立讯精密:2023年2月24日投资者关系活动记录表
立讯精密投资者关系活动记录表
证券代码：002475证券简称：立讯精密
立讯精密工业股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2023-001
□特定对象调研□分析师会议
□媒体采访□业绩说明会投资者关系
□新闻发布会□路演活动活动类别
□现场参观
√其他：现场会议参与单位名称及人员姓请参看附件名
董事长、总经理王来春女士；首席运营官李斌先生；副总经理、董事
会秘书黄大伟先生；可持续发展中心负责人Stella；汽车事业处总经
上市公司接理Lidya；汽车事业处线束产品研发负责人Ricky；汽车事业处连接
待人员姓名器产品负责人Gary；汽车事业处智能座舱产品负责人Ying；汽车事
业处智能驾驶产品负责人Felix；通信业务事业处负责人Sky；通信业
务处Jun；智能资讯发展平台负责人Echo。
一、首席运营官李斌先生对公司整体业务概况及核心竞争优势进行说明介绍
立讯精密在消费电子、汽车、通信、医疗产业深度聚焦和发展，在不同应用场景下多元化布局各类产品线：
1、办公场景中，公司充分发挥数字化时代万物互联的机会，深
投资者关系度布局智能显示器、智能会议系统、MR、智能音箱、笔记本电脑、
活动主要内控制器、平板电脑、智能手机、无线充电及安防摄像头等产品界面；
能手表等产品界面，实现对消费者健康数据的追踪和监控；
机器人、美容仪、TAG追踪器、VR等产品界面；
4、公司将多个应用场景下不同产品界面的能力延伸至室外应用场景，通过户外电源、平衡车、电动滑板车、智能车锁、电动车充电器、智能头盔等产品线，满足了消费者对于移动装置设备及相应的能源产品需求；
5、在数据中心应用场景中，公司持续在低速、高速IO接口的光、电传输上提供原创性开发。同时，随着传输数据量的持续增长，热管理问题也随之产生，公司去年已成功布局热管理系统模块，实现了数据中心完整解决方案的垂直整合；
6、在射频通讯场景中，公司深度整合和聚焦在天线、CPE、塔
放、射频单元等产品线；
7、在汽车新四化过程中，公司坚定布局舱内、舱外产品线，综
合覆盖线束、连接器、智能座舱、智能驾驶等领域；
8、公司从消耗类产品起步进入医疗产品线，多年来，随着在消
费电子、通信行业累积的光、声、电、磁、热、射频等综合能力，公司已开始向手术、影像类等设备产品线进行快速整合。
上市以来，公司在多个产业均实现快速成长，工艺+底层技术构建了公司强大的能力拼图：
2、底层技术层面，公司聚焦在光、声、电、磁、热、射频等领域，完整的底层技术可充分支撑公司在工艺及产品面的有效叠加。
在产品、工艺、底层技术的有机结合下，公司致力于从以下三个方面实现为客户的价值赋能：
1、跨界升维。将现有能力进行跨界应用，并通过解析需求场景
和技术能力，实现应用能力的升维；
2、通过从零件、模组到系统，顺向或逆向的垂直整合，不断挖
掘价值的深度；
综合而言，公司深度聚焦底层技术和工艺的复合开发，通过该模式实现对产品的赋能和差异化经营，并通过将公司产品堆叠创造场景，在各类场景中创造生态。在不同的生态、场景及产品组合下，立立讯精密投资者关系活动记录表讯精密致力于成为最完整的解决方案提供商。
此外，我们针对公司消费电子海外目标客户及国内消费电子客户市场进行了深度分析，针对不同客户，分别从不同终端产品的各类核心零部件、模组及系统集成方案角度解析公司已经服务及有能力并正在拓展的商业机会。
公司通过以下思路拓展其他消费电子海外目标客户市场：
1、赋能初创公司聚焦的细分市场，协助初创公司实现从想法到
产品再到商品的转变；
2、发现产品痛点创造极致的用户体验，在红海中发现蓝海，寻
找弯道超车的机会，同时开辟新赛道。例如，通过将多种功能进行高效组合的方式，拓展新产品新需求，实现在新赛道的开拓。
公司针对国内消费电子市场的拓展思路：
1、积极响应消费者对国产产品需求的提升，赋能国内品牌客户；
2、海外高端人才回流带回高精尖技术，为其创业提供产品平台支持；
