上市公司年报分析读懂现金流量表1 一初识现金流量表如果把一家公司看作一个人,现金流就是公司的血液。长期亏损但现金流充足的公司可能会活的很久并且变的更强大... 

经营活动指公司发生的直接与生产、销售商品或提供劳务有关的一切行为。经营活动是一家公司经营的核心,投资活动和筹资活动通常是因经营活动而发生的。一家公司需要生产更多的商品,这就属于经营活动。生产更多的商品,就需要加大固定资产投资,这就属于投资活动。要进行投资,但是公司自己的钱不够,公司就需要向银行贷款或者让股东增加投资,这就属于融资活动。所以在现金流量表中,经营活动产生的现金流量是我们分析的重点。

二、经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量重点看销售商品、提供劳务收到的现金和经营活动产生的现金流量净额这两个科目。销售商品、提供劳务收到的现金可以理解为营业收入中的现金收入。用销售商品、提供劳务收到的现金与合并利润表中的营业收入进行对比,我们可以检验营业收入的含金量。优秀公司的销售商品、提供劳务收到的现金一定会大于营业收入。这是因为销售商品、提供劳务收到的现金中是包含增值税的,而营业收入中是不包含增值税的

经营活动产生的现金流量净额是企业的日常经营活动产生的现金成果。经营活动产生的现金流量净额可以说是现金流量表中最重要的科目了,它最能体现一家公司的造血能力。经营活动产生的现金流量净额越大,说明公司自己造血的能力越强,公司持续发展的内部动力越强。用经营活动产生的现金流量净额与净利润进行对比,我们可以检验净利润中的含金量。优秀公司的经营活动产生的现金流量净额一定会大于净利润。

三、投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量重点看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和取得子公司及其他营业单位支付的现金净额这两个科目。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金是为了扩大再生产而进行的对内投资,主要方式就是建厂房,买设备,扩大生产线,生产更多的产品。这个科目花出去的钱,后面会变成合并资产负债表中的固定资产、无形资产、其他长期资产。取得子公司及其他营业单位支付的现金净额是为了扩大再生产或增加营业收入而进行的对外投资,主要方式是收购同行业或者非同行业的公司。这个科目花出去的钱,后面会影响合并资产负债表中的商誉。

处于扩张之中的公司,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金或取得子公司及其他营业单位支付的现金净额一般会比较大。明天的增长来自于今天的投资。通过一家公司今天的投资情况,我们大概能知道这家公司未来的增长情况。不过投资方式的不同也会给公司带来不同的风险,一般来说,通过对内投资实现扩张的公司比较踏实,风险比较小。通过对外投资实现扩张的公司相对比较浮躁,风险相对较大。如果一家公司对外投资的是不同行业的公司,而且金额很大,那风险就更大啦。当我们发现一家公司取得子公司及其他营业单位支付的现金净额较大时,我们需要看一下合并资产负债表中的商誉科目如果商誉科目占总资产的比率不大,那这家公司因对外投资产生的风险也不太大。如果商誉科目占总资产的比率大于5%,那么这家公司因对外投资产生的风险也比较大。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金这个科目的金额最好能长期维持在经营活动产生的现金流量净额的3%到60%之间,这样的公司长期增长潜力较大。如果一家公司的购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率大于100%,很可能意味着这家公司正在盲目扩张,扩张可能会让一家公司变的更好,也可能会让一家公司变的更坏。扩张并不是目的,我们还要看扩张的效果,扩张能带来销售商品、提供劳务收到的现金持续的增长才算是有效果,否则就是盲目扩张。如果一家公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比较大,但是销售商品、提供劳务收到的现金不增长,那么这家公司的风险就比较大。

四、筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量重点看吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金、分配股利、利润或偿付利息支付的现金。对于有筹资行为的公司,我们要看它筹了多少钱?是债务融资还是股权融资?一般来说,优秀的公司更偏向于债务融资,融资规模相对都不大,借款利率也比较低。对于以高利率进行大规模借钱的公司我们要警惕,这种公司风险较大。另外我们还要看公司用筹来的钱做什么?这点更重要。如果公司用筹来的钱扩大再生产,而且公司的销售商品、提供劳务收到的现金一直在增长,这样的公司风险较小机会较大。如果公司用筹来的钱去收购其他公司,这样的公司不确定性就较大,可能有大的机会也可能有大的风险,出于安全考虑还是要远离的好。如果公司用筹来的钱进行还债,这样的公司风险很大,最好淘汰掉。总之,如果筹资活动产生的现金流入中有大金额出现,我们就要查明原因,有问题的公司我们直接淘汰掉。

