如何判断一家企业能否盈利,两大指标助力你的分析

对于一家企业来讲,盈利能力就代表着其业务表现。盈利能力越好,则代表企业为股东赚到的钱越多。我认为一家企业的盈利能力不仅体现在营收增长和利润增长这两方面,还有包括两个重要的指标:

毛利率和净利率

很多人在分析上市公司业绩的时候,只是停留在表面上,营收增长和利润增长是大众眼中最常见的一些指标,但是这些指标的背后隐藏了很多不为人知的隐性因子,这对于以后企业的发展都是决定性的。

有些公司虽然表面上营收与利润在增长,但是毛利率、净利率这两大指标在下降,则说明对企业长期发展来看,营收和利润一定是下降趋势。接下来,我将从以下几个方面对这两大指标进行剖析:

一、毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入*100%

对于一家公司来讲,营业收入是最基础的指标,代表着这家公司的业务发展能力。评估一家企业的业务和产品在行业内发展情况,可以通过其营业收入的增长速度来分析,增长速度越快越稳定,则说明该企业在行业内的市场占有率较高。营业成本则比较好理解,代表的是公司营业过程中的支出成本。

在分析过程中,我们会发现不同行业的毛利率是不一样的,因此在分析过程中要区别开来。

比如说,在白酒行业里,我们都知道毛利率是相当高的,从上图的坐标轴的Y轴中也可以看出,“酒中黄金”的贵州茅台一骑绝尘地以95%的毛利率排在了第一位,紧接着是水井坊、泸州老窖、古井贡酒等老牌白酒公司。因此在白酒行业里,毛利率在50%以上才能称得上是较为优质的行业,在毛利率高于50%的白酒公司中更是凤毛麟角,万里挑一。

再打个比方,说到食品加工行业来看,整体的毛利率水平就没有白酒行业那么高了,取了行业内排名前20名的公司,像汤臣倍健、涪陵榨菜、绝味(鸭脖)食品、桃李面包等等我们日常中熟知的一些食品公司,普遍的毛利率在30%-70%之间,如果计算整个行业的毛利率应该会比30%更低。

因此不同行业的毛利率也是不一样的。在正常的评估过程中,毛利率越高则代表着企业的产品竞争力和品牌溢价能力越强,而且毛利率如果能保持长年的增长,则从侧面说明企业的市场占有率。

高毛利率则代表着企业有这几方面的优势:

①同样的产品赚的钱更多

一般情况下,毛利率高则说明销售的是同样一款产品,降息了营业成本或提高了营业收入,会把毛利率进行提升,代表着赚的钱是更多的。

②公司价格调整空间更宽

如果公司的产品毛利率很高,当遇到市场行情冷淡的时候,毛利率高的公司可以通过打折促销的方式,提升公司的营业收入,即使降价了还是有很大一部分利润可以回收,但是如果毛利率低的公司在经济危机时期则可能会面临着企业入不敷出,销售额下降的风险。

因此,毛利率对于一家公司来讲,一定是要高于行业内的平均水平才可以。同行业内的毛利率高低一定是两家企业最基本的区别,保持毛利率常年增长的企业,在未来的发展一定是会保持较为健康的成长方向。

二、净利率=(净利润/营业收入)*100%

对于净利率来讲,一听这个名词就知道是越高越好!对于一家企业来讲,净利率和毛利率一样,是非常非常重要的第一考核指标。如果一家企业的净利润增长很快,则相对来讲净利率一定会保持同比的增长,说明公司的盈利能力在增强。我认为可以从两个方面去理解净利率这个概念:

①净利率与毛利率的核心区别

毛利率的计算方式是毛利润/营业收入,这样计算出来的利润率相对来讲比较粗暴。对比来看,净利率的计算方式则是毛利润中要去除掉企业的销售费用、管理费用、财务费用这三大费用以及营收的税金、资产减值损失和其他方面的收益。

比如说,小米这家公司刚刚发布的2019年中报,毛利润上来看,去年同期的毛利润是99亿元,今天同比增长了30%,今年年中财报是124亿元。我们如果单从整个维度来看,小米的财报那真是好的不能再好了。

但是,毛利润只是停留在最表面的数据,我们观察毛利率和净利率会发现一个很奇怪的现象,毛利率在增长,但是净利率却出现了下滑,这是什么原因呢。

分析后我们发现,原来小米集团投资了几家科创板的公司,科创板公司近几个月的涨幅大家都是有目共睹的,因此小米集团的毛利润里有很大一部分来自于投资,并非其主营业务,所以自然而言其净利率不会像毛利率那样同步上涨。