3、优秀国产品牌出海，公司可通过海外多个工厂为其提供完整
的资源匹配；
4、国产品牌对于产品品质要求持续提升，公司通过高品质表现
实现对原有中小型供应链的补强。
公司经过深度的市场调研及能力分析，未来3-5年，在可预见的其他消费电子海外目标客户及国内消费电子目标客户总体市场，公司预计可实现不低于30%的高质量年复合成长。
二、可持续发展中心负责人Stella对公司绿色低碳举措、成果及目标进行说明介绍
（一）立讯精密可持续发展战略
（二）立讯精密绿色低碳部署
立讯精密在生产运营过程中积极践行绿色低碳发展理念，坚持“节能减排、使用可再生能源为主、碳抵消为辅”的策略，逐步实现自身运营及产业链、价值链碳中和的有机结合。因此，公司明确了三步走的碳中和路径，首先是在公司内部进行碳排查，其次在碳排查的基础上进行碳减排，最后在碳减排的基础上对不能完全减排的碳以其他方式进行碳中和。
公司秉承缓解气候变化的雄心，积极响应国家的双碳目标，基于SBTi1.5℃路径展开科学碳目标制定工作。在减碳行动方面，公司的目标是在2050年之前通过节能减排、屋顶光伏建设，直购绿电，绿能投资等方式实现生产运营碳中和。
（三）立讯精密绿色低碳实践
公司在拟定科学碳目标过程中，遵循ISO14064标准开展碳排查，在这过程中，也积极推动产业链、价值链深度参与，并建立合理的减碳方案和减排路径。在2022年1月立讯精密承诺基于SBTi1.5℃路径设定科学碳目标，在2022年底完成了组织边界内2021年的碳数据的核查，到2023年底将完成科学碳目标的验证与批准。接下来公司就将会根据这个目标制定实现路径、跟踪措施和调节机制。
近年来，公司积极推进自身能源结构转型，通过多种方式进行节能减排，减少企业温室气体排放。以“节能减排”与加大“清洁能源的使用”为切入点，并积极调研绿能投资的可行性，丰富绿色权益的获取途径，寻找更佳的解决方案。
在节能减排方面，公司从“生产用电、供气系统、中央空调、车间风机、生活办公”五大用电种类入手，通过新技术的引进，并导入智能IOE能源管理平台，稳步实现节能目标。截至2022年底，公司年节能率接近10%，节能效果显著。在清洁能源使用方面，公司大力推进屋顶光伏项目的建设，充分利用厂区屋顶资源，积极推动各厂区节能降碳。目前公司屋顶光伏总资源共计194兆瓦，已建28%，在建35%，剩余的部分在评估规划中，进展顺利。另外，在绿色产品研发方面，我们主动把握清洁技术市场机遇，积极布局太阳能、电池、电动汽车等技术领域，从“替代能源”、“能效提升”和“污染防治”立讯精密投资者关系活动记录表等方面，以成熟的精密制造积淀，助力绿色低碳产品的研发。
与此同时，公司注重绿色制造体系的搭建，在公司内部积极推动“废弃物零填埋”和“可持续水管理”这两项重要的专项工作。目前公司累计有12家工厂获得废弃物零填埋UL2799铂金级认证，废弃物平均转化率达87.3%，并预计2023年3月将完成2家公司的国际AWS认证应审及取证。
此外，公司积极推行绿色工厂，目前共拥有国家级绿色工厂6家，省级/市级绿色工厂5家，市级环保示范企业2家，以及市级（近）零碳工厂2家。
1、公司在官网全面展现立讯精密对于可持续发展方面的愿景，
战略规划、管理方针以及低碳承诺，并进行内外部的新闻传播。
2、公司已连续三年披露《可持续发展报告》，系统性总结可持续
4、在2022年全国低碳日，公司联合昆山市旅游度假区经发局在
厂区内举办主题活动，向员工普及绿色发展理念和节能减碳知识，邀请员工以低碳生活方式加入我们的气候行动。
三、汽车事业处总经理Lidya对汽车业务整体布局及未来展望进行说明介绍
从发展历程方面来说，立讯精密汽车业务板块的起步源自于立讯精密投资者关系活动记录表
2008年和一家全球领先的Tier1公司合作一款USB的数据线，产品虽小，但过程非常的周折。透过这样的过程，我们初步了解了这个行业，这就是汽车事业处的雏形。汽车产业的门槛很高，在进入汽车产业后公司便提出了内生和外延并进的发展策略，在2012年和2013年通过并购福州源光及德国SuK让公司在复杂精密结构件上有了很
