协同办公（OA）是指在企业内部，通过信息技术手段，实现日常办公、资产管理、业务管理、信息交流等各类工作的协同和整合。随着企业对协同办公需求的不断提高，协同办公的定义也在不断扩展，如今已经涵盖了智能化办公的范畴。不仅需要解决常规的办公需求，企业还提出了即时沟通、数据共享、移动办公等更高层次的要求。因此，低成本、高性能、高整合、智能化的管理平台成为企业的优先选择，形成了一系列的协同办公系统。广义的协同办公还包括ERP、CRM等管理软件。
图OA系统的特点与作用
在产品体系方面，协同办公可以分为综合协同办公平台和垂直协同办公平台。综合协同办公平台深入企业的组织管理体系，整合内部各类业务系统，从企业的日常工作与管理出发，实现流程审批、即时沟通、文件管理与传递等需求。垂直协同办公平台则针对特定场景需求，常作为企业的“工具”与其他软件共同使用，满足特定业务需求。
根据服务模式，协同办公又可以分为传统软件提供商和新兴云服务提供商。传统软件提供商以定制化服务为主，多以私有部署形式为企业提供服务，具有灵活配置的优势，通常为老牌OA厂商。新兴云服务提供商则以标准化服务为主，企业应用时无需采购底层资源，具有初期费用低、迭代迅速、覆盖赛道广等特点，多为互联网巨头。
1.2行业发展
2019年底，新冠疫情的爆发极大地增加了居家远程办公的需求，促使协同办公行业迅速发展。在线办公平台全面爆发，众多互联网企业纷纷进入这一赛道，市场竞争加剧。目前，协同办公云服务产品快速普及，市场生态进入良性发展格局。企业和个人用户对在线协同办公工具的依赖度显著提高，进一步推动了行业的快速增长和技术创新。
从2005年的初步探索，到2008-2009年的云计算和SaaS的兴起，再到2010-2015年的多端互联网时代，以及2019年至今的快速普及，中国协同办公行业经历了快速的发展和演变。未来，随着技术的不断进步和市场需求的变化，协同办公行业将在数字化转型和提升工作效率方面发挥越来越重要的作用。企业对于协同办公工具的需求将继续增长，推动行业进一步创新和发展。
千际投行认为，中国协同办公行业经历了从探索阶段到快速普及的多个重要发展节点。随着技术的不断进步和市场需求的变化，协同办公行业将在未来继续保持强劲的发展势头，成为推动企业数字化转型和提升工作效率的重要力量。
1.3行业现状
2018年到2023年，中国协同办公市场规模持续上升。据数据显示，2023年中国协同办公市场规模达到330.1亿元，市场持续增长。疫情的常态化助推了企业及机构加速数字化转型，进一步扩大了协同办公软件的市场需求。预计2024年至2026年，中国协同办公行业将保持每年10%以上的增长率，2026年的市场规模将达到439.4亿元。
图2018年-2023年中国协同办公市场规模（亿元）
2021年，疫情带来的市场教育和远程协同需求的影响仍在继续，视频会议、综合办公平台等产品的市场渗透加速，同时协同办公产品云化也在持续推进。市场整体产品形态结构逐渐发生变化。由于云化产品的平均价格相对低于本地部署产品，同时部分本地部署类软件的现场实施受到限制，2021年的市场增速相比2020年有所放缓。整体上看，协同办公已完成概念上的市场教育，市场内玩家数量多且有相对明显的头部效应，赛道整体进入成熟期，增速逐年放缓。未来的协同办公厂商将更多地把重心放在产品打磨和功能提炼上，以提升市场竞争力。
图中国协同办公行业图谱
第二章产业链、商业模式及政策监管
2.1产业链
协同办公行业是一个复杂且快速发展的领域，其产业链主要分为上游、中游和下游三个部分。各个环节相互关联，共同推动了协同办公软件市场的蓬勃发展。
图协同办公行业产业链全景图
2.2商业模式
协同办公行业的商业模式主要分为两大类：免费的SaaS租用模式和成本较高的定制化服务。这两种模式各有特点，适用于不同规模和需求的企业。
除了免费，SaaS模式还为企业提供了高品质的服务器和网络资源以及技术服务，省去了企业购买服务器、电信机房托管和雇佣技术人员的高昂成本，有效降低了企业的信息化投入。这一模式让企业能够以较低的成本享受软件厂商级别的运行环境和技术服务品质，极大地提高了信息化效率。
