诺亚表示,在未来产品中心会从客户需求出发,增加系统化、量化数据分析,通过更全面的尽调流程加强产品筛选能力,真正做到在某一类资产某一类策略中优选出头部管理人和产品,同时丰富产品类型,凭借诺亚及歌斐的组合管理能力,提供产品定制化服务。
金融市场产品琳琅满目,如何为客户甄选市场中的优质项目,并且市场化地覆盖全市场优秀的基础资产、管理人及金融产品,这是一个大课题,也是财富管理公司的题中应有之意。
这些都源于诺亚独特的产品筛选体系。通过对市场上的产品做独立筛选、尽调和判断,产品中心建立了诺亚独特的产品筛选体系;并且,团队成员在私募股权基金、公开市场基金,房地产基金,消费金融等领域里,深耕并且覆盖了绝大多数的头部机构,形成了丰富的筛选经验,通过沉淀多年的历史数据和合作历史,对优秀的资产管理人有深入的理解和把握。
产品以客户需求为导向
私募证券投资是诺亚的一大重要方向。
在私募证券投资领域里,诺亚合作过的多家管理人为行业前25%,同时投资成绩斐然。
自2016年初以来,现有整体存量的私募证券基金综合年化回报超过15%。在私募股权行业里排名前10的管理人,有7家和诺亚深度合作,和私募股权行业前20%的基金建立过合作,底层投资标的覆盖各行业优质企业。
仅2020年诺亚合作的私募股权基金就有超过40家企业上市,为投资人带来了优秀的潜在回报。
在发展过程中,产品中心也以创新性的产品策略和对产品结构的深度理解,引领了很多市场上的产品创新,为客户创造价值,为行业树立了标杆。
例如,2005年启动了市场上首只的限售股质押信托计划;
2008年开始首只市场化募集的私募股权人民币基金,有效推动了私募股权基金在财富管理客户中的认知和发展;
2015年开始大力拓展了消费金融类资产,增加客户在不同领域里的资产配置,通过底层资产的分散化,让客户的回报更加稳健;
2019年产品战略全面转向标准化资产和私募股权资产,向客户提供回报更加稳健、信息更加透明,且分散化组合化的优质产品。
这些,都是一种创新和改良,目的都是为客户服务。
核心以价值发现为原则
诺亚十五年的发展过程中,诺亚产品中心在百分百做到每只产品均有第三方独立托管,做到专款专用、资产隔离的同时,也秉承了如下的核心原则,指导产品开发的方向和产品结构的设计。
2.认识到风险不只是一个数字,而是资本的永久损失。所以经过多年的经验总结和资产表现,深刻认识到需要让客户进行分散投资、组合投资,降低风险。
3.任何不能持久的事情终将消失,不符合市场规律的基础资产方或产品方式,终会出现风险。因此坚持不做资金池、期限错配、自融、引导客户杠杆配资的产品或“网红”融资方的产品。
4.坚持独立思考、独立客观,相信自己的眼睛,坚持现场调研。对于任何管理人及金融产品,都需要进行独立的调查和研究。
5.逆向思维,跨周期配置。在市场低迷时,积极布局,引导客户配置跨周期的投资。
6.永远不放弃安全边际,在产品开发中考虑极端风险,设计合理的安全边际。
在私募股权领域里,为客户提供更加符合需求的定制基金,包括拥有丰富跟投机会的知名管理人的私募股权基金、组合了不同行业投资的定制组合基金以及拓展至一二级联动投资的定制基金等。产品中心会通过甄选优质管理人和多样化的产品结构设计,满足客户多样化的投资需求。
产品中心也将会推进更多的产品类别,增加多样化的金融产品,满足不同客户的风险及收益需求。
诺亚表示,经过15年的发展和经验总结,他们的产品团队已经深刻了解和理解了客户对于金融产品的信息需求,如对产品如何筛选出来的很有兴趣等。
在这个基础上,产品中心在未来也会进一步提升作业能力和信息输出,丰富提供给客户的信息,更多的展现诺亚产品的思考过程,如对管理人及产品的筛选方法,对管理人的尽调过程展示、组合产品的设计逻辑等等。并且加大投入,提升更多的研究输出,优化存续管理,建立标准化存续报告以改善信息披露的质量,增强对管理人和产品,以及股权投资市场的追踪和分析等。
诺亚表示,产品中心将会通过更广的市场覆盖,更深的产品理解,更多的管理人沟通,更多样化的产品结构及定制化设计,为客户提供更加合适的金融产品,让客户的资产可以在多种金融产品中实现合理的资产配置。