通过分配股利、利润或偿付利息支付的现金我们可以知道一家公司每年进行现金分红的情况,优秀的公司一般每年都会进行高比例的分红。当然现金分红也不是越多越好,毕竟公司的发展也是需要钱的。优秀公司每年现金分红的金额一般为经营活动产生的现金流量净额的20%-70%。分配股利、利润或偿付利息支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率大于70%的公司,分红金额难以长期持续。

这部分内容非常简单,三大活动各自的现金流量净额相加,就得到了现金及现金等价物净增加额。现金及现金等价物净增加额加上期初现金及现金等价物余额,就得到了期末现金及现金等价物余额。期末现金及现金等价物余额就是资产负债表中货币资金科目中的现金及现金等价物的总额。

下一节继续讲三大活动结构类型,我们把经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额联合起来看,从整体上去认识一家公司。

THE END
1.现金流量净额在财务报表怎么看现金流量净额是衡量企业一定时期内现金流入与流出差额的关键指标,直观反映企业的流动性及偿债能力。在财务报表中,可通过现金流量表查看此数据。具体步骤如下:直接定位至财务报表中的“现金流量表”部分,查找“现金及现金等价物净增加额”项目,该数值即为现金流量净额。正值表明现金流入大于流出,反之则为负值。 https://h.chanjet.com/ask/7b0422d4dcf64761ae6.html
2.实益达:2023年经营活动现金流量净额同比增加,营业收入同比下降6.88%实益达(7.620,-0.18,-2.31%)披露投资者关系活动记录表显示,2023年度经营活动产生的现金流量净额同比增加,主要系销售收款与采购付款账期差异,去年同期支付前期货款较多所致。关于非经常性损益,公司将分类进行管理,努力减少对业绩波动的影响。2023年营业收入较上年同期减少6.88%,主要原因系部分客户受行业周期性波动影响,导致http://finance.sina.com.cn/stock/relnews/cn/2024-05-13/doc-inavayki5241120.shtml
3.经营活动现金流量净额是您好,营业现金利率计算公式:营业现金比率=经营现金净流入/营业收入*100%=-13948599.97除75521486.58等于https://www.kuaizhang.com/ask/question_9259392.html
4.现金流量表现金流量净额是指以现金流入和流出相抵后的净额反映。但现金流量以总额反映比以净额反映所提供的信息更为相关有用。因此,通常情况下,现金流量应以其总额反映。但是,下述情况可对现金流量以净额反映:一是某些金额不大的项目。例如,企业处置固定资产发生的现金收入和相关的现金支出可以相抵后以净额列示。二是不反映企业https://baike.sogou.com/v283779.htm
5.这里的营业收入净额,和经营性现金净流量等于什么?初级职称老师现金流量表的经营活动产生的现金流量等于什么?支付其他与经营活动有关的现金是什么?经营活动产生的https://m.chinaacc.com/wenda/detail/xt/6218800
6.财务指标分析报告(精选10篇)1、销售现金比率 20xx年度经营活动产生的现金流量净额为4,264,275.35元、销售净额为14,680,787.75元,销售现金比率为29%,比20xx年度销售现金比率21%上升了8个百分点。公司每100元销售净额只能获取29元的经营活动现金净额,说明从经营活动获取现金的'能力较强。 https://www.ruiwen.com/gongwen/gongzuohuibao/918524.html
7.现金流量净额为800万元。则甲公司2018年的营业现金比率为更多“甲公司为利润表显示2018年的营业收入为10000万元,现金流量表显示,甲公司2018年的现金流量净额为2000万元,其中,经营活动现金流量净额为3000万元,投资活动现金流量净额为-1800万元,筹…”相关的问题 第1题 甲公司的主营业务是销售商品,当年利润表中“营业收入”为5150万元,销项税发生额为765万元。资产负债表中https://www.shangxueba.com/ask/24106440.html
8.海康威视:各项指标优于大华股份为什么它更便宜?沪深2010年-2014年5年平均,海康威视经营性现金流量净额占营业收入比为20%,大华股份经营性现金流量净额占营业收入比为6%,前者高出后者14个百分点。从趋势上看,海康威视经营性现金流量净额占营业收入比水平比较稳定,而大华股份经营性现金流量净额占营业收入比则起伏不定,尤其是2014年出现了负值。由于安防行业收款的季节性https://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=40339
