招商银行2023年营业收入同比下降1.64%，其中，大财富管理收入同比下降7.90%。该行寄望抓住大模型机遇，打造新的护城河
标点财经研究员田文会
“勇立潮头，抓住大语言模型重大发展机遇，构筑起的核心竞争力。”
这是招商银行股份有限公司（下称招商银行，600036.SH）董事长缪建民在该行2023年年报致辞中对2024年工作的展望之一。缪建民在这里使用“”一词，足见他对大模型的重视。
招商银行的战略愿景是“成为创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值创造银行”。模式是动态变化的，“模式领先”也意味着招商银行需要永远搏击在创新前沿。
从招商银行的战略上看，该行对大模型“一见倾心”似乎也是必然。
招商银行2023年年报显示，该行的战略重点包括聚焦“财富管理、金融科技、风险管理”三大核心能力建设。金融科技方面，招商银行强调积极探索“AI+金融”新模式，推动人工智能成为招行智慧更重要的组成部分，以“数字招行”作为打造价值银行的强大动力。而大模型无疑是目前AI最火热的领域。
将“金融科技”与“财富管理”并列为核心能力，可见该行对科技的重视。不过，科技有从不成熟到成熟的过程，还有成本投入和创新风险等问题，大模型也是如此。而且，目前对于大模型的重视已是全球现象，各主要大行都在发力。如何在竞争中取得领先，这也给招商银行带来相当大的挑战。
押注大模型的同时，招商银行不忘继续推进大财富管理战略，不过，该行2023年大财富管理收入同比下降7.90%。大财富管理收入下降导致该行2023年净手续费及佣金收入同比下降10.78%，以及非利息净收入同比下降1.65%。这也考验该行做优做大轻资本业务的战略。
2023年，招商银行归属于本行股东的净利润同比增6.22%，但营业收入14年来首次下降，同比降1.64%。营收下降主要因净利息收入、手续费及佣金收入同比下降；净利润增长则主要由于投资收益与公允价值变动收益同比增长，以及信用减值损失、业务及管理费同比下降。
招商银行目前的市值仅次于工、建、农、中四大国有行，在股份制银行中居首。与该行A股股价在2021年6月创下的最高点52.18元（前复权）相较，2024年3月29日收盘价已跌去38.29%。不过，截至2024年3月29日收盘，A股银行股中市净率最高的仍是招商银行，为0.88倍。
标点财经就上述营收下降、大财富管理收入下降、大模型建设等问题向招商银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。
大财富管理收入下降
2023年，招商银行净利润虽然实现继续增长，但营业收入却迎来14年来首次下降。除了净利息收入下降，大财富管理收入下降带来的净手续费及佣金收入下降也是重要原因。
2023年，招商银行营业收入为3391.23亿元，同比降1.64%；归属于本行股东的净利润为1466.02亿元，同比增6.22%。净利润增长主要由于投资收益与公允价值变动收益同比增长，以及业务及管理费和信用减值损失同比下降。
招商银行营业收入中，2023年净利息收入为2146.69亿元，同比下降1.63%。与净利息收入下降相应，2023年招商银行净利息收益率为2.15%，同比降0.25个百分点。2020年—2022年，该行净利息收益率分别为2.49%、2.48%、2.40%，呈持续下降趋势。
招商银行2023年净利息收益率下降与活期存款下降及定期存款增长较快有关。2023年末，该行公司活期存款同比降4.27%，零售活期存款同比降7.75%；公司定期存款同比增20.79%，零售定期存款同比增48.58%。
除了净利息收入下降，招商银行2023年非利息净收入为1244.54亿元，也同比下降1.65%，主要因净手续费及佣金收入下降。该行2023年净手续费及佣金收入为841.08亿元，同比下降10.78%。
手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入284.66亿元，同比下降7.89%；资产管理手续费及佣金收114.74亿元，同比下降7.89%，主要是招银理财产品日均规模同比下降；银行卡手续费收入同比下降8.76%；信贷承诺及贷款业务佣金收入同比下降13.14%；托管业务佣金收入53.28亿元，同比下降8.00%，主要是权益类公募基金托管、理财托管收入下降。
财富管理手续费及佣金收入中，代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%，主要是理财产品规模结构变化所致；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%，主要是资本市场震荡下行，费率较高的权益类基金保有及销售规模同比下降；代理信托计划收入同比下降19.43%；代理证券交易收入同比下降19.05%。
上述收入中，财富管理、资产管理、托管业务手续费及佣金收入又形成招商银行大财富管理收入，合计为452.68亿元，同比下降7.90%。
虽然大财富管理收入下降，但招商银行在2023年年报中仍表示，该行持续推进大财富管理业务发展，财富管理与资产管理能力不断提升。
2023年末，该行零售财富产品持仓客户数达5137.95万户，同比增长19.13%，私人银行客户数突破14万户；“招商银行TREE资产配置服务体系”体系下进行资产配置的客户达911.45万户，同比增长12.15%；期末财富开放平台“招财号”引入152家资管机构，同比增9.35%；期末资管业务总规模达4.48万亿元，同比增1.59%；期末托管规模达21.12万亿元，居行业第一。
虽然上述多个业务数据增长，但是大财富管理收入下降，招商银行大财富管理和轻资本战略仍面临挑战。
能否抓住大模型机遇继续领跑？
就在大财富管理面临挑战的情况下，在金融科技领域招商银行迎面撞到了似乎横空出世的“大模型”。该行认定遇到了“对的事物”。
招商银行董事长缪建民在该行2023年年报致辞中介绍，2023年，在金融科技能力方面，该行启动了大模型生态建设。2024年，该行将勇立潮头，抓住大语言模型重大发展机遇，构筑起的核心竞争力。
缪建民称，2024年，招商银行将在错位发展中做强做优做大。在战略方向上把准定位，坚持打造“世界一流价值创造银行”的战略目标不动摇，保持既有特色与竞争力，打造以智能银行为核心的新的护城河。充分发挥在零售金融、大财富管理、数字化方面的差异化竞争优势。
招商银行在2023年年报中也表示，该行把握大语言模型的确定性机会，积极开展大语言模型建设和应用。一方面，积极加强大模型建设，引入千亿参数大模型，用自有语料调优、训练、适配行内场景，积极跟进开源大模型技术的发展，并在专业场景自研百亿参数大模型。另一方面，积极探索大模型在零售、批发、中后台的应用。同时，搭建大模型体验平台，接入多个国内主流大模型。
不过，与招商银行相似，各大主要银行也都在大模型方面磨刀霍霍。
据工商银行2023年年报，该行建成同业首个全栈自主可控的千亿级AI大模型技术体系，率先实现在多个金融业务领域创新应用，同业率先实现大模型技术在座席助手等场景落地，首个基于大模型的网点员工智能助手正式上线。
建设银行2023年年报也显示，金融大模型应用是该行数字化转型的一个重要方向，该行实施“方舟计划”，推进金融大模型建设工程。其中，基础能力建设方面，该行金融大模型已具备信息总结、信息推断、信息扩展、文本转换、安全与价值观、复杂推理、金融知识等7项一级能力。
虽然招商银行似乎找到了新一轮领跑的法宝，但这一次，大家都站在同一起跑线，招商银行怎样才能在竞争中取得领先优势呢？这个问题，恐怕目前还没有人能回答。