（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层）
证券代码：002846
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根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经鹏元资信评级，根据鹏元资信出具的《广东英联包装股份有限公司2018年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，英联股份主体信用等级为A+，本次可转换公司债券信用等级为A+，评级展望稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），鹏元资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策和决策机制
公司的股利分配政策和决策机制请见“第四节发行人基本情况”之“十二、公司股利分配政策”。
四、公司最近三年现金分红情况
单位：万元
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五、本次可转债发行担保情况
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2018年12月31日，公司经审计的归属于母公司股东的净资产为
5.68亿元，因此本次发行的可转债应设担保。
在本次发行的可转换公司债券到期之前，担保人发生足以影响债券持有人权益的重大事项时，发行人应在合理期限内提供新的担保，发行人未提供新的担保的，债券持有人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。
六、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）快速消费品市场需求变化风险
发行人产品应用于快速消费品的包装，行业发展与快速消费品行业的发展具有很强的关联性，而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的影响较大。目前，全球经济的发展整体呈现不稳定态势，各区域经济发展的轮动性及周期性转换的不确定因素增加，不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况，直接影响消费者对快速消费品的需求量，导致快速消费品包装市场需求随之萎缩，进而影响公司发展。
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（二）原材料价格波动风险
发行人主营业务成本的构成中，原材料成本占比较大，主要原材料为铝材（包括盖材和拉环材）、马口铁（包括盖材和拉环材）等，主要原材料价格波动对发行人产品成本和毛利率影响明显。若原材料价格进入上行周期，发行人将可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。
（三）市场竞争加剧风险
近年来，伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进，国内快速消费品市场获得较快增长，正吸引新的企业进入本行业。本公司有着较强的客户开发能力和广泛的客户基础，目前，发行人与多家知名品牌客户建立了良好的合作伙伴关系，但如果发行人不能在日趋激烈的市场竞争环境中及时拓展新客户、提高产品质量和服务水平，发行人将处于不利的市场竞争地位，将面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司经营业绩的提升。
（四）毛利率下降风险
发行人主营业务毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、规模等壁垒，进入本行业，将导致行业竞争加剧，毛利率水平下滑。虽然发行人拥有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势，若发行人不能有效应对市场竞争的加剧，继续保持核心竞争优势，将会对发行人主营业务毛利率产生一定的影响。
（五）经营业绩下滑风险
报告期内发行人营业收入保持稳定增长，但是受市场竞争加剧、原材料价格上涨、外汇汇率变动等因素影响，发行人净利润存在一定程度的波动。由于经济活动影响因素较多，发行人面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务等因素的不确定性影响，从而导致公司经营业绩出现波动。
（六）收购满贯包装的业务整合风险
本次被收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的
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高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势，尤其是奶粉易撕盖在国内市场占有率居于行业前列，拥有一批优质客户资源。发行人收购满贯包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源，充分融合双方在生产、技术、管理、客户等方面的优势和经验，减少市场竞争，迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做强。但是如果本次收购完成后，发行人对满贯包装业务整合不力，将会导致本次收购无法达到预期经济效益。
（七）智能生产基地建设项目的实施风险
发行人本次募集资金投资项目之一智能生产基地建设项目系利用募集资金进行工程建设，工程组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控制等方面措施不当，将会对募集资金投资项目的预期效果带来负面影响，从而对公司经营业绩产生影响。
1、未转股可转债的本息兑付风险
股票价格不仅受发行人盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果出现发行人股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原因导致发行人必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加发行人的资金负担和经营压力。
2、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次可转换公司债券发行完成后，在转股期内，随着可转债的逐步转股，发行人的股本和净资产将逐渐增加。本次募集资金到位后，发行人将合理有效的利用募集资金，提升公司的盈利能力，但受国家宏观经济以及行业发展情况的影响，发行人盈利状况存在一定的不确定性，同时由于募集资金投资项目建设需要一定周期，建设期间股东回报还是主要通过现有业务实现，在股本和净资产增加的情
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况下，如果发行人业务未获得相应幅度的增长，则将面临每股收益和净资产收益率等被摊薄的风险。
3、可转换公司债券价格波动风险
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股价、赎回条款、回售条款、向下修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要持有可转债的投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程中，可转债价格可能出现较大波动，若公司可转债票面利率大幅低于可比公司可转债票面利率，或转股价格显著高于正股价格，公司可转债市场价格将可能低于面值，从而可能使投资者遭受损失。
4、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
5、可转债在转股期内不能转股的风险
发行人股价走势受到宏观经济形势、股票市场整体状况及经营业绩等多种因素影响。本次可转债发行后，若发行人股价持续低于本次可转债的转股价格，或者由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使向下修正转股价格，发行人股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可转债转换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不能转股的风险。
6、未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可
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实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面值。
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决，或向下修正幅度存在不确定性、股票价格仍低于向下修正后的转股价格。因此，存续期内可转债持有人可能面临未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险。
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目录
重大事项提示......3
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明......3
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级......3
三、公司的股利分配政策和决策机制......3
四、公司最近三年现金分红情况......3
五、本次可转债发行担保情况......4
六、特别风险提示......4
目录......9
第一节释义......13
第二节本次发行概况......17
一、公司概况......17
二、本次发行概况......18
三、承销方式及承销期......32
四、发行费用......32
六、本次发行证券的上市流通......33
七、本次发行的有关机构......33
第三节风险因素......36
一、行业风险......36
二、业务与经营风险......37
三、技术风险......39
四、实际控制人控制不当风险......40
1-1-10五、募投项目风险......40
六、管理能力无法适应规模增长的风险......41
第四节发行人基本情况......44
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况......44
二、公司组织结构情况......45
三、控股股东、实际控制人的基本情况......52
四、公司的主营业务情况......55
五、公司所处行业的基本情况......55
六、公司的竞争优势......75
七、公司主要业务的具体情况......82
八、公司主要固定资产和无形资产......102
九、公司境外经营情况......114
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况......114
十一、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况......115
十二、公司股利分配政策及最近三年留存利润使用情况......127
十三、公司最近三年及一期发行债券的情况和资信评级情况......131
十四、董事、监事及高级管理人员......131
十五、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况......138
第五节同业竞争与关联交易......140
一、同业竞争情况......140
二、关联交易情况......142
第六节财务会计信息......152
一、最近三年及一期财务报告审计情况......152
1-1-11二、最近三年及一期财务报表......152
三、合并报表范围的变化情况......174
四、最近三年及一期的主要财务指标......174
第七节管理层讨论与分析......177
一、财务状况分析......177
二、盈利能力分析......194
三、现金流量分析......207
四、资本性支出分析......208
五、报告期内会计政策或会计估计变更情况......209
六、担保、诉讼、或有事项和重大期后事项的情况......210
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势......211
八、本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施......211
第八节本次募集资金的运用......217
一、本次募集资金使用计划......217
二、本次发行募集资金投资项目概况......217
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响......239
第九节历次募集资金运用......240
一、最近五年内募集资金情况......240
二、前次募集资金使用情况......241
三、会计师事务所出具的专项报告结论......244
第十一节备查文件......254
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第一节释义
在本募集说明书中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
一、普通词语
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二、专业术语
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本募集说明书除特别说明外，所有数值均四舍五入。若本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
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第二节本次发行概况
一、公司概况
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二、本次发行概况
（一）本次发行的审批及核准情况
本次可转债发行方案于2018年8月31日经公司第二届董事会第十六次会议审议通过，于2018年9月20日经公司2018年第三次临时股东大会审议通过。本次发行已经中国证监会出具的“证监许可[2019]1318号”文核准。
2019年10月8日，经公司2019年第五次临时股东大会审议通过，本次发行股东大会决议有效期延长至2020年1月18日。
（二）本次可转债基本发行条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100.00元。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自2019年10
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月21日至2025年10月21日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率为：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.7%、第五年2.2%、第六年2.7%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行之日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：可转债的当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换公司债券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年的利息。在付息债权登记日前
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（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2019年10月25日）满六个月后的第一个交易日（2020年4月27日）起至可转债到期日（2025年10月21日）止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为13.54元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情况，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P
=P
/（1+n）；
增发新股或配股：P
=（P
+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P
+A×k）/（1+n+k）；
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派送现金股利：P
-D；上述三项同时进行：P
＝（P
-D+A×k）/（1+n+k）其中：P
为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P
9、转股股数确定方式及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量Q的计算方式为：Q=V/P，并以去尾法去一股的整数倍。
其中：V为可转债持有人申请转股时可转债票面总金额；P为申请转股当日有效的转股价。
可转债持有人申请转化成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的当期应付利息。
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10、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面值。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按照修正后的转股价格执行。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票面面值上浮12%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转
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股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情况的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
2）当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA为当期应计利息；B为本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；i为可转债当年票面利率；t为计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或者部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情形，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起
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重新计算。本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司A股股票享有与原A股股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等股权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行的可转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原A股股东实行优先配售，原A股股东优先配售后余额部分（含原A股股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。本次可转债的发行对象为持有
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中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原A股股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。原A股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2019年10月18日，T-1日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售1.1可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位。原A股股东优先配售权之外和原A股股东放弃优先配售后的部分通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由主承销商包销。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过21,400万元（含21,400万元），募集资金拟用于以下项目：
注：智能生产基地建设项目总投资57,026万元，其中：土建工程21,915万元、设备购置费29,990万元（均为英联股份现有生产设备、在建工程转固及IPO募投涉及的生产设备）、基本预备费1,557万元、铺底流动资金3,564万元，本次募投项目智能生产基地项目拟投入募集资金仅用于土建工程。
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公司将根据《募集资金管理制度》将募集资金存放于募集资金存储的专项账户。
17、担保事项
18、募集资金管理及存放账户
19、本次决议的有效期
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。
（三）本次发行可转债的评级与担保情况
1、本次发行可转债的评级情况
公司本次公开发行的可转换公司债券已经鹏元资信评级，根据鹏元资信出具的“中鹏信评[2018]第Z[1737]号”《广东英联包装股份有限公司2018年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为A+；英联股
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份主体信用等级为A+，评级展望稳定。鹏元资信将在本次债券存续期内，在英联股份每年年报出具后2个月内对本次发行的可转换公司债券进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
2、本次发行可转债的担保情况
（四）募集资金存放专户
（五）债券持有人会议
1、债券持有人的权利与义务
（1）债券持有人的权利
1）依照其所持有的可转债数额享有约定利息；
2）根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
3）根据约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可
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转债；
8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
2、债券持有人会议的权限范围
（1）当公司提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消《可转债募集说明书》中的赎回或回售条款等；
（3）当公司减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
（4）当担保人（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有
