动表还应当反映不涉及营运资金的重要理财业务。这类业务主要有以下两个方面。-引起非流动资产与长期负债或所有者权益同时增减的业务，这种业务一方面增加（或减少）股本或长期负债，一方面增加（或减少）非流动资产。（主要是固定资产），但不涉及营运资金的变动，如发行股票换取设备，用银行贷款购入机器设备等。-长期负债与所有者权益之间的等额转换，如发行股票来偿还公司债务，一方面减少长期负债，另一方面增加股东权益，但都不涉及营运资金的变动。
误区一：营运资金越多越好
误区二：任何企业都适用零营运资金管理模式
零营运资金管理已经是当前国际通行的一种卓有成效的管理方法。它是从营运资金管理的着重点出发，在满足流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低在流动资产上的投资额。作为营运资金管理决策中的风险性决策方法，零营运资金管理的显著特点是：高盈利、高风险。国外的戴尔电脑，国内海尔等企业在零营运资金管理方面都取得了巨大的成功，于是国内众多企业家纷纷追求零营运资金。然而，并不是所有的企业都适合零营运资金。可以看到，海尔在进行零营运资金之前先进行了业务的流程再造，通过实施信息化，以信息流、物流加速资金流，实现零营运资金管理。通过海尔、戴尔等我们可以看到这些企业都具备以下条件：
1.企业管理水平较高，财务人员素质较好，可以准确预测盈利情况，合理安排偿债计划。
2.企业资产雄厚，经营风险较小，企业的盈利较稳定。
3.企业信用程度较高，一方面企业在必要的时候可以凭借良好的信用来筹措资金；另一方面，债权人(包括潜在的债权人)对流动比率的要求会降低。
4.企业具有较好的存货管理能力，可以实现零存货。
5.业务流程信息化程度高。
误医三：营运资金周转率越大越好
许多企业认为用来考核营运资金绩效的周转率指标越大越好。这种认识是有缺陷的。
首先，忽略了最重要的一点一企业是否盈利。例如某项存货不盈利，那么它周转得越快，亏损得就越多。在这种情况下，追求营运资金周转率无意于加速灭亡。
其次，影响营运资金周转率的因素总体来讲有两个：一是营运资金总量，二是销售收入。在销售收入为正且不变的情况下，营运资金增加，周转次数减少；营运资金减少，周转次数增加，呈反比关系。营运资金周转率=销售收入／(流动资产－流动负债)，下面分析一下造成企业绩效虚高的三种情况：(1)流动资产和流动负债同增同减；(2)自有资产减少流动资产不变；(3)销售增加同时流动资产增加更快，但营运资金增加较慢。在第一种情况下，若流动资产和流动负债同时增加此如公司新借的大量流动负债用于购买存货，而销售收入不变，这样营运资金周转率未发生变化，但是实际上掩盖了企业流动资金结构中负债大量增加、利用效率降低的问题。在第二种情况下，如果企业利用新借人的短期借款购买固定资产，那么流动资产总额不变流动负债增加，在销售收入不变的情况下，营运资金周转率是上升的，但很显然，企业资产流动性变差，企业处于不利的境地。在第三种情况下，销售增加但流动资产增加的速度更快，比如用长期借款购买存货等，因流动负债同时以较快速度增加，致使营运资金增加速度缓慢。这种情况下流动资产利用效率并不好，但通过指标计算，也可能会使一些信息使用者得出与事实相反的结论。
另外，当营运资金为负的时候，若用该指标来考察资金利用效率则显然不能反映出什么问题。
综上所述，营运资金周转率并不是越大越好，单纯的从周转率来评价营运资金管理效率是不恰当的。
误区四：只要达到流动资产项目指标就可以
我国企业常用的营运资金管理绩效评价指标有：存货周转率、应收账款周转率。因此很多人简单地认为，绩效评价只要达到这些流动资产项目指标就可以了。事实上，这些指标只能孤立地考察营运资金中流动资产部分的管理状况，忽视了指标之间的内在联系。比如，放宽信用政策虽然有利于存货销售，加快存货周转率，但又会增加应收账款的占用额，并使应收账款周转率降低。同时，没有考虑流动负债的项目，更没有将营运资金和业务流程以及渠道管理结合起来。而且我国企业往往将指标分配到不同的部门进行考核，这就造成了部门之间只考虑自身利益的最大化而导致企业整体营运资金管理的效率低下。
