导语：在互联网金融市场的撰写旅程中，学习并吸收他人佳作的精髓是一条宝贵的路径，好期刊汇集了九篇优秀范文，愿这些内容能够启发您的创作灵感，引领您探索更多的创作可能。
2、非互联网企业并购
3、互联网金融并购建议
3.2跨行业并购需事先规划与互联网金融的协同模式
关键词：互联网金融；信用风险；构建
一、互联网金融市场中的信用风险管理不足
（一）互联网金融市场制度不完善
（二）互联网金融交易监督制度不完善
（三）缺乏应对互联网金融市场意外事件的预设方案
互联网金融所面对的是开放的互联网环境，其通讯和监督制度不健全，容易受到各种黑客的恶意攻击。同时，互联网金融缺乏健全的身份验证和识别、信息加密体系，因此其存在巨大的安全隐患。一旦互联网金融系统出现故障或者受到黑客的恶意攻击，金融市场中各种客户的信息极易泄露，各项交易记录也会丢失。目前，我国互联网金融市场中所应用的软件基本都是进口的，严重缺乏具有我国自主知识产权的金融设备，交易数据等的安全性无法得到保障。这也无形中增加了我国互联网金融的风险。
二、互联网金融市场信用风险管理体系的构建
（一）完善互联网金融市场的法律法规
互联网金融想要提升其可信度，就要对参与主体进行严格的审核和约束，建立风险准备金制度，完善准入机制。制定互联网金融交易法规，加强对交易过程的监督和控制，对交易过程和滞留资金进行实时监控。对互联网金融犯罪进行立法，严厉打击互联网金融诈骗。对互联网金融的参与主体进行分开监督，统一管理的制度。传统的金融机构向互联网的延伸已有成熟的监管体系，其主要的风险在于运营等。而互联网企业将金融业务转接到互联网，其主要风险在于金融业务，因此要加强对互联网金融机构的金融业务进行监督，建立协调统一的监督体系。
（二）完善互联网金融市场信用风险管理方法
（三）建立互联网金融交易风险预警处理方案
三、总结
目前，互联网金融才刚刚兴起，其还没有具体的法律法规进行约束，因此存在巨大的风险，经常出现违约的情况，严重威胁消费者的财产安全。其一旦出现风险，将直接威胁到整个金融市场的安全。因此，构建健全的信用风险管理体系，完善互联网金融市场制度，才能确保互联网金融市场的长久发展。（作者单位：海南师范大学）
参考文献：
关键词：
互联网金融；金融市场；影响及监管
一、从金融管理角度看互联网金融产品特征
1.种类较多，形式多样，发展迅速。2013年是互联网金融的发展年，在互联网金融产品出现以后，越来越多种类的互联网金融产品进入到人们的视野中。在所有的金融产品里最突出的就是余额宝，它的操作比较简单，而且收益也比较高，使用起来较为方便，凭借其余额增值服务及支付网上购物和日常付款等突出的功能迅速拓宽市场。
2.缺乏明确的目标市场定位。对于互联网金融产品来说，它是通过网络把多个分散的个体有机结合，进一步形成宽泛的受众群体，这就是所谓的“长尾理论”。具体来看，这种形式的受众面宽，而且影响力比较大，发展起来比较迅速。对于互联网金融产品来说，不管其怎样虚拟化，在本质上它的核心还是金融，而并非网络。不过，它和传统意义上的金融又存在一定差异，也就是两者的媒介不同。现在来看，在法律上尚未有明确规定互联网金融产品的定位，这样一来，由于制度缺失，所以市场地位不明确。
3.监管主体复杂，权责尚不清晰。在传统的金融市场里有明确的监管主体，它们从多个角度和方面监管金融市场。对于新兴互联网产品来说，它涉及的部门比较多，现在来看，没有一定的法律法规规定互联网金融应该由哪个部门负责哪一方面，所以在实践中导致监管不力。
二、互联网金融产品对传统金融市场的冲击分析
1.互联网金融产品增值服务导致银行储蓄存款减少。互联网金融产品推出以后，银行储蓄存款大大减少。根据2015年1月的金融统计报告得知，银行的人民币存款减少了9000多亿。由于和传统的金融市场相比，互联网金融产品手续简单，使用方便快捷，而且收益率比较高，所以人们更愿意选择互联网金融产品。尽管导致银行存款减少的原因有很多，但毋庸置疑的是互联网金融产品的快速发展对传统金融市场有重大影响。