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权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起30日内召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前15日在至少一种指定报刊和网站上公告通知。
（2）在本期可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：
1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
2）公司未能按期支付本期可转债本息；
3）公司发生减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
5）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
6）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人书面提议；
③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
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4、债券持有人会议的出席人员
5、债券持有人会议的召开
（1）债券持有人会议采取现场方式召开，也可以采取网络、通讯及其他方式债券持有人参加会议提供便利。债券持有人通过上述方式参加会议的，视为出席；
（3）应单独或合并持有本次债券表决权总数10%以上的债券持有人的要求，公司应委派一名董事或高级管理人员出席债券持有人会议。除涉及公司商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，出席会议的公司董事或高级管理人员应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明；
（4）下列机构和人员可以列席债券持有人会议：公司董事、监事和高级管理人员。
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6、债券持有人会议的表决与决议
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权；
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果；
（4）除另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
（6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对全体债券持有人具有同等效力。
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三、承销方式及承销期
四、发行费用
本次发行费用，根据募集资金初步估算如下：
上述费用为预计的含税金额，可能会根据本次发行的实际情况有所增减，费用总额将在发行结束后确定。
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
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六、本次发行证券的上市流通
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
（二）保荐机构（主承销商）
（三）发行人律师事务所
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（四）审计机构
（五）资信评级机构
（六）评估机构
（七）本次可转债的担保人和保证人
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（八）申请上市的证券交易所
（九）股份登记机构
（十）本次可转债的收款银行
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第三节风险因素
公司发行的可转债可能涉及一系列风险，投资者在评价公司此次发行的可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、行业风险
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（四）其他材质包装产品的竞争
发行人所属的快速消费品包装行业按材质划分包括金属包装、纸包装、塑料包装、玻璃包装以及其他类包装等，目前发行人产品均为金属材质，属于快速消费品金属包装范畴。与其他包装材质相比，金属包装具有良好的安全性、较佳的节能环保特性以及突出的耐储藏性。产品包装形式很大程度上取决于生产工艺发展和下游客户的消费偏好，未来若快速消费品行业生产工艺发生变化或消费偏好发生改变，金属包装的市场份额仍有可能受到其他形式包装产品的替代，并对发行人的盈利能力产生不利影响。
二、业务与经营风险
（一）毛利率下降风险
（二）经营业绩下滑风险
（三）财产抵押风险
为满足公司快速发展对资金的需求，公司向银行申请贷款，上述贷款一般由公司提供房产、土地等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还，抵押品被处置，将会对公司的生产经营造成不利影响。
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（四）子公司生产经营用地租赁风险
子公司佛山宝润、山东旭源、满贯包装的主要生产经营场地系通过租赁取得。租赁房产地址分别位于广东佛山、山东潍坊和广东东莞，佛山宝润和山东旭源土地性质为集体建设用地且出租方均未能取得租赁房产的产权证明，但已按规定签订租赁合同。如未来上述租赁用地用途改变或房屋建筑物拆迁等原因导致租赁合同中止，公司将面临子公司生产经营场地搬迁的风险，将会对公司正常生产经营带来一定的影响。
（五）公司搬迁的风险
国土资源部发布了《节约集约利用土地规定》，汕头市政府颁布了《关于印发汕头市进一步加快推进“三旧”改造实施工作意见的通知》（汕府[2012]75号）、《汕头市人民政府关于提升“三旧”改造水平促进节约集约用地的实施意见的通知》（汕府[2017]70号）等配套文件，以通过盘活和释放存量土地，实现节约集约用地，推动产业转型升级和经济发展方式转变，完善城市功能和优化空间结构，促进汕头市经济、社会和环境等方面的改善。
在此背景下，汕头市濠江区发展规划局根据区政府统一部署，已于2018年9月8日出具的《汕头市濠江区达南路商圈控制性详细规划（马滘片、雨伞塭片局部修编）》（草案）并进行批前征询意见公示，2018年11月13日经汕头市濠江区第三届城市规划委员会第三次会议审议通过，2018年12月14日经濠江区第四届七十四次区政府常务会批准生效。公司已于2019年1月收到汕头市濠江区发改局《关于咨询规划修编草案进展情况的复函》，英联股份处于汕头市濠江区达南路中段的生产厂区所在地块被调整为商业/二类住宅/娱乐用地，且其周边地区已陆续开始商品房及商业区域的开发，公司未来面临生产场地搬迁的风险。
（六）存货金额较高的风险
发行人存货的账面价值金额较大，发行人产品品类丰富、应用领域广及原材料采购周期较长等因素决定公司需保持较高规模的存货储备。随着公司销售规模
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的扩大，期末存货将会继续增加，并对公司的存货管理水平提出了更高的要求，未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长将会占用较大规模的流动资金，从而对发行人的经营产生一定的不利影响。
（七）应收账款发生坏账风险
发行人应收账款账龄在1年以内的比例较高，维持在90%以上，发行人已按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大，应收账款将相应增加，若发行人主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致该等应收账款不能按期甚至无法收回，对发行人的生产经营和业绩产生不利影响。
（八）出口退税政策变化风险
发行人出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策，目前主营业务产品出口退税率为13%。如果出口退税率下调，将会对发行人出口产品的竞争力和盈利能力产生不利影响。
（九）税收优惠政策变动风险
报告期内，发行人及子公司满贯包装属于高新技术企业，适用15%的企业所得税率。如未来公司或子公司无法持续获得高新技术企业资质从而停止享受税收优惠政策，则会在一定程度上影响公司的净利润。
（十）汇率变化风险
公司出口产品主要以美元报价和结算，汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果人民币升值，以美元标价的产品价格上升，将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。
三、技术风险
（一）核心技术人员流失风险
发行人所处行业对研发人员专业知识和经验的要求较高，发行人视人才为业务发展及产品创新的第一要素。为保持在行业中的领先地位，发行人建立了专业
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（二）技术开发风险
发行人自成立以来，一直坚持科技创新的发展战略，并且已申请多项技术专利。如若发行人未来科研开发投入不足、新产品开发跟不上快速消费品行业需求变化、核心工艺技术不能领先并满足市场需要，发行人未来的核心竞争力将逐步削弱，将面临着失去产品优势的风险。
四、实际控制人控制不当风险
发行人实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组成的翁氏家族，截至本募集说明书签署日，翁氏家族直接共同持有公司69.09%的股权。虽然公司建立了《关联交易管理办法》、《独立董事工作细则》、《监事会议事规则》等各项规定对公司治理结构进行规范，但实际控制人仍可能凭借其控股地位，影响发行人人事、生产和经营管理决策，给发行人生产经营带来影响。
五、募投项目风险
（一）收购满贯包装的业务整合风险
本次被收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势，尤其是奶粉易撕盖在国内市场占有率居于行业前列，拥有一批优质客户资源。发行人收购满贯
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包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源，充分融合双方在生产、技术、管理、客户等方面的优势和经验，减少市场竞争，迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做强。但是如果本次收购完成后，发行人对满贯包装业务整合不力，将会导致本次收购无法达到预期经济效益。
（二）智能生产基地建设项目的实施风险
六、管理能力无法适应规模增长的风险
随着发行人前次募集资金投资项目逐步实施以及未来业务拓展计划的落地，发行人产能将大幅增加，员工人数也会相应增加，资产规模和营业收入规模将持续增长。尽管发行人现有管理团队均具有丰富的行业管理经验和高效的企业管理能力，如未能进一步提高管理能力、及时培养后续管理人才梯队，则有可能无法适应规模快速扩张对营运管理、内部控制、市场开拓、财务管理等多方面的更高要求，影响公司的持续经营，使募投项目无法实现预期收益率，对发行人经营业绩产生不利影响。
（一）未转股可转债的本息兑付风险
股票价格不仅受发行人盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果出现发行人股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原因导致发行人必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加发行人的资金负担和经营压力。
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（二）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次可转换公司债券发行完成后，在转股期内，随着可转债的逐步转股，发行人的股本和净资产将逐渐增加。本次募集资金到位后，发行人将合理有效的利用募集资金，提升公司的盈利能力，但受国家宏观经济以及行业发展情况的影响，发行人盈利状况存在一定的不确定性，同时由于募集资金投资项目建设需要一定周期，建设期间股东回报还是主要通过现有业务实现，在股本和净资产增加的情况下，如果发行人业务未获得相应幅度的增长，则将面临每股收益和净资产收益率等被摊薄的风险。
（三）可转换公司债券价格波动风险
（四）利率风险
（五）可转债在转股期内不能转股的风险
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（六）未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定性的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面值。
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第四节发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
（一）本次发行前的股本情况
截至2019年6月30日，发行人总股本为194,534,400.00股，其中141,602,208.00股为有限售条件的股份。发行人的股本结构如下：
（二）本次发行前的前十大股东持股情况
截至2019年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：
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二、公司组织结构情况
（一）公司的组织结构及机构职能
1、公司组织结构图
截至2019年6月30日，发行人的组织结构如下：
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2、公司主要职能部门设置及职责
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（二）公司控股子公司情况
截至2019年6月30日，发行人控股子公司情况如下：
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1、佛山宝润
（1）基本情况
（2）主要财务数据
2、山东旭源
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3、英联金属
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注：英联金属前身为汕头市力根纺织有限公司，2018年5月被英联股份收购，于2018年6月更名为汕头市英联金属科技有限公司。
4、英联国际
5、满贯包装
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6、扬州英联
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注：截至2019年6月30日，扬州英联尚未实际开展生产经营活动。
三、控股股东、实际控制人的基本情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况
截至本募集说明书签署日，翁伟武持有公司股份5,779.20万股，占总股本的
29.71%；翁伟炜持有公司股份2,755.20万股，占总股本的14.16%；翁伟嘉持有公司股份1,747.20万股，占总股本的8.98%；翁伟博持有公司股份1,411.20万股，占总股本的7.25%；蔡沛侬持有公司股份1,344.00万股，占总股本的6.91%；柯丽婉持有公司股份403.20万股，占总股本的2.07%。翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉为一致行动人关系。公司控股股东为翁伟武，实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组成的翁氏家族。翁伟武先生，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市龙湖区金霞街道龙湖金龙大厦，身份证号码为440502197006******。翁伟炜先生，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市龙湖区金霞街道龙湖信德华广场，身份证号码为440507198201******。翁伟嘉先生，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市珠池街道朝阳庄中区2栋，身份证号码为440509198103******。翁伟博先生，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市龙湖区珠池街道长平路182号阳光海岸花园六区9栋，身份证号码为440507198309******。
蔡沛侬女士，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市珠池街道朝阳庄中区2栋，身份证号码为440502195601******。
柯丽婉女士，中国国籍，无境外永久居留权，住址为广东省汕头市龙湖区金霞街道龙湖金华商住楼，身份证号码为440505196910******。
翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉于2015年1月10日签
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订《一致行动协议》，以书面方式确认了《一致行动协议》之前的共同行动，并对《一致行动协议》签署之后共同控制公司有关事项作出明确的规定。根据《一致行动协议》，翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉在行使英联股份的董事权利和/或股东权利时继续保持高度一致，作出相同的意思表示，一致行动的事项范围包括：（1）行使董事会、股东大会的表决权；（2）向董事会、股东大会行使提案权；（3）行使董事、监事候选人提名权；（4）在参与英联股份的其他经营决策活动中以及履行股东权利和义务等方面，意思表示保持一致。翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉在《一致行动协议》中进一步约定，在最近三年及英联股份首次公开发行股票并上市交易之日起三十六个月内均不得退出一致行动及解除《一致行动协议》。
（二）控股股东、实际控制人持有的本公司股股份质押情况
截至2019年6月30日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人持有的发行人股份的质押情况列示如下：
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（三）控股股东、实际控制人对外投资情况
截至2019年6月30日，除发行人及其控股子公司外，公司控股股东、实际控制人对外投资的其他企业如下：
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注：海南云江科技有限公司已于2019年2月更名为海南阿凡题科技有限公司。
四、公司的主营业务情况
发行人是一家以快速消费品为核心领域，专业从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来，发行人一直致力于为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等全方位综合服务。经过多年发展，现已形成覆盖食品（含干粉）、饮料、日化用品等多应用领域，包括数十种外形尺寸金属易开盖及配套底盖产品体系，是产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。在干粉易开盖细分市场，发行人处于国内领先地位。
五、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，发行人所从事的易开盖及底盖等包装产品属于“C33金属制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），发行人所处行业属于“C33金属制品业”中的“C3333金属包装容器制造”。
包装作为商品流通与消费的重要载体，与下游行业的发展紧密相连，根据发行人产品的下游应用领域进行划分，发行人属于快速消费品包装行业，按照包装材料性质细分，发行人属于快速消费品金属包装行业，如下图所示：
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（一）行业监管体系、主要法律法规及产业政策
1、行业主管部门及行业管理体制
我国快速消费品金属包装制造行业的行政主管部门是国家发改委，其主要负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。
中国包装联合会是我国包装行业的自律性行业组织，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展意见和建议等。
2、行业主要法律法规及政策
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4、主要产业政策
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（二）行业竞争状况
1、行业竞争格局和市场化程度
（1）产品同质化严重，提供差异化产品和服务是行业发展方向
我国快速消费品金属包装产品同质化现象较为严重，品类较为单一，很少针对不同的下游应用领域进行专门的产品设计，创新不足。对于快速消费品金属包装制造企业而言，提供差异化产品和服务是未来的发展方向，只有满足下游客户、终端消费者多样化的需求，才能够建立细分领域的竞争优势，获得细分市场份额，进而获得超额回报。由于快速消费品细分种类繁多，新型产品层出不穷，企业只有不断改进技术与生产工艺，丰富产品种类，积极响应客户服务需求，提供差异化产品以适应不同包装内容物的性能特点，才能够把握住市场机会，提升盈利能力。
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（2）受产品体积限制，金属罐制造企业多采用分散化布局以解决销售半径问题，易开盖生产企业采取总部经济、销售覆盖全球受限于金属罐自身形状特征，产品体积较大，一般情况下，金属罐较为经济的运输半径在500公里以内。为实现运输的经济性，金属罐制造企业通常会贴近下游快速消费品生产企业进行区域布局。而易开盖产品体积小，在运输方面受限较低，销售半径大，企业可立足生产基地，向全球范围进行产品销售，从而获得全球消费增长带来的市场发展空间。
（3）易开盖生产企业整体收入规模与金属罐制造企业相比存在一定差距
由于金属罐制造企业通常对外销售的产品价格中包含金属罐身、易开盖以及底盖（三片罐）等几部分的价值，并且金属罐身的面积相对更大，在原材料耗用上更多，使得一个完整金属罐的单位销售价格要远高于易开盖价格，因此具有同等业务量的易开盖生产企业整体收入规模与金属罐制造企业相比存在一定差距。
2、行业内主要企业
我国快速消费品金属包装行业中易开盖生产和金属罐制造进行专业化分工，与公司形成竞争关系的企业主要为以生产易开盖产品对外销售为主业的直接竞争对手，具体情况如下：
（1）细分产品市场主要企业
（2）主要企业简介
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注：以上基本情况信息来自各公司官方网站及公开资料整理。除以生产易开盖为主业的企业外，个别大型制罐厂商为避免易开盖供应不及时导致的产能限制情况以及满足自身产品配套需求而涉足制盖业务，形成对易开盖生产企业产品的替代，进而间接与制盖企业形成竞争关系。
（三）进入本行业的主要障碍
