也许这就是老3和老4的区别吧，大家都只往前看，不往后看。
提到股东情况，不得不提近两年两家银行的股东增减持情况：
3.1营收&净利润分析
3.1.1按计息负债&生息资产分析
负债端
吸收存款方面，两家银行相差不大。
资产端
3.1.2按业务类型分析
对公业务发展稳定
零售业务发展迅速
3.1.3利息收入
3.1.4利息支出
3.1.5营业收入综合分析
最后，我们把利息收入、利息支出，对照负债、计息资产利率合一起看：
1)吸收存款支出失控。看下吸收存款利率就能发现，16年到18年的吸收存款利率增加了54个基点，贷款利率同期只增加了15个基点。
2)应付债券利息支出大幅增加，主要是发行债券和同业存单的规模大幅增加，利率也上升了66基点。
在18年使用了新的会计准则后，部分利息收入挪到了投资收益，导致了利息收入的负增长，新的增长主要依靠的是投资收益(主要是基金分红增加)。
在18年开始，利息净收入和投资收益两方面都开始稳定的增长，投资收益在2019Q2的增长达到466%，主要原因来自19年使用了新会计准则及债券投资收益率稳步上升。
手续费及佣金收入，两家银行都占比较小。
对比结论：
1)江苏银行的资产端规模（14880.71->17355）已经甩开南京银行(9809->11485)；2)两家银行的零售业务都有不错的增长，江苏银行更好些；3)两家银行的对公业务发展稳定；4)两家银行的利息收入都有所增长，但是因为负债端的压力（存款利率上升+发行债券规模利率上升），加上新会计准则的调整，导致财报上净利息收入增长停滞；5)两家银行的负债端都依赖发行债券（同业存单），江苏银行的发行规模增长要大一些，南京银行的债券成本更高一些；6）两家银行的利润增长还是靠投资收益的增长；
3.2ROE、分红比例、股东权益增长率
ROE方面，南京银行一直领先江苏银行。分红方面，南京银行在17年开始提高分红比例到30%+，当前股价对应的股息率为4.38%；江苏银行在18年提升到了32.69%，当前股价对应的股息率为4.77%。股东权益增长方面（加上当年分红资产），16年和17年江苏银行的股东权益增长率获胜，18年南京银行的股东权益增长率超过江苏银行。
3.3银行特色指标
看完常规营业数据，我们再来看下银行的特色指标：
3.3.1不良贷款率
南京银行的不良贷款率在银行业一直是出了名的低，江苏银行的1.39%还算正常，趋势也是一直下降。
3.3.2拨备覆盖率
南京银行的拨备覆盖率也是排在商业银行的前列，江苏银行的拨备逐年回升，但是与南京银行还有较大差距。
从不良和拨备覆盖率来看，南京银行的贷款质量优势明显，江苏银行正在逐渐改善。
3.3.3净息差
无论是计息利率和生息利率，都是南京银行做得较好。从趋势上看，这个差距在逐渐缩小，2016年的0.46%缩小到2019Q2的0.11%。
3.3.4资本充足率
两家银行近年来多次发行金融债、二级资本债券。
江苏银行在17年发行了200亿优先股，19年3月发行了200亿可转债，19年9月30日又发行了200亿二级资本债（年利率4.18%）置换掉5年前的120亿二级资本债（年利率6.18%），降低了不少负债成本，使资本充足率达到了13.01%。
未来，江苏银行还可以存在200亿可转债补充核心资本充足率的可能性，近几年的发展暂时不会受资本充足率影响。
南京银行在2016年发行过100亿二级资本债券，一次49.75亿的优先股，当年充足率也是大幅上升。
两家银行最新的资本充足率都符合监管要求，江苏银行的略微好一些。
3.4员工情况&管理费占营收比例
江苏银行网点多，总人数一直维持在1.5万人左右，从趋势上看，本科及以上学历比例正在增加，符合目前银行业科技发展的趋势。
南京银行本科及以上学历的比例更高，总人数也在增加，在人数增加的背景下，管理费用占营收的比例还是控制得不错的。
两家银行的平均工资和人均创收都排在商业银行前列，暂时看不到因工资大幅增长对成本构成压力的风险。
四.估值
江苏银行估值破净，南京银行刚好在1PB，江苏银行的估值优势更加明显。
五.未来看点
两家银行未来几个看点：
1）江苏银行：可转债转股。2019年3月14日，公司发行的200亿可转债，转股价为7.56，当前江苏银行股价为7.24，按银行可转债的历史情况，转股是大概率事件。2）南京银行：定增什么时候发出来？南京银行的定增流程已经花了2年，在10月18日，证监会还对南京银行提出了十项20条的反馈意见，这个流程，估计是等到花也谢了。3)两家银行：能否控制住负债端的成本？特别是江苏银行，如果负债端成本得到有效降低，将释放大量利润。4)两家银行：靠投资收益（基金分红和债券投资）驱动的增长能否持续？
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