2.互联网金融的低资金成本导致银行的利润空间变小。对于余额宝为代表的互联网金融产品来说，通过协议存款的方式把一些成本比较低的资金回流到银行，不过，因为协议存款的利率比较高，所以银行在融资过程里成本也比较高，这样一来，银行的利润空间变小，所以银行不得已只能使用高风险产品提高收益。
三、互联网金融产品可能出现的风险
1.高收益承诺下的信用风险。由于现在的互联网金融产品层出不穷，所以在开展业务时，各个产品争相掠夺客户资源。对于资金市场来说，如果出现供不应求的现象，那么收益率就会得到有效保障，如果市场有变化，就没有办法实现高收益。由于缺乏强有力的监管体系和监管部门，在资本驱利的贪婪本性驱使下，各个互联网金融产品会把自身的业务拓展到更多的高风险、高利润企业，如果市场出现波动，投资者的资金回收就无法保障。
四、促进互联网金融持续发展的政策建议
由于互联网金融的迅猛发展，在一定程度上冲击了原本占有主导地位的传统金融行业，而对于互联网金融产品的发展也有更详细的要求。具体来看，推动互联网金融产品的发展，主要有以下几方面措施:
1.鼓励互联网金融产品创新及良性发展。要想规范互联网金融产品的发展，就要不断创新互联网金融产品发展模式，通过鲶鱼效应的影响，传统金融结构被迫转型，进一步提高我国金融行业的活力，同时还要提高金融行业的竞争力。通过实现我国的利率市场调节和控制进一步推动金融市场化发展。通过推动互联网金融产品的适度发展，规定一定的区域，限定发展范围，不能使其没有规矩的展开。一方面要控制失误，另一方面要进行监管，使互联网金融产品不断创新，实现合理和高效的发展，进一步推动我国互联网金融产品的发展。
五、结语
[1]包爱民.互联网金融对传统金諫的挑战与风险防范町内蒙古金融研巧,2013,(12).
[2]谭天方陆楠.互联网金融模式与传统金融模式的对比分析化中国市场,2013,(1)6-10.
[3]庞贞燕.货币对货币及货币政策的影响[J].金强会升,2009,(10).
[4]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融,2013,(5).
[5]周宇.互联网金融:一场划时代的金融变革阴.探索与争鸣,2013,(9).
随着计算机技术革命性的发展，电子商务、众筹和P2P等业务术语不断涌入现代人的生活中，互联网金融以其便利、高效和低成本吸引越来越多资金流入到虚拟金融业态；互联网金融萌芽和发展适逢国内利率市场化推广初期，资金成本的上升迫使商业银行缩小利差、寻求更高中间业务收入和贷款利率，但互联网金融无处不在的便利和低成本性改变了人类生活消费习惯，使商业银行传统的业务经营方式在利率市场化改革浪潮中遭受到了前所未有的冲击。
一、互联网金融与利率市场的互动关系
二、国内互联网金融和利率市场化发展现状
国内互联网金融的发展起步于商业银行电子银行业务，以媒介的身份实现资金在银行和资金需求方（客户、股票和债券市场）资金流通为目的，实现资金在供求双方之间的互相匹配。伴随着计算机技术的飞速发展，互联网金融呈现出摆脱商业银行运行机制的特点（即金融脱媒），它依靠互联网络聚集资金参与到社会金融各个环节，涌现出一大批如余额宝、人人投、众筹网、淘宝和京东商城等一大批互联网金融平台，较大大范围地涉及到居民的投资理财和生活购物活动，实实在在地引导了消费观念的变化，带动了新型消费运动的崛起。
利率市场化要求货币利率在人民银行的基准利率基础上，金融机构根据货币市场的供求关系来决定利率水平，政府不再强硬干涉利率自主性。我国于2013年7月20日全面放开金融机构存贷款利率管制，股份制商业银行率先在2013年底以人民银行基准利率10%为标准提升储蓄存款利率，国有五大行抵不住存款下降压力纷纷在全国范围内执行存款利率上浮到顶的政策。事实上，利率市场化不仅涉及到金融机构的存贷比率，在资金成本较高的情况下，银行间拆借利率、债券市场利率、国债发行利率、银行间市场政策性金融债等也会受到影响。