②变卖资产可能导致利润增加

上面提到利润增加的多种情况,比如企业在当季变卖了一部分资产,也会导致公司利润的增加,但这部分收入和主营业务无关,只是当期一时的利润增加,并不是长期可持续性获得的利润。

打个比方,SOHO中国的潘石屹变卖了公司的人大量房产变为利润,虽然到手的利润增加几十亿,但是公司的资产也相应减值,对于企业来讲利润是增加了,但是如果从净利率上来看,企业的并没有任何的增长。

③净利率是考核企业最好的指标

对于企业来讲,净利率是长期增长越高越稳定越好。净利润的增加意味着公司的三大费用降低,从侧面上能反映出公司内部管理的效率提升。

公司增加利润的途径有两个利润:一是降低成本增加利润率,二是开源节流,降低公司三项费用,提高净利率。

所以,同一个行业内,如果毛利率不相上下的情况下,净利率越高则意味着公司的内部管理状况更好,对于公司未来的长远发展有利无弊。

综上的分析,我们通过案例对企业盈利能力最重要的两个指标:毛利率和净利率进行了剖析。**

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1.怎么客观分析企业的盈利状况?这些盈利状况如何影响市场表现?| 年份 | 营业收入(万元) | 增长率 | | --- | --- | --- | | 2018 | 1000 | 10% | | 2019 | 1200 | 20% | | 2020 | 1500 | 25% | 从这个表格中,可以直观地看出企业营业收入的变化趋势。如果营业收入持续增长,且增长率稳定或上升,通常表明企业的经营状况良好。 其次,https://stock.hexun.com/2024-12-16/216205680.html
2.营业收入怎么计算:简明指南计算公式简洁明了:营业收入 = 主营业务收入 其他业务收入。 三、具体计算步骤 确定主营业务收入:根据企业销售商品或提供劳务的发票金额,扣除销售退回、折扣和折让后的净额计算。 确定其他业务收入:包括非主营业务的收入,如租金收入、投资收益等。 计算总收入:将主营业务收入和其他业务收入相加,得到企业的营业收入。http://www.130112.com/content/v0n2soq9wcfcwakh31mj.html
3.营运资金管理营业收入包括哪些营运资金管理是企业运营中的重要环节,主要目的是确保企业日常运营的顺畅进行。营业收入包括企业销售商品和提供劳务所获得的收入,是评估企业经营状况的重要指标。为有效管理营运资某金提高营业收入,企业需要密切关注市场动态,制定合理的销售策略,加强成本控制和风险管理,从而实现稳健经营和持续发展。具体来说,企业可以通过优化https://h.chanjet.com/ask/bda6665239d4365acc.html
4.有限公司关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书 广发证券股份有限公司 关于芜湖顺荣三七互娱网络科技有限公司发行 股份 及支付现金购买资产并募集配套资金 之 独立财务顾问报告 二〇一六年七月 芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书 https://stock.stockstar.com/notice/JC2016080200000966_35.shtml
5.警察网(十)负责协调好财务部门与企业外部相关部门,以及与企业内部其他职能部门和基层单位的关系。 三、企业财务部门的职责 (一)按照国家财经法规的规定,负责编制、执行财务收支计划,遵守各项收入制度,严格成本费用开支范围和标准,加强日常会计核算,保证完成财政上交任务。 http://www.law-lib.com/cpd/law_detail.asp?id=62967
6.财务KPI:财务经理的26个绩效指标财务经理使用应付账款营业额作为KPI来评估付款处理效率、评估现金流管理实践,并就营运资金和供应商关系做出明智的决策。通过分析该指标,他们可以确定改进机会,简化付款流程,并与供应商保持健康的关系。 需要注意的是,对应付账款周转率的解释可能因行业而异,应与其他效率和财务指标结合使用,以全面评估公司的支付处理效率http://www.360doc.com/content/24/0125/21/48421311_1112258911.shtml
7.欢迎光临中国资产评估协会3.委托方和被评估单位(或者产权持有单位)之间的关系(如产权关系、交易关系)。 (三)单项资产或者资产组合评估,被评估单位(或者产权持有单位)概况一般包括名称、法定住所及经营场所、法定代表人、注册资本及主要经营范围等。 (四)委托方与被评估单位(或者产权持有单位)为同一企业,按对被评估单位的要求编写。 https://www.cas.org.cn/zgzcpgzz/zcpgzzjsy/23987.htm