100强内。多年的投入、积累与努力，公司将会开始收获回报。现在来看，汽车产业的创业潮已逐渐结束，公司非常庆幸早已推开了汽车产业的大门，带着一众产品已然浩浩荡荡地进军了汽车产业。公司将结合汽车产业的特点，将把消费电子领域及通讯领域的成功经验应用在汽车领域，公司的目标一直都是汽车零部件市场的最高山峰，公司一直在为此而努力。
在客户方面，依托公司强大的客户平台和产品矩阵，“新产品老客户，老产品新客户”的发展逻辑得以支持。公司的整车客户包含了国内外传统车企、新势力及新新势力，这三大类的客户群体是公司在汽车产业非常核心的客户。公司在Tier1业务方面的客户则为全球范围内拥有非常高知名度及长久历史的公司，这些穿越各经济周期依然经久不衰的公司是我们长久以来的学习目标。在制造基地布局方面，因应汽车产业讲究就近配套的特殊性，公司目前在国内外已拥有多家制造基地就近服务客户，公司仍在继续新建制造基地以持续满足客户的需求，公司的全球布局已然成为了公司的核心竞争力之一。
在产品布局方面，多产品线发展一直都是公司长期的发展战略，公司的产品主要分为四大部分：汽车神经系统、汽车智能驾驶、汽车
动力系统及汽车智能驾舱，包含汽车线束、连接器、智能驾驶域控制器、毫米波雷达、充电枪、AR-HUD、多连屏等多品类、多规格产品。立讯精密投资者关系活动记录表四、汽车事业处线束产品研发负责人Ricky针对汽车线束产品发展及展望进行说明介绍
（一）汽车线束产品特性
1、降本增效及轻量化趋势：随着汽车电子电气架构的不断快速发展，整车架构日益复杂，功能日趋多样，因此整车电子电气架构的革新对厂商提出了更多的要求，包括降本增效及轻量化。
2、高质量和柔性生产要求：生产汽车线束产品的特点在于其零
件多、专业性要求高、需快速多变的工程变更及需劳动密集与高科技
3、竞争格局行业集中度高，但国产替代空间广阔；当前的线束
（二）立讯精密的优势
1、立讯精密的长处在于拥有强大的技术及资金支持、对标全球
高标准的流程和体系、清晰战略和产品化布局及深度垂直整合的供应链能力，可以说高速发展的中国市场给我们提供了一个展现的舞台。
2、立讯精密是线束行业内唯一一家具备全方位、一站式解决方
案的提供商，能够提供给客户多样化、全面化的选择。汽车的电子电气架构从过去分布式电子电气架构逐渐演变至域集中式电子电气架构，未来汽车电子电气架构还将往车辆集中式电子电气架构发展，因应汽车电子电气架构的发展，越来越需要线束厂商提供整车低压、高压、特种线束及充电枪完整的设计、制造、验证一体化的解决方案。
3、立讯精密在汽车线束方面的核心竞争力在于公司拥有敏捷高
效的设计研发、智能制造与创新技术应用的能力。近年来因应汽车产业的发展，传统的整车设计周期从以往的24个月逐渐缩短为18个月，而随着汽车新势力的不断发展，针对新能源汽车的整车线束设计周期被压缩到了12个月左右，故此对汽车线束供应商提出了更多、更高的要求。正是因为公司有着一套成熟的标准化、自动化工具及管理系立讯精密投资者关系活动记录表统，助力产品开发敏捷高效，通过深度拉通与智能共享，结合智能制造方面的自动化生产能力与创新技术应用，才拥有了在面对复杂产品时的底气，全面保障效率、质量与解决能力并行。
4、立讯精密全球化研发、制造的战略布局也成为了公司的核心竞争力之一。
（三）公司的愿景
公司的愿景是成为客户心目中值得信赖的战略合作伙伴，通过稳定快速的增长领先市场，以智能化、自动化、数字化及集成化提供创新能力，配合强大的产品开发能力、卓越的制造能力及优异的质量管控，协同整合公司在消费类、通讯类及其余汽车品类的技术能力和机会，搭配公司全球化研发、制造的战略布局，成为全球领先的电子电气系统集成供应商。
五、汽车事业处连接器产品负责人Gary对汽车连接器板块使命、愿景和地位进行说明介绍
（一）汽车连接器市场状况