9.获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映,企业可以使用营业收入作为投入资源。() A. 正确 B. 错误 题目标签:现金流量可以使用经营活动如何将EXCEL生成题库手机刷题 如何制作自己的在线小题库 > 手机使用 分享 反馈 收藏 举报 https://www.shuashuati.com/ti/5fba8b5d50c3424bb5ae54acfef45cb0.html?fm=bdbdsc60eaaf0d8b2c2e5c4ea693c0ff84029
10.「现金流量」每股现金流量净额是什么营业现金流量=营业利润+折旧-所得税 =税后净利润+折旧 查看全文>> 现金流量净额和现金及现金等价物的增加额 现金流量净额是指现金收入量和支出量的差额。企业经营的现金流有三种,分别是经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。 https://www.dongao.com/wdzt/gaoji_xianjinliuliang_1097691/
11.芯源微净利靠政府补助营收向上走收到现金原地踏步2019年上半年,芯源微未经审计的营业收入为6701.77万元,净利润为286.84万元。未经审计的经营活动产生的现金流量净额为-1339.03万元。 营业收入或涉嫌虚增 据红刊财经,招股书披露,芯源微2018年实现营业收入2.10亿元(如表1),其中有1205.95万元的港澳台地区收入,该部分不需要考虑增值税的问题,考虑到2018年1-4月份境内收入https://finance.eastmoney.com/a/201910171263360643.html
12.股票自选股基本函数大全6useddatanum222.--销售商品提供劳务收到的现金/营业收入(%) 223.--经营活动产生的现金流量净额/营业收入 224.--资本支出/折旧和摊销 225.--每股现金流量净额(元) 226.--经营净现金比率(短期债务)(非金融类指标) 227.--经营净现金比率(全部债务) 228.--经营活动现金净流量与净利润比率 https://blog.csdn.net/qq_27061049/article/details/122015703
13.《财务管理》西交网校西交网校其中,股利支付率通常指现金股利支付率。 可持续增长率的分解公式为: 可持续增长率=(净利润/销售额)*(销售额/平均资产额)*(平均资产额/平均净资产)*(1-股利支付率) =销售净利率*资产周转率*权益乘数*(1-股利支付率) 2.销售(营业)收入增长率分析 销售(营业)收入增长率是企业本年销售(营业)收入增长额同上http://www.mooc.xjtudlc.com/course/916/notes?page=1
14.人福医药:人福医药2023年年度报告定期报告公司公告筹资活动产生的现金流量净额?-2,105,567,441.09?-4,244,942,269.02?50.40 营业收入变动原因说明:公司积极应对医药行业政策改革带来的行业竞争格局的变化,坚持 “做医药细分市场领导者”的发展战略,持续巩固和强化在核心业务上的竞争优势,保持http://4g.stockstar.com/detail/SN2024032900000433
15.《中级财务管理》第十章1.基本财务分析指标(二)(一)现金流量分析包括对哪些分析? 【答】包括获取现金能力分析和收益质量分析 获取现金能力的分析: ①营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入 ②每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数 ③全部资产现金现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产 https://www.jianshu.com/p/3a68ce54f0f9
16.(上接18版)上海证券报报告期内,公司经营活动产生的现金流出总体呈增长趋势,主要为购买原材料、支付职工薪酬以及缴纳税金等。报告期内,公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为59,170.29万元、134,484.32万元和107,119.01万元,与各期营业成本变动趋势基本一致。 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为40,161.66万元、31,068.94万元和38https://paper.cnstock.com/html/2023-07/13/content_1793804.htm
17.手把手教你读财报(作者:唐朝)——重点摘录/读书笔记关于增值税,应收票据/账款/现金里面包含了代收的增值税,资产负债表中的应交税费包含了代收的增值税,利润表中的营业收入是不记录增值税的,计算二者关系时,不能忽略增值税。增值税是按照销售额与原料额的差额进行征收,无论是否有净利润或者是亏损。增值税是价外税,采购时支付的增值税不计入成本,销售时收来的增殖税https://blog.sciencenet.cn/blog-786113-1086200.html