创世纪海天精工秦川机床,国之重器,谁才是最强龙头?

在从制造大国向制造强国挺进的过程中,我国有一个领域是必须要突破的—-机床。

机床,是制造机器的机器,也被称为工业母机。

根据德国机床制造商协会(VDW)的数据,2021年,中国金属加工机床产值218.1亿欧元(约1660亿人民币)。

而我国的机床,严重依赖进口,其中德国占比26%,日本占比25%:

机床的国产替代,注定是一条艰辛而漫长的道路,但必须坚定地走下去。

今天,我们一起看一下机床工具行业的三家公司:创世纪、海天精工、秦川机床:

这三家公司,截至去年3季度,净利润占行业的比例分别为:22.4%、19.8%和10.5%:

今年以来,机床行业一片祥和:

本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。

说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的财报。

1)主营业务及占比

三家公司,主营业务涉及数控机床、数控加工中心和零部件,毛利率不高。

2)营收及归母净利润

营收,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

归母净利润,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

扣非净利润,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

3)毛利率

毛利率,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

4)净利率

净利率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

5)经营活动现金流净额

经营活动现金流,海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪第三。

6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力,海天精工最强。

1)总资产周转率

总资产周转率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

2)存货及存货周转率

存货,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

存货占营收的比例,三家公司都很高。海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪第三。

存货周转率,秦川机床最高,其次是创世纪,海天精工第三。

3)应收账款及应收账款周转率

应收账款,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

应收账款占营收的比例,创世纪最高,长期维持在140%左右,太高了;其次是秦川机床,海天精工第三。

应收账款周转率,海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪最低。

4)合同负债及占比

合同负债,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

合同负债占营收的比例,海天精工最高,长期维持在110%左右;其次是创世纪,秦川机床第三。合同负债占比这么高,说明这三家公司的业务市场需求还是挺旺盛的。

5)固定资产占比

固定资产占总资产的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

1)资产负债率

资产负债率,三家公司都比较高。创世纪最高,长期维持在65%左右,其次是海天精工,秦川机床第三。

2)有息负债

有息负债,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工最低。

3)现金余额

现金余额,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

4)有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例,创世纪最高,长期维持在180%左右,太恐怖了;其次是秦川机床,海天精工最低。

5)资本支出及占比

资本支出,三家公司不分上下。

资本支出占归母净利润的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

1)营收增长率

营收增速,海天精工最快,其次是创世纪,秦川机床最近一年都是负增长。

2)净利润增速

净利润增速,海天精工最快。

3)销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

4)研发投入及占比

研发投入,秦川机床最高,其次是创世纪,海天精工第三。

研发投入占营收的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

5)净资产收益率

净资产收益率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

6)机构盈利预测

这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:

按机构的预测,创世纪增速最快,年化增速38%;秦川机床增速最慢,年化增速12%。

1)滚动市盈率

目前创世纪的滚动市盈率为27.68,处于10年来52.86的分位值:

目前海天精工的滚动市盈率为31.09,处于7年来13.71的分位值:

目前秦川机床的滚动市盈率为41.08,处于10年来74.18的分位值:

2)市净率

目前创世纪的市净率为3.06,处于10年来65.18的分位值:

目前海天精工的市净率为8.35,处于7年来84.57的分位值:

目前秦川机床的市净率为2.75,处于10年来84.31的分位值:

通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:

可以看出:

1)盈利能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

2)运营能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

3)偿债能力,整体而言,海天精工>秦川机床>创世纪

4)成长能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

5)目前估值,所处分位,海天精工>秦川机床>创世纪

这三家公司目前的净利润和市值对比如下:

看完以上对比分析,你最看好谁呢?

