第二节资产负债表利润表和现金流量表分别有什么用?博客

用来看清一家公司的家底构成是怎么样的?

1、应收账款和应付账款

应收账款:是销售营业收入待收回的部分,表现为对下游的议价能力

应付账款:是购买原材料而待支付的部分,表现为对上游的议价能力

注意,应收账款和应付账款,在利润表里都是算进去的,实际上还没实现。这就是应收账款会导致公司净利润出现变脸的原因,因为有可能钱真的收不回来了。

利润表中的毛利率=(销售收入-销售成本)销售收入100%

x=(应收账款-应付账款)应收账款100%,x可以和毛利率作比较

x>毛利率:应付账款小,上游该付的都付了,下游卖出去产品的钱还没收回来,表示企业整体议价能力弱。

x<毛利率:应付账款大,上游钱还没付,下游卖出去产品的钱已经收回来了,表示企业整体议价能力强。

2、在建工程占固定资产比例

固定资产是公司现有产能的体现,而在建工程则代表了公司未来产能的提升空间。

一家公司利润要想实现同比增长,就看开源和节流。节流属于压缩成本范畴,开源主要看卖得贵和卖得多。

二、利润表

用来判断一家公司赚钱能力怎么样?

利润表的基本结构是收入减去成本、费用,再加上各项其他收支

1、毛利率

毛利=营业收入-营业成本

毛利率=毛利/营业收入

企业产品独家、产品供不应求,可以调高售价,毛利率高

企业产品同质化、产品供大于求,只能依成本定价,毛利率低

方大炭素2017年毛利率=(83.5-19.55)/83.5=77%

方大炭素2016年毛利率=(23.95-17.87)/23.95=25%

高毛利率,是供不应求,产品价格暴涨导致的,持续性是待考的。

2、核心利润:真实衡量企业从事经营活动产生的利润

核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用

毛利高低,代表企业产品的竞争力强弱,属于“开源”

三费高低,代表企业成本控制的能力,属于“节流”

企业开源节流做得都好,核心利润才会高。

3、其他经营收益

举个例子,当年一穷二白,为了引入汽车技术,与国外车企成立合营企业,内资与外资各占50%股份,比如长安福特、一汽大众。因为只有50%股份,因此利润表核算时,合营企业的利润不体现在核心利润里,是记在其他经营收益列表的投资收益科目上。

但核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用=800.12-693.63-30.74-39.78-52.80+5.25=-11.58亿元

这代表什么?长安自主品牌汽车一直在亏钱,赚钱是靠长安福特和长安马自达卖车所得。

三、现金流量表

三大财务报表,现金流量表最富含金量。它要是出了问题,整张财务报表破绽百出。

现金流量表主要由经营、投资及筹资三大活动构成

经营活动产生的现金流量

1、销售商品、提供劳务收到的现金:当期的现销收入

利润表含税营业收入≈应收账款增加额+应收票据增加额+销售商品提供劳务收到的现金-预收账款增加额

当期的销售商品提供劳务收到的现金含税营业收入:越高越好,同期回款总是最赞的。具体分行业,零售业快消品高,重型制造业低。

2、购买商品、接受劳务支付的现金:当期的含税采购成本

(营业成本+存货增加额)X(1+17%增值税)≈应付账款增加额+应付票据增加额+购买商品接受劳务支付的现金-预付账款增加额

对上游议价能力强的企业,购买商品接受劳务支付的现金支出就少,因为可以利用商业信用期暂不付款。

3、收到或支付其他与经营活动有关的现金

如果这两个项目金额大、占比高,必须结合报表附注,查询是否存在向关联方提供资金的情况。

金亚科技300028,2015年年报中“收到/支付的其他与经营活动有关的现金-往来款”金额分别为3,468万/1,337万,年报披露后即收到关于关联方占款问题的深交所问询函,可知其早在现金流量表就已显露该问题。

引入净现比概念

经营活动现金流入/营业收入≈1.17

一般情况下17%增值税由买家付,这个公式的含义是,确认的营业收入里,有多少是通过现金回收了。

因为今年流入现金大于营业收入,则后一年现金流入就可能小于营业收入。长期来看,这个值就是1.17

从长周期比如10年以上来看,净现比=经营活动产生的现金流量净额/净利润≈1,越大越好,表明创造的利润都通过现金流入了。

从单季度、单年度来看,经营活动产生的现金流量净额与净利润的差值,可能很大,即净现比波动非常大。

净现比特别低的企业,要么现金流入不够(应收账款增加),要么现金流出太多(应付账款和存货增加),但是必须结合其商业模式来验证

所以关键还得看,应收账款是谁?履约能力如何?坏账准备政策如何?坏账计提是否充足?