三、互联网金融和利率市场化对商业银行的消极影响
1.迫使商业银行缩小存贷利差
互联网金融和利率市场化犹如两把锐利的尖刀插在商业银行的肋骨两侧，迫使商业银行一方面提高存款利率、一方面降低贷款利率，完成主营业务收入的瘦身运动。利率市场化是政策上的强烈驱动，互联网金融是商业银行在货币市场的竞争者，虽然两者的目的不同，但却在压缩商业银行盈利空间上实现了目标的坚定统一。互联网金融在利率市场化政策背景下，不但没有营业网点和大量银行从业人员形成的成本压力，还有着较高的财务成本优势，使其可以用较高的利率吸引公众资金，虽然我国互联网金融目前只有6000亿人民币信贷规模，但其高盈利特性正吸引着更多的资金拥有者参与到这场与商业银行的货币争夺博弈中。
2.转移商业银行部分客户资源
3.加大商业银行利率风险
目前，我国金融市场结构比较单一、金融工具种类比较欠缺、金融创新还比较缺乏。金融机构长期以来都是在人民银行的监督管理下被动性地执行相应的利率政策，利率市场化和互联网金融的冲击迫使商业银行主动寻求利率调整寻求利润最大化，这是在过去的金融实践中从来没有发生过的。历史上，阿根廷20世纪70年代由于通货膨胀被动地选择市场利率化方案，却导致了更加严重的金融波动，本文所讨论的二者在驱使商业银行缩小存贷利差的同时，也间接导致了市场资金大量流向虚拟经济领域，可能影响到金融市场的稳定，商业银行船大难掉头的特性也可能使其在这场竞争中不可避免的遭遇由此引发的利率风险。
移动互联的本质
只有在信息流、物流、资金流的循环作用下，社会整个系统才能够有效地运转。如今，在互联网信息时代，又出现了“互联网+物流”、“互联网+资金流”等其他模式。目前已经形成“互联网+金融+物流”的模式，该模式将成为未来主要模式并支撑着整个社会的运转。随着移动互联时代的到来，移动互联网技术普遍应用的趋势下，又将发生深刻地变化。首先，就物流业的服务对象而言，从线下到线上，使之具备了广泛性和移动性的特点；其次，随着物流业的逐步发展，以及“互联网+”逐步扩展其应用范围，物流业将形成产业化和规模化的新特点；最后，随着O2O模式的不断深化，将打通信息交流的障碍并减少中间环节，交易的越来越方便和人性化。同时，“物流+金融”的平台化服务需求也在不断扩大，庞大的消费者群体将在这个平台上演绎着格式各样的“故事”。
物流金融的困境
对传统物流企业来说，一直存在网点多、投入大、利润薄、管理难度大、无法与大型跨国物流企业竞争等诸多难题，通过“互联网+”更新并提升自己的服务模式，除了资金投入、技术升级外，还将面临人才缺乏、流程再造以及客户的重新培育及整合问题。
而其向金融业跨界融合，同样需要企业从理念、系统、人才等进行全方位的重组与优化，对银行等金融机构而言，选择什么样的物流企业来合作，也有一定的前提，这就需要传统的物流企业做好内功、提升自身综合实力。
目前的物流金融服务平台，数量上虽然有扩张趋势，但在质量上没有得到本质性的突破。平台之间竞争模式单一，同质化问题明显，部分平台仍依靠投资、入股等方式，缺乏核心竞争力。例如，互联网技术运用不到位，资金只是投到了网站建设上，大数据技术并没有在平台上得到真正施展，各种产品和服务缺乏创新。因此，物流企业、行业协会和地方政府应该共同努力，加强与国内外知名企业的合作，完善物流金融服务平台模式。这样不仅有助于拓宽上市渠道，还可以促进一批企业加速增长，从而推动行业发展，助力企业做大做强。
物流金融的问题实质上是风险问题。这种风险，一方面来自环境，如法规、政策、安全等，物流金融的创新实践在国家法规、政策的变化中可能面临风险。如P2P模式，要通过专业的评估和分析才能避免或降低各种风险。