我国快速消费品金属包装行业中小规模企业众多，这些企业主要进行一些低端产品的生产，产品同质化严重，技术含量普遍不高，市场竞争激烈，市场准入门槛低。而要在快速消费品金属包装行业内立足、扩大规模并获得长远发展并非易事，对于新进入者在技术水平、市场认可及资本实力等方面形成了一定的行业进入障碍。
1、技术障碍
快速消费品金属包装企业需要凭借先进设备，通过不断的技术创新，改进模具与生产工艺，领先同行业竞争对手率先开发并应用节能减材等生产工艺技术，
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才能在产品成本控制、质量控制、环保节能等方面形成竞争优势，进而实现差异化竞争，稳固客户资源，获取高于行业平均利润的回报。技术创新不仅能够为客户节约成本，而且可以配合客户实现产品包装设计的改进和创新，甚至可以通过引入新型产品包装工艺技术创造新的消费需求，协助客户引领消费市场新的消费潮流。
2、市场障碍
3、资金障碍
快速消费品金属包装行业的资本投入规模要求较高。目前行业内先进的、自动化程度高的生产线及成型设备价值较高，对新进入者的固定资产投资规模要求较高。同时，由于行业特征，铝材及马口铁在产品成本中占较大比例，原材料采购、备品及生产经营周转需要占用大量的流动资金，因此投资本行业的厂商必须具备强大的资金实力，中小投资者的进入存在一定的资金壁垒。
（四）市场供求状况及变动原因
1、经济持续增长、居民可支配收入不断提高，带动快速消费品消费需求增长
（1）宏观经济持续快速增长
进入21世纪以来，我国经济继续保持增长，人民生活水平进一步提高，国内生产总值（GDP）及人均国内生产总值在这一期间均取得了突飞猛进的增长。根据世界银行的资料，按国内生产总值统计，我国于2011年成为全球第二大经
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济体。根据国家统计局数据，我国国内生产总值由2001年的11.03万亿元增至2017年的82.7万亿元。近几年来GDP维持平稳增长，国内人均GDP水平已经分别于2003年、2006年、2008年和2012年突破1,000美元、2,000美元、3,000美元和5,000美元大关，2017年人均GDP为8,836美元，已接近中等发达国家水平。
（2）人均可支配收入增加
随着2002至2017年期间经济持续增长，我国城镇居民的人均可支配收入由约7,703元增至36,396元，年均复合增长率约为10.19%。我国城镇地区的年人均消费支出由2002年的6,030元增至2017年的24,445元，年均复合增长率约为
9.14%。
（3）社会消费品零售总额增长
近年来，城镇家庭可支配收入不断增加，刺激我国消费市场大幅增长。随着消费者购买力呈上升趋势，我国消费品零售总额由2001年的4.31万亿元增至2017年的36.63万亿元，年均复合增长率约为13.41%。
经济快速增长是快速消费品金属包装产品市场发展的根本推动力，由于我国人口基数大，人均可支配收入的提高将加大对消费品的需求，进而催生一个规模庞大的快速消费品金属包装产品市场。
2、下游快速消费品行业发展及罐化率提升，带动金属包装产品需求提升
伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进，近年国内快速消费品市场获得较快增长。从国家统计局公布的限额以上企业商品零售额数据来看，2009年-2017年我国快速消费品各子行业均实现了年均19%-23%的复合增速。
（1）我国是罐头产量大国，人均消费量亟需提升
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我国罐头行业是典型的出口型行业，一直保持着较快的发展速度，是我国众多食品最先打入国际市场，产品质量较早与国际接轨的一种商品。2017年我国罐头产量为1,239.56万吨，保持稳步增长。
：“罐头食品加工技术核心是容器密封和高温杀菌，食品在真空状态下无菌保藏，食品卫生、安全和营养得到充分保证。罐头食品的加工无需添加任何防腐剂，在我国食品安全国家标准“食品添加剂使用标准（GB2760-2011）”中涉及到罐头食品可允许添加的各类食品添加剂在所有食品中是最少的，罐头食品完全可以放心食用。罐头食品质量标准完全与国际接轨，符合国际法典CAC和美国FDA的要求。在当前食品安全受到高度重视的情况下，我国罐头食品被认为是安全、可靠的食品之一。”
在全球罐头食品消费方面，预测2010-2020年全球罐头食品市场需求的年复合增长率为3.5%，2013年罐头食品全球性需求约为772亿美元，2014年预计达到796亿美元，到2020年将达到997亿美元的规模
。在人均罐头食品消费方面，美国人均罐头年消费量在90公斤左右，西欧约50公斤，日本为23公斤，我国仅为1公斤
。未来随着对罐头生产工艺的深入了解、传统观念的改变以及消费水平的不断升级，我国罐头食品的消费量将会显著提升，同时加大对金属包装材料的需求。
（2）奶粉及调味品消费量快速增长，金属罐装产品安全有保证
A、奶粉行业我国是全球最大的奶粉消费市场，也是增长速度最快、最有潜力的市场，“洋奶粉”的需求占据较大比重。根据美国农业部发布数据显示，2015年全球奶粉消
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费量为1,182.9万吨，其中我国消费量达204.7万吨，占全球消费量的17.30%。2015年中国进口乳制品达178.7万吨
，主要进口种类为奶粉。2015年10月29日，十八届五中全会公报提出：全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，标志着二孩政策的全面放开。社科院人口与劳动经济研究所预测，2015年全国统一放开二孩后，2016年新增出生人口约565.8万人，2017年达到增量峰值，约583.2万人。考虑到“单独二孩”政策实施后遇冷，预计“全面二孩”实施后，能够带来的年新生人口增量在300到500万之间
随着消费市场的变化，单一的调味料已经不能满足口味需求。近年来，调味品行业特别是复合调味料行业正以迅猛的速度向前发展，以多采用罐装的鸡精调
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味料、排骨粉调味料、鸡粉调味料、肉味粉调味料、海鲜粉调味料等产品为代表的复合调味料已广泛应用于餐饮业、食品工业生产和家庭厨房中，这些固态复合调味料需求的快速增长，将大大促进金属包装产业的发展。
（3）啤酒及饮料行业消费增加及金属罐化率提升，加大对金属包装的需求根据中国包装联合会金属容器委员会数据统计，我国人均金属罐的消费量处于较低水平，以两片罐消费为例，美国每年人均消费380罐，全球每年人均消费40罐，而我国每年人均消费量仅为10罐。A、啤酒行业2017年我国啤酒产量约4,401.5万千升，经过多年的深度市场培育，啤酒已形成了较为固定的消费群体，我国人均饮用量已超过世界平均水平，与日韩水平相当。
根据Euromonitor统计数据显示，我国啤酒罐化率处于较低水平，与日本（90%）、台湾（77%）、英国（67%）、韩国（65%）、美国（61%）等成熟市场仍存在较大差距，未来市场空间巨大。金属罐包装的啤酒密封性能优越，同时金属罐材料较轻，便于运输、携带和开启，近来加速替代玻璃酒瓶，金属罐有巨大提升空间。
B、碳酸饮料行业
根据国家统计局数据统计，碳酸饮料是我国饮料行业中占比最高的饮料种类，2002-2012年我国碳酸饮料产量增速由10%~20%放缓至负增长；2017年产量为1,744.41万吨，同比略有下降。
国内碳酸饮料市场，目前PET瓶包装仍为主流。由于玻璃瓶生产会带来一定污染，新的《环保法》出台之后，玻璃瓶回收带来的环保费用将增加，玻璃瓶的成本优势将逐渐下降，金属罐替代玻璃瓶趋势将加速。
C、茶饮料行业
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3、环保意识增强，金属包装产品将迎黄金发展期
金属包装被称作包装材料中的环保冠军。与其他包装形式相比，金属易拉罐是一种能够减少碳排放的环保包装。从易拉罐生产过程中的能源消耗、运输、降解、回收循环利用等各过程来看，易拉罐的环保节能性都优于其他包装。生产一瓶330毫升的易拉罐，碳排放为170克；330毫升的玻璃瓶，碳排放为360克；500毫升的塑料瓶，碳排放则为240克。就运输过程产生的碳排放而言，在饮料净重相同的情况下，圆柱状的易拉罐是空间利用率较高的一种包装方式，而其他
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（五）影响行业发展的因素
1、有利因素
（1）行业技术水平的不断提升有利于行业的进一步发展
近年来，我国快速消费品金属包装行业积极学习国外先进技术和管理经验，引进大批先进生产设备，行业整体技术水平得到大幅提升，行业龙头企业在加工制造方面已具备与国际大企业竞争的能力。行业内的部分优质企业在学习国外技术和管理方式的同时，注重培养技术研发人才，加大自主研发力度，已经取得丰
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硕的研发成果，在包装用材减薄、新材料应用、新产品开发、节能减排等方面已达到或接近国际先进水平，尤其是部分龙头企业的装备及技术已跻身国际先进水平行列。一方面，我国制罐龙头企业主体机械装备多为采购国际先进设备，经过不断的消化、吸收，目前整体的制造水平基本与世界水平相当；另一方面，我国的现代快速消费品金属包装制造业经过多年的发展，已经研发出适用先进设备和与国际同步的工艺技术。先进技术的掌握有利于我国快速消费品金属包装行业与世界同行进行高层次的交流，进一步推动我国快速消费品金属包装业的发展。
（2）有利的政策环境
与纸质包装、塑料包装相比，金属包装更加环保、节能，符合我国的长期发展战略，是国家鼓励发展的行业，符合我国经济增长方式由“高投入、高能耗、高污染”的粗放型增长方式向“低能耗、低污染、高产出”的集约型增长方式转变的大趋势，政策环境较为有利。
2、不利因素
（1）行业集中度较低
我国快速消费品金属包装行业整体较为分散，多数为区域性中小型企业。我国共有上千家快速消费品金属包装企业，大部分企业年销售收入不足1,000万元，行业集中度低、规模效应缺乏，多数企业仍以生产销售低端金属包装产品为主，存在一定程度的恶性竞争，造成行业整体竞争力较弱，对行业的整体发展带来不利影响。
（2）资本与技术仍是制约行业发展的重要因素
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（六）行业技术水平及发展趋势
我国快速消费品金属包装行业是在引进、消化、吸收国外设计和技术的基础上发展起来的，在经历了20世纪80年代至90年代快速增长，以及目前的调整恢复了稳定增长后，我国快速消费品金属包装行业的整体技术水平得到了较大提高，缩小了与发达国家的差距，国际上通用制品在国内均可生产，“一流产品、二流包装、三流价格”的局面得到了改观。目前我国快速消费品金属包装行业技术水平及发展趋势可以从用材减轻减薄、铝箔易撕盖的推广应用和覆膜铁（铝）材料的使用等方面来进行表征：
1、用材减轻减薄
在满足客户和消费者对产品性能要求的情况下，使金属包装产品质量变轻、用材减少，是我国快速消费品金属包装生产企业的追求。这既关系着企业的成本缩减，也有利于对资源的节约和环境的保护。目前，发达国家快速消费品金属包装制造企业已进入“超薄时代”，根据美国波尔公司2014年发布的《可持续发展报告》，美国12液体盎司铝罐的平均总重量由1970年的22.0克减少到2013年的13.3克，减轻幅度近40%。以美国波尔公司为例，其2013年生产的超轻型330ml铝罐罐身重量不足10克，成本优势非常突出。而我国目前大多数金属包装企业所生产的产品还无法达到发达国家金属包装制造企业的轻量化水平，对我国金属包装行业来讲，减薄技术是持续性的发展方向，应用空间非常广阔。
2、铝箔易撕盖在国内市场逐步推广
铝箔易撕盖于上世纪90年代初问世，是金属盖包装行业的细分产品之一，由马口铁或铝合金盖圈和铝箔盖面构成，采用热粘合将铁环内边缘与盖面外边缘搭接形成易撕盖，主要应用于干粉类食品的包装盖，相较易开盖而言，在生产上具有工艺简单、便于组装、节省材料（铝箔盖面厚度约为：0.06-0.09mm，铝质易开盖厚度约为：0.22-0.25mm）等特点，在使用和外观上具有易撕便捷、开启安全、质量轻盈、简洁美观等特点。目前铝箔易撕盖在国外的生产技术及生产设备已趋向成熟，国外食品包装较为普及，中国国内市场及技术亦开始逐步发展并成
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熟起来，鉴于铝箔易撕盖相对易开盖的诸多优势，未来势必在国内市场逐步推广，发展潜力巨大。2013年9月，由全国包装标准化技术委员会归口的《包装容器铝箔易撕盖》行业标准在起草组认真研讨和仔细修改后，形成征求意见稿，2014年6月4日，由中国包装联合会和全国包装标准化技术委员会组织国内部分易撕盖生产企业、上下游企业和检测机构举行审查会议，对该标准作进一步的完善和修改，《包装容器铝箔易撕盖》行业标准于2015年4月开始实施，填补了国内铝箔易撕盖产品标准依据的空白，为国内易撕盖产业的健康快速发展发挥至关重要的作用。
3、覆膜铁（铝）的使用
（七）周期性、区域性及季节性特征
1、周期性
随着我国经济近三十年的高速增长以及居民消费水平的快速提高，食品、饮料等快速消费品细分行业快速扩张，成为推动我国快速消费品金属包装行业较快增长的原动力。在居民消费水平不断提高的背景下，快速消费品行业具有持续增长的特征，其上游快速消费品金属包装行业的发展也相应具备较弱的周期性。
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2、区域性
目前，我国快速消费品金属包装行业已经形成了包括广州、深圳、珠海、东莞在内的泛珠江三角洲，江浙沪的长江三角洲和京津唐环渤海三角洲三个产业聚集区和福建、山东、四川三个热点。
3、季节性
快速消费品金属包装行业受食品及饮料产品对金属容器需求的影响，表现出一定的季节性特点，在夏季和传统节日前，食品及饮料厂商加大采购力度，金属包装销售呈需求增长的态势。
（八）快速消费品金属包装行业与上下游行业的关系
快速消费品金属包装行业产业链如下图所示：
1、与上游行业的关系
金属材料是快速消费品金属包装行业最主要的原材料，上游金属原材料行业的供应情况与价格走势对本行业具有较大影响。金属原材料在金属包装成本中占比较高，且价格波动具有一定的周期性，因此，对金属包装行业的盈利能力影响较大。
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我国是全球最大的铝生产国，也是最大的铝消费国之一。不同于其他金属材料，铝材除了具备商品属性外，还具备金融属性。随着经济形势的变化，铝材价格的波动幅度往往高于经济波动幅度。2011年以来，上海长江现货铝锭价格走势情况如下：
单位：元/吨
马口铁由冷轧钢板通过一次冷轧或者二次冷轧后镀锡而获得，因此马口铁生产成本受铁矿石以及锡等原材料价格影响较大，2011年以来价格趋势如下：
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快速消费品金属包装产品生产过程还涉及涂料、密封胶等原材料的使用，主要面向通过产品质量认证、大型客户认可的产品供应商进行采购。涂料、密封胶行业竞争充分，产品价格透明度高，货源充足，能够充分满足生产需求。
快速消费品金属包装行业中易开盖产品的生产设备主要是制盖整线及组合盖设备，其中高速生产设备技术要求较高，以往基本稳定集中由美国少数企业垄断。近年，国内生产厂商快速发展，高速制盖设备实现国产化，打破了一直以来依赖进口的局面。
2、与下游行业的关系
上述行业快速的发展以及消费能力的提升有力推动了快速消费品金属包装行业的发展。
六、公司的竞争优势
（一）发展战略优势
1、丰富完备的产品线战略
通过不断地技术创新和设备升级，公司的主要产品已从最初的干粉易开盖发展形成覆盖食品（含干粉）、饮料、日化用品等多应用领域，包括数十种外形尺
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寸的金属易开盖及配套底盖体系，现已成为产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。
丰富完备的产品线战略能够更好的满足不同客户的需求，从而积累更丰富、更广泛的客户资源；同时，丰富完备的产品线战略使公司研发的技术成果可以在多品类产品间共享，提高了公司研发成果的利用效率，具有明显的技术协同效应；丰富完备的产品线战略有利于降低公司开发新客户的信用风险，实现公司内部资源的充分利用，降低市场拓展成本，提高业务开拓效率；公司可以根据市场需求及行业发展趋势，及时规划、调整产品结构，降低对单个产品的依赖度，有效分散公司经营风险。正是上述丰富完备的产品线战略的实施，使得公司产品收入规模持续扩大，盈利能力不断加强。
2、广泛的客户基础和广阔的销售市场
公司着眼行业长远发展趋势，始终坚持客户广泛化的发展战略，基于广泛的客户基础，公司对单一客户的销售集中度较低，不存在对单一客户的销售依赖。
从产品应用地区看，国内覆盖区域包括华南、华东、华北、华中、东北、西北及西南等地，公司以国内市场为根本，不断加强对国际市场的开拓力度，报告期内产品已经出口到全球数十个国家和地区。
3、细分产品市场领先
公司产品品类不仅丰富、完备，部分产品差异化优势明显。在国内干粉易开盖市场，公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地位，根据中国包装联合会金属容器委员会出具的证明，公司干粉易开盖产品销量连续几年处于行业领先地位。
同时，公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖，解决了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题，建立起白瓷易开盖细分市场的领先优势。公司将白瓷产品研发成果应用于实际生产中，解决了番茄酱、酸梅汁等具有高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题，进一步提高了公司的产品提供能
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力，为高酸性食品生产企业提供白瓷易开盖产品的研发、设计、生产、配送、售后的一站式综合解决方案。
4、提供个性化解决方案
公司产品下游应用领域广泛，由于快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快，不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的差异性。公司非常重视满足客户的个性化需求，拥有为客户提供个性化解决方案的能力。公司建立了技术部门、销售部门以及其他部门的联动配合机制，通过精确、快速的专业技术服务响应客户需求，为其提供个性化解决方案。公司的个性化产品和服务不仅更贴近客户的要求，而且加强了与客户合作的深度和广度，有利于建立长期稳定的合作关系。
（二）知名品牌客户的认可优势
公司获得了知名品牌客户的认可，与其建立了良好的合作关系，为企业持续健康发展打下了良好的基础。截至报告期末，获得认可的主要知名品牌客户如下：
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取得知名品牌客户的认可并进入其供应体系后，一方面由于上述客户的业务规模大且较为稳定，而且为保持竞争优势，这些客户还将不断地开发新产品甚至设立新品牌，以进一步细化市场、巩固自身竞争优势，上述客户的不断发展为公司的稳定发展提供了必要的保障；另一方面，借助这些优质客户在行业内的影响，公司在新客户、新业务的拓展上获得了有力支撑，而且知名品牌客户高标准的要求将带动公司在产品研发、生产制造、内部管理等方面不断提高，使公司始终处于行业领先地位，为公司业务的持续发展奠定坚实基础。
（三）技术优势
1、易开盖研发技术实力
自成立以来，公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品价值。
此外，公司还与汕头大学建立了良好的合作关系，在“产学研”、“易开盖及其生产设备研发与改造”、“三层防腐结构耐高酸易开盖的研究与开发”等项目上
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进行资源配合、发挥各自优势，形成强大的研究、开发、生产一体化的先进系统并在运行过程中促进了易开盖产品技术含量和质量的提高。
2、减薄省材化研发成果
3、产品安全质量检测技术
公司重视自主品牌的建设，着力打造良好的产品口碑，因此对产品生产过程的每个环节进行严格的质量把控。此外，公司主营业务产品主要应用于干粉、罐头、饮料等包装，为保障食品安全，公司主动委托第三方机构进行“微生物检测、游离甲醛检测”等食品安全检测并严格遵守检测标准。
现阶段公司的核心检测流程包括材料力学检测、涂层质量检测、产品几何尺寸检测、产品功能性检测，同时，公司引进先进生产线，其具有漏光检测技术、
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图像检测技术等多项先进检测技术，采用光学原理、图像比对原理，对产品进行100%检测，同时剔除缺陷盖，保障了批量产品的合格率。
（四）高效、快速的客户需求响应优势
为满足客户对产品交货周期的要求，公司在多方面进行了不断优化和完善。在技术研发方面，公司拥有一套完善的技术开发管理体系，能够做到工艺工装模具设计与产品图纸设计同步。公司采用了前瞻性的设计理念，平时注重新产品、新工艺的开发和积累，把一些设计工作、开发工作提前到订单前进行。公司以市场需求为导向，能够快速研发出各类新产品和非标准系列产品，以满足客户的个性化需求。
在原材料采购方面，通过多年诚信合作，公司与上游主要原材料供应商形成了长期稳定的合作关系，可保证及时供货。在生产能力方面，公司拥有多条国际先进生产线，为生产任务快速高效的完成提供了强大的装备保障。
在组织管理方面，公司生产部门实施精益生产，根据市场需求的变化，及时、快速地调整生产，缩短了生产周期。
（五）品牌优势
公司自成立以来，通过积极研发易开盖核心技术、打造全品类易开盖产品、提供优质产品和服务，形成持续创新的产品体系、众多的国内外客户数量、领先的细分产品市场、业内先进的研发技术水平，从而树立“英联”品牌在业内良好的知名度和美誉度。
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本着“精益求精、止于至善”的核心价值观，公司历经多年积淀，已多方面引领行业水平、超越行业平均标准，品牌知名度和美誉度持续提高，逐步在行业内形成“优质产品、务实企业”的良好口碑。未来，公司将继续深耕于快速消费品金属包装行业，谋求自主品牌影响力的持续提升，使“英联”成为行业中综合竞争力较强的知名品牌。
七、公司主要业务的具体情况
（一）主要产品与服务
发行人核心产品为预刻有一定深度的刻线并铆有拉环、开启时能沿着刻线安全打开的金属易开盖，应用于快速消费品包装。易开盖各部分名称介绍如下：
按照不同的分类标准，易开盖产品可以分为不同的类别，通常有以下几种分类方式：
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注：外径尺寸112#=（1+12/16）英寸、502#=（5+2/16）英寸，其他尺寸类推根据自身业务特点，发行人按照产品应用领域进行划分，具体产品类别情况列表如下：
（二）主要产品的工艺流程
发行人产品主要生产工艺流程如下图所示：
1、裁剪、印刷涂布工艺
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2、基础盖胚成型工艺
铝卷/马口铁卷
波形剪切矫平开卷堆叠印刷上蜡烘干内涂烘干外涂烘干
铝片/马口铁
片
上密封胶卷缘基础盖胚成
型
烘干
检验装框/装
袋视觉检测
3、易开盖成型工艺
（1）干粉易开盖成型工艺
干粉易开盖（除易撕盖）成型工艺
基础盖
小起泡、盖
面成型大起泡落盖送进大刻线小刻线
铆合拉环包装入库检验安全边整形
易撕盖成型工艺
（2）罐头易开盖成型工艺
铆合拉环包装入库检验安全边整形基础盖
第二次铆钉整
形、主刻线第一次铆钉
整形大起泡
第三次铆钉整形、盖面成型
铆合拉环拉环整耳烘干刻线补涂出盖空站计数、包装入库
图像检测
（3）饮料易开盖成型工艺
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（4）日化用品易开盖成型工艺
基础盖止滑点成型纽扣成型
起泡及线别刻字
加强梁成型切线成型
铆合拉环漏光检测打拱打字计数、包装入库
图像检测基础盖
主刻线及飞
鸟纽扣成型起泡及线别
刻字
加强筋成型铆合拉环
打字计数、包装
入库
图像检测漏光检测
4、拉环成型工艺
（1）干粉易开盖拉环成型工艺
