1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
2.流动比率=流动资产÷流动负债;
3.速动比率=速动资产÷流动负债
4.现金比率=货币资金÷流动负债
5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
(二)长期偿债能力比率
1.资产负债率=总负债÷总资产;
2.产权比率=总负债÷股东权益;
3.权益乘数=总资产÷股东权益
4.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益)
5.利息保障倍数=息税前利润÷利息支出
【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用;
【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息支出不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。
6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息支出
【提示】此处分母的利息支出，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。
7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额
(三)营运能力比率
1.应收账款周转率(次)=营业收入÷应收账款
【注意】营业收入为扣除折扣与折让后的净额;包括资产负债表中应收账款项目、应收票据项目，需要把坏账准备加回来(即用未扣除坏账准备的金额)。
2.流动资产周转率=营业收入÷流动资产;
3.营运资本周转率=营业收入÷营运资本;
4.总资产周转率=营业收入÷资产总额
5.存货周转率=营业成本(或营业收入)÷存货
【说明】在短期偿债能力分析或分解总资产周转率时，分子应该用营业收入;如为了评估存货管理的业绩，分子应该使用营业成本。
【提示1】在计算周转率的时候，分子由于是时期数，为了配比，分母的时点数应取期初期末平均(考试如果要求简化计算，从其要求)。
【提示2】一般来说，计算出某项资产的年周转率(次数)，可以计算出该项资产的周转天数，公式为：365÷资产周转率。
(四)盈利能力比率
1.营业净利率=(净利润÷营业收入)
2.总资产净利率=(净利润÷总资产)
或=营业净利率×总资产周转次数
3.权益净利率=净利润÷股东权益
或=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
【提示】要是上述的两个结果相等，权益乘数的计算中，分子分母应该取平均值，这也是杜邦分析体系的核心公式。
(五)市价比率
1.每股收益=(净利润-优先股股息)÷流通在外普通股加权平均股数
2.市盈率(倍数)=每股市价÷每股收益;
静态市盈率=每股市价/当期每股收益;
动态市盈率=每股市价/预期每股收益
3.每股净资产=普通股股东权益÷流通在外普通股股数
4.市净率=每股市价÷每股净资产
5.每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数
6.市销率=每股市价÷每股营业收入
【总结】除每股股利之外，其他指标计算中，如果分子是时点数，分母的普通股取时点数(每股净资产);如果分子是时期数，分母的普通股取加权平均数(每股收益、每股营业收入)。
(六)杜邦分析体系
权益净利率=总资产净利率×权益乘数
总资产净利率=营业净利率×总资产周转次数
权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数
二、管理用财务报表分析
1.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
2.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
3.净负债=金融负债-金融资产
4.净经营资产合计=经营营运资本+净经营性长期资产=净负债+股东权益
【提示】净经营资产合计又称为净投资资本。
净利润=经营损益+金融损益
=税后经营净利润-税后利息费用
=税前经营利润×(1-所得税税率)-利息费用×(1-所得税税率)
营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
【提示】营业现金毛流量也称为营业现金流量。
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=税后经营净利润-净经营资产增加
【提示】资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
债务现金流量=税后利息费用-净负债增加;股权现金流量=股利分配-股权资本净增加
实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量
净利润=税后经营净利润-税后利息费用
【提示】对于管理用财务报表所涉及到的公式，请务必熟练掌握，这是后面第八章企业价值评估的基础内容。
三、财务预测
(一)外部融资额
外部融资额=营业收入增加×经营资产销售百分比-营业收入增加×经营负债销售百分比-可动用的金融资产-收益留存
【提示】留存收益=预计营业收入×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)