“今年一季度，整体呈现出经营压力进一步加大的态势并没有明显好转。”3月27日，招行行长王良在2023年度业绩发布会上直言，去年很多政策性的影响在今年将集中体现。
银行业早已过了“躺着挣钱”的年代。在中国经济还有待持续复苏之际，银行营业收入承压已成为普遍现象。即便是业界被誉为“零售之王”的招商银行，也不得不直面经营压力。
根据招商银行2023年年报，招商银行实现归属母公司股东净利润1480.06亿元，同比增长6.25%。但营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%。拆解营业收入，该行去年利息净收入和手续费及佣金收入方面均同比减少，其中后者同比下降10.78%。
3年前招行提出的“大财富管理”思路是否还行之有效？对此，招商银行董事长缪建民在业绩发布会上予以回复：“大财富管理”道路是曲折的，但前途是光明的，所以招商银行要坚定不移地走下去。
此外，为了持续发展，招商银行今年还重点强调了各板块的“均衡发展”。不过，王良表示，这并不意味着招行坚持了20年的零售银行战略将被忽略，其他板块的协同发展反而会成为零售银行业务的重要支撑。
贷款定价下行vs存款成本上升
“今年的息差水平或处于未来几年的相对底部”
2023年，招商银行净利息收入同比下降1.63%。这是近年来招商银行净利息收入首次同比下降。而2022年年报显示，净利息收入同比增长7.02%。
从资产端来看，2023年招商银行实现利息收入3756.10亿元，同比增长6.29%，较往年增速略有放缓。
“贷款定价下行是银行业共同面临的问题，如今贷款定价继续下行的趋势仍然存在。”招商银行副行长彭家文表示，由于贷款市场报价利率（LPR）下调，利率重定价的影响。同时，当前资产供大于求的状况，加剧了优质资产的竞争，导致了资产定价的下行。
彭家文还指出，在贷款结构方面，该行具有定价优势的信用卡、住房按揭贷款的增长均有所下降，也给招商银行的利息收入增长带来了不利因素。
银行在贷款定价持续下降的同时，还遭遇存款利息支出的不断上行。事实上，由于近两年资本市场波动导致投资者风险偏好下降，定期存款备受青睐。因此，尽管金融监管层不断引导各类银行存款利率下行，但银行业的存款利息支出仍然普遍走高。
招商银行业绩报告显示，该行利息支出1609.41亿元，同比增长19.09%，主要因为计息负债规模增长及付息成本率上升。值得注意的是，无论是公司客户还是零售客户，定期存款的规模均有较大幅度上涨。如零售客户定期存款平均余额同比上涨了53.93%，利息支出同比上涨了55.17%。
“去年存款定期化的趋势非常明显，同时美元不断加息，让银行综合付息成本有所上涨。但从目前来看，人民币存款增速基本可控。”王良也在发布会上表示，招商银行还将持续加强负债成本的管控。
展望今年，彭家文表示，银行净息差仍然将持续承压，去年贷款重定价等因素对银行净息差的影响将在今年释放出来。他预计，今年一季度是全年中银行息差压力最大的时候，而今年的银行息差水平或处于未来几年的相对底部。
王良还指出，在资产结构上，由于零售信贷的整体资产定价水平高于公司贷款，因此该行还将持续配置零售信贷资产，并将在信用卡、小微贷款及消费贷款等方面持续发力。
代销规模下降vs投资者风险偏好降低
非息收入持续承压财富管理积极因素正在积累
3年前，招商银行首提“大财富管理”战略，引得大量股份制银行跟风相随。3年后，由于市场波动因素影响，财富管理业务营收缩水，成为拖累营收增长的因素之一，也让招商银行这一战略陷入市场质疑。
依据财报，去年招商银行实现非利息净收入1244.54亿元，同比下降1.65%。其中，净手续费及佣金收入841.08亿元，同比下降10.78%。而在手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入284.66亿元，同比下降7.89%；资产管理手续费及佣金收入114.74亿元，同比下降7.89%。
彭家文在回应非息收入下降时表示，去年招商银行手续费及佣金收入面临比较大的压力，受到了多重因素影响。业务量增长放缓带来了收入下降，如代销基金、理财、信托等业务均有大幅下降。同时，结构的变化也对收入带来影响，如资本市场波动让权益类等费率相对较高的基金代销规模下降。这些压力因素今年依然存在。
年报数据显示，在财富管理手续费中，仅代理保险收入呈现上行趋势。去年，代理保险收入135.85亿元，同比增长9.33%，但受银保渠道降费影响，增幅较前三季度有所收窄。
招行还指出，代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%；代理信托计划收入32.06亿元，同比下降19.43%；代理证券交易收入7.31亿元，同比下降19.05%。
招行的大财富管理错了吗？尽管去年的数据表现不佳，但在王良看来，大财富管理与人工智能并列是银行未来发展面临的重大机遇。
“随着百姓财富的增长，百姓对财富管理的诉求将不断增多，这是大势所趋。”王良表示，对于招行而言，大财富管理业务是银行的轻资本业务，招商银行由于布局较早存在先发优势。同时，当前我国资本市场快速发展，直接融资的占比将会不断提升，因此未来大财富管理、大资管业务具有较广阔的发展前景。
事实上，今年以来，我国财富管理和资产管理市场也出现了一些积极因素。彭家文在会上指出，随着经济持续复苏，资本市场有望触底回升，债券市场等也有结构性机会，这些都将有助于手续费佣金收入的增长。
均衡发展vs零售为本
各板块协同推进才能更好支撑零售
为了持续发展，在提出“大财富管理”战略3年之后，招商银行在2023年业绩报告中多次提及“均衡发展”。王良介绍，保持零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理和资产管理四大板块的协同发展。
“均衡发展并不是忽视了零售银行业务的战略主体地位。”王良在发布会上指出，招商银行的零售战略需要持之以恒、继续探索创新。而如果忽略了其他板块的增长，零售银行也必将“孤掌难鸣”。各个板块协同推进，才能更好地支撑零售的主体。
王良指出，加大公司金融的特色化竞争优势，加强投行和金融市场业务，可以创造新的业务增长期。财富管理和资产管理这两大类业务也是支撑零售银行业务的重要产品线。如果不能够做强做大财富管理和资产管理，零售银行业务也是无米之炊。
为了实现均衡发展，招商银行已在做调整。招商银行2023年年报显示，该行重点区域优势加快构建，截至报告期末，17家重点区域分行的公司贷款余额8676.79亿元，较上年末增加1249.41亿元，余额占公司贷款总额的37.37%，贷款增量占公司贷款总体增量的比重达55.66%。
此外，招商银行的零售业务条线也在调整。今年1月招商银行总行零售条线增设零售客群部，主要职责是专门服务除了私人银行客户之外其他各种类型的零售客户，同时也对零售金融总部、财富平台部、私人银行部的职责进行了适当调整，后续零售客群部将更多采用线上化、智能化方式服务客户。
王良表示，此次调整的主要目的就是为了更好地落实以客户为中心的经营思想，优化各个部门的职责。目前招商银行服务的零售客户规模已达1.97亿，零售条线架构调整可强化总行服务能力，落实好零售银行发展战略。