另一方面是来自金融本身的风险。对金融企业来说，原来的交易从线下到线上。在1.0时代，线上需要严格审核，而到了2.0时代，全面放开以后，新问题也随之产生，甚至像平安银行提出的3.0时代，都会有新的风险，这种风险是由于技术漏洞或信用方面引起的。从另一层面看，金融安全也只是一个相对概念。
从金融管控角度上来看，对风险的防范和管理，首先需要政策的支持和引导，其次应有一个标准化的流程和技术的支持，才能最大限度地降低风险。
未来畅想
商务部于今年5月15日公布了《“互联网+流通”行动计划》，重点将在农村电商，电商进中小城市、进社区以及跨境电商等方面创新流通方式，解决电商“最后一公里”和“最后一百米”的问题。这为物流金融提供了更为广阔的空间，将产生更大的影响力并会得到更为广泛的普及，届时也会发挥更大的作用，这对依托物流生存的电商来说将如虎添翼。物流一旦将网点渗透进农村、小城镇、社区等人口聚集地，对物流企业而言，这将为他们扩张空白市场创造出有利条件，促进物流企业的纵深发展，并衍生出更多的业务项目。
未来，移动互联网时代，大数据能为企业提供更为科学的需求监测，能帮助企业实现更加灵活的融资方式，物流金融表现更为典型。
中国银联
银联助力体育盛事
第28届东南亚运动会于6月5日正式开幕，11个国家的运动员将参与历时12天的盛会。作为本届东南亚运动会的官方支付合作伙伴，银联国际不仅为赛场内外观众提供安全、便利、优惠的银联卡（卡号以62开头）支付服务，更推出“银联号”热气球观光、购票折扣等增值服务，把积极进取的体育精神和贴心的支付服务带给更多银联卡持卡人。
5月“新华·银联中国银行卡消费信心指数”公布
中国银联联合新华社近日5月“新华·银联中国银行卡消费信心指数”(BankcardConsumptionConfidenceIndex,简称“BCCI”)。数据显示，2015年5月份的BCCI为83.99，环比增长0.32，同比下降0.72。稳增长政策频出及投资市场火热，近期持卡人消费信心较为平稳。
银联卡全球发行超50亿张
6月10日，中国银联董事长葛华勇出席上海城市形象米兰推广周开幕式并在其后的主题论坛上发表了题为“加快创新与产业升级、引领便捷支付新生活”的演讲。他表示，目前全球累计发行银联卡超过50亿张，银联作为高度成长的国际支付网络，正在为全球最大的持卡人群体提供安全、高效、便捷的支付服务。
最新数据显示，银联卡全球受理网络已覆盖中国城乡并延伸到境外150个国家和地区，全球受理商户数超过2600万户、ATM180万台。
全球发行银联卡已超过50亿张，境外40个国家和地区发行了银联卡。银联不仅是中国人出境首选支付品牌，也正在成为越来越多境外消费者喜爱的新选择。
在“互联网+”时代，“新技术、新产品、新模式、新业态、新金融”也成为了互联网金融的新常态，在“一带一路”国家战略指引下，五大新常态如何与上海全球科创中心相融合，实现“5+1”的新融合，形成可持续发展的生命力？为了解答这一问题，探索互联网金融优质高效发展的新模式、新路径，6月6日，“2015上海国际互联网金融高峰论坛”在嘉定举行。
本次论坛在市经信委、市金融办、市科委和嘉定区政府等指导下，由全通上海金融谷联合有关机构共同举办，500余位政产学研各界代表到会。国务院参事夏斌，上海市经信委副主任邵志清，上海市科委副主任马兴发，上海证券交易所、首席经济学家胡汝银，嘉定区区委常委、副区长沈华棣等嘉宾出席会议，围绕“互联网+”时代国内外互联网金融的发展方向与未来、业界交流与合作、互联网金融的健康可持续发展等议题开展了讨论，为论坛贡献了自己的真知灼见。
马兴发在致辞中指出，上海推进科创中心建设，必须基于上海已有的产业基础和创新资源。在金融方面，必须借助上海雄厚的资本和资金优势，为科技创新者提供源源不断的资金支持。目前传统的金融机构远远不能满足科技创新的金融需求，必须依靠金融创新，让创新金融发展壮大起来，并与科技紧密结合，为科创中心的建设提供有力的金融支撑。