1、就规模而言，全球连接器市场2021年780亿美金，预计2025年约1000亿美金；通讯和汽车是在连接器上两个最大的细分市场，其中汽车连接器占23%份额；汽车连接器2021年171亿美金的市场规模，到2030年预估会达到330亿美金的市场规模，成长接近一倍，而这个增长主要来自于汽车电子化带来的连接器需求的增加。就地区结构而言，2021年中国连接器市场占据全球32%的份额，中国是全球最大的连接器市场；
2、从全球汽车连接器市场竞争格局来看，行业的集中度很高，
可以预见到2030年，如果拿到3%的全球市场份额就应该可以进入全球前5的汽车连接器排名；泰科电子将近40%的市场份额，安波福和Yazaki约各自占据12-13%左右，从第四名开始就只有4%左右，全球排名前10的汽车连接器公司，没有一家中国公司；
3、中国汽车连接器市场基本被外资品牌垄断：在2021年市场规
模不到400亿人民币，预计在2030年将达到1000亿人民币，以泰科、安波福、安费诺、莫仕以及罗森伯格为代表的外资品牌连接器公司，占据了乘用车95%以上、商用车85%以上的份额；
4、中国汽车连接器进入痛点：
（1）有别于消费电子产品连接器，汽车连接器以企业标准为主，不同车厂不同的标准，导致进入障碍高。立讯精密投资者关系活动记录表
（2）需要有庞大的资金、技术资源支撑。汽车连接器型号多、单个价值低。但作为被动电子元器件，连接器在研发和制造上都有很高的技术难度，典型的汽车连接器企业的活跃料号通常都要过万，同时甚至还要维护几万个料号，因此这是一个技术密集型的产业。
机厂直接管控，具备以上条件之后还同时需要有稳固的客户渠道和出海口平台。
总的来说，参与到这个赛道的主体，需要有长期发展汽车连接器的决心，还要有足够的财力和技术、渠道、经营实力去支撑度过一个漫长的投入期，也正是这些痛点导致中国汽车连接器市场仍然被外资垄断。
（二）立讯精密进军汽车连接器市场的原因
1、现在的中国已经出现了合适的时机与土壤，电动化和智能化
所带来的汽车技术革命为汽车连接器新势力的出现创造了条件；
2、中国车厂，尤其自主品牌近年来的发展话语权在中国汽车行
业乃至全球汽车行业已越来越强；
3、外资品牌持续走维持高利润的价格策略，这为中国本土品牌
的业务发展提供了机会和空间；
4、立讯精密在2021年Bishop连接器企业排名中已位列第4，
但我们在汽车连接器领域仍没有排名，随着公司战略性大举进军汽车业务板块，我们进入汽车连接器领域也具备了天时地利人和；
5、我们消费类电子单元和通讯单元在连接器领域积累多年，依
托我们在汽车Tier1多客户多项目上的进展，可以更好的助力我们在汽车连接器领域的突破，更充分的发挥我们水平方向跨维度和纵深方向垂直整合的协同优势，为客户提供一站式的服务。
（三）立讯精密进军汽车连接器市场的目标
1、我们的目标客户群除了乘用车，还有商用车、卡车、客车，
也有特种车辆、摩托车、农用机械车辆和工程机械车辆等，我们的产品最终会用于全品类车辆；
2、从产品组合来看，我们有高压连接器、低压连接器、同轴连
接器、以太网连接器、以机构注塑为特征的机电一体化结构件，还有立讯精密投资者关系活动记录表USB连接器。简单来说，车上所有电连接的需要我们都会覆盖；
3、我们的使命是打造一个具有卓越全球竞争力的中国汽车连接器品牌，我们的愿景是2030年能够进入全球汽车连接器排名前5，占据全球汽车连接器市场3%的份额，或中国汽车连接器市场10%份额。
六、汽车事业处智能座舱产品负责人Ying对汽车智能座舱产品发展及展望进行说明介绍
汽车电子电气架构的演变给行业从业者带来了翻天覆地的变化，同时也给行业从业者带来了一定的转型压力。由于我们早在第一代分布式电子电气架构演变至第二代域集中式电子电气架构期间已经开
平台及高通高端车机平台，以公司出品的8155座舱域控制器产品为案例，此产品目前在新能源及传统车厂的多款车型已批量使用，公司下一代中央高算力平台的规划正在进行中。根据研究机构的统计，
2023年国内智能座舱将以64%的渗透率高于全球水准，以目前国内
的乘用车销量来计算市场份额，公司可看到的前景非常广阔。