图像检测漏光检测拉环料解卷剪切环尖位冲道联接位
冲道料针孔、手指位
剪切环联接位
压铆接凹位冲减拉环外形拉环整形（第一次）
o
卷边卷边预卷
拉环整形（第二次）冲切铆接拉环孔
（2）其他类型易开盖拉环成型工艺
拉环料解卷剪切环尖位冲道联接位
拉环整形（第二次）冲切铆接拉环孔拉环料解卷
冲道联接位（第二次）冲道联接位（第一次）
冲道斜针孔、手指位
冲环尖位
拉环外型分离压铆接孔三角位
卷边预卷
冲拉环铆钉孔整形整拉环铆接钉孔
（三）主要经营模式
发行人拥有独立完整的生产、采购和产品销售、客户服务体系。发行人根据市场需求及自身情况、市场规则和运作机制，独立进行生产经营活动。
1、生产模式
公司实行“按订单生产”及根据市场需求变化进行“计划生产”相结合的生产方式，基于对客户的跟踪了解、以往的历史销售记录和对未来市场的判断，公司结合库存情况编制生产计划，保持合理的仓存量并进行动态调整。通过两种生产
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模式结合，公司既能较好的满足客户的订单需求，又能通过合理的库存调节生产节奏，保证公司及时满足客户需求。
公司的组织生产情况如下图所示：
公司信守“精益求精、止于至善”的核心价值观，通过精益生产控制及按照ISO9001：2008的要求管理生产成本及有效控制产品的质量，保证公司的盈利能力，针对生产工序的特点公司建立了严格的产品检验与控制程序。
2、采购模式
（1）主要原材料
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公司按产品所需材料的重要性将物料主要分为A、B两类。A类物料为公司生产所需关键原材料，构成最终产品的主要部分，直接影响产品质量，包括铝材（盖材、拉环材、铝箔）、马口铁（盖材、拉环材）、涂料等；B类物料为包装材料，主要包括纸袋、低压袋、纸箱、托盘、打包带等。A类和B类物料均需在合格供方名单中进行采购。
（2）采购程序
公司定期召开由总经理、销售部、PMC部及采购部等组成的生产计划会议，结合订单、市场预期情况和生产进度计划，采用持续分批量的形式向供应商采购。
公司采购的主要业务流程如下图：
（3）定价、结算方式及付款期限
①采购价格
公司原材料的采购价格按照市场情况，综合采购量、交货期、结算方式、付款周期等因素，与供应商协商确定。
公司产品生产所需的主要原材料为铝材和马口铁，采购数量大且占产品成本较高。
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公司铝材采购主要按照上海长江现货铝锭平均价或者上海期货交易所公布的铝锭加权平均价作为参考基准价，根据具体采购的铝材产品类别的不同，在参考基准价的基础上再加上一定金额的加工费用来确定价格。公司马口铁采购以宝钢镀锡板卷出厂价格为参照，与供应商协商确定采购价格。
②结算方式及付款期限
报告期内，公司与主要供应商的付款期限多采用货到后按月进行款项的结算，以承兑汇票及银行电汇为主要结算方式。
（4）供应商选择与合格供应商管理
公司建立了严格的供应商选择体系，从生产的前端环节开始就确保满足产品质量要求，公司供应商选择的具体程序如下：
为保证纳入合格供方体系的供应商持续符合要求，公司采购部根据合格供应商管理程序，组织品管部、PMC部每半年对供应商评价一次，评价内容包括品质、价格、服务和产品交付能力等，评价结果记录在《供方评价记录表》中。根
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据考评结果，采购部将供应商划分为A级（优先采购）、B级（正常采购）、C级（限量采购）、D级（取消合格供应商资格）四个级别，针对供应商存在的问题，公司要求进行相应的整改，对不合格的供应商予以及时剔除；公司的原材料采购均建立了多家供货渠道，规避了采购风险。
3、销售模式
（1）客户开发与跟踪服务
公司进入大型优质客户供应商体系的一般流程如下：
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持良好互动，有利于推动公司新产品进入客户的供应商采购体系及与客户之间形成长期稳定的合作关系。
（2）提供个性化解决方案
针对下游快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快、不同包装内容物对包装产品的要求存在一定差异性和针对性的特征，公司在发展战略层面非常注重满足客户的个性化需求，不断强化自身提供个性化解决方案的能力。
公司提供个性化解决方案的业务流程为：
提供个性化解决方案可以满足下游客户、终端消费者多样化的需求，使得公司能够建立细分领域的竞争优势，加强与客户的紧密合作关系。
（3）产品销售、定价及结算
在产品销售流程方面，公司通常接受客户的产品需求并进行初步报价，与客户在产品价格等方面达成一致后，根据客户的要求进行样品的设计并打样，送交客户进行样品检验，对于客户已经购买过的产品种类，公司直接与客户签订销售合同（形式包括合同书、形式发票、网上订单及电子邮件等方式），并按照合同要求组织生产。
在产品定价方面，公司主要根据成本加成并结合市场价格的方式而确定，并综合考虑客户类型、信用等级以及付款方式等因素。
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收部分款项、余款全部付清才进行发货；（3）对于合作良好、信用程度较高的客户，采取在发货后的一定信用期内收取款项的方式。公司海外业务遵循国际通行的商贸规则和惯例，采取T/T、LC、D/P等结算方式。（1）T/T结算方式是指：TelegraphicTransfer，是汇出行应汇款人的申请，拍发加押电报或电传（TestedCable/Telex）或者通过SWIFT给国外汇入行，指示其解付一定金额给收款人的一种汇款结算方式；（2）LC结算方式是指：LetterofCredit，“信用证”是由一家银行（开证行）依照申请人（客户）的要求和指示或以其自身的名义，在符合L/C条款的条件下凭规定的单据向受益人付款的书面命令；（3）D/P结算方式是指：DocumentsagainstPayment，付款交单，即出口人发货后，取得装运单据，委托银行办理托收，并在托收委托书中指示银行，只有在进口人付清贷款后，才能把商业单据交给进口人。
（四）公司主要产品的产销情况
1、主要产品的生产情况
公司主要产品产能、产量及销量情况如下表：
单位：亿片
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注：2017年、2018年和2019年1-6月饮料易开盖销量数据中包含2.38亿片、4.23亿片和2.55亿片的受托加工部分。公司实行“按订单生产”及根据市场需求变化进行“计划生产”相结合的生产方式，产销率维持较高水平。报告期内，公司进一步强化对各产品应用领域市场需求的跟踪、预测，加强与下游客户的紧密沟通，及时了解客户需求的变化，合理控制各类别产品的安全库存，有效保证了产品产销率的较高水平。
2、主要产品的销售情况
报告期内，公司主要产品销售数量、单价和销售收入具体情况如下：
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3、主要客户群体
公司客户群体主要包括以下三大类：快速消费品制造企业、金属罐生产商、金属包装产品中间商。快速消费品制造企业是指从事食品、饮料及日化用品等快速消费品的生产、销售业务的制造商，该类消费品生产商通常采购金属罐、易开盖和底盖用于自身产品的包装，如养元饮品、雅士利、庄臣同大等。金属罐生产商是指制造和销售两片罐或三片罐的厂商，与公司保持紧密业务合作关系的金属罐生产商包括中粮包装、奥瑞金、嘉美集团、昇兴股份等。金属包装产品中间商是指经营金属包装产品销售业务的贸易商，其在国内及海外拥有一定的客户资源，通过与客户的紧密合作关系，根据客户实际需求情况，选择满足要求的金属包装产品进行采购并向客户销售。
4、前五大客户的情况
报告期内，发行人前五大客户的情况如下：
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报告期内，发行人向单个客户的销售比例未超过50%。发行人董事、监事、
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高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司5%以上股份的股东，在上述客户中未占有权益。
（五）采购情况和主要供应商
1、原材料的采购情况
公司日常生产经营所需的原材料主要为铝材、马口铁，用于易开盖及底盖产品的生产。
（1）主要原材料采购金额占当期主材采购总额的比重情况
注：原材料采购金额为不含税金额，下同。
（2）主要原材料采购价格变动情况
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（3）公司向前五名供应商采购情况
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易开盖及底盖产品生产过程中的主要原材料为铝材、马口铁等，市场供应充足。公司主要采购模式是按照原材料质量、型号、价格等因素，根据供应商的报价以及与供应商的合作情况，选取合作稳定的主要供应商，同时储备部分合格的供应商，一般不会单一依赖某个供应商，以减少供应商供货风险。
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过采购总额的50%的情况。
公司前五名供应商中无公司关联方，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中均无权益。
2、主要能源供应和消耗情况
公司生产过程中主要消耗的能源为电力及天然气。报告期内，上述能源的供应充足、稳定。
报告期内，公司主要能源消耗金额及占当期主营业务成本的比例如下表：
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注：上述能源消耗金额为不含税金额。
报告期内，公司采购能源的数量如下表：
注：发行人仅有英联股份生产流程中涂布工艺环节耗用天然气，子公司均无涂布生产线，不存在耗用天然气的情况。报告期内，公司采购能源的平均价格如下表：
（六）安全生产和环境保护情况
1、安全生产情况
公司建立健全了各项安全生产管理制度、各岗位标准操作程序、各类设备标准操作程序及操作、检修、维护制度，保证了设备正常运行，防止设备及人身安全事故的发生；对员工进行定期或不定期的安全生产培训，强化安全意识；成立了安全生产领导小组，由总经理任组长，负责公司日常的安全管理工作；公司定期与不定期进行安全生产大检查，把安全生产作为重要的绩效指标进行考核，并推行部门主管责任制；为员工配置工作所需的健康安全防护用品，并严格按国家标准进行更新与检测。公司报告期内未发生致人死亡的重大安全事故。
报告期内，发行人未因违反有关安全监督管理法律、法规而受到过处罚的记录。
2、环境保护情况
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家标准，没有因违反环境保护方面的法律、法规而受到行政处罚的情况。
八、公司主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
发行人固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、构筑物、电子设备及其他。截至2019年6月30日，公司固定资产账面原值为54,705.67万元，累计折旧16,795.15万元，固定资产净值37,839.08万元，具体情况如下：
注：成新率=账面净值÷账面原值×100%
1、房屋及建筑物
（1）自有房屋及建筑物情况
截至2019年6月30日，发行人及其子公司拥有具体房产情况如下：
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（2）对外承租房屋、土地情况
截至2019年6月30日，发行人及其子公司对外承租（不含子公司向发行人承租的情况）的具体情况如下：
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2、主要设备情况
截至2019年6月30日，发行人及其子公司拥有的主要设备如下：
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至2019年6月30日，发行人及其子公司拥有的土地使用权如下：
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2、商标
截至2019年6月30日，发行人及其子公司注册商标具体情况如下：
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3、专利
截至2019年6月30日，发行人及其子公司专利具体如下：
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4、软件著作权
截至2019年6月30日，发行人及其子公司拥有5项计算机软件著作权：
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（三）主要特许经营权及经营资质
截至2019年6月30日，发行人及其子公司无特许经营权。主要经营资质如下：
1、依照2001年8月2日国务院发布施行的《印刷业管理条例》，出版物、包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷经营活动实行印刷经营许可证制度，经营印刷业务的企业必须取得国家主管部门颁发的《印刷经营许可证》。
英联股份已取得有效的《印刷经营许可证》，具体情况如下：
2、英联股份持有汕头市对外贸易经济合作局颁发的编号为03609535的《对外贸易经营者备案登记表》。佛山宝润持有佛山市对外贸易经济合作局颁发的编号为03647628的《对外贸易经营者备案登记表》。山东旭源持有潍坊市对外贸易经济合作局颁发的编号为03538735的《对外贸易经营者备案登记表》。满贯包装持有东莞市对外贸易经济合作局颁发的编号为02483421的《对外贸易经营者备案登记表》。
3、英联股份持有广澳海关于2015年4月7日核发的注册登记编码为4405164095的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，有效期至长期。佛山宝润持有南海海关于2017年12月6日核发的注册登记编码为4428961745的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，有效期至长期。山东旭源持有
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潍坊海关于2017年7月25日核发的注册编码为37079680TY的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，有效期至长期。满贯包装持有东莞海关于2019年5月16日核发的注册编码为4419960E84的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，有效期至长期。
九、公司境外经营情况
公司于2018年5月设立英联国际（香港）有限公司，英联国际经营情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“二、公司组织结构情况（二）公司控股子公司情况”。
十、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
（一）发行人上市以来的股权筹资情况
（二）发行人上市以来的利润分配情况
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十一、最近三年发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况截至本募集说明书签署之日，公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行情况如下：
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十二、公司股利分配政策及最近三年留存利润使用情况
（一）公司股利分配政策
为建立更加科学、合理的投资者回报机制，在兼顾股东回报和企业发展的同时，保证股东长期利益的最大化，发行人已根据中国证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的规定，在《公司章程》中明确了公司利润分配的有关事项，根据公司2019年第三次临时股东大会
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通过的《公司章程》，公司利润分配政策具体条款如下：
“第一百八十二条公司的利润分配政策为：
（一）决策机制与程序：公司利润分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。
（二）利润分配原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
（三）利润的分配形式：公司原则上每年进行一次利润分配，公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润；在满足购买原材料的资金需求、可预期的重大投资计划或重大现金支出的前提下，公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行中期分红，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
（四）公司利润分配的具体条件与比例：
公司上一会计年度实现盈利且不存在未弥补亏损的情况下，应当进行现金分红。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大资金支出等事项发生，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的可供分配利润的10%，且公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1．公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2．公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
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金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3．公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。上述重大投资计划或重大资金支出事项是指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且绝对金额超过5,000万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。
（五）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
公司采取股票或者现金股票相结合的方式分配利润或调整利润分配政策时，需经公司股东大会以特别决议方式审议通过。
（六）公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；且有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见，经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，该事项须经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过。为充分听取中小股东意见，公
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司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。
（七）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
1．是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
2．分红标准和比例是否明确和清晰；
4．独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5．中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。
（八）公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司最近三年的现金分红情况
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（三）公司最近三年留存利润使用情况
公司最近三年实现的归属于上市公司股东的净利润在提取法定盈余公积金及向股东分红后，每年剩余的未分配利润结转至下一年度，主要用于公司的日常经营及对外股权收购。
十三、公司最近三年及一期发行债券的情况和资信评级情况
（一）最近三年及一期债券发行和偿还情况
公司最近三年及一期不存在对外发行债券的情况。
（二）公司偿债能力指标
最近三年及一期，公司利息保障倍数维持在较高水平，贷款及利息偿还情况良好，不存在逾期归还银行贷款及利息的情况。
（三）资信评级情况
鹏元资信对本次发行的可转换公司债券进行信用评级，并对跟踪评级做出了相应的安排。根据鹏元资信出具的《广东英联包装股份有限公司2018年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用等级为A+，本次债券信用等级为A+，评级展望为稳定。
十四、董事、监事及高级管理人员
（一）现任董事、监事及高级管理人员的任职情况
截至募集说明书签署日，发行人共有董事7名（3名独立董事）、监事3名、高级管理人员6名。
除董事、总经理翁宝嘉为香港居民并拥有香港永久居留权外，发行人其他董
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事、监事、高级管理人员均为中国国籍、无境外永久居留权。发行人现任董事、监事和高级管理人员的基本情况如下：
（二）董事、监事及高级管理人员的简历
1、董事简历及任职情况
翁伟武先生：1970年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学EMBA。1992年7月至2004年5月先后担任汕头市汕樟五金工艺厂采购部经理、销售部经理、副总经理、总经理职务；2004年6月至2005年12月担任东莞市广诚包装材料有限公司总经理职务；2006年1月至2013年10月担任汕头市英联易拉盖有限公司执行董事、总经理职务；2013年11月至2017年6月担任广
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东英联包装股份有限公司董事长、总经理职务；2013年11月至今担任广东英联包装股份有限公司董事长职务；2017年8月起担任佛山宝润金属制品有限公司董事长；2017年12月起担任汕头市英联金属科技有限公司执行董事、经理。
翁宝嘉女士：1980年8月出生，中国国籍，中国香港居民，大专学历。2006年1月至2009年6月任汕头市英联易拉盖有限公司国外销售部副经理；2009年7月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司总经理助理；2013年11月至2017年6月担任广东英联包装股份有限公司董事、副总经理；2017年6月至今担任广东英联包装股份有限公司董事、总经理。
翁伟嘉先生：1981年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。公司成立以来一直在公司任职，具体情况如下：2006年1月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司国内销售部经理；2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司董事；2017年10月起担任山东旭源包装制品有限公司执行董事；2018年10月起担任广东满贯包装有限公司董事长、董事。