会上，上海金融谷互联网金融征信中心、上海交通大学教育集团经济学院教育基地在会上揭牌、诚信上海与全通金融谷现场进行签约。
当日，2013年10月启动的全通上海金融谷正式开园，推出了现实版（V1.0）的“5+1”产业新城，作为上海“5+1”新融合的闪亮名片呈现在社会公众面前。
关键词：互联网金融；发展中的问题；解决措施
中图分类号：F83文献标识码：A
原标题：我国互联网金融发展中的问题及措施分析
收录日期：2016年12月26日
互联网金融是新兴起的事物，随着它猛速发展，出现问题是不可避免的，我们不要谈到问题就色变，要从发展的角度来看问题，积极地去解决问题，还要思考应如何规避风险，为互联网金融健康快速的发展营造出良好的环境。
一、互联网金融的定义
二、互联网金融的特点
互联网金融业和传统金融业最大的区别就是：不同的金融业务媒介以及不同的思维模式。其主要的特点分为以下几种：
（一）随时随地的进行。随着手机上应用软件的推出，用户可以随时随地的通过网络使用手机上的应用软件进行金融活动，比如转账、支付等。
三、互联网金融的作用
随着我国利率市场化的发展和完善，我国的金融市场模式也做出了相应的改变。利率市场化是我国市场改革的主要目的，同时也促进我国利率市场化的一个稳定发展，这一过程可以直接触碰到金融机构的改革发展和思想转变。我国所谓的利率市场化方面都是由市场的好坏来决定的，可以通过利率市场化方面的应用合理化地进行市场竞争。以往传统的利率市场化不够成熟，经过这么多年的努力，目前我国的互联网金融管理已经全面开放，除个人存放款以外其他的金融利率都是由市场来衡量。
在我国利率金融的市场化调查中，目前正面临着资本市场的调整过程和互联网金融起步的双重考验。互联网金融现如今已经是一个独立自主的品牌形象，并且随着品牌形象的提升，其服务态度也有所改变，已经发展成为互联网的金融主要体系。互联网金融在我国金融当中占据很重要的位置，方便用户们体验，打破传统的理念，对以往传统的金融市场产生巨大的改变。互联网金融市场可以凭借自身的业务进行全面的覆盖，尤其是对小型企业或是民主化的市场等方面进行整顿补充，从而实现互联网金融利率方面更加民主化。
四、互联网金融发展过程中存在的问题
在互联网金融的发展初期，我国对其监管比较宽松，使其得到了快速的发展，为我国完善金融体系贡献了一份力量。但是，在这种飞速发展的过程中，出现了一些问题，同时这些问题也在制约着互联网金融的发展速度。
五、解决措施
（二）推动行业风险控制。随着我国国家风险治理体系的建设和国家治理技术的不断提高，互联网金融在整个国家治理体系中的重要作用日益凸显。基于公共治理技术的共识，我国对治理互联网金融风险的“善治”追求，将成为互联网金融领域新的研究方向。然而，互联网金融安全公司和有关部门的监督是不够的，许多网络安全隐患严重影响正常稳定运行的计算机网络系统，同时需要合理有效地建立和制定相应的网络安全管理制度和完善技术监督体系，从而进一步增加和提高网络安全性。存在缺陷的管理，导致信息泄漏，网络传播和恶意的黑客入侵、网络安全管理意识淡薄，管理模式不合理对网络安全有很大影响。我国已进入信息传播技术的不断发展时代，国家信息化发展战略的发展在不断变化，应用技术越来越丰富。在大数据和社会传播方面进一步探索互联网金融发展规律，为推动中国互联网金融的可持续发展提供有效支持。
（三）防范信息安全风险。信息安全是互联网金融企业健康发展的基本保障，它所包含的信息安全综合性的特点都需要监督和防范，使互联网金融具备面向大众的虚拟化和透明化。互联网金融是传统金融业与先进互联网技术的结合，互联网金融为客户开展了一条较为便捷轻松的消费服务模式，但同时要保证客户的信息安全性，在发展较为成熟性的互联网金融平台中，客户信息安全问题还是存在的。只能加强员工的监管措施，实施互联网修复技术，达到安全管理信息加密的目的。
六、结束语