以抬头显示产品为例，抬头显示产品一直都是公司智能座舱业务重要的组成部分，公司目前拥有W型HUD、ARHUD、双层ARHUD等，基于公司强大的光学、热学、电学的能力，公司在各种开发过程中节省了大量的开发周期与工作量，使产品落地在效率提升的基础上拥有了大量的科学依据与保障。现时公司针对小体积双层ARHUD的折叠式背光方案设计案例在国内遥遥领先，在国外虽有同类型产品但是体积比公司现有设计方案要大得多。
七、汽车事业处智能驾驶产品负责人Felix对智能驾驶领域战略和未来的规划进行说明介绍
（一）战略定位及思考立讯精密要在感知系统和计算单元两个方面成为一家领先的系
统供应商，我们有以下优势：
1、团队专业性。开发团队有多年的量产开发经验，对于这个行
业和市场的趋势有深度理解；
2、立讯精密平台上的垂直整合以及跨领域的供应链和产业链优势。核心零件供应链平台，尤其电子芯片元器件等资源的保障，如光学、散热部件、连接器、SMT、SiP半导体智能制造工艺等，在成本和技术配套上对智能驾驶业务提供了大量支持；
4、全球化的产业布局；
5、标准化的平台开发和灵活的业务配合模式：
我们能够提供自身研发的完整产品配套给客户，包括软硬件各方面；我们也可以同客户及我们的生态合作伙伴一起来合作开发。对于我们来说，我们更适应这个时代的需求，这些灵活的模式能够让我们进入到更多的客户，做各自最有效率的事情，把我们的优势发挥出来，从而把最有竞争力的产品提供给市场。
（二）对于智能驾驶技术未来趋势的思考
1、两条主线，一条线是辅助驾驶的渗透，L2基础系统装备的
2.、业务上，公司短期内绝大部分的营收载体仍然是硬件，来自
（三）目前产品拓展情况及未来布局规划
从产品组合来说，我们目前做的是感知单元、感知系统和计算单元。
1、针对L2基础系统和L2+的进阶系统，包括我们长短距离的毫
米波雷达，智能一体机、L2+ADAS控制器都已进入量产，这些产品可以对标世界上最有竞争力的技术和产品，我们开发的长距离雷达，在精度和测量距离上其性能完全可以对标国际领先水平；我们量产的
高性能短距离雷达，对比同业，其他短距离雷达可能仅看到70米，我们可以检测到110到120米的距离，且做到成本并没有很大的差距；
还有很多算法我们以软件方式卖给客户应用到域控产品上，软硬分离，包括使用AI的方法来进行雷达的信号处理，这也是市场上未来的技术趋势；中算力的计算单元我们从软硬件的研发，包括系统的集成都是由自己完成，去年已经实现量产，可以实现L2+行车和泊车功能，且与不同感知系统适配性强，因为它在成本和性能上的优势，是目前市场上非常有竞争力的预控产品，这也是未来业务的爆发点；
2、针对高阶系统，我们的中高算力平台可以灵活使用1颗或者
多颗高算力soc，可以支持100到500Tops算力，其中包括系统架构、原理开发、仿真测试等都可以做，过程中很多软件和算法的配套会有合作伙伴一起，这方面我们已经拥有非常稳定成熟的在上层软件和算法领域的合作伙伴；车云体系产品，我们不仅可以提供车端的计算单元，还可以提供配套的云端及数据闭环的支持，主机厂对我们独有的能力表示高度认可。
从产品布局规划来看，我们不是什么都做，我们会结合专业团队对市场趋势的把握去做取舍与合理的布局。同时我们会把握节奏，基于我们对这个行业的深刻理解、对先进技术进度的了解以及对我们自
身核心能力的认知，理性地判断哪些领域尚处研发阶段、哪些是可以突破落地的阶段来把握业务拓展的节奏。最重要的是我们做的不仅仅是单体产品，而是能够同步并配合整个产业发展的趋势，为客户提供完整的系统解决方案，成为平台化的系统供应商，我们相信几年以后公司的汽车产品会走出中国走向世界。
八、通信业务负责人Sky对公司通信业务整体情况及未来展望立讯精密投资者关系活动记录表进行说明介绍
（一）立讯技术整体情况概述