营运资金各个部分的管理固然重要，但是在考虑个别项目的同时要考虑整个营运资金的效率。建议将营运资金进行重新分类，分为经营活动营运资金和理财活动营运资金，经营活动营云资金包括材料存货、在产品存货、库存商品应收账款、应收票据，预付账款、其他应收款、应付账款'应付票据预收账款、应付职工薪酬、应付税费等，这部分营运资金管理的首要目标是追求周转效率从而提高盈利能力，理财活动营运资金包括现金、应收利息、应收股利、有价证券或交易性金融资产、短期借款、应付股利、应付利息等，该部分营运资金的管理主要是在保证企业经营活动营运资金需要的前提下，具有足够的流动陛和偿债能力。然后再将经营活动营运资金按照其与供应链或渠道的关系分为营销渠道的营运资金(成品存货+应收账款、应收票据－预收账款－应交税费)、
生产渠道的营运资金(在产品存货+其他应收款－应付职工薪酬－其他应付款)和采购渠道的营运资金(材料存货+预付账款－应付账款、应付票据)。这种分类既能将各个营运资金项目涵盖在内，而且能够清晰地反映出营运资金在渠道上的分布状况。对于营运资金管理效率的考核则采用营运资金周转期。选取按渠道分类的经营活动营运资金周转期(包括营销渠道营运资金周转期、生产渠道营运资金周转期、采购渠道营运资金周转期)、理财活动营运资金周转期、营运资金周转期以及按要素分类的经营活动营运资金周转期作为评价企业营运资金管理绩效的指标。这样既能考核各部门的管理绩效，又能通盘考虑企业的营运资金管理效率。
误区五：营运资金管理只考虑企业个体价值就可以
在国际金融危机的背景下，各企业都在积极探索改善营运资金管理。有的企业凭借自己财大气粗，对于自己的供应商延迟付款对于经销商擅自提高信用门槛，使自己在整个经济不景气的情况下还能使营运资金保持较高的周转率，完全置其他企业生死于不顾。这不仅是一种不道义的商业行为，而且是一种短视行为。中国上市公司营运资金管理绩效调查数据，不仅说明营运资金管理绩效水平在行业之间不仅存在较大的差别，也说明行业之间存在相互作用，任何企业都是供应链上的一个节点。营运资金在产业链上的流动客观上形成了一条连接企业和上下游企业的价值链。价值链上的每个企业对于其他企业都有很强的依赖性，只有每一个节点企业都处于高效运作状态，价值链才能畅通，从而提升整个价值链的效率。因此，对于营运资金管理，应该将整个价值链(供应链)作为最终目标而不是企业个体利益最大化。
1资产质量与内部控制有效性
资产质量顾名思义指的是资产的某种性质特征，它依附于资产而存在，常常可以衡量企业未来经济利益大小及超出期望的部分的大小。资产的定义很多，许多学者从不同的角度阐述资产的含义，其内涵一致，企业会计准则（2016）中对资产的定义为“资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源”。根据定义，它有四个方面的特征，其中之一就是资产的内涵是经济资源。既然是经济资源，那么这个资源的好坏直接关系到经济利益的多少。经济利益高的说明企业内部控制成果显著，反之，则说明企业内部控制缺乏有效性。
2基于资产质量构建内部控制有效性评价体系
（1）总资产的周转率，其受流动资产和非流动资产有效性的影响，在该指标相同的情况下，非流动资产周转较快的企业的风险程度较低，资产的有效性高。继而说明企业内部控制的有效性越强。资产的有效运用状况，常用周转率来衡量各类资产的运用状况，资产只有得到充分利用，才能为企业创造价值。一般的，资产被利用的次数越多说明该项资产越有效。闲置的资产无法为企业创造的价值。不同类别的资产通过不同的方式体现其有效性，总资产的周转率越快，资产消耗和变现能力越强，这说明企业的内部控制效果显著，因此我们可以认为企业总资产的周转率越高，资产的有效性高，进而，企业内部控制的有效性也越强。