我国的互联网金融起步较晚，但是互联网金融，一直在一个监管较为宽松的环境下生存和发展，这样就给互联网金融提供了很大的发展空间。在这样的大背景下，不可避免地会出现一些这样那样的问题，妨碍了互联网金融行业的健康发展。本文主要介绍的是互联网金融在其发展完善的过程中出现的问题，以及相应的解决措施。
主要参考文献：
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文献回顾
β系数的研究始于1964年由Sharpe和Lintner提出的资产定价模型（CAMP）。其中单一指数资产定价模型的公式方程可以定义为
Ri=Rf+βi（Rm-Rf）（1）
方程（1）中，Ri代表第i种证券资产的收益率，Rf代表无风险利率，在国外研究中通常以短期国债利率来代替无风险利率，Rm则为市场收益率。β系数则代表了个体资产收益率相对于市场收益率的敏感度。通常，在其他条件不变的情况下，β系数越大，其代表资产的风险越大，相对应其收益率也越高。
类余额宝产品对我国银行业影响的理论分析
互联网的广泛使用成为第三次技术革命兴起的主要标志，以互联网为代表的现代技术信息技术颠覆了很多传统行业的运行模式。近年来，我国国内的互联网发展迅速，京东、阿里巴巴、易迅网等电商企业随着互联网浪潮的到来而兴起，2013年阿里巴巴旗下的余额宝互联网金融产品面世更预示着金融业新竞争主体的到来。余额宝等金融产品将对我国银行业产生以下影响：
（一）余额宝等金融产品的出现加剧了银行对活期存款的竞争
互联网的兴起为我国银行业引入了新的竞争主体，尤其在2013年以余额宝为代表的互联网金融产品面世，让我国银行业感受到了竞争压力。以余额宝为代表的金融产品的出现使得大众投资者参与进来。从表1各大银行理财产品对比中可以看出，余额宝无论在收益率还是投资门槛上都占据着较大的优势，获得了大多支付宝客户的青睐。在原来的金融体系中，银行着力追求规模效应，将金融资源集中到对其利润贡献最大的“头部”领域，金额较小额或收益风险不匹配的“尾部”领域则被银行忽略。余额宝等金融产品的出现分流了很大一部分银行的活期存款金额，一定程度上激发了金融行业的“长尾效应”。这将会加剧我国银行业对活期存款的竞争。
（二）余额宝等金融产品的兴起将迫使银行改变传统的风险定价模式
余额宝等产品吸收了大量民间资本，通过协议存款、同业存款等形式回到银行，这迫使银行提高活期存款利率以及承担更多的风险以获得更多的回报。从而需要银行加强自身信贷风险管理。然而我国银行业传统的风险定价模式存在严重的信息不对称，诈骗、非法集资、违约等发生率也相对较高。与此相反，我国几大电商基于大数据的风险定价模型可以很好地解决信息不对称问题。在大数据的前提下，可以对任何资金需求进行风险定价，参与各方为信用违约支付的额外成本较低。在这种情况下，我国银行不得不改变传统的风险定价模式，加强信贷风险的管理能力。
（三）余额宝等金融产品将影响我国银行业在资本市场中抵抗风险的能力
余额宝等金融产品的出现一方面会加剧银行对活期存款的竞争，另一方面会对我国银行业传统的盈利模式带来极大考验。这两方面的影响因素都将对我国商业银行的资本充足率产生不利影响，这会导致银行在资本市场对各类经济变量的敏感程度提高，抵抗风险的能力进一步减弱，相应地我国银行业在资本市场的β系数会受到影响。
实证分析
（一）β系数模型构建
Ri=Rf（1-βi）+βiRm（2）
由于Rf和βi都被视为常数，故可以建立以下一元线性回归模型：
Ri=C+βiRm+εi（3）
（4）
（5）
式中Pmt为第t日证券交易所的收盘价格指数，Pit为第t日第i只股票的收盘价格。
（二）β系数稳定性的Chow检验法
其中，N，n1，n2分别是大样本和两个子样本各自的观测值个数，k为解释变量个数。Chow检验的原假设H0为两个子样本回归系数无显著变化。以α为显著性水平，如果计算出F≤Fα（n，N-k-1），则接受原假设，认为不存在显著变化；反之则认为发生了显著性变化。
