中级财务管理公式大全：第十章财务分析与评价
一、财务分析的方法
1、比较分析法
定基动态比率=分析期数额/固定基期数额
环比动态比率=分析期数额/前期数额
构成比率=某个组成部分数值/总体数值
2、比率分析法
(1)构成比率=某个组成部分数值/总体数值×100%
(2)效率比率：某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
二、偿债能力分析
短期偿债能力
营运资金＝流动资产－流动负债
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝速动资产÷流动负债
现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债
长期偿债能力
资产负债率＝负债总额÷资产总额
产权比率＝负债总额÷所有者权益
权益乘数＝总资产÷所有者权益（股东权益）
利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息＝（净利润+利息费用+所得税费用）÷应付利息
三、营运能力分析
1、应收账款周转率(次数)=营业收入÷应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初数+期末数)/2
应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数=计算期天数×应收账款平均余额÷营业收入=应收账款平均余额/每天营业收入
【注意事项】
①因赊销值不好取得，实践中往往采用全部营业收入
②注意应收账款是否具有季节性
③涉及坏账准备;应使用未提取坏账准备的应收账款原值计算
④包括应收票据，而不仅是应收账款
2、存货周转率(次数)=营业成本÷存货平均余额
存货平均余额=(期初数+期末数)/2
存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数=计算期天数×存货平均余额÷营业成本=存货平均余额/每天营业成本
3、流动资产周转率(次数)=营业收入÷流动资产平均余额
流动资产平均余额=(期初数+期末数)/2
流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数
4、固定资产周转率(次数)=营业收入÷平均固定资产
平均固定资产=(期初数+期末数)/2
5、总资产周转率(次数)=营业收入÷平均资产总额
各期资产总额比较稳定，波动不大：平均资产总额=(期初数+期末数)/2
如果资金占用的波动性较大，应采用更详细的资料进行计算：
(a)月平均总资产=(月初总资产+月末总资产)÷2
(b)季平均占用额=(1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末)÷3
(c)年平均占用额=(1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2年末)÷4
四、盈利能力分析
营业毛利率=营业毛利÷营业收入×100%;
其中：营业毛利=营业收入-营业成本营业净利率=净利润÷营业收入×100%
总资产净利率=净利润÷平均总资产×100%
净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%
总资产净利率=净利润÷平均总资产=营业净利率×总资产周转率
净资产收益率=净利润÷平均净资产=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产=资产净利率×权益乘数
五、发展能力分析
1、营业收入增长率
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入x100%
本年营业收入增长额=本年营业收入-上年营业收入
【注意】计算过程中，营业收入可以使用利润表中的“营业收入”数据。
2、总资产增长率
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额x100%
本年资产增长额=年末资产总额—年初资产总额
【注意】避免公司的盲目扩张
3、营业利润增长率
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额X100%
本年营业利润增长额=本年营业利润—上年营业利润
4、资本保值增值率
资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益xl00%
5、所有者权益增长率
所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
本年所有者权益增长额=年末所有者权益—年初所有者权益
六、现金流量分析
(一)获取现金能力的分析
1、营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入
2、每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数
3、全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%
1、净收益营运指数：净收益营运指数=经营净收益÷净利润
其中：经营净收益=净利润-非经营净收益
2、现金营运指数经营活动现金流量净额÷经营所得现金
【注意】经营所得现金=经营净收益+非付现费用
七、上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利
市盈率=每股市价/每股收益
每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数(股数为年末数)
市净率=每股市价/每股净资产
八、企业综合绩效分析的方法(杜邦分析法)
净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数
九、经济增加值法(EVA)
经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本
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