8.IPO募集资金用于补流或还贷的不同情形及案例分析尚普北自科技测算流动资金缺口用的是销售百分比法,该方法假设公司未来的销售收入按某个增长率增长,预测未来的销售收入(三年),然后基于历史年度流动资产及流动负债占营业收入的比重,假设未来仍保持此比重,从而计算出未来三年流动资产及流动负债的值,通过流动资产与流动负债做差计算出未来各年度的流动资金。将三年后所需的流动http://ipo.shangpu-china.com/news/14008.html
9.企业应付账款的处理与营业外收入的关系及核算方法当企业无力支付应付款项时,应当将应付款项的账面余额记录为“营业外收入”。 营业外收入是指企业确认的与企业生产经营活动不直接相关的各类收入。营业外收入不是由企业营运资金成本产生的,企业无须为此支付费用,它实际上是净收入,无须与相关费用相匹配。因此,在会计核算中,应严格区分营业外收入与营业收入的界限。一般http://www.bjhwtx.com/h-nd-179001.html
10.(上接137版)上海证券报参考公司历史年度营运资金和收入的比例关系测算预测期各期的营运资金。 2、折现率的确定 (1)税后折现率的确定 ①无风险收益率rf,经查询中国资产评估协会网站,该网站公布的中央国债登记结算公司(CCDC)提供的国债收益率如下表: 中国国债收益率 ■ 委估对象的收益期限大多在15-25年,根据《资产评估专家指引第12号一一https://paper.cnstock.com/html/2023-05/30/content_1773999.htm
11.中国注册会计师审计准则第1313号——分析程序博客例如,注册会计师对制造企业的营业收入进行分析时,可以考虑产品销售量与被审计单位可供销售产品数量(仓储能力、生产能力)的关系,并考虑被审计单位生产能力的利用情况等因素,将营业收入与运费、电费、水费、办公经费、销售人员工资等联系起来作配比分析。 4.回归分析法。回归分析法是在掌握大量观察数据的基础上,利用统计方http://blog.eastmoney.com/quakechina/blog_214148748.html
12.财务报表里包括的基本内容〈3〉与关联方交易实现的收入占总收入的比例;〈4〉地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。 2.投资收益的质量分析 投资收益是否有对应的现金/营运资金流入 3.营业成本的质量分析 〈1〉成本计算是否真实? 〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健? https://www.gaodun.com/shiwu/913245.html
13.财务报表分析支付的其他与经营活动有关的现金在建工程5.2.2.2应收账款和营业收入的关系 应收账款太低有风险么? 5.2.3流动资产-预付款项分析 预付款项是指企业按照购货合同的规定,预先支付供应单位的款项。 5.2.3.1在建工程增加的途径: 1.预付款项的减少 2.应付账款的增加 万福生科的增加额:9323-5883+28=3468 https://blog.csdn.net/pansuyong/article/details/111029187
14.财务报表里的基本内容有哪些〈3〉与关联方交易实现的收入占总收入的比例;〈4〉地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。 2.投资收益的质量分析 投资收益是否有对应的现金/营运资金流入 3.营业成本的质量分析 〈1〉成本计算是否真实? 〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健? 〈3〉折旧是否正常计提? 〈4〉营业成本水平的下降是否为https://www.66law.cn/laws/306696.aspx
15.财务知识学习(上市公司)比如,从债权资产的项目结构和帐龄结构,可以分析其质量状况;根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。此外,指标与指标之间的关系也十分重要。比如,应收帐款与营业收入的关系,存货总额与生产、销售成本的关系,每股收益与每股现金流量的关系等,都可以对企业的真实经营状况和实际盈利能力作出有力的说明。https://www.unjs.com/zuixinxiaoxi/ziliao/20170712000008_1390129.html
16.自学公司财务基础知识汇总(财务管理公式汇总表929)无论是购买设备还是租赁设备,每年增加营业收入、每年增加的营业税金及附加和增加经营成本都不变,可以不予以考虑。 第五章 营运资金管理 一、最佳现金持有量 1、下限(l)的确定:由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。 http://www.dxzzzc.com/zhishiku/35717.html