（四）回归模型建立以及β系数估计
根据资本定价理论中的单一指数方程式（3），需要建立市场日收益率和上市银行股票日收益率的一元线性回归模型来对β系数进行估计，运用Eviews6.0，依次对12只上市银行股票建立单一指数模型并可得12只银行股票的β系数及伴随概率，结果如表3所示。
从表3中可以看出，12只上市银行股票的β系数伴随概率都为0，说明每只上市银行股票β系数估计值显著。其中，除了光大银行β系数接近于1以外，其余股份制银行的β系数都大于1，兴业银行的资本市场β系数达到最大值为1.3465。与此相对应的是，中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行和交通银行五大国有商业银行的β系数都小于1，工商银行的资本市场β系数达到最小值为0.4947。
（五）银行业β系数稳定性的Chow检验
结论与建议
（一）结论
银行业的资本市场的β系数。β系数表明了某项资产相对于市场而言所面临的风险大小。通过线性回归法测算我国12只上市银行的β系数，可以看到我国股份制银行的β系数普遍大于1，其中兴业银行的β系数达到最大值为1.35。这表明我国股份制银行的资本市场的系统风险普遍高于资本市场的平均风险。与高风险相伴随的是我国股份制商业银行收益率也高于市场总体水平。同时，还可以看出，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行等我国五大国有商业银行β系数都小于1，中国工商银行的资本市场β系数达到最小值0.495。说明我国五大国有商业银行资本市场所面临的系统风险小于资本市场的平均水平，其收益率也低于市场平均收益率。
银行业资本市场β系数稳定性检验。在5%的显著性水平下，为使β系数在两个期间存在稳定性，Chow检验的伴随概率必须大于0.05。从我国银行业资本市场的β系数稳定性检验结果中可以看出，除中国银行β系数的Chow稳定性检验的伴随概率小于0.05以外，我国银行业资本市场的β系数稳定性检验伴随概率超过0.05，说明类余额宝产品的上线虽然分流了一部分民间存款，但是并没有改变我国上市银行β系数的稳定性，我国银行业在资本市场中仍具有较为稳定的预期收益模型。
基于上述结论，本文提出以下建议：
加强信贷风险管理，降低资产杠杆化程度。我国股份制银行的β系数大于1，说明其盈利随资本市场的波动起伏较大，抵御风险的能力较弱。在资本市场利好时，可以获得较高的收益，同时也容易产生泡沫。一旦发生经济危机，股份制银行容易受到较大的冲击，将会出现巨大的亏损。值得注意的是，在2014年初，我国部分地区房地产市场出现低迷，与房地产市场紧密相连的银行业将会面临较大的考验。我国股份制银行应该提高警惕，逐步减少银行资产的杠杆化程度，避免我国房地产出现低迷时对银行造成的强烈冲击。
【摘要】21世纪是经济全球化的时代，也是大数据的时代，许多行业都利用互联网得到了新的发展，金融业也不例外。互联网金融创建了一种新型的充满活力与竞争的融资市场，在这种融资市场中，消费者是唯一的中心点，但这种特点给金融消费者带来方便与自由的同时，也让他们承担着更大的风险。为了促进我国互联网金融的成长壮大，必须要对风险进行规制，风险规制的主要手段就是保障消费者的利益，这也是维护互联网金融公平的重要手段。基于此，本文对互联网金融风险的规制路径展开分析。
【关键词】互联网金融风险规制路径
由于网络技术的持续发展和电子商务的不断壮大，互联网金融得以产生和发展起来。互联网金融的强大极大的限制了传统金融业的发展，逐渐成为了金融行业的中坚力量。但是飞速发展的背后往往会出现很多问题，互联网金融这个新兴产业也没能免俗。传统金融行业的风险问题在互联网金融领域被无限扩大，现今，互联网金融行业的主要问题就是探究如何保护消费者的权益，进而规制金融风险。