以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。

THE END
1.研发费用占收入比例研发费用占收入比例,是指一个企业在特定时期内,其研发投入与产生的销售收入之间的比例。这个比例是财务盘算的重要数据参考值,它有助于公司分析产品的市场和前景,并为下一步的工作开展提供最客观、最有力的依据。在具体数值上,例如高新技术企业申报规定企业近三个会计年度的研发费用总额占销售收入总额的比例要符合相关https://cadforex.com/licai/159472.html
2.研发费用占收入比例高新技术企业的认定要求研发费用占收入的比例为最近一年销售收入小于5000万元(含)的企业不低于5%;最近一年销售收入在5,000万元至2亿元(含)的企业不低于4%;最近一年销售收入在2亿元以上的企业不低于3%。 除了对研发费用占收入比例的限制外,企业申请认定时须注册成立一年以上,应通过自主研发、受让、受赠、并购等方式获得https://edu.iask.sina.com.cn/jy/hY20OLIc5l.html
3.高新技术企业认定中,对企业研发费用占总收入的比例有何规定?根据《高新技术企业认定管理办法》,企业近三个会计年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例需符合https://www.1633.com/ask/470830.html
4.高新技术企业研发费占收入的比例是指研发费占总收入的比例吗3. 最近一年销售收入在2亿元以上的企业,比例不低于3%。 其中,企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%; …… 根据上述规定,高新技术企业研发费占收入的比例要求是指研发费占销售收入的比例。。 成为会员可享受以下服务: https://www.chinaacc.com/shuishou/dyjh/qi20210610095352.shtml
5.近三年研究开发费用总额占同期销售收入总额比例高新技术企业认定专家组综合评价表中,有一栏是近三年研究开发费用总额占同期销售收入总额比例,今天鼎智知识产权就来讲一下研发费用占销售收入比例的要求。 一、研发费用占销售收入比例 (1)高新技术企业认定要求企业在过去三个财政年度,研发费用总额占销售总收入的比例应当符合规定比例,即企业去年的销售收入低于5千万元的https://www.dinze.cn/dzgaoxin/guojiagaoqirending/583.html
6.研发费用占收入的比例要求申报企业本身应当具备完善的财务内部控制制度,要严格按照企业会计准则或相关财务制度的规定,把企业的研发费用和生产投入成本分开核算。 研发费用不得从生产成本中剥离,需结合研发费用占收入的比例要求关注以下几点: 1、保持研发费用真实、归集合理的研发费用;不能核算不清,且辅助账要完整; https://www.dongrv.com/chuangyezhishi/81293.html
7.研发费用占收入的比例要求是什么百科全书研制费用是企业立异和开展的重要开销,研制作业可以协助企业进步产品质量、降低生产成本、增强竞赛力和进步商场占有率。因而,企业在财政会计上需求关注研制费用占收入的份额。那么,研发费用占收入的比例要求是什么呢?在本文中,咱们将针对研发费用占收入的比例要求进行深入分析和讨论。 https://www.wkcs360.com/news/35662.html
8.研发费用占销售收入的比例高新技术企业研发费用占销售收入的比例在百分之三到百分之六之间(2016年起,研发费用占销售收入的比例在3%-5%之间)。根据《高新技术企业认定管理办法》的相关规定,高新技术企业认定应当满足一定研发费用总额占销售收入的比例,最近一年销售收入小于5000万元的企业,比例不低于6%(自2016年起,比例不低于5%),最近一年销售收入https://m.gd.huatu.com/ask/2022/0627/3093982.html
9.研发费用占比多少合理3、销售收入达2亿元以上的比例不能小于3%。 其中企业在中国境内产生的研发费用总金额在全部的研发费用总额中的占比不能小于60%。 二、研发费用范畴 要达到高新技术企业认定研发费用占比要求,企业需要归集以下费用: 1、研发活动直接消耗的材料、燃料和动力费用。 https://www.91kaiye.cn/portal.php?mod=view&aid=19038&page=1&mobile=no
10.工业和信息化部关于印发《国家高新技术产业开发区综合评价指标体系指标解释:衡量园区企业研发人员的实际投入强度,鼓励企业强化自主创新人力的投入。 2.3研发经费内部支出占营业收入比例 计算公式:企业R&D经费内部支出核算值/企业营业收入 指标解释:衡量企业研发投入强度的通用指标,反映园区企业对研发和技术创新的重视程度以及投入能力。 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_29024390