第二章招商银行私人银行部外部环境分析
2．1宏观环境分析(PEST)
2．1．1政策环境分析(P)
(1)政治环境稳定
自建国以来，我国一直坚持走和平发展的道路，始终以经济建设为中心。而自二战
结束以来，全球政治环境错综复杂，我国依靠经济发展以及政治外交，始终保持着国内
政治环境相对稳定，良好的国内政治环境使得我国经济的快速发展有了坚定地政治基
础，近十年招商私人银行的崛起与发展也离不开稳定的政治环境。而国际局部战争不
断，朝鲜半岛核问题日益严重，招商银行私人银行布局全球化的时候应该注意，避免不
必要的风险。
(2)法律制度的监督与保障
依法治国是我党治国的的一项基本方略。我国在建设法治社会主义国家的道路上坚
定不移。在2014年政府工作报告中，突出金融监管重点，加强和完善金融监管制度，
坚决防范系统性和区域性金融风险。明确指出金融基础设施是一项基础保障工作。随着
我国金融领域的逐步开放，金融市场面临改革，监管法律法规逐步完善并与国际接轨。
但我国目前对私人银行的监管缺机制并不完善，有关于第三方理财机构与私人银行合作
是否规范合规，也缺乏正对性的监管法规。总而言之，我国目前的政治法律环境是招商
银行私人银行的发展一个有利条件。
(3)金融分业制度
中国在1993年开始实行金融分业经营，以维护金融秩序。金融分业有两个层面层：
一是金融业与非金融业的分业，二是金融业内的按产业分业。按照法规，银行、保险、
信托公司等与其所办的各种非金融实体限期脱钩，并在此之后禁止投资兴办各种非金融
实体；重新划分金融产业和市场，将银行业、证券业、保险业和信托业区分，不可直接
经营其他行业。
1995年先后颁布了《中华人民共和国商业银行法》、《保险法》和《中国人民银
行法》，标志我国金融体制分业经营的正式确立格局。分业经营为证券业和商业银行业
务提供了相对封闭稳定的发展环境，避免了其恶性竞争，有助于缓解集团内部的摩擦。
商业银行在发展的时候更注重于维护客户进行长期的深度发掘和合作，招商银行在发展
私人银行业务的时候，有利于其客户的发掘，联系，维护，通过资产配置实现私人银行
客户的财富增值保值，但在控制风险的同时，因为分业经营的限制与监管，使得不能直
接投资证券，保险，或带来产品多样性的缺失，限制了私人银行客户的多元化投资。
(4)外汇管带0限帝0
外汇管制又称外汇管理，是一国政府为维持国际收支平衡和维护对外汇率稳定实行
的限制性政策。我国的外汇管理制度一直较为严格，根据2008年修订完善后的《中华
人民共和国外汇管理条例》的规定：每人每年对外外汇额度为5万美元的等价外币。2016
年12月中国人民银行颁布《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，其中表示
不影响正常个人外汇业务办理，额度不变，意在监管可疑交易，打击非法洗钱活动。我
国严格的外汇管理办法给招商银行私人银行业务的开展提供了相对安全的法规法律保
障，但是也给其发展带来了一定限制，私人银行客户的资产配置一般会涉及到海外资产
的配置，虽然我国实行了QDII政策，但在我国金融开放程度不高的条件下，其规模远远
不够高净值客户的投资需求量，并且其实施较为繁琐，降低了高净值客户的私人银行服
务体验。招商银行先收购香港永隆银行，成立海外分行并重组招银国际，很好的解决了
外汇管制要求海外信托管理境外资产的束缚，高净值人群在分散风险的时候往往会投资
境外资产，而招商银行私人银行部依托其银行海外机构和集团内部公司很好的抢占了占
领海外市场的先机。
(5)利率市场化和央行降息政策的挤压
自2004年人民银行放宽金融机构贷款利率浮动区间，央行于2012年6月首次提出
存贷款利率区间上限概念，是实现利率市场化的重要步骤。并且2013年7月起，我国
全面放开金融机构贷款利率管制，导致利率市场化与央行调息政策成为我国利率调控的
重要手段，同时各个银行在利率区间范围内可以上浮或下降，由此很大的挤压了以利率
差为利润基础的商业银行的利率空间。2015年央行连续4次降息，大幅度压缩了银行
的利润，银行纷纷转型，以消化其带来的冲击，招商银行提出“轻银行”战略，在以零
售为基础的前提下，大力开展私人银行业务，提高其中间收入，为招商银行私人银行业
的发展带来了机遇。
2．1．2经济环境分析(E)
跟据国家统计局公布的数据，2016年国内生产总值744127亿元，比上年增长6．7‰
考虑到我国经济进入新常态，GDP增速虽略减缓，但经济运行稳中有升，实现了“十