立讯技术以核心元件和部件产品为基础，以系统整机产品的JDM和ODM为依托，打造了核心元件部件和系统产品双引擎驱动发展的战略。公司的核心元件部件产品有电连接，光连接，热管理，工业部件，射频部件等，系统产品有计算产品，网络产品，基站产品，工业产品等。随着信息技术在不同行业的广泛应用，公司也从最开始的通信行业逐步拓展到了IT行业和数据中心行业，未来公司还将持续向工业和能源等领域开拓。
公司依托“应用一代、开发一代、研究一代”为产品核心战略，通过分析行业发展趋势和产品的系统架构，拆解具体产品的技术要求，形成公司的能力沙盘。这些能力沙盘的建立，牵引着技术研发的方向。通过技术的突破建立产品的技术体系，同时技术转化成产品需要强大的精密智能制造能力，而产品转化成商品又需要很强的出海口平台，立讯技术不仅拥有强大的精密智能制造能力，同时还拥有宽广的出海口平台，因此立讯技术具备从技术向产品，产品向商品转化的长期、持续、稳定的核心竞争力。
在基础研究与技术创新方面，立讯技术创建了全自研界面、全自有知识产权的轩辕平台，并以轩辕平台为依托打造围绕产品的行业生态。同时，立讯技术积极参与行业协会和标准组织，深度参与标准的制定；另外，公司还发表了诸多技术论文和行业标准成果，例如与行业领先客户合作的下一代数据中心高速铜缆白皮书，在DesignCON连续多年发表技术论文，更是主导编制了设备专用界面QSFP112的国际标准。这些成果有赖于我们持续在底层技术研究的投入。立讯精密投资者关系活动记录表人才是基础研究与技术创新的基础与核心，公司拥有强大的技术队伍，由行业顶尖的领军人才领衔，同时拥有300多位核心的技术骨干，上千位基层的技术人员，通过团队的努力耕耘，现在拥有了过千项专利，其中一半左右是发明专利；同时在生态建设方面也取得了多项成果，如公司参与头部行业客户下一代芯片平台的联合技术研究和白皮书发布，与主流行业客户联合发布服务器和交换机的高速互连界面标准，与光通信产业链联合发布CPO光互联标准。
立讯技术坚定立足于数据中心基础设施及通信设备的应用场景，向垂直、纵深不断探索前进。随着技术创新和基础研究的持续投入，着力深化单点技术的研究并融合单点技术，形成完整的解决方案组合，利用信息技术在不同行业的应用，不断拓展新的赛道和出海口。
（二）电连接、光连接、通信产品与工业产品基本情况概述
电连接是立讯技术最早的产品线，积累也最深，近三十年来，立讯技术是唯一进入该领域第一梯队的供应商。光连接产品线专注于高速大带宽和硅光高端产品的研发，通过拓展跨行业、跨领域的应用机会，突破光通信领域需求的天花板。通信产品则主要围绕核心模组和整机产品两个方向，目前模组产品拥有滤波器、天线、塔放、合路器等，整机产品有小基站、RRU、微波定点传输产品等。工业产品以工业连接器和线缆组件为基础，逐步拓展模组和整机产品。
立讯技术自2016年起建立先进互连研究中心，围绕先进材料应用技术，先进工艺和装备，产品原理和仿真，先进检测和分析等几个方面展开工作，积累了大量的底层技术。同时依托立讯技术每年营收占比超10%的研发投入，使公司形成了庞大的技术库，也借此支撑公司未来的发展。
（三）主要产品未来发展规划
1、电连接产品：立讯技术将持续深耕一线客户，不断扩大服务
份额和品类，同时拓展二三线离散市场，发挥公司灵活高效的服务优势，助力老产品线的持续增长。通过强化高速互连产品的品牌影响力，沿着计算产品和网络产品主芯片的迭代，推动技术的演进，加快其他品类的拓展速度，建立更加完整全面的产品解决方案，从元件部件供应商走向提供完整解决方案的深度合作伙伴。
2、光连接产品：立讯技术继续深耕高带宽和硅光产品，持续投
入技术研发和布局光电器件，建立更加完整的实力；依托研发能力和技术积累，提升光传感类产品能力，拓展光传感在工业和消费电子等领域的应用，建立更宽广的光连接产品出海口。立讯精密投资者关系活动记录表
3、通信产品：除现有的模组和系统两大类产品能力外，立讯技
术将不断进行技术创新，从多个方面进行突破，如我们创新地提出NanoFilter产品，实现在多个场景对陶瓷滤波器的替代；另外还自主研发滤波器全自动调试系统，改变了滤波器行业多年来依靠人工调试的现状，大大提升了生产效率和产品质量。
