公开发售股份数目:595,000股股份(10%,可予重新分配)
配售股份数目:5,354,700股股份(90%,可予重新分配)
回拨机制:
公开发售不足额而国际配售足额:将未足额部分回拨至国际配售。
国际配售不足额:可回拨至不超过20%且需下限定价。
国际配售足额且公开发售超购少于15倍:可回拨至不超过20%且需下限定价;
公开发售超购15倍或以上但少于50倍:回拨至30%;
50倍或以上但少于100倍:回拨至40%;
100倍或以上:回拨至50%。
发售价:42.0~45.0港元
基石投资者:
两位投资者已同意按发售价认购合共5.04百万美元可购买的发售股份,相当于发售股份的约15.23%,详情见招股书394页。
(假设发售价为43.50港元)
上市日:2024年05月16日
保荐人:中国国际金融香港证券有限公司、建银国际金融有限公司
二,基本面和定价
1.SaaS服务-T云
T云是一个面向企业客户的云服务平台,主要功能包括建网站、建电商站、CRM(客户关系管理)、外包客服以及运营、以及最重要的销售服务(买排名、推新闻、买热搜等)。
2.SaaS服务-珍客
3.精准营销服务
如果有经历过2020-2021年的投资人应该记得彼时SaaS公司是市场追捧的宠儿,人人都相信虽然SaaS模式可能当年盈利能力不佳,但是随着客户增长自然可以冲抵成本实现盈利。但是很快SaaS企业的高估值神话就破灭,人们渐渐发现很多中国SaaS公司的客户留存率并不高、营销费用不低、增收但迟迟不盈利。
基本面和定价评级:中性偏负面
三,大市
因为市场对美联储降息的期望上升及日元贬值等因素影响,港股“十连升”。但是升市似乎还没有传递到新股市场。
大市评级:中性
四,保荐人
保荐人评级:中性
五,特别风险提示
本次IPO所发售新股仅占总股本的2.5%,可能显示销售压力较大。
本次IPO后旧股东和基石投资者均处于禁售状态,市场流动性可能不足。
招股书:
本人为证监会持牌人士,于本文刊登之时本人及本人客户可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。