一、互联网金融风险产生的原因
互联网金融的虚拟特征也给也是风险产生的主要原因之一。在传统金融行业中，交易双方要有足够的身份证明才能够达成交易，但在互联网金融领域里，交易双方很难确认对方的真实身份，很容易产生欺骗性的交易，以此，风险就比较大。除此之外，互联网环境中也不利于监管部门对金融企业进行有效实时的监管，许多不合格的企业就钻漏洞提高品质低下的金融产品，使消费者的财产产生巨大损失，直接导致消费者不信任互联网金融业。还有就是，一些新手金融消费者因为对行业不够了解，很容易盲目跟风选择质量低下的金融产品，而质量上乘的金融产品却被挤出市场，如此循环下去，会导致互联网金融行业畸形发展。
二、如何利用法律来规制风险
（一）注意提高行政监管质量
从行政方面进行互联网金融的监管工作，主要分为三个层面。其一，要提高市场的准入门槛，对于还未进入市场的想要进入市场的互联网金融企业，要对其资产状况、经营实力、企业信誉、产品质量等问题进行严格的检测，决不让不合格的企业混入互联网金融市场。对于已经在市场内的企业，也要对其资产状况、经营实力、企业信誉、产品质量等问题进行严格的审核，审核不达标的企业，要勒令其退出市场。其二，要根据行业的不同设立不同的审核标准，依据行业的实际情况，做出一套符合实际和市场要求的，全面的市场准入审核准则。其三，设立互联网金融市场联合体系，凡是通过市场准入审核的企业都要纳入体系中，这一方面可以让消费者了解企业的情况，另一方面也利于对企业进行实时监测。
（二）利用民事责任体系规制风险
从法律层面来规制风险，首要的就是要建立民事责任体系。通过民事责任体系对企业和消费者的责任、消费者权益的保护形式以及侵权的处罚行为都做出相应的规定。对危害互联网金融安全的行为进行严厉的处罚，才有利于规制风险。在民事责任体系中，要对投诉的权利加以保障，在危害互联网金融安全的事情发生时，消费者要能通过投诉渠道畅通无阻的反映情况，并且消费者的投诉有关部门要及时予以回应处理。在处理消费者投诉事件时，可以借鉴发达国家的经验，学习他们的方式，建立必要的投诉管理机制，保障消费者投诉权力的正常使用。
（三）对违法行为进行严厉处罚
从法律层面上来规制互联网金融风险，不仅仅是要建立民事责任体系和提升行政监管质量，更主要的是要发挥出法律的实际作用，不让法律成为摆设。因此，在互联网金融行业一旦发生违反法律的行为，一定要根据法律规定进行严厉的处罚，让违法的人员或者企业受到应得的惩罚，才能使他们认识到问题的严重性并加以改正，这样才能发挥法律的监管作用，维护互联网金融市场稳定，降低风险。在当今新型互联网金融产品层出不穷的时代，一定要认真仔细地对新产品进行盘查，根据新产品的特征来补充完善法律，避免新产品钻法律的漏洞，做到互联网金融市场上的每个产品、每种行为都有法律来进行管理。因此，每种违法行为都要相对应的罪名和不同的惩罚，不同的罪名惩罚力度也不同，从法律上来保证互联网金融市场的公平公正。对于危害性不大的违法行为，进行民事警告，对于危害性很大的违法行为，一应要进行刑事处罚，这样，才能够最大程度的发挥法律的作用，维护金融市场的正常发展。最后，法律要严厉执行，但是也要注意“度”的问题，任何事情一旦过界就会受到反效果，在这里，法律过多的干预可能会影响互联网金融领域的活力
三、结束语
总的言说，在当今经济飞速发展的大数据时代，互联网金融业的发展壮大是必然的，做好风险规制才能保证我国互联网金融行业的健康成长。因此，我们首先要认真探究分析互联网的特点以及互联网金融交易的特点，找出问题产生的根源，努力从源头上解决问题。其次，也要注意发挥法律监管的作用，制定完善的法律条文和民事责任体系，根据规定对违法行为做出处罚，来维护消费者的权益和互联网金融市场的稳定发展，但同时也要合理把握监管的“度”，是互联网金融行业的发展既受到了法律的监管，也不失活力地继续进行创新发展，这才是最好的风险规制。