夏红明先生：1982年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师。2004年7月至2007年3月任乳源龙湾机械有限公司会计、财务科长；2007年4月至2011年6月先后任大华会计师事务所项目经理、经理、高级经理；2011年6月至2014年6月任立信会计师事务所（特殊普通合伙）高级经理；2014年进入广东英联包装股份有限公司任职，先后担任董事会秘书、财务总监、副总经理、董事。现任广东英联包装股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。2018年10月起担任广东满贯包装有限公司董事。
蔡翀先生：1959年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级律师。1984年12月至1995年4月任汕头市公园区律师事务所、汕头市天平律师事务所主任、律师；1995年5月至今任广东众大律师事务所主任律师；2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司独立董事。
贝旭先生：1969年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1990年8月至2000年3月先后任汕头海洋集团公司技术员、厂长办公室主任、集团团委书记；2000年3月至2007年9月任广东大视野家纺有限公司副总经理；
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2007年9月至2010年8月任广东潮宏基实业股份有限公司人力资源总监；2010年9月至2016年10月任金发拉比妇婴童用品股份有限公司董事会秘书；2010年9月至2016年12月任金发拉比妇婴童用品股份有限公司董事、副总经理；2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司独立董事。方钦雄先生：中国国籍，无境外永久居留权，1974年生，会计学专业，本科学历，会计师、注册会计师。曾任普宁会计师事务所审计员、汕头国际集装箱码头有限公司财务主管、香港丽达纺织集团财务总监、广东名鼠股份有限公司财务总监、广东利泰制药股份有限公司财务总监、广东嘉应制药股份有限公司财务总监。现任广东英联包装股份有限公司独立董事、深圳市中深光电股份有限公司财务总监、董事会秘书。
2、监事简历及任职情况
邱佩乔女士：1979年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2001年4月至2004年1月任深圳市嘉豪何室实业有限公司行政人事专员；2004年2月至2006年4月任东莞森泰集团人力资源专员；2006年4月至2008年6月任惠州德高电子科技有限公司人力资源主管；2008年6月至2013年2月任东莞递达量电子工业有限公司行政人事经理；2013年5月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司人力资源部经理；2013年11月至2016年1月任广东英联包装股份有限公司人力资源部经理、监事；2016年2月起担任广东英联包装股份有限公司人力资源部经理、监事会主席。
林喜武先生：1972年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1992年3月至2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂销售经理；2006年1月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司销售经理；2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司大区销售经理、职工代表监事。
林少飞先生：1968年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1992年1月至2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂职员；2006年1月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司行政部主管；2013年11月至2016年1月担任广东英联包装股份有限公司行政部主管；2016年2月起担任广东英联包装
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股份有限公司行政部主管、监事。
3、高级管理人员简历及任职情况
翁宝嘉女士：现任公司总经理，详见本小节之“1、董事简历及任职情况”。夏红明先生：现任公司副总经理、董事会秘书，详见本小节之“1、董事简历及任职情况”。柯丽婉女士：1969年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1992年至1994年于汕头市鮀滨制药厂负责外派学习和承担项目；1994年至1999年汕头市鮀滨制药厂属下汕头市华茵生物技术有限公司植物室副主任；2000年至2005年任平安保险汕头分公司高级业务主任；2006年至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司总经理助理；2013年11月至2017年6月任广东英联包装股份有限公司总经理助理；2017年6月至今任广东英联包装股份有限公司副总经理。
郭桂强先生：1962年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1979年12月至1986年4月任汕头市钟表元件厂生产调度员；1986年4月至2002年12月在汕头利业企业有限公司历任调度员、生产部经理、总经理；2002年12月至2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂副总经理；2006年1月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公司副总经理；2013年11月起至今担任广东英联包装股份有限公司副总经理。
黄咏松先生：1977年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国注册会计师。2002年8月至2003年12月任长沙永立会计师事务所审计员；2004年2月至2005年9月任广州天地纵横物流服务有限公司总账会计；2006年1月至2010年4月任大华会计师事务所高级项目经理；2010年5月至2013年9月任广东名鼠股份有限公司财务总监；2013年9月至2017年月11月任仙宜岱股份有限公司财务总监；2017年12月至2018年1月任广东英联包装股份有限公司财务部副总监；2018年1月至今任广东英联包装股份有限公司财务总监。
郑涛先生：1971年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。
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1993年9月至2007年6月先后任浙江昌鸿制盖有限公司销售部业务员、销售部经理、总经理助理；2007年7月至2017年9月任杭州泰海易开盖科技有限公司、杭州泰迪包装材料有限公司总经理；2017年11月至2019年1月任广东英联包装股份有限公司总经理助理；2019年1月至今任广东英联包装股份有限公司副总经理。
（三）董事、监事及高级管理人员的薪酬及兼职情况
1、董事、监事及高级管理人员的薪酬情况
2018年度，发行人董事、监事和高级管理人员报酬情况：
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2、董事、监事及高级管理人员的兼职情况
截至2019年6月30日，发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位任职的情况如下：
（四）董事、监事及高级管理人员持股及其他对外投资情况
1、董事、监事及高级管理人员持股情况
截至2019年6月30日，发行人董事、监事、高级管理人员持股情况如下：
2、董事、监事及高级管理人员其他对外投资情况
截至2019年6月30日，发行人董事、监事、高级管理人员的主要对外投资情况如下：
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除此外，公司其他董事、监事、高级管理人员无对外投资情况。公司现任董事、监事与高级管理人员的其他对外投资与发行人之间不存在利益冲突的情形。
十五、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
（一）最近五年被证券监管部门采取监管措施或处罚的情况
公司最近五年不存在被证券监管部门采取监管措施或处罚的情况。
（二）最近五年被交易所采取监管措施或处罚的情况
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第五节同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）同业竞争的情况
公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉均为自然人，六人合计持有公司69.09%的股份。截至本募集说明书签署日，公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉除持有本公司股权以外，未以其他任何方式经营与公司相同或类似的业务，亦未在与公司从事相同或类似业务的企业中拥有权益。公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争。本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会导致实际控制人、控股股东控制的其他公司从事与公司相同或类似业务的情况，不会导致新增同业竞争。
综上所述，除发行人控制的企业外，发行人其他关联方均未从事与发行人相同或类似的业务，发行人与关联方之间不存在同业竞争。
（二）避免同业竞争的措施
为避免将来可能发生的同业竞争对发行人的经营造成不利影响，公司首次公开发行股份前，公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉已向公司出具了《避免同业竞争及约束措施的承诺函》，承诺具体内容如下：
1、截至本承诺函出具之日，承诺人未投资于任何与发行人存在有相同或类似业务的公司、企业或其他经营实体，未经营也没有为他人经营与发行人相同或类似的业务；承诺人与发行人不存在同业竞争。
2、自承诺函出具日始，承诺人承诺自身不会、并保证将促使承诺人控制（包括直接控制和间接控制）的除发行人以外的其他经营实体（以下称“其他经营实
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体”）不开展对与发行人生产经营有相同或类似业务的投入，今后不会新设或收购从事与发行人有相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构，不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与发行人业务直接或可能竞争的业务、企业、项目或其他任何活动，以避免对发行人的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业务竞争。
3、承诺人将不利用对发行人的控制关系或其他关系进行损害发行人及其股东合法权益的经营活动。
4、承诺人其他经营实体高级管理人员将不兼任发行人之高级管理人员。
5、无论是由承诺人或承诺人其他经营实体自身研究开发的、或从国外引进或与他人合作开发的与发行人生产、经营有关的新技术、新产品，发行人均有优先受让、生产的权利。
7、若发生本承诺函第5、6项所述情况，承诺人承诺其自身、并保证将促使承诺人其他经营实体尽快将有关新技术、新产品、欲出售或转让的资产或业务的情况以书面形式通知发行人，并尽快提供发行人合理要求的资料。发行人可在接到承诺人或承诺人其他经营实体通知后三十天内决定是否行使有关优先购买或生产权。
8、如发行人进一步拓展其产品和业务范围，承诺人承诺本人自身、并保证将促使承诺人其他经营实体将不与发行人拓展后的产品或业务相竞争；可能与发行人拓展后的产品或业务产生竞争的，承诺人自身、并保证将促使承诺人其他经营实体将按包括但不限于以下方式退出与发行人的竞争：（1）停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品；（2）停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；（3）将相竞争的业务纳入到发行人来经营；（4）将相竞争的业务转让给无关联的第
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三方；（5）其他对维护发行人权益有利的方式。
9、承诺人确认本承诺旨在保障公司全体股东之权益而作出；
10、承诺人确认本承诺所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性；
12、本承诺自承诺人签署之日起生效，本承诺所载上述各项承诺在承诺人作为公司控股股东及实际控制人期间及自承诺人不再为公司控股股东及实际控制人之日起三年内持续有效且不可变更或撤销。
若控股股东、实际控制人违反上述避免同业竞争的承诺，其将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺之日起停止在发行人处领取薪酬（津贴）及股东分红，同时其持有的发行人股份将不得转让，直至控股股东、实际控制人履行完毕相应承诺为止。
（三）独立董事关于同业竞争的意见
公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉除持有本公司股权以外，未以其他任何方式经营与公司相同或类似的业务，亦未在与公司从事相同或类似业务的企业中拥有权益。公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争。
综上，公司控股股东、实际控制人与英联股份之间不产生同业竞争。
二、关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》等文件的有关规定，对照公司的实际情况，截至2019年6月30日，公司的主要关联方如下：
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1、发行人的控股股东及实际控制人
发行人控股股东翁伟武、实际控制人为翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉。发行人控股股东及实际控制人的情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“三、发行人控股股东、实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。
2、发行人控股股东和实际控制人控制以及有重要影响的其他企业
除上述关联企业外，公司控股股东、实际控制人不存在其他控制或有重大影响企业的情形。
3、持有发行人5%以上股份的其他股东
除发行人控股股东翁伟武、实际控制人为翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博和蔡沛侬持有公司5%以上股份之外，无其他持有公司5%以上股份的股东。
4、发行人控股或参股子公司
截至2019年6月30日，发行人控制的子公司详见本募集说明书“第六节财务会计信息”之“三、合并报表范围的变化情况”之“（一）合并报表范围”。
5、发行人董事、监事和高级管理人员
发行人董事、监事和高级管理人员的情况详见被本募集说明书“第四节发行
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6、发行人的其他关联方
除控股股东、实际控制人及其控制的其他企业、持有公司5%以上股权的股东外，持有公司5%以上股权的股东控制或有重大影响的企业，公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切家庭成员控制或有重大影响的企业为本公司关联法人，具体如下：
（1）持有公司5%以上股权的股东及其关系密切的家庭成员控制或有重大影响的企业
（2）公司董事（不含独立董事）、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制或有重大影响的公司
除本募集说明书“第五节同业竞争与关联交易”之“二、关联交易情况”之“（一）关联方和关联关系”之“6、发行人的其他关联方”之“（1）持有公司5%以上股权的股东及其关系密切家庭成员控制或有重大影响的公司”所述情况外，公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及其关系密切家庭成员控制或有重大影响的公司列示如下：
（3）公司独立董事及其关系密切的家庭成员控制或有重大影响的公司
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经保荐机构核查，报告期内，上述企业与公司不存在交易行为。
（4）报告期内曾经存在的关联方
（二）报告期内关联交易情况
报告期内，发行人的关联交易情况如下：
1、经常性关联交易
报告期内，发行人与佳隆股份的交易情况如下：
2、偶发性关联交易
（1）股权收购
经公司2018年第一次临时股东大会审议决定，公司以自有资金5,600万元人民币收购公司控股股东、实际控制人之一翁伟武先生持有的汕头市力根纺织有限公司100%股权，力根纺织成为公司的全资子公司。上述股权转让款已于2018年5月17日支付完成，并于同日完成力根纺织工商变更登记手续。为应对原厂区搬迁风险，利用力根纺织所拥有的土地新建生产基地，英联股
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（2）关联担保
报告期内，关联方为发行人借款提供的担保情况如下：
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注：翁清钦为本公司实际控制人翁伟炜、翁伟博的父亲。
2018年9月26日，公司第二届董事会第十七次会议审议通过了《关于实际控制人及其直系亲属为公司发行可转换公司债券提供担保暨关联交易的议案》，公司实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉及其直系亲属为本次可转债提供担保，担保方式包括但不限于股权质押担保、房产抵押担保及连带责任保证担保。担保范围为本公司经中国证监会核准发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持
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有人，以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。
（3）关联方资金拆借
报告期内，发行人无关联方资金拆借的情况。
（4）关键管理人员报酬
（三）规范关联交易的措施
为规范关联交易，维护公司股东特别是中小股东的合法权益，保证关联交易的公平、公正、公开，公司在《公司章程》及《关联交易管理办法》中对关联交易的回避制度、关联交易的原则、关联交易的决策权力作出了严格的规定，具体情况如下：
1、《公司章程》中关于关联交易的规定
《公司章程》第三十六条中规定：公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
《公司章程》第四十三条中规定：公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在1,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，由股东大会审议决定。
《公司章程》第八十一条中规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东可以出席股东大会，但不应当参与该关联事项的投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
《公司章程》第九十七条中规定：董事不得利用其关联关系损害公司利益。
《公司章程》第一百一十五条中规定，董事会有权审批决定公司与关联人发
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生的交易金额达到下列标准的关联交易事项：
（1）公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易；
（2）公司与关联法人发生的金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计的净资产绝对值0.5%以上的关联交易。《公司章程》第一百一十七条中规定：公司与关联自然人发生的交易金额低于人民币30万元；与关联法人发生的交易金额低于人民币100万元、或占公司最近一期经审计净资产绝对值低于0.5%的关联交易应由董事长批准。《公司章程》第一百四十九条中规定：监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
关联交易的原则如下：
（1）平等、自愿、等价、有偿的原则；
（2）公平、公正、公开的原则；
（3）关联人如在股东大会上享有表决权，除特殊情况外，均应对关联交易事项回避表决；
（5）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必要时应聘请专业评估机构或独立财务顾问发表意见。
《关联交易管理办法》第十、十一和十二条就关联交易的决策权限做出了规定：
公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计
1-1-150
公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。
股东大会审议关联交易事项时，下列股东应当回避表决：
（1）交易对方；
（2）拥有交易对方直接或间接控制权的；
（3）被交易对方直接或间接控制的；
（4）与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的；
（5）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制或影响的；
（6）中国证监会或深圳证券交易所认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。
1-1-151
（四）独立董事关于关联交易的意见
1-1-152
第六节财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告审计情况
发行人2016年度、2017年度、2018年度财务报告均已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了“信会师报字[2017]第ZI10028号”、“信会师报字[2018]第ZI10110号”和“信会师报字[2019]第ZI10377号”的标准无保留意见的《审计报告》。2019年半年度财务报表数据未经审计。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
1-1-153
合并资产负债表（续）
1-1-154
2、合并利润表
1-1-155
3、合并现金流量表
1-1-156
1-1-157
1-1-158
4、合并股东权益变动表
（1）2019年1-6月合并股东权益变动
1-1-159
（2）2018年合并股东权益变动
1-1-160
（3）2017年合并股东权益变动表
1-1-161
1-1-162
（4）2016年度合并股东权益变动表
1-1-163
1-1-164
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表（续）
1-1-165
2、母公司利润表
1-1-166
3、母公司现金流量表
1-1-167
1-1-168
1-1-169
4、母公司股东权益变动表
（1）2019年1-6月母公司权益变动表
1-1-170
（2）2018年母公司股东权益变动表
1-1-171
（3）2017年母公司股东权益变动表
1-1-172
1-1-173
（4）2016年度母公司股东权益变动表
1-1-174
三、合并报表范围的变化情况
（一）合并报表范围