投资活动产生的现金流量

1、收回投资所收到的现金:出售、转让交易性金融资产或到期收回股权投资,所收到的现金。

2、取得投资收益所收到的现金:因股权性投资而分得的现金股利,债权性投资取得的现金利息收入

这里可以打开利润表中的,其他经营收益中的投资收益科目进行比对,这里的投资收益是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益

3、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

在建工程代表未来的产能,固定资产代表现有的产能。

在建工程转换为固定资产,固定资产转化成产能,产能形成收入,收入创造利润并产生现金流,构成经营活动闭环。

4、投资所支付的现金

结合资产负债表中的“长期股权投资”,拿“投资所支付的现金”与“收回投资所收到的现金”进行比较。

投资所支付的现金=收回投资所收到的现金,表示处于结构性调整

投资所支付的现金>收回投资所收到的现金,表示处于扩张式发展

投资所支付的现金<收回投资所收到的现金,表示处于收缩式发展

复兴医药600196,2017年二季度现金流量表中,投资支付的现金13.27亿,收回投资收到的现金5.86亿,并且长期股权投资金额逐年增长,符合公司外延式扩张发展战略

筹资活动产生的现金流量

1、取得借款收到的现金、偿还债务支付的现金

2、分配股利、利润或偿还利息所支付的现金

可以简单理解为现金分红的数额,相对于送股和资本公积金转增股本,更为实在

补充资料:按间接法编制,将上市公司净利润,调节还原成“经营活动产生的现金流量净额”

资料最后,比较“现金的期末余额”,与资产负债表的货币资金项目,是否存在差额?

如果存在,表明存在不可随时变现的货币资金,两者差额悬殊,在计算偿债能力时要扣除。

THE END
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5.经营性现金收入是什么?一文讲清首先,从定义上来看,经营性现金收入是指企业通过经营活动取得的各类流入资金,包括一般经营业务,政府补助,收到的其他账款等。主要指一般经营活动的现金收入,比如:销售收入、服务收入和房地产收入,也可以叫作经营活动现金流入。 了解经营性现金收入其实也是就了解经营性现金流量,从其它角度来看,企业的经营性现金流量,其实https://www.sgpjbg.com/info/ba9425fc213e0c5aed3682c44d8f3a42.html
6.什么是经营性现金收入?非经营性收入是什么?今天高顿学姐为大家介绍经营性现金收入和非经营性收入,让我们一起看看经营性现金收入和非经营性收入分别包括哪些内容,及各自的不同之处!https://www.gaodun.com/shiwu/1127890.html
7.销售收入与现金流的关系是什么?销售收入和现金流是企业经营中两个非常重要的概念,它们之间的关系如下: 销售收入和现金流的定义 销售收入是指企业在一个会计期间内销售商品和提供服务所获得的收入总额。现金流是指企业在一个会计期间内的现金收入和现金支出总额之差。 销售收入和现金流的关系 销售收入和现金流之间有一定的关系,但并不完全一致。https://www.mbalib.com/ask/question-82391caa67294d5b1ee9912a5a1f7df6.html
8.经营性现金收入是什么经营性现金收入指的是企业从经营活动中获取的利润除去与长期投资有关的成本以及对证券的投资后剩余的现金流量。经营性收入是指纳税人通过经常性的生产经营活动而取得的收益,即企业在销售货物、提供劳务以及让渡资产使用权等日常活动中所产生的收入,通常表现为现金流入、其他资产的增加或负债的减少。https://www.dongao.com/cjks/cjkjsw/201909051145261.shtml
9.银符考试题库在线练习2002-2005年农村居民人均现金收入 1. 农村居民人均现金收入同比增长最快的是 。 A.2004年4季度 B.2005年1季度 C.2002年4季度 D.2003年4季度 A B C D 2. 图上现金收入最少时是 。 A.2003年2季度 B.2003年1季度 C.2004年1季度 D.2005年1季度 A B C D 3. 农村居民人均现金收入同比增长最低http://www.cquc.net:8089/YFB12/examTab_getExam.action?su_Id=5&ex_Id=2533
10.关于财务分析中234个财务指标的计算与分析以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/産品销售收入标准值:100。意义:应收账款周转率越高,说明其收回https://www.jianshu.com/p/64a935df4d51
11.企业的资产与利润的经营分析如果企业支付现金,就相应地减少了银行存款;如果没有即时支付,就发生了应付账款。如果购买的原材料投入生产,就转化为在制品。在制品生产过程中,企业还需要支付工人工资费用以及其他制造费用。如果这个费用不断地产生,就会产生产成品。产成品销售的时候就跟客户发生关系,企业产生销售收入,银行存款增加。http://www.flxihuluntan.zju.edu.cn/2020/1005/c54107a2204353/page.htm
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