（2）流动资产净利率反映了流动资产获利能力，一般该指标越高，说明企业流动资产的收益性越好。企业的目标就是追求利润，企业资产的收益性是资产存在的根本原因，它主要表现在获取现金的能力上，常用盈利能力指标来衡量。而企业的盈利性恰恰可以反映企业内部控制的有效性。盈利能力强的流动资产具有较高的质量，流动资产的收益性不仅帮助企业实现了目标，还反映出企业在内部控制方面卓有成效。
（3）固定资产净利率反映了固定资产获得利润的水平，一般该指标越高，说明企业固定资产的获利能力越强。企业固定资产流动性差，获利周期一般都比较长，另外，对其中的不良资产，还会增加企业的经营风险，不利于企业内控经营目标和战略目标的实现，从而会降低了内部控制有效性。因此固定资产净利率指标越高，反映了企业资产优良性的同时还表明企业内部控制的有效性。显而易见，获利周期比较长的资产的收益性得到保障，很大程度上取决于企业内部控制的实施的有效性。
参考文献：
二、国有企业营运资金管理现状分析
三、国有企业营运资金管理改进的对策探讨
四、结束语
在我国，上市公司基于各种动机进行盈余管理的方法多种多样，主要包括变更会计政策与会计估计、利用非经常性损益等会计要素在确认与计量时形成不合理的手段等。由于经济社会因素的变化，资产的价值也处在一个不断变化的过程中，所以利用资产评估就成为上市公司进行盈余管理的一个重要方法。当企业进行资产评估时，将评估对象委托给资产评估机构，既可以高估评估对象，也可以低估所要评估的资产，根据资产评估报告，对这些资产以公允价值计量；在对外公布财务报告和审计报告时，同时公布资产评估报告。因此，一些具有关联交易性质的资产重组也就成为盈余管理的新动向之一。
二、研究设计
（一）研究假设基于上述理论分析，本节从盈余管理的新动向——资产评估角度出发，对我国上市公司的盈余管理进行研究。本文认为，衡量资产评估变动的总指标既然是资产评估增值率，那么如果企业的资产评估增值率很大的话，就可以说明公司存在明显的盈余管理行为。因此以下从资产评估增值率这个总的变量出发，从中找出影响资产评估增值率的各个因素，通过构建模型对其进行实证分析。
（5）企业规模因素。企业规模越大，预示着企业拥有雄厚的资金。对于委托方而言，评估增值率是一个相对数，其微小变化可能会导致权益所有者资产绝对数明显的变化。因此，为维护自己的权益，委托方往往尽力影响资产评估机构朝着自己的意愿方向对评估对象进行评估，从而作出一定的盈余管理行为。相对于受托方的资产评估机构来讲，也为维护自己的权益，评估机构将非常看重规模较大的企业在评估过程中的提出的要求，从而尽量满足他们的条件以获得较高的评估费用。
可见，企业规模也影响着企业整体资产评估增值率，因此，提出假设：
（二）变量定义及模型构建针对具体影响资产评估增值率的指标，设计如下多元回归模型：
PZi=β0+β1LBi+β2Li+β3GBi+β4Gi+β5WBi+β6Wi+β7FBi+
β8QGi+ε
其中，各变量的含义如表1所示：
三、实证结果分析
（一）描述性统计分析经过整理汇总得到，在这85个样本中，整体资产评估增值的有73项，占到85.88%，评估减值的有12项，占到14.12%。可以看出，目前我国在进行资产评估时高估资产的情况较多，这样有利于企业在证券市场上树立良好形象，从而吸引更多的投资者。对于各单项资产增值率，流动资产增值的有73项，占的比重为85.88%，减值的有12项，占到14.12%。统计显示，固定资产增值的有62项，占的比重为72.94%，减值的有23项，占到27.06%；无形资产增值的占的比例较多，为76项，高达89.41%，而减值项有9个，占的比例为10.59%。体现出无形资产的操作性较强，其间并没有充分考虑无形资产给未来经济利益带来的不确定性，导致在评估实践中的真正价值难以有效评估出来。
（二）回归分析表2是建立的模型通过逐步回归分析法得出的结果。