截至2019年6月30日，纳入合并报表范围的子公司共有6家：
（二）合并报表范围变化情况
2017年度，公司新增纳入合并报表范围的子公司两家，分别为佛山宝润金属制品有限公司和山东旭源包装制品有限公司。2018年度，公司新增纳入合并报表范围的子公司三家，分别为汕头市英联金属科技有限公司、英联国际（香港）有限公司和广东满贯包装有限公司。
2019年1-6月，公司新增纳入合并报表范围的子公司英联金属科技（扬州）有限公司。
除此之外，公司最近三年及一期无其他合并报表范围变化情况。
四、最近三年及一期的主要财务指标
（一）净资产收益率和每股收益
发行人按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
1-1-175
注：2017年英联股份以资本公积转增股本，增加发行在外的普通股数量，为了保持会计指标的前后期可比性，按调整后的股数重新计算2016年的每股收益。
（二）非经常性损益
报告期内，发行人的非经常性损益明细如下表所示：
1-1-176
（三）其他主要财务指标
报告期内，发行人主要财务指标如下表：
注：上表中的财务指标计算公式为：
流动比率＝流动资产÷流动负债；速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；资产负债率＝负债总额÷资产总额×100.00%；应收账款周转率＝营业收入÷平均应收账款；存货周转率＝营业成本÷平均存货；每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷期末普通股股份总数；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股股份总数；研发费用占营业收入的比重＝研发费用÷营业收入。
1-1-177
第七节管理层讨论与分析公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本募集说明书的其他信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2016年度、2017年度和2018年度财务数据均摘自年度审计报告。公司2019年半年度财务报表数据未经审计。
一、财务状况分析
（一）资产结构的分析
报告期各期末，发行人的资产规模变动及结构如下表所示：
单位：万元，%
2016年至2019年1-6月各期期末，发行人的资产总额分别为39,006.37万元、69,911.66万元、112,250.72万元和121,635.04万元。报告期内，公司陆续完成多家子公司的收购或新设，随着业务规模的不断扩大，资产总额呈逐年增长趋势，整体实力逐步增强。
1、流动资产结构的分析
报告期各期末，发行人的流动资产结构如下表所示：
1-1-178
2016年至2019年1-6月各期期末，发行人流动资产分别为19,542.37万元、34,766.02万元、48,612.22万元和55,491.51万元，发行人的流动资产主要为货币资金、应收账款、存货和其他流动资产，上述资产合计占流动资产的比例分别为
83.96%、94.73%、91.61%和92.04%。
（1）货币资金
报告期各期末，发行人的货币资金余额明细如下表所示：
公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金组成，其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金。
（2）应收票据
报告期各期末，发行人应收票据余额明细如下表所示：
1-1-179
为减轻客户的资金周转压力，保持长期稳定的业务合作关系，同时，通过票据的贴现和背书转让可以提高公司的资金使用效率，公司允许客户使用承兑汇票方式结算。2016年至2019年1-6月各期期末，发行人应收票据余额分别为2,201.02万元、1,521.97万元、1,349.98万元和1,018.94万元。发行人应收票据余额主要为银行承兑汇票，各期末银行承兑汇票占比分别为97.10%、89.93%、100.00%和
100.00%。
（3）应收账款
报告期各期末，发行人应收账款情况如下表所示：
2016年至2018年各期期末，公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例分别为20.43%、22.36%和24.28%，比例稍有增长但整体占比不高，显示公司销售业务回款良好，营业收入增长质量较高。
1）按账龄分析法计提坏账准备的应收账款
1-1-180
1-1-181
2016年至2019年1-6月各期期末，公司1年以内的应收账款占应收账款账面余额的比重分别为93.86%、92.27%、95.61%和95.80%，应收账款账龄均主要为1年以内，1年以上应收账款占比较小。公司已按照会计政策对应收账款足额计提坏账准备。
发行人及其子公司的坏账准备计提政策与同行业上市公司相比不存在重大差异，具体如下：
综上，发行人已对应收账款足额计提坏账准备。
2）应收账款前五名客户情况
截至2019年6月30日，发行人应收账款前五名客户情况如下：
注：深圳市大满包装有限公司、嘉美食品包装（滁州）集团、奥瑞金科技股份有限公司销售金额均为关联方合并数据。
截至2019年6月30日，发行人应收账款中无其他应收关联方款项，亦无持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。
1-1-182
（4）预付款项
2016年至2019年1-6月各期期末，公司预付账款余额分别为712.64万元、
245.90万元、1,503.42万元和2,457.70万元，占当期流动资产总额的比例分别为
3.65%、0.71%、3.09%和4.43%，占比较低，主要为预付原材料款项。2019年6月末预付账款余额较大主要是因为发行人IPO募投项目及奶粉易撕盖生产线投产后对首钢京唐钢铁联合有限责任公司和AmcorFlexiblesSingenGmbh的采购规模增加，且上述两家供应商结算方式为预付款结算所致。截至2019年6月30日，发行人预付款项前五名供应商的情况如下：
（5）其他应收款
报告期内，公司的其他应收款主要为押金保证金、备用金及其他零星往来款，其他应收款占总资产的比重较小。截至2019年6月30日，公司其他应收款构成情况如下：
1-1-183
（6）存货
报告期各期末，发行人存货情况如下表所示：
2016年至2019年1-6月各期期末，公司存货余额分别为4,971.69万元、11,528.66万元、16,544.85万元和19,452.96万元，占各期末流动资产的比例分别为25.44%、33.16%、34.03%和35.06%。公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，其中原材料和库存商品占比较高，合计占比超过70%。报告期内，随着公司高速生产线的陆续建成，产销规模不断增长，产品规格型号不断丰富，存货规模不断增加。2017年末开始，存货规模增长明显，主要系公司收购佛山宝润金属制品有限公司、山东旭源包装制品有限公司和广东满贯包装有限公司后扩充产能、实现规模增长所致。
（7）其他流动资产
报告期各期末，发行人其他流动资产情况如下表所示：
1-1-184
2016年至2019年1-6月各期期末，发行人其他流动资产余额分别为186.53万元、8,519.25万元、2,458.56万元和1,527.34万元，主要为发行人期末待认证进项税、留抵进项税等。2017年其他流动资产余额较高主要为发行人购买的银行理财产品。公司为提高资金使用效率，合理利用闲置资金，在不影响公司及子公司正常经营的情况下，公司及子公司利用闲置资金购买保本收益型或低风险类非保本收益型理财产品，从而获得一定的投资理财收益。公司利用闲置募集资金购买的理财产品全部系保本收益型产品，且公司利用闲置自有和募集资金购买理财产品均已经公司董事会、监事会及股东大会审议通过，并由独立董事发表同意意见和保荐机构出具核查意见。
2、非流动资产结构的分析
2016年至2019年1-6月各期期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产构成，上述资产占期末非流动资产的比例分比
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为99.02%、99.27%、93.39%和93.71%。2018年末商誉系收购广东满贯包装有限公司产生。
（1）固定资产
报告期各期末，发行人固定资产情况如下表所示：
截至2019年6月30日，公司固定资产详细情况如下：
公司自成立以来一直重视机器设备的更新，购建了各种先进的多通道高速组合冲床生产线及配套设备等，机器设备总体成新率为69.17%，成新率较高。报告期内，公司通过投资建设新生产线、改造部分关键设备并淘汰部分老旧设备等方式，提升了产品品质的稳定性，保证了与营业规模增长相适应的生产能力。
2017年末，公司固定资产账面价值较上年末增长5,901.94万元，主要是因为：公司本年收购佛山宝润金属制品有限公司和山东旭源包装制品有限公司新增机器设备等固定资产；另外公司生产基地建设项目和干粉易开盖技术改造项目部分在建工程完工转入固定资产。
2018年末，公司固定资产账面价值较上年末增加17,437.95万元，主要系公
1-1-186
司收购广东满贯包装有限公司新增机器设备等固定资产以及生产基地建设项目和干粉易开盖技术改造项目部分在建工程完工转入固定资产所致。报告期内，对于部分老旧生产设备，公司计提了固定资产减值准备，金额相对较小。
（2）在建工程
2016年至2019年1-6月各期期末，公司的在建工程账面价值分别为2,603.92万元、3,308.89万元、10,798.76万元和13,785.21万元。公司在建工程账面价值的变动，主要系公司及各子公司为保证业务规模不断增长和产品品质的持续提升，不断新增安装高速生产线及其配套设备、对部分高速生产线和干粉易开盖的设备进行技术改造、生产基地建设项目不断推进所致。
（3）无形资产
报告期各期末，发行人无形资产情况如下表所示：
公司的无形资产主要为土地使用权和专利权。2018年末，公司无形资产账面价值较上年末增加7,465.39万元，主要系公司收购汕头市英联金属科技有限公司增加土地使用权以及收购广东满贯包装有限公司增加专利权及商标所致。
（4）其他非流动资产
2019年6月末，公司其他非流动资产余额为1,546.85万元，主要为预付的工程设备款。
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（二）负债结构的分析
报告期各期末，发行人负债具体构成如下表：
公司负债以流动负债为主。报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为95.71%、96.42%、89.27%和86.70%。公司的流动负债主要为短期借款、应付票据和应付账款。报告期内，流动负债余额的变动主要系公司业务规模扩大导致经营性应付项目规模增长所致。
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1、短期借款
报告期各期末，发行人短期借款余额明细如下表所示：
报告期内，公司向银行短期借款用于经营周转。2018年，由于公司业务规模扩大，公司及主要子公司更多使用银行借款来补充营运资金，短期银行借款有所增加。截至2019年6月末，公司短期借款余额为17,503.00万元，占负债总额的比例为31.39%，均系为保证公司日常生产经营正常运转所需要的银行融资支撑，公司经营发展形势较好，能够及时偿还贷款，具有良好的信誉，截至本募集说明书签署之日，公司及各子公司均不存在已逾期未偿还的短期借款或未按时偿还利息的情况。
2、应付票据
2016年至2019年1-6月各期期末，公司应付票据余额分别为3,620.64万元、5,844.69万元、9,906.07万元和11,757.95万元。报告期内，公司应付票据余额持续增长的主要原因系随着业务规模的不断增长，公司需要支付的工程设备和原材料采购款不断增加，为缓解资金压力，公司较多地使用票据与供应商进行结算。
3、应付账款
报告期各期末，发行人应付账款余额分别为2,925.47万元、4,602.68万元、10,343.33万元和9,780.51万元，主要为应付采购材料款和工程设备款。
报告期公司应付账款账龄情况如下：
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4、预收账款
2016年至2019年1-6月各期期末，公司预收款项余额分别为396.92万元、
523.60万元、544.43万元和678.80万元，占负债总额的比例分别为3.81%、3.25%、
1.06%和1.22%。公司预收账款主要是对部分业务量较少、资信情况不明或有定制需求的客户预收的货款。
5、应付职工薪酬
2019年6月末，公司应付职工薪酬余额为989.38万元，公司不存在拖欠员工薪酬的情形。
6、应交税费
报告期内，公司应交税费明细如下：
2016年至2019年1-6月各期期末，发行人应交税费余额分别为295.61万元、
373.44万元、532.23万元和705.59万元，占负债总额的比例分别为2.84%、2.32%、
1.04%和1.27%。发行人应交税费余额主要为应交企业所得税和应交增值税。
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7、其他应付款
2016年至2019年1-6月各期期末，公司其他应付款余额分别为82.38万元、1,601.59万元、6,368.53万元和4,275.54万元。2017年末，公司其他应付款账面余额较上年末增加1,519.21万元，主要系佛山宝润金属制品有限公司欠其股东配偶的借款尚未归还所致。2018年末，公司其他应付款账面余额较上年末增加4,764.97万元，主要系公司实施股权激励产生的限制性股票回购义务所致。除此之外，其他应付款主要为应付运杂费及保证金等。
8、其他流动负债
报告期内的其他流动负债明细如下：
其他流动负债中的递延收益系将一年内摊销的递延收益重分类至其他流动负债。
2016年末返还型政府扶持资金系根据汕头市濠江区人民政府办公室（汕濠府办财函[2016]189号）《关于安排2015年度濠江区科技三项经费的函》，本公司“防爆气安全金属易拉盖关键技术研究及其产业化”项目获得有偿使用政府扶持资金140万元。本公司于2016年9月30日收到140万元，资金使用期限为1年。
9、长期应付款
2019年6月末，公司长期应付款余额为2,098.10万元，主要系子公司广东满贯包装有限公司应付机器设备融资租赁款。
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10、预计负债2019年6月末，公司预计负债余额为186.76万元，主要系子公司广东满贯包装有限公司因产品质量保证形成的或有负债。
11、递延收益
报告期内，公司递延收益明细如下：
2016年至2019年1-6月各期期末，发行人递延收益余额分别为446.11万元、
576.24万元、983.16万元和1,059.31万元，占公司负债总额比例分别为4.29%、
（三）偿债付息能力分析
报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示：
注：流动比率＝流动资产÷流动负债；速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；资产负债率＝负债总额÷资产总额
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
报告期内，公司的流动比率分别1.96倍、2.24倍、1.06倍和1.15倍，速动
1-1-192
比率分别为1.46倍、1.50倍、0.70倍和0.75倍。公司流动比率和速动比率相对较高，流动资产和速动资产基本能够覆盖流动负债，短期偿债能力较强。
报告期内，公司的合并资产负债率分别为26.68%、23.05%、45.67%和45.85%，母公司资产负债率分别为26.68%、16.89%、31.19%和35.99%，资产负债率较低，长期偿债压力较小。报告期内，公司的利息保障倍数分别为315.04倍、60.46倍、10.77倍和9.67倍，公司的息税前利润能够较好地覆盖公司的利息支出，付息能力较强。
2016至2018年，公司与同行业可比上市公司最近三年的主要偿债能力指标如下：
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2016年至2018年各期末，公司流动比率和速动比率均高于同行业上市公司平均值。整体而言，公司的短期偿债压力较小，应对短期偿债风险的能力较强。
2016年至2018年各期末，公司资产负债率均低于同行业上市公司，公司的长期偿债能力也较强。
（四）营运能力分析
1、公司的营运能力指标
2016年度至2018年度，公司的应收账款周转率分别为5.04次/年、4.94次/年和5.04次/年。
2016年度至2018年度，公司的存货周转率分别为5.31次/年、4.33次/年和
4.68次/年。
报告期内，公司营运能力总体保持稳定。应收账款周转率水平较高，周转情况良好，公司的应收账款周转率与公司的经营模式、客户结构和信用政策相匹配。存货周转率水平较高，周转情况良好，公司主要采取按订单生产的方式，根据客户订单和安全生产库存安排生产和销售，能合理控制原材料和库存商品的库存，存货周转相对较快。
2、同行业可比上市公司情况
2016至2018年，公司与同行业可比上市公司最近三年的营运能力指标对比如下：
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二、盈利能力分析
报告期内，发行人整体经营业绩如下：
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2017年以来，上游基础原材料价格快速上涨导致公司原材料成本大幅上升，营业成本涨幅明显；2017年至2018年3月期间美元兑人民币总体呈贬值趋势，使得当期公司主要出口产品的人民币价格持续下降。因此，公司综合毛利率和净利润出现一定程度的下降情况。
整体而言，公司在快速消费品金属包装行业处于领先地位，产品技术、生产能力和市场占有率优势明显，营业收入保持稳定增长，具备较强的盈利能力。
（一）营业收入
1、营业收入的变动和构成分析
2、其他业务收入分析
2016年至2019年1-6月，公司其他业务收入分别为1,379.06万元、2,774.29万元、5,023.50万元和3,296.91万元，占营业收入的比例分别为4.06%、6.06%、
6.13%和5.97%，占比较小。
公司其他业务收入主要是铝材废料和马口铁废料销售所实现的收入。公司在生产过程中不可避免的会造成部分边角料无法充分使用，从而形成废料；同时为了保证产品品质，会对不合格产品进行报废处理，也构成废料的一部分。
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3、营业收入的产品构成分析
报告期内公司分产品收入构成及变化如下：
从产品类别表可知，报告期内公司主要产品干粉易开盖和罐头易开盖占营业收入的比例较高，饮料易开盖占营业收入的比例自2017年开始增长明显。其他产品主要系客户配套用的金属底盖以及用于茶叶、种子、网球、烟叶等产品包装用易开盖等。
（1）干粉易开盖是营业收入的重要构成部分
（2）罐头易开盖营业收入规模持续增长
随着公司铁质罐头易开盖高速生产线产能的逐步释放和市场需求的增长，其销售规模不断增长，铁质罐头易开盖已成为拉动公司业务发展的重要产品。受饮料易开盖收入规模快速增加影响，罐头易开盖收入占比有所下降，但公司未来将
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进一步扩大产品生产规模，完善和丰富产品系列，提升产品的市场占有率，加强公司在罐头易开盖领域中的竞争地位。
（3）饮料易开盖在营业收入中的占比大幅提高
2016年，饮料盖产品的销售规模较小，实现的收入占营业收入的比例分别为12.29%。2017年以来，公司为抢占饮料易开盖市场份额，通过收购佛山宝润金属制品有限公司和山东旭源包装制品有限公司实现外延式发展，饮料易开盖收入占比大幅提高。公司未来将进一步对现有的饮料易开盖资源进行整合，加强对饮料易开盖行业的投资，提高产品质量、扩大产能，提升产品竞争力和市场占有率。
4、营业收入的地区构成分析
报告期内，公司营业收入的地区分布情况如下：
华东、华南、华北和华中地区是我国经济发展水平相对较高的区域，这些区域的运输、销售渠道均较为便利，因而这些区域集中了我国主要的食品饮料类生产企业和金属包装企业。报告期内，公司境内产品销售收入主要集中在华南、华东、华北和华中地区，2016年至2019年1-6月该地区的合计收入分别占当年营
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业收入的65.32%、65.11%、67.56%和60.90%，公司境内收入地区分布符合行业下游需求的地域分布特征。公司在发展境内客户的同时，国际市场不断发展壮大，2016年至2019年1-6月，公司出口销售收入分别占营业收入的29.73%、29.74%、23.38%和28.47%，出口收入规模不断增加，开拓国际市场仍然是公司未来收入增长的重要渠道。
（二）营业毛利及毛利率
1、毛利贡献分析
报告期内，公司各产品毛利及对总体毛利的贡献情况如下：
报告期内，公司主营业务突出，各期主营业务对综合毛利的贡献率约为99%，而其他业务收入产生的毛利不足全部综合毛利的1%。
2、毛利率分析
报告期内，公司主要产品毛利率的情况如下：
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（1）综合毛利率分析
（2）主要产品毛利率分析
铝材和马口铁是公司产品的主要材料，公司主营业务成本中铝材和马口铁合计占比为70%左右，铝材和马口铁的价格波动对公司产品的生产成本影响较大。
公司产品的定价是在生产成本的基础上，综合考虑市场影响力、主要竞争对手的产品价格情况及预期利润率等因素后制定的。根据产品的不同，公司主要采取主导和参考市场定价相结合的定价策略，对处于市场领先地位的产品，如干粉和日化用品易开盖产品，公司采取主导定价的策略，由于具备较强的定价能力，
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其毛利率相对较高；对规模优势还不明显的产品如饮料和罐头易开盖产品则采取参考市场定价并保证合理利润率的定价策略。因此，公司产品毛利率的波动主要是受生产成本变动、公司市场地位、行业竞争格局等各种因素共同影响的结果。
2016年至2019年1-6月，干粉易开盖的毛利率分别为36.77%、30.06%、
28.13%和32.14%。2017年及2018年，干粉易开盖的毛利率较上期下降明显，主要是因为在此期间内铝材市场价格持续上涨，单位成本持续增加；同时由于市场竞争加剧，销售价格亦出现一定程度的下降。2019年以来，公司进一步优化产品结构，提高了干粉易开盖核查产品的销售定价，主要原材料价格回落，干粉易开盖毛利率明显提高。2016年至2019年1-6月，罐头易开盖的毛利率分别为27.56%、20.54%、
17.73%和23.29%，2017年及2018年，罐头易开盖的毛利率较上期下降明显，主要是因为：公司罐头易开盖主要以铁质罐头易开盖为主，2017年以来马口铁市场价格持续在高位调整，单位成本上升明显；另外，虽然公司积极开拓罐头易开盖市场，产品品质不断提升，销售规模不断扩大，但由于其绝对市场占有率还较低，市场影响力还较弱，其售价主要跟随市场价格的变化而波动，2017年以来随着罐头易开盖整体市场价格的回落，公司罐头易开盖产品的销售单价也随之下降。2019年以来，主要原材料价格有所回落，罐头易开盖毛利率明显回升。
2016年至2019年1-6月，饮料易开盖的毛利率分别为25.10%、15.79%、
10.99%和7.91%，饮料易开盖产品的销售价格主要随原材料价格波动而变化，自2016年第一季度开始，饮料易开盖产品的主要原材料铝材价格持续上涨，产品单位成本随之上升；同时，由于饮料易开盖市场竞争激励，市场价格呈下滑趋势，因此，产品毛利率不断下降。
2016年至2019年1-6月，日化用品易开盖的毛利率分别为45.27%、38.96%、
40.70%和46.36%。公司的日化用品易开盖以铝质材料为主，其单位成本主要受铝材市场价格变化的影响，自2016年第一季度开始铝材价格持续上升，产品单位成本也随之增加。虽然，公司日化用品易开盖通过精确的专业技术服务及时响应客户需求，为客户提供个性化的解决方案，具有较强的客户粘性和产品定价能
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力，销售价格未出现较大幅度下降，但由于单位成本明显增加，毛利率亦有所下降。2019年以来，铝材市场价格有所回落，日化用品易开盖毛利率有所回升。