4、工业产品：立讯技术依托线缆、电连接产品为起点，建立工
业解决方案体系。针对工业场景多产品杂的特点，结合发展现状，公司将重点专注于能源，轨交和工业自动化等领域，打造机电软产品解决方案。
九、通信业务处Jun对热管理产品线进行说明介绍
热管理广泛应用于消费电子、信息通信、汽车电子、再生能源、
医疗健康、航空航天领域，每个领域都有清晰的应用范围。热管理业务的发展一方面受消费电子行业渐进式增长的影响，另一方面则受行业热点、风口的驱动，如AI、5G、绿电、碳达峰诉求。通过这两项驱动因素的影响，不断推动热管理新技术的应用，进而提升整体市场规模。
立讯技术于2022年正式进入热管理领域，并引入了具有丰富行业经验和最佳实践的人才团队。通过对现有产线进行优化升级，结合热管理产品形态，将立讯精密部件自动化，全流程质量控制，供应链科学管理体系等优势赋能到热管理领域，实现产品规模化和精准布局。
目前立讯技术热管理产品主要有散热模组、水冷产品、风扇产品
以及系统温控产品四个系列。从生态圈建设上讲，公司主要从三个维度持续为客户创造价值：
1、对于行业标准化产品（例如X86平台），公司配合客户推出
相应的产品和细化的设计标准。
2、对行业高标准要求的客户，公司配合客户进行客制化研发及制造。
3、对于其他大部分客户，公司以立讯精密制造平台推出立讯标
准和产品设计建议，借助柔性化制造能力进行生产制造。
未来，热管理业务将持续发挥技术优势，沿着核心零部件的自主可控，与整机系统解决方案制造双引擎的发展道路持续发展，构建包括材料技术、相变技术、温控算法、核心传感器在内的底层基础，以及绿色数据中心、智能汽车温控、未来生活热管理的整体解决方案，立讯精密投资者关系活动记录表配合现代化自动化智能制造体系，有机平衡标准化与客制化的需求，构建成本、技术、质量的领先地位。
另外，公司将从实施、介入、储备角度对中长期产品进行规划。
实施主要指系统温控产品、机房水冷产品、散热模组、流体机械、浸没冷却产品。面向应用领域，公司将介入四类行业解决方案，包括智能生活、汽车、数据中心、新能源热管理。在储备方面，将侧重于材料领域技术能力，以导热材料和相变材料为两个立足点。
十、智能资讯发展平台负责人Echo对数字化智能制造及办公技术的应用进行说明介绍
经过多年来的数字化建设，立讯精密已经走在工业4.0的路上。
在数据赋能上，已由最初的感知逐步迈向认知和预测，通过数字化平台，公司可以在生产制造过程中快速发掘极其细微的改进机会，并通过机器学习及时调整至最优状态，达到降本增效的目标。为应对公司产品多、客户多、体量大的特点，确保数字化建设投资能实现最大的内部管理效益，公司选择先试点再推广的方案，快速将试点成熟的方案在各个厂区进行普及。
立讯精密过去、现在及未来的数字化进程总共可分为五个阶段：
第一阶段：从核心业务展开，运用ERP等工具对设计、生产、物流、销售、服务等模块进行流程化管理。
第二阶段：采用自动化技术、信息化手段对核心装备和业务等进
行改造和规范，实现单一业务的数据共享。
第三阶段：对装备、系统等开展网络化集成，实现跨业务间的数据共享。
第四阶段：对人员、资源、制造等进行数据挖掘，形成知识、模型等，实现对核心业务的精准预测和优化，推动智能化生产。
第五阶段：基于模型持续驱动业务优化和创新，实现产业链协同并衍生新的制造模式和商业模式。
未来，立讯精密的数字化、智能制造转型升级，将秉持投入成本最合理、实现管理效益最优的理念，支撑公司5-10年的业务成长。
十一、董事长、总经理王来春女士与投资者互动交流
Q1：公司主要业务线未来成长情况如何？
Q2：在公司进行内生外延的同时，是否有相应调整内部组织架构，以便更好调动各团队的积极性？答：随着公司快速发展，内部组织架构会根据实际需求进行调整，但公司各业务性质都是To-B，面对的客户性质相同，业务领域有相似的生态，各领域边界存在感较弱，管理上具有同质性，所以不需要有太大的变动。