一些实力雄厚的大中型企业早在信息化方面进行了大量投入，随着协同办公应用的深入，各种定制需求不断涌现。由于行业和管理方式的差异，不同企业对协同办公的要求也各不相同，因此在现有产品基础上进行定制开发显得尤为必要。定制化服务能够为企业提供高度符合其独特需求的解决方案，从而更好地支持其业务运营和管理。
千际投行认为，协同办公行业未来将继续保持多样化的商业模式，企业应根据自身规模和需求选择合适的解决方案，以实现数字化转型和高效管理。通过灵活应用不同的商业模式，协同办公软件行业将能更好地服务于各类企业，推动整个行业的持续发展。
2.3技术发展
协同办公行业在近年来取得了显著的技术进步，推动了企业数字化转型和效率提升。随着技术的不断迭代和创新，协同办公软件从传统的桌面办公系统逐步发展到云端协作平台，为用户提供了更加灵活、高效和智能化的办公体验。
云计算与SaaS模式的普及
人工智能与大数据分析
人工智能（AI）和大数据分析技术的应用，为协同办公软件注入了新的活力。AI技术可以帮助企业自动处理大量重复性任务，提高工作效率。例如，智能语音助手可以帮助用户快速安排会议、设置提醒和搜索文档。大数据分析则能够提供深度的业务洞察，帮助企业做出更明智的决策。例如，通过分析员工的工作习惯和沟通模式，协同办公软件可以提供个性化的建议，优化工作流程，提高团队协作效率。
移动办公与跨平台协作
区块链与安全管理
随着数字化转型的加速，数据安全问题日益凸显。区块链技术的引入，为协同办公软件提供了新的安全解决方案。区块链具有去中心化和不可篡改的特性，可以确保数据的安全性和透明度。在协同办公环境中，区块链技术可以用于文件的加密存储和传输，确保敏感信息不被泄露。此外，智能合约技术也可以用于自动化管理和执行合同，提升工作效率和安全性。
虚拟现实与增强现实
虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术的应用，为协同办公软件带来了全新的体验。通过VR和AR技术，用户可以在虚拟环境中进行会议、培训和协作。这不仅打破了物理空间的限制，还提供了沉浸式的互动体验。例如，在虚拟会议中，用户可以通过虚拟现实设备，身临其境地参与讨论和演示，增强了沟通的效果和团队的凝聚力。
2.4政策监管
第三章财务、风险和竞争分析
3.1财务分析和估值方法
协同办公行业近年来因数字化转型的深入和远程办公的普及而迅速发展。从财务角度来看，这一行业展示出独特的财务特征和发展趋势。
现金流方面，协同办公企业通常拥有良好的现金流状况。订阅模式带来的持续收入流和较低的应收账款周转期，使得企业能够维持健康的现金流。同时，部分企业通过股权融资和债务融资等方式筹集资金，以支持研发和市场扩展。例如，一些公司通过发行股票或债券，筹集资金用于开发新产品或进入新市场。这些融资活动不仅增加了公司的财务灵活性，还为其长期发展提供了坚实的基础。
协同办公行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、红利折现模型、股权自由现金流折现模型、无杠杆自由现金流折现模型、净资产价值法、经济增加值折现模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、清算价值法、成本重置法、实物期权、LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）、P/GMV、P/C(customer)、梅特卡夫估值模型、PEV等。
3.2驱动因素
协同办公行业近年来蓬勃发展，其背后有多重因素推动。本小节将从政策、经济和技术三方面，详细分析协同办公行业的发展驱动因素。
政策因素
经济因素
技术因素
技术的快速迭代是协同办公行业发展的另一个关键驱动因素。2021年末的中央经济工作会议为2022年的运营商基础设施建设提出了新目标，运营商纷纷出台举措，加快构建以5G为代表的数字新基建。5G技术的加速落地为在线协同办公提供了更快、更稳定的技术条件，提升了用户体验和工作效率。
3.3风险分析