（3）分地区毛利率分析
报告期内，发行人国内和出口销售的毛利率情况如下：
从上表可以看出，2016年出口销售的毛利率低于国内销售，主要原因系出口销售的产品结构与国内销售产品结构有所不同，出口销售中毛利率相对较低的罐头易开盖占比相对较高；2017年和2018年，国内销售中随着毛利率相对较低
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的饮料易开盖占比越来越大，导致国内销售毛利率略低于出口毛利率。
（4）可比公司综合毛利率比较分析
公司的主要产品为金属易开盖，目前尚无与公司从事完全相同业务的上市公司。由于公司主要业务属于快速消费品金属包装行业，故选取快速消费品金属包装行业中4家大型制罐企业奥瑞金、中粮包装、宝钢包装及昇兴股份作为本公司同行业的可比对象进行综合毛利率比较。2016年至2018年，公司和同行业可比公司综合毛利率比较情况如下表所示：
注：上表数据来自WIND资讯。
从上表可知，受马口铁、铝材等主要原材料价格上涨的影响，同行业可比公司综合毛利率自2017年以来均出现明显下降的情况。整体而言，公司的综合毛利率处于行业较高水平，2017年以来综合毛利率下降幅度较为明显，主要原因如下：与同行业可比公司主要从事金属制罐业务不同，公司产品以金属易开盖为主。金属易开盖生产工艺较复杂，尤其是在盖面刻线、铆合拉环等环节，对产品的精密度要求高，如易开盖上的刻线深度需精确到微米级，以避免刻线过深导致罐内液体泄漏，刻线过浅则很难顺利拉开。易开盖产品精度高、工艺复杂的特性决定了其毛利率较高。2017年以来，公司产品结构中毛利率相对较低的饮料易开盖占比明显上升导致公司综合毛利率下降幅度较同行业可比公司更为明显。
（三）期间费用
报告期内，公司期间费用列示如下：
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1、销售费用
公司销售费用主要包括运输费、销售人员职工薪酬、差旅费以及办公、营销推广、展会等费用。报告期内，随着公司销售规模扩大，公司加大市场开拓力度，销售费用相应有所增长。2016年至2019年1-6月，各期销售费用占营业收入的比例分别为3.01%、3.10%、3.25%和3.24%，销售费用控制合理。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下：
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2016年至2019年1-6月，公司的管理费用分别为1,325.19万元、2,205.72万元、4,348.83万元和2,669.94万元，分别占营业收入的比例为3.90%、4.82%、
5.31%和4.83%。
2017年公司管理费用较上年增加697.70万元，增幅为31.63%；2018年公司管理费用较上年增加2,143.11万元，增幅为97.16%，主要原因为：一方面公司实施股权激励导致管理费用增加；另一方面公司紧密推进募投项目建设有序进行、主营业务实现较快的内生性增长以及收购佛山宝润金属制品有限公司、山东旭源包装制品有限公司、广东满贯包装有限公司等导致管理人员薪酬、差旅会务费、办公费和咨询服务费等增加所致。
3、研发费用
2016年至2019年1-6月，公司研发费用分别为1,123.90万元、1,313,01万元、1,806.04万元和1,518.31万元，占营业收入的比例分别为3.31%、2.87%、
2.21%和2.75%。报告期各期研发费用规模不断增加，研发费用占营业收入比重下降主要是因为收购佛山宝润和山东旭源这两家非高新技术企业研发投入相对较小。
4、财务费用
报告期内的财务费用如下表所示：
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公司的财务费用主要为利息支出、汇兑损益以及手续费及其他支出。公司出口产品主要以美元报价和结算，2017年受美元兑人民币贬值影响，公司汇兑损失增加。
（四）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失明细如下表所示：
（五）营业外收入与营业外支出
公司报告期内营业外收支情况如下：
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其中营业外收入明细项目列示如下：
报告期内公司营业外收入主要为政府补助，具体情况如下：
其中营业外支出明细项目列示如下：
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三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量简表如下：
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司的经营活动现金流量情况如下表所示：
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额合计为22,540.11万元，为净利润合计的1.18倍，公司销售收入实现的现金流入正常，盈利质量较好，经营活动产生的现金流量充足。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期，公司投资活动产生的现金流量净额累计为-51,084.84万元，主要是公司为扩大生产经营规模，通过新增生产线和收购同行业公司不断增加投资所致。
2016年至2019年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,961.43万元、-21,211.18万元、-19,692.69万元和-6,219.54万元，均为负数，主要系公司报告期内紧密推进募投项目建设进度，购建了各种先进的高速组合冲床生产
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（三）筹资活动产生的现金流量分析
2016年至2019年1-6月，筹资活动现金流量净额分别为-1,350.01万元、16,734.44万元、12,207.62万元和2,624.46万元。筹资活动产生的现金流入主要为取得借款、IPO募集资金收到的现金，现金流出主要为归还银行借款及利润分配产生的现金流出。
四、资本性支出分析
（一）报告期内资本性支出情况
最近三年及一期，公司资本性支出情况如下：
报告期内，公司资本性支出主要包括公司经营发展需求而构建固定资产、无形资产，以及为取得子公司及其他营业单位支付的现金等。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
未来两至三年，公司将持续专注于快速消费品金属包装产品的研发、设计、生产、销售和服务，紧抓国内居民可支配收入提高、城镇化推进和消费升级的契机，致力于“安全、环保、易开启”金属包装产品的普及和渗透，在为消费者带来安全、便捷的同时，努力打造节约资源、循环利用的可持续发展产业。一方面，公司将遵循“标准化产品要规模、个性化产品要利润”的发展战略，整合现有资源、优化生产布局、增加智能化设备、加强新产品开发、提高产品质量和经营效率；
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五、报告期内会计政策或会计估计变更情况
（一）会计政策变更
2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（以下简称《企业会计准则第42号》），该准则自2017年5月28日起施行。根据《企业会计准则第42号》的要求，发行人在2017年合并利润表和母公司利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。《企业会计准则第42号》规定，对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理。因此，上述会计政策变更不涉及对比较数据进行追溯调整，也未影响发行人本报告期的净利润。
财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2017年度及以后期间的财务报表。
财政部于2018年6月15日发布了《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于2018年6月30日的中期财务报表及以后期间的财务报表。
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上市企业自2019年1月1日起施行。
（二）会计估计变更
报告期内，公司无重要的会计估计变更。
（三）重大会计差错更正
六、担保、诉讼、或有事项和重大期后事项的情况
（一）担保情况
截至本募集说明书签署之日，除合并范围内子公司外，公司不存在其他对外担保情况。
（二）诉讼情况
截至本募集说明书签署之日，公司不存在重大诉讼和仲裁的情形。
（三）或有事项
截至本募集说明书签署之日，公司不存在影响正常经营活动的其他重要或有事项。
（四）重大期后事项
截至本募集说明书签署之日，公司不存在未披露的的其他重大期后事项。
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七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势
（一）财务状况发展趋势
1、资产状况发展趋势
2、负债状况发展趋势
本次发行所募资金到位后，公司将获得长期发展资金，债务结构更加合理。公司将根据实际经营的需要，保持合理的资产负债结构。
（二）盈利能力发展趋势
八、本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施
（一）本次公开发行可转债摊薄即期回报对公司即期回报的影响测算
1、假设前提
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况及公司经营环境等方面没有发生重大变化；
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（3）根据公司2017年度《审计报告》，公司2017年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,789.14万元。假设不考虑可转债利息所产生的财务费用，2018年、2019年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润与2017年持平（公司对2018年及2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润假设并不代表公司对2018年和2019年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）；
（4）本次募集资金总额为21,400万元，未考虑发行费用的影响；
（5）不考虑本次发行募集资金到账后对公司生产经营、财务状况等方面的其他影响；
（6）公司本次可转债票面利率不超过每年3%，假设按3%计算（最终以发行时确定的票面利率为准），公司2019年计息期为6个月（2019年1月1日至2019年6月30日）；
（7）除可转债转股外，公司未发生其他导致股本变动的事项。
2、对公司即期回报的摊薄情况
基于上述假设，公司就本次公开发行可转债对主要财务指标的影响进行了测算，具体如下：
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注1：对基本每股收益和稀释每股收益的计算公司按照中国证券监督管理委员会制定的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中的要求，根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算和披露》中的规定进行计算。
注2：公司总股本中含有264.32万股限制性股票；在计算2019年稀释每股收益时，采用假设转换法计算的可转债产生的增量股每股收益大于基本每股收益，不具有稀释性。
注3：上述假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对盈利情况的观点或对经营情况及趋势的判断。
（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示
另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
（三）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的具体措施
为保证本次发行的募集资金有效使用，促进公司业务健康、良好地发展，充分保护公司股东特别是中小股东的权益，增强公司的可持续发展能力，提升公司的业务规模、经营效益，降低即期回报被摊薄的风险，公司将采取如下措施：
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1、强化募集资金管理
为规范募集资金的管理和使用，确保本次发行募集资金专项用于募集资金投资项目，公司已经根据《公司法》、《证券法》和《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司的募集资金管理制度，明确规定公司对募集资金采用专户专储、专款专用的制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。根据公司制定的募集资金管理办法，将募集资金存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。
2、提升公司经营效率，降低运营成本
公司将进一步加强质量控制，持续优化业务流程和内部控制制度，对各个业务环节进行标准化管理和控制。在日常经营管理中，加强对采购、生产、销售、研发等各个环节的管理，进一步推进成本控制工作，提升公司资产运营效率，降低公司营运成本，从而提升公司盈利能力。
3、加快募投项目实施进度
公司将严格按照董事会及股东大会审议通过的募集资金用途使用募集资金，在本次发行募集资金到位后，本公司将调配内部各项资源，加快推进募投项目建设，提高募投资金使用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，以增强公司盈利水平。
本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司拟通过多种渠道积极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，增强股东的未来回报，降低本次发行导致的即期回报摊薄的风险。
4、加大市场开拓力度
公司将在现有销售服务网络的基础上完善并扩大经营业务布局，致力于为更多客户提供可靠的产品和优质的服务。公司将不断改进和完善研发、产品、技术及服务体系，扩大销售市场和服务网络的覆盖面，从而优化公司的市场战略布局。
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5、强化投资者回报体制
（四）董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人的承诺
1、为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：
“1、本人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益。
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、本人承诺不得动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
4、本人承诺支持董事会或薪酬委员会制订薪酬制度时，应与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
5、如公司未来实施股权激励方案，则未来股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
6、本承诺出具日后至本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺明确规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按中国证监会规定出具补充承诺。
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。”
2、为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制
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人作出如下承诺：
“1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、自本承诺出具日至公司本次公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
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第八节本次募集资金的运用
一、本次募集资金使用计划
二、本次发行募集资金投资项目概况
（一）收购满贯包装76.60%的股权项目
1、本次收购的意图、协同效应和经济性
（1）本次收购满贯包装的意图
公司作为一家专业从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销售的高新技术企业，一方面深耕主业、追求内生发展，致力于为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等全方位综合服务，
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本次收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势。满贯包装作为国内较早进入奶粉易撕盖领域的企业，其在奶粉易撕盖的技术研发、操作工艺和生产经验等方面优势突出，满贯包装拥有专利技术31项，其中发明专利7项；良好、稳定的产品品质吸引了一批如奥瑞金、中粮包装、大满集团、吉盛制罐等稳定合作的优质奶粉易撕盖客户资源，其奶粉易撕盖在国内市场占有率居于行业前列。
发行人收购满贯包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源，充分融合双方在生产、技术、管理、客户等方面的优势和经验，减少市场竞争，迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做强。
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（2）满贯包装与公司主营业务的协同效应
本次收购具有较强的协同效应，具体表现如下：
①市场开发协同
②原材料采购协同
③技术研发协同
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形成良好的协同技术互补，共同提升技术研发效益和在金属包装领域的市场竞争力。
④人才与管理协同
满贯包装的核心团队拥有丰富的金属包装领域的行业经验和资源积累，能准确分析客户需求，快速反应形成配套解决方案，充分支持公司在易撕盖和易开盖应用方面的发展。英联股份作为上市公司具有规范治理的优势，凭借协同交流机制和整体统筹优势，协助满贯包装在财务管理、人力资源、供应链管理、信息系统的建设等方面建立起规范的制度体系，通过公司完善的培训机制，有效推动满贯包装业务人员按照上市公司标准梳理规范运营意识，促进企业文化传播，增强员工文化认同感。英联股份和满贯包装各自优秀的管理能力可以在两个公司之间发生有效融合，进而促使双方总体管理能力和管理效率的进一步提升，实现规范治理方面的协同。
（3）本次收购的经济性分析
①收购满贯包装符合公司的战略规划
公司秉承“精益求精，止于至善”的核心价值观，专注快速消费品金属包装产品的研发、设计、生产、销售及服务，致力于“安全、环保、易开启”金属包装产品的普及和渗透，在为消费者带来安全、便捷的同时，努力打造节约资源、循环利用的可持续发展产业。
满贯包装的奶粉易撕盖产品在技术工艺、产品品质、客户质量和市场占有率方面优势明显。通过收购满贯包装，公司的产品谱系进一步丰富，产品结构进一
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步优化，有助于提升公司市场地位，做大做强金属包装产业，是实施公司战略的重要举措。
②满贯包装具有良好的发展前景
满贯包装在细分市场领域具有领先的行业地位，资产状况良好，盈利能力较强。2017年度和2018年度，满贯包装营业收入分别为16,058.46万元和23,597.30万元，归属于母公司股东的净利润分别为1,597.93万元和2,455.12万元，盈利情况良好。2017年度和2018年度，满贯包装综合毛利率分别为29.34%和27.82%，高于英联股份同期毛利率21.90%和18.30%。本次收购完成后，上市公司盈利能力和业绩指标将得到进一步的提升。
此外，满贯包装研发能力和技术能力较强，其设置独立的技术研发中心，并配置了一批知识完备、技术过硬、经验丰富的技术研发人员，并参与制定《包装容器铝箔易撕盖》等国家标准和行业标准。截至目前，满贯包装拥有专利技术31项，其中发明专利7项，在奶粉易撕盖研发和生产方面达到同行业领先水平。
2、满贯包装的基本情况
本次收购实施前，满贯包装股权结构为黎泽棉持有76.60%股权、东莞市满棠实业投资有限公司持有19.5%股权、杜锦胜持有3.9%股权。根据《广东英联包装股份有限公司与黎泽棉关于广东满贯包装有限公司76.60%股权之附条件生效的股权转让协议》的约定，2018年9月26日英联股份取得满贯包装55.00%的股权并于当日完成工商变更登记；2018年11月28日，英联股份取得满贯包装21.60%的股权并于当日完成工商变更登记。本次股权转让完成后，满贯包装的股权结构为英联股份持有76.60%的股权、东莞市满棠实业投资有限公司持有
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19.50%股权、杜锦胜持有3.90%股权。
3、满贯包装主营业务发展情况
满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势，尤其是奶粉易撕盖在国内市场占有率居于行业前列，国内主要奶粉生产企业伊利、蒙牛、贝因美、圣元、飞鹤、澳优、三元均与满贯包装建立良好合作关系。满贯包装主要产品为易撕盖，该行业未来发展情况分析如下：
（1）易撕盖市场概况
2015年4月，由中国包装联合会和全国包装标准化技术委员会组织满贯包装等国内主要易撕盖生产企业、检测机构起草并审查通过的《包装容器铝箔易撕盖》行业标准开始实施，填补了国内铝箔易撕盖产品标准依据的空白，为国内易撕盖产业的健康快速发展发挥重要作用。
（2）未来市场需求情况
伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进，近年国内快速消费品市场获得较快增长，从国家统计局公布的限额以上企业商品零售额数据来看，2009年-2018年我国快速消费品各子行业均实现了年均19%-23%
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的复合增速。下游快速消费品行业发展及罐化率提高，带动易撕盖产品需求不断提升。
①奶粉行业
我国是全球最大的奶粉消费市场，也是增长速度最快、最有潜力的市场。根据美国农业部发布数据显示，2018年全球奶粉消费量为1,202万吨，其中我国消费量为208万吨，占全球消费量的17.30%。我国奶粉消费量从2001年的69万吨增长至2018年的208万吨，年复合增长率为6.71%。
易撕盖具有易撕便捷、开启安全、质量轻盈、简洁美观等特点，正在逐步取代奶粉包装原使用的组合盖（子母盖），应用在一些高端产品上。国家食品药品监督管理总局发布的《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》要求自2018年1月1日起，对在我国境内生产销售和进口的婴幼儿配方乳粉产品配方进行注册管理，未取得注册的婴幼儿配方乳粉产品不得在我国境内销售。“奶粉配方注册制”将导致大量杂牌奶粉退出，杂牌奶粉主要集中在三四线及以下城市和地区，预计市场规模在160-200亿，而这部分空白将由国产知名大品牌填补