Q3：立讯多次并购都十分成功，原因是？答：除了通过尽职调查能够发现的各项问题外，我们更注重去发现“看不见的东西”。如果是我们想要的市场补充、客户补充、产品补充、技术补充，我们会主动出击。可能会有一些公认很好的标的，但是它背后存在的问题点可能不是公司目前能够解决的，我们会谨慎。合适自己的才是最好的，关键是看匹配度。
Q4：如何看待公司盈利水平较低？
答：在为公司贡献收益的产品里，仅有3%真正走到了行业无人区，这些产品净利率均远超公司平均水平，也是接下来我们会重点去培育的。整体而言，公司在高速成长的过程中一些OEM的系统集成产品毛利较低但营收占比较大，影响了整体的财务表现，但也正是这些产品哺育着能让我们在未来高速成长的产品。在内部管理上，我们能够细分单一客户单一产品的各项财务指标，多维度实时跟踪他们的指标健康状况。目前大家以公司的财务指标与全球优质同业对比，我们还有进步的空间，但单个业务单个产品看，我们在各产品/业务板块的表现均处于领先水平。
Q5：如何看待大客户产能转移的策略以及公司的应对？尤其是印度的考虑。
Q6：请董事长介绍一下立芯科技。
答：几年前公司接触到消费电子的系统集成产品，其核心制程是SMT，故公司内生组建了立芯团队，从SMT基础开始发展，目前不论是规模上还是技术上都已位居全球前列。随着产品的集成程度加深，公司立芯团队延伸进入SiP领域，也解决了众多客户在MiniLED巨量转移制程上的痛点。基于产业链发展的需求，未来公司也会涉及封测这一部分，主要是为了解决一些供应链上的卡壳子问题。目前，立芯主要是配合商业上的需求做制程的集成，未来不排除会通过内增外延的方式去做一些独立的器件。
Q8：在如此体量下如何看待未来几年的增长速度？
答：未来五年公司的增长还是非常可期待的，我们希望在量增的同时也能做到质的增长。可以看到近几年公司的研发投入都是持续增加，这都是为了能支撑我们未来增长的投入。如果为了短期的利润，我们可以放慢脚步（减少投入），但这样会影响我们第二个五年的成立讯精密投资者关系活动记录表长。
Q9：公司对VR/AR的看法及规划？
答：据我了解行业内目前仍有技术难点，但我们不会落下机会。
Q10：在消费电子领域有何战略并购的想法？
答：在消费电子领域现有产品线上，无论是零部件还是系统，需要我们通过并购来发展的几率不高，靠内生就能满足。消费电子行业的增长点，各家都有不同，对于我们而言，在于垂直整合，在制程上实现主被动器件的自制。
Q11：未来怎么规划短期的资本支出与融资计划？对于汽车电子
此类周期长的业务怎么制定ROIC的评判标准？
答：公司的融资计划都是结合近五年财务报表，综合评估需求后制定，但未来会优先选择通过与客户协调产品策略，通过从内部优化Capex、存货管理等指标来减少资金需求。根据目前团队在汽车电子及通信等长周期领域上的发展来看，我们是走在正确的路线，因此近期不考虑特别设置投资上限。
Q12：在汽车的成长路径中，不同的客户在科研与制造的分工上区别比较大，怎么解决新客户带来的研发压力？答：客户与客户之间在科研与制造上分工比例不同的情况，不仅是单一领域而是普遍存在于各个领域。我们的团队会深入了解客户需求，与客户共同开发，这样优秀的团队虽然建制相对较慢，但每一个团队资源都对应着一个商业机会，这是公司在汽车电子领域成长的源动力。
Q13：汽车板块未来是否会成为公司主要的业绩增长点？
答：从顺序来看，我认为汽车电子未来5年的成长幅度是几大板块中最大的，第二是通讯板块，第三是消费电子板块，因为消费电子目前来讲营收占比较高，所以增速相对来讲会不及前面两大业务板块。
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WenGu；【Templeton】：TonySun；【Torq】：TinaXu；【UBS】：AlexChang；
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日期2023年2月24日
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