随着协同办公软件的广泛应用和市场的快速扩展，行业面临的风险也日益显现。这些风险不仅包括技术层面的挑战，还涵盖了市场竞争、数据安全、政策法规等多方面的问题。
表常见行业风险因子
技术风险
协同办公行业高度依赖技术的持续创新和发展。随着技术的不断进步，软件厂商需要持续投入大量资源进行研发和升级，以保持竞争优势。然而，技术更新速度快，可能导致企业难以跟上潮流，从而失去市场份额。此外，新技术的应用也可能带来新的安全隐患。例如，人工智能、大数据和云计算技术的广泛应用，虽然提升了软件的功能和性能，但也增加了系统复杂性，可能导致更多的技术故障和安全漏洞。
数据安全风险
数据安全是协同办公行业面临的最大风险之一。协同办公软件涉及大量敏感信息的存储和传输，如企业内部文件、员工个人信息等。一旦发生数据泄露或遭受网络攻击，不仅会对企业造成严重的经济损失，还会损害企业的声誉。近年来，随着网络攻击手段的不断升级，数据安全风险日益严峻。企业需要不断加强安全防护措施，确保数据的机密性、完整性和可用性。
市场竞争风险
政策法规风险
用户需求变化风险
用户需求的快速变化也是协同办公行业面临的重要风险之一。随着企业数字化转型的深入，用户对协同办公软件的功能、性能和使用体验提出了更高的要求。企业需要不断进行市场调研，了解用户需求的变化，并及时调整产品策略和研发方向，以满足市场需求。如果企业不能快速响应市场变化，可能会导致用户流失，影响企业的市场竞争力。
3.4竞争分析
协同办公行业近年来发展迅速，市场竞争日益激烈。为了全面分析该行业的竞争态势，可以采用波特五力模型，从行业内部竞争、潜在进入者威胁、替代品威胁、供应商议价能力和买方议价能力五个方面进行深入探讨。
行业内部竞争
图协同办公市场竞争格局变化
潜在进入者威胁
替代品威胁
供应商议价能力
协同办公软件行业的供应商主要包括基础设施提供商（如云服务供应商）、技术支持供应商和内容提供商等。由于市场上供应商数量众多，竞争激烈，协同办公软件企业在与供应商的谈判中通常具有较强的议价能力。例如，云服务市场的激烈竞争使得协同办公软件企业能够以较低的成本获得高质量的云计算服务。此外，技术支持和内容提供的标准化和规模化，也使得供应商的议价能力相对较弱。
买方议价能力
协同办公软件的买方主要是各类企业和组织。由于市场上可选择的协同办公软件众多，买方在选择软件时具有较高的议价能力。特别是对于中小企业来说，免费或低成本的SaaS解决方案非常具有吸引力。这使得协同办公软件企业在定价和服务上必须具有竞争力，以吸引和留住客户。此外，客户对软件的功能、易用性和安全性的高要求，也促使企业不断改进产品，以满足市场需求。
通过波特五力模型分析可以看出，协同办公行业的竞争态势复杂多变，企业需要在技术创新、市场策略和客户服务等方面持续发力，以应对来自行业内部和外部的多重挑战。
3.5中国重要参与者
中国协同办公行业的快速发展，离不开众多企业的积极参与和技术创新。以下是中国协同办公行业的主要参与企业及其特点。
图常用办公协同工具
ST泛微[603039.SH]：上海泛微网络科技股份有限公司成立于2001年，总部位于上海。公司专注于协同管理软件领域，致力于通过自主研发的协同管理软件系列产品，帮助企业构建全员统一的移动办公平台。泛微的产品体系包括面向大中型企业的平台型产品e-cology、面向中小型企业的应用型产品e-office、一体化的移动办公云OA平台eteams，以及移动政务办公平台e-nation等。泛微通过多元化的产品线，满足了不同规模和类型企业的协同办公需求。
蓝凌：蓝凌软件成立于2001年，是国家高新技术企业和知识管理国家标准制定者。公司秉承“赋能数字化转型，让组织更智慧”的使命，提供包括OA、门户、BPM流程、低代码等产品，广泛应用于国企、制造、金融、能源、医疗、教育等行业。蓝凌在120多个细分行业积累了50000家中大型客户，致力于帮助各类组织实现高效办公和数字化转型。
华天动力：华天动力成立于2001年，专注于独立OA协同软件研发，为政企提供数智化转型解决方案。公司依托智慧协同平台、工作流引擎及智能报表引擎三大核心技术，深入融合政企业务场景，推动政企数智化转型及精益智慧管理。华天动力的服务网络覆盖全国，持续助力政企提高管理效率和业务创新能力。