。由于易撕盖在知名大品牌及高端奶粉产品上使用更为普遍，因此，“奶粉配方注册制”将加速易撕盖对组合盖等易开盖的替代效应。
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②罐头行业
我国罐头行业是典型的出口型行业，一直保持着较快的发展速度，是我国众多食品最先打入国际市场、产品质量较早与国际接轨的一种商品。我国罐头产量从2001年的290.37万吨增长至2017年的1,314.31万吨，年复合增长率9.29%。未来随着对罐头生产工艺的深入了解、传统观念的改变以及消费水平的不断升级，我国罐头食品的消费量将会显著提升，同时加大对金属包装材料的需求。
因此，随着行业标准制定进程推进和研发技术实现突破，易撕盖应用在罐头食品领域将促进易撕盖产业的进一步发展。
③其他快速消费品行业
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易撕盖在国外被广泛应用于食品包装，未来国内易撕盖向奶粉、罐头之外的其他快速消费品应用领域扩展亦是大势所趋。目前，市场上已零星出现如罐装咖啡易撕盖、小罐包装茶叶易撕盖、水果包装透明易撕盖等细分领域的新品。随着下游快速消费品的发展，易撕盖应用领域扩展将带动其消费需求不断提升。
（3）行业发展趋势
①替代效应明显
易撕盖具有易撕便捷、开启安全、质量轻盈、简洁美观等特点，正在逐步取代奶粉包装原来使用的组合盖（子母盖），应用在一些高端产品上。目前在欧世蒙牛系列产品上，易撕盖和子母盖的用量占比已经接近1:1，其中易撕盖主要用于美系列产品，如美蕾兹、美萌益、瑞哺恩有机产品等，子母盖则用于如白金、金装佳智等几个传统产品
。近年来易撕盖在国内奶粉罐领域获得普遍应用，其创新产品层出不穷，如D型易撕盖具有较好的用户体验，实现方式简单、生产效率高、结构安全可靠，不会增加泄露风险，且用材少、环保，在乳粉金属包装领域具有广阔的发展前景
。
②产品差异化
随着消费者日益追求差异化消费方式，易撕盖产品的差异化竞争是未来的发展方向之一。只有根据客户品牌、市场地位、产品特点和消费人群特点来进行包材、盖型、开启方法等设计和优化，给消费者带来视觉和体验的提升才能建立细分领域的竞争优势，获得市场份额和超额回报。
③耗材减薄减轻
在满足客户和消费者对产品性能要求的情况下，使金属包装产品质量变轻、用材减少，是我国快速消费品金属包装生产企业的追求。这既关系着企业的成本缩减，也有利于对资源的节约和环境的保护。目前，发达国家快速消费品金属包装制造企业已进入“超薄时代”，而我国目前大多数金属包装企业所生产的产品还
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无法达到发达国家金属包装制造企业的轻量化水平，对我国金属包装行业来讲，减薄技术是持续性的发展方向，应用空间广阔。
④应用消费领域拓展
易撕盖在国外已经被广泛应用于如奶粉、休闲食品、咖啡、调味品、茶叶等干粉类食品包装和午餐肉、红烧肉、水产品等罐头类食品包装。现阶段易撕盖在国内的应用消费领域主要集中于婴幼儿奶粉，但消费者对易撕盖的消费需求推动生产商加快易撕盖应用于其他快速消费品的探索和尝试，随着技术工艺的突破和市场推广的深入，易撕盖将不断向婴幼儿奶粉之外的其他快速消费品细分领域渗透。
（4）主要原材料价格波动对企业的影响
易撕盖的主要原材料是马口铁、铝材和铝箔，满贯包装主营业务成本中直接材料占比约80%，主要原材料价格波动对满贯包装产品的生产成本影响较大。满贯包装产品定价是在生产成本的基础上，综合考虑市场影响力、主要竞争对手的产品价格情况及预期利润率等因素后制定的。满贯包装作为国内较早进入奶粉易撕盖领域的企业，其在奶粉易撕盖的技术研发、操作工艺和生产经验等方面具有先发优势，其易撕盖产品处于市场领先地位，采取主导定价的策略，具备较强的定价能力，毛利率相对较高。因此，满贯包装的主导定价策略能够缓解主要原材料价格波动对企业的影响。
4、满贯包装最近两年资产负债表和利润表
立信会计师事务所（特殊普通合伙）已对满贯包装2017年12月31日、2018年12月31日资产负债表、2017年度、2018年度利润表、现金流量表和所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了信会师报字[2018]第ZI50101号和信会师报字[2019]第ZI10103号《审计报告》。
合并资产负债表
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合并利润表
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5、本次收购的评估和定价情况
（1）本次收购的定价依据
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英联股份本次收购满贯包装76.60%股权的交易价格以独立资产评估机构的评估结果为基础，经双方协商后确定。根据福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司出具的闽联合中和评报字[2018]第3009号《资产评估报告》，福建联合中和评估对满贯包装股权价值采用资产基础法和收益法进行评估，并选用收益法评估结果作为最终评估结论。满贯包装股东全部权益在评估基准日2018年6月30日的评估价值为16,938.42万元。依据上述评估结果，满贯包装76.60%的股权对应的评估价值为12,974.83万元。经英联股份和满贯包装协商确定，本次交易最终定价为12,256.00万元。
（2）本次收购评估情况
根据福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司出具的闽联合中和评报字[2018]第3009号《资产评估报告》，福建联合中和评估对满贯包装股权价值采用资产基础法和收益法进行评估，并选用收益法评估结果作为最终评估结论。
①资产基础法评估结果
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满贯包装于评估基准日2018年6月30日总资产账面价值为22,584.76万元，评估值为25,043.98万元，增值2,459.22万元；总负债账面价值为13,974.58万元，评估值为13,955.00万元，减值19.58万元；净资产账面价值8,610.18万元，评估值11,088.98万元，增值2,478.80万元，增值率28.79%。
②收益法评估结果
经采用现金流折现法（DCF）对满贯包装股东全部权益价值进行评估，评估基准日2018年6月30日满贯包装股东全部权益价值为16,938.42万元，较账面净资产增值8,265.35万元，增值率95.30%。
相对资产基础法而言，收益法能够更加充分、全面地反映评估对象的整体价值。因此，选用收益法评估结果作为英联股份收购满贯包装股权之经济行为所涉及的满贯包装股东全部权益价值的参考依据，由此得到满贯包装所有者权益在基准日时点的评估价值16,938.42万元。
③主要评估参数选取的合理性
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易撕盖行业未来发展情况对满贯包装持续经营能力的具体影响如下：1、随着下游快速消费品行业发展、替代效应加速以及易撕盖应用领域的不断拓展，未来易撕盖产品需求量将明显提升，因此，结合满贯包装2018年和2019年产能规模扩大、2020年及以后产能维持不变的情况，满贯包装2018年和2019年易撕盖销售数量将明显增加，2020年及以后易撕盖销售数量将小幅增长或维持稳定；
2、随着奶粉易撕盖市场需求不断增加吸引更多新进入者加入导致市场竞争程度不断增加，未来存在销售价格逐步下降的可能性；3、耗材减薄减轻必然导致易撕盖生产成本降低，主要原材料价格波动也会对易撕盖产品生产成本产生较大影响。
基于以上对易撕盖销售数量、销售价格、生产成本的预测，本次评估预测满贯包装营业收入增长率在2018年和2019年保持25%、14%高水平之后，2020年及以后年度基本保持1%的稳定状态；费用率与营业收入增长趋势同步亦基本保持稳定；毛利率在2018年和2019年有所下降后与其他干粉类易开盖成熟产品趋于同等水平，保持在25%左右。
因此，本次评估预测期营业收入、毛利率、费用率等评估参数均系在满贯包装历史期实际经营状况基础上，谨慎考虑企业未来发展情况所确定，具备合理性。
（3）本次收购作价与近三年股权变动作价差异合理性
满贯包装2016年至2018年期间股权变动的具体情况列示如下：
单位：万元、元/股
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2017年12月20日，满好投资基于满贯包装未来在A股上市的良好预期，以2元/股的价格对满贯包装进行了增资。
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2018年9月26日和2018年11月28日黎泽棉将其持有的满贯包装76.60%的股权分两期转让给英联股份，定价为3.2元/股。本次股权转让价格以福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司出具的《资产评估报告》（闽联合中和评报字[2018]第3009号）的评估结果为基础，经双方友好协商后确定。
本次收购作价与前期股权变动作价有所不同主要有以下原因：
2、本次收购考虑控制权溢价。考虑到英联股份在完成本次收购后将成为满贯包装的控股股东，英联股份与满贯包装在市场、采购、研发及管理等领域将产生较强的协同效应，能够有效提升双方的核心竞争力和盈利能力，因此英联股份在确定收购价格时考虑了适当的控制权溢价。
3、本次收购存在业绩对赌。英联股份为进一步保护公司股东，特别是中小股东的利益，降低未来因满贯包装业绩风险可能对公司造成的不利影响，在与黎泽棉签订的《股权转让协议》中约定了业绩承诺条款，黎泽棉承诺：满贯包装2018年度净利润（以扣除非经常性损益前后孰低为准，下同）不低于1,800万元，2019年度净利润不低于2,000万元，2020年度净利润不低于2,200万元，如满贯包装未能完成业绩承诺，黎泽棉需要按照约定对英联股份进行补偿。
综上所述，本次收购作价与前期股权变动作价存在一定差异的原因主要是估值时点及定价考虑因素不同，定价差异与满贯包装财务状况、经营成果具体变化情况基本相符，具备合理性。
6、本次收购的实施计划及业绩承诺与补偿
根据《广东英联包装股份有限公司与黎泽棉关于广东满贯包装有限公司
（1）实施过程
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（2）业绩承诺
黎泽棉承诺：本满贯包装2018年度净利润（以扣除非经常性损益前后孰低为准）不低于1,800万元，2019年度净利润不低于2,000万元，2020年度净利润不低于2,200万元，上述净利润需经英联股份认可的具有证券从业资格的会计师事务所审计确定。
（3）业绩补偿
如果满贯包装在上述业绩承诺期间任何年度经审计确定的实际净利润数低于上述承诺净利润数的，则黎泽棉应当在当年度标的公司专项审核报告出具之日起30日内，向英联股份进行补偿。补偿金额的计算方式为：
本期应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累计实现的净利润数）÷6,000万元×12,256万元-累计已补偿金额（结果若为负数，则当期补偿的金额为零）
如发生上述约定的业绩补偿情形，黎泽棉应以自有资金向英联股份进行补偿，具体金额按英联股份发出的书面通知为准。如其自有资金不足以支付业绩补偿款的，黎泽棉应以自身或其配偶已购入且质押给翁伟武的英联股票进行补偿（黎泽棉承诺：在2019年3月17日之前，以其本人或其配偶名义至少使用不少
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于2,000万元现金自二级市场购入英联股份股票并于购入股票之日起5个工作日内将上述股票质押给翁伟武）。如前述两款仍不足以支付业绩补偿款的，以黎泽棉所持剩余满贯包装股权向英联股份进行补偿。
（二）智能生产基地建设项目
1、项目备案
本项目已于2018年7月11日取得汕头市濠江区发展规划局出具的《广东省企业投资项目备案证》（投资项目统一代码：2018-440512-33-03-811331）。
2、项目基本情况
本项目用于应对英联股份原生产厂区搬迁风险，项目实施主体为汕头市英联金属科技有限公司，项目总投资总投资57,026万元，其中：土建工程21,915万元，本次募集资金中9,144.00万元用于土建工程，项目建设期计划为2年。
项目建设地点拟选址于汕头市濠江区南山湾产业园区C04单元东南侧、东北侧地块，项目地块规划净用地面积62,258.69㎡，项目规划的建筑面积合计88,947.94㎡，建设内容主要包括厂房及仓库、办公楼、宿舍楼和其他区域等功能区域。
3、项目建设的必要性和可行性
（1）应对生产厂区搬迁风险的需要
基于可持续发展的经济发展原则，国土资源部发布了《节约集约利用土地规定》，英联股份所处汕头市亦陆续颁布了《关于印发汕头市进一步加快推进“三旧”改造实施工作意见的通知》（汕府[2012]75号）、《汕头市人民政府关于提升“三旧”改造水平促进节约集约用地的实施意见的通知》（汕府[2017]70号）等配套文件，以通过盘活和释放存量土地，实现节约集约用地，推动产业转型升级和经济发展方式转变，完善城市功能和优化空间结构，促进汕头市经济、社会和环境等方面的改善。
在此背景下，汕头市濠江区发展规划局根据区政府统一部署，已于2018年9月8日出具的《汕头市濠江区达南路商圈控制性详细规划（马滘片、雨伞塭片
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局部修编）》（草案）并进行批前征询意见公示，2018年11月13日经汕头市濠江区第三届城市规划委员会第三次会议审议通过，2018年12月14日经濠江区第四届七十四次区政府常务会批准生效。英联股份处于汕头市濠江区达南路中段的生产厂区所在地块拟被调整为商业/二类住宅用地，且其周边地区已陆续开始商品房及商业区域的开发，公司搬迁的问题日益突出。因此，为应对届时公司因土地规划需临时更换生产基地而影响日常业务的进展的搬迁风险，公司拟通过本项目预先建设新的智能化生产基地。
（2）为满贯包装提供配套生产经营场地的需要
满贯包装生产经营场地位于广东省东莞市，其现有经营场所系租赁所得，基于公司生产业务整合、集中规范化管理、提高经营效率及降低运营成本的需要，以及减少满贯包装未来生产经营的不确定性等考虑，本次收购的满贯包装将搬迁至智能生产基地进行生产和经营，因此，也需要为其新增配套生产经营场地。
（3）公司具备项目执行的综合能力
公司经过多年发展，在金属包装领域积累了较为丰富的生产管理经验，公司具备项目实施的人员、技术、设备、管理等基础和条件，能够为项目顺利实施提供坚实基础。另外，公司与专业机构合作，利用专家成果进一步提高项目规划、实施的效率和效果，确保项目执行达到预期效果。
4、项目投资概算
智能生产基地建设项目总投资57,026万元，其中土建工程21,915.00万元，拟以募集资金投入9,144.00万元，剩余资金将由英联股份以自有资金投入。
本项目土建工程主要包括厂房及智能仓库、办公楼、宿舍楼、门房及其他，根据汕头市濠江区新建厂房建筑工程及修费用平均价格水平估算各项目计划投资金额明细情况列示如下：
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5、项目用地情况
项目建设地点拟选址于汕头市濠江区南山湾产业园区C04单元东南侧、东北侧地块。
2018年9月7日，汕头市英联金属科技有限公司取得汕头市濠江区不动产登记局颁发的不动产权证书（编号：44300002163、44300002165），英联金属取得上述土地的所有权，土地面积分别为19,122.69平方米、43,136.00平方米，土地性质为工业用地，使用期限自2013年3月24日至2063年3月23日。
6、项目所涉及环保情况
本项目在生产过程中基本没有粉尘、废弃、废水、废渣等污染物排放，也不产生电磁辐射污染。对生产设备及动力设备运行产生的少量噪声，公司将采取必要的措施进行治理。项目不会对周围的环境产生重大影响。
本项目环境影响评价已经汕头市环境保护局审批通过，并取得《汕头市环境保护局关于对汕头市英联金属科技有限公司智能生产基地建设项目环境影响报告书的批复》（汕市环建[2018]36号）。
7、项目的实施进度安排
项目建设期为2年，建设期的实施内容包括项目准备期、工程建设、设备安装、人员就位等。项目实施进度具体如下：
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三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
本次募集资金运用对公司竞争力的提升和长远发展具有重要意义。募投项目实施后对公司经营和财务状况影响如下：
（一）对公司经营管理的影响
（二）对公司财务状况的影响
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强，公司主营业务收入与净利润将大幅提升，公司财务状况得到进一步优化与完善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
为规范公司使用募集资金，保证募集资金安全，提高募集资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等法律法规和《广东英联包装股份有限公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，制定了《广东英联包装股份有限公司募集资金管理办法》，该制度对募集资金存储、使用、用途变更、管理与监督进行了明确规定。
公司将严格遵循《广东英联包装股份有限公司募集资金管理办法》的规定建立专项账户，并在本次募集资金到位后及时存入公司董事会指定的专项账户，严格按照募集资金使用计划确保专款专用。
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第九节历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金情况
（一）2017年2月首次公开发行
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]3236号”文件核准，公司于2017年1月19日向社会公众公开发行人民币普通股30,000,000.00股，每股面值为人民币1元，发行价格为人民币8.33元，募集资金总额为人民币249,900,000.00元，扣除券商承销佣金、发行手续费、律师费等发行费用共计人民币31,430,000.00元，实际募集资金净额为人民币218,470,000.00元。上述资金已于2017年1月25日全部到位，并经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“信会报字[2017]第ZI10030”《验资报告》审验确认。
（二）限制性股票激励计划实施
2018年1月10日，英联股份召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于向公司2017年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，确定以2018年1月10日作为激励计划的授予日，以10.95元/股为授予价格，向符合条件的77名激励对象授予265.92万股限制性股票。后续1名激励对象由于个人原因自愿放弃认购拟授予的限制性股票，实际授予的限制性股票数量从265.92万股调整为264.32万股。
贰佰陆拾肆万叁仟贰佰元整）。各激励对象以货币资金出资28,943,040.00元，其中:增加股本2,643,200.00元，增加资本公积26,299,840.00元。
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二、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金实际使用情况
截至2019年6月30日止，发行人实际使用募集资金人民币20,025.10万元，募投项目资金实际使用情况如下：
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（二）前次募集资金投向变更情况
（三）前次募集资金投资项目实现效益情况
截至2019年6月30日，前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如下：
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三、会计师事务所出具的专项报告结论
立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“信会师报字[2019]第ZI10600号”《前次募集资金使用情况鉴证报告》，认为“英联股份董事会编制的截至2019年6月30日止的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字【2007】500号）的规定，在所有重大方面如实反映了英联股份截至2019年6月30日止的前次募集资金使用情况。”
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本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事（签名）：
年月日
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全体监事（签名）：
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全体高级管理人员（签字）：
1-1-249
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
长江证券承销保荐有限公司
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本人已认真阅读广东英联包装股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
1-1-251
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
北京国枫律师事务所年月日
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本所及签字注册会计师已阅读广东英联包装股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
立信会计师事务所(特殊普通合伙)
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本机构及签字的评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行人在募集说明书及其摘要中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中证鹏元资信评估股份有限公司
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第十一节备查文件
除本募集说明书所批露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：
1、公司最近三年财务报告及审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书、保荐工作报告；
3、律师出具的法律意见书和律师工作报告；
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
5、资信评级机构出具的资信评级报告；
6、担保函
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
一、发行人：广东英联包装股份有限公司
地址：广东省汕头市濠江区达南路中段
传真号码：0754-89816105
联系人：夏红明
二、保荐机构（主承销商）：长江证券承销保荐有限公司
办公地址：中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198号28层
邮编：200122
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（本页无正文，为《广东英联包装股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》之签章页）