慧点科技
云之家：深圳云之家网络有限公司成立于2011年，隶属于金蝶集团。云之家专注于为企业提供新一代智能协同云服务，旨在颠覆传统OA，创新工作方式。公司为企业提供智能协同云SaaS，致力于成为值得托付的移动办公行家，帮助企业提高管理和工作效率。
通达信科：北京通达信科科技有限公司是中国兵器工业信息中心的全资子公司，隶属于中国兵器工业集团公司。通达信科专注于协同管理软件研发，提供云应用方案。公司拥有强大的研发实力和项目实施能力，是中国协同OA软件的领跑者。
这些企业在协同办公软件领域各具特色，共同推动了中国协同办公行业的发展。
3.6全球重要参与者
协同办公行业在全球范围内有许多重要参与企业，这些企业通过技术创新和市场拓展，在全球市场上占据了重要地位。
Slack成立于2009年，总部位于特拉华州，是全球领先的企业协作办公SaaS厂商。Slack提供集实时沟通、信息检索等功能的办公协作平台，致力于实现员工、应用和数据的有效融合。通过Slack，企业可以提升内部沟通和协作效率。公司披露，Slack平台的日活跃用户已经超过1200万，覆盖超过150个国家和地区。
Notion是一个全能型的团队协作工具，集笔记、数据库、任务管理、日历和文档协作等功能于一体。Notion提供灵活的页面和模板，支持多种使用场景。用户可以创建自定义数据库，实时协作编辑文档，并通过丰富的模板库快速创建项目、会议记录和知识库。
AtlassianConfluence是一个团队协作和知识管理工具，帮助团队共享文档、创建知识库并进行协作。Confluence通常与Atlassian的其他工具（如Jira）集成使用，提供实时编辑、页面和空间管理、模板和布局等功能。适用于技术团队和需要进行文档化的团队，尤其是在软件开发和项目管理环境中。
Jira是一个多平台的问题跟踪软件，具有高效的项目管理功能。Jira允许用户在团队之间分配任务并解决不同的问题，提供成员工作的实时报告，集合团队沟通，提高效率。Jira还能够展示计划和跟踪进度，广泛应用于软件开发和项目管理。
这些全球主要参与企业通过提供高效、灵活和集成化的协同办公解决方案，不断推动行业的发展与变革。
第四章未来展望
随着大模型技术的发展，协同办公软件行业迎来了新的变革。作为大模型率先落地的应用场景之一，协同办公软件将借助人工智能技术实现更高效、更智能的办公模式。
人工智能与大模型的结合
协同办公场景因其适配大语言模型能力强、覆盖用户数量多、用户付费率高等特点，成为大模型技术应用的前沿领域。人工智能（AI）正在重塑办公模式，催生协同办公产品加速与大模型结合。AI大模型的应用，将显著提升办公效率，尤其在文档自动生成、群聊及会议要点总结、低代码应用生成等方面。目前，这些应用主要集中在文档层面，其中竞争最为激烈。
自然语言处理与工作流引擎的结合
大语言模型具备强大的自然语言处理能力，与工作流引擎结合可以简化现有OA系统的操作方式。现有OA系统复杂度高，逐级菜单式的操作体验不佳。通过将大语言模型与OA系统中的工作流引擎结合，可以实现自然语言对话方式与员工的交互。这样，员工只需用自然语言描述问题，大模型即可解析输入并生成工作流，简化大量人工操作。例如，员工在提交IT支持请求时，可以用自然语言描述问题，大模型自动确定请求类型和紧急性，生成工单并分配到对应的IT团队，同时生成自然语言回复，通知员工请求的处理进度。这种方式提供了更有效的沟通协作，加速用户协同办公效率。
新形态办公软件的出现
头部互联网大厂的领先优势
B端生态的商业价值
大模型在B端的生态更具商业价值。未来的AI生态包括底层大模型、中间层数据飞轮和上层应用。B端软件的应用场景壁垒和数据壁垒较C端应用更高，业务流程更加复杂。协同办公软件作为连接员工和企业中后台应用的门户，具备成为B端生态入口的潜力。
千际投行认为，协同办公行业将在大模型技术的推动下实现更高效的转型。企业应积极采用大模型技术，优化工作流程和用户体验，以